IB Sverige Sprinter nr 7 Teckna dig senast 15 december 2009 NOMINELLT BELOPP EJ KAPITALSKYDDAT NYHET! HÖGRE HÄVSTÅNG MED RÄNTEBOOSTER. verige Sprinter nr 7 med Räntebooster Välj mellan: Optimal start eller Hävstång. Vår uppfattning: Aktiviteten i världsekonomin håller på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser världen över. Förutsättningarna för att positionera sig för en längre period av stigande aktiekurser har förbättrats men som investerare på börsen bör man dock ha rimliga förväntningar på avkastningen de kommande åren. Vår lösning: Sverige Sprinter, som är konstruerad för dig som vill in på den svenska aktiemarknaden på lång sikt till en mindre risk än en direktinvestering i aktiemarknaden. Placeringen erbjuds i två alternativ, beroende på hur offensiv uppsida du önskar och om du föredrar att starta på den lägsta punkten. Nyhet! Sverige Sprinter innehåller en helt ny egenskap, Räntebooster, som bidrar till att skapa en placering som har en obegränsad avkastningspotential och högre hävstång jämfört med en placering utan Räntebooster. Sverige Räntebooster fungerar som en vanlig sprinter men följer istället ett aktieindex som drar av den svenska korträntan från börsutvecklingen (en ränta som i dagsläget är ca 0,6 % per år). I gengäld har man istället fått en extra hög hävstång mot underliggande index som kompensation för detta avdrag. Vad är risken?: Risken kan aktiveras först på slutdagen och om underliggande index fram tills dess har fallit med mer än 25 %. Nominellt belopp minskat med värdeminskningen i indexet återbetalas då av emittenten. Oförutsedda händelser som leder till en kraftigt stigande kortränta kan bli negativt för det underliggande indexet vilket i sin tur kan leda till att risken aktiveras (se mer under avsnittet om Räntebooster). Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. OPTIMAL START HÄVSTÅNG Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) 1 100 % 100 % Kapitalskydd 2 Nej Nej Löptid 5 år 5 år Indikativ deltagandegrad 3 1,7 2,1 Riskreducering 2 25 % 25 % Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån Optimal start 10 första veckorna Ja - Inriktning UBS YC Stockholm 30 Excess Return Index (OMXS30-3 månaders STIBOR) Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa2)
PLACERINGEN I KORTHET Sverige Sprinter Räntebooster, mer än dubbla uppgången eller starta på den lägsta punkten. Vi ser nu alltfler tecken på att försämringstakten i den globala konjunkturen har bromsat in och utsikterna för en mer hållbar och långsiktig börsuppgång har därmed förbättrats. Sverige Sprinter Räntebooster är konstruerad för dig som vill placera i den svenska börsen på lång sikt och få en rejäl avkastningspotential genom en hög hävstång på eventuella börsuppgångar. Nyhet! Räntebooster ökar avkastningspotentialen ytterligare. Sverige Sprinter innehåller en helt ny egenskap - Räntebooster - som bidrar till att skapa en placering som har en obegränsad avkastningspotential och en hävstång som är mycket högre jämfört med en placering utan Räntebooster. Placeringen fungerar precis som en vanlig Sprinter men med skillnaden att i det underliggande aktieindexet justeras utvecklingen på aktiemarknaden för den svenska korträntan. En ränta som idag ligger på ca 0,6 procent per år. I gengäld har man istället fått en extra hög hävstång mot underliggande index som kompensation för detta avdrag. Placeringen erbjuds i två olika alternativ, Hävstång eller Optimal start, beroende på hur offensiv uppsidan ska vara och om du vill starta din placering på den lägsta punkten. Bägge alternativen tecknas till kursen 100 procent av nominellt belopp (2 procent courtage tillkommer). Med alternativet Hävstång får du en indikativ deltagandegrad på 2,1, dvs. mer än dubbla utvecklingen för underliggande index. Minskad timingproblematik med placeringsalternativet Optimal Start. Vill du starta på indexets lägsta punkt och ändå ha en hög hävstång kan du välja alternativet Optimal start. Att gå in i marknaden vid rätt tillfälle kan vara helt avgörande för om en investering blir lyckad eller inte. I perioder med stora börssvängningar är förstås timingen extra viktig. Det unika med Optimal start är att startvärdet för indexet kommer att vara den lägsta av de stängningskurser som noteras varje fredag under de tio första veckorna (18 december 2009 till 19 februari 2010). Ditt ingångsvärde blir därmed det lägsta under dessa tio veckor. Något som i förlängningen ökar dina möjligheter för en god avkastning. 120 100 Utveckling vid traditionell (A1) respektive Optimal (A2) start. *** Startkurs traditionell A1 A2 80 Startkurs Optimal 10 veckor 5 år Exempel. *** Riskreduceringsnivå A1,2 B C = Startkurs = Risken aktiveras = Optimal start (ex A2) Exempel A1 & A2: Index slutar på plus på slutdagen. A1). Vanlig start. Återbetalning blir nom. belopp plus indexutvecklingen x 2,1 (Sverige Sprinter Hävstång). A2). Optimal start. Indexutvecklingen från den lägre punkten ger en högre indexuppgång än i A1 x 1,7 (Sverige Sprinter Optimal start). Exempel B: Index slutar ovanför riskreduceringsnivån men på minus. Nominellt belopp återbetalas. Exempel C: Index har fram till slutdagen fallit mer än 25 %. Risken aktiveras och nominellt belopp minskat med värdeminskningen i index återbetalas. 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. 2 Nominellt investerat belopp återbetalas på förfallodagen under förutsättning att det underliggande aktieindexet fram till slutdagen inte har fallit med mer än 25 procent. Skulle indexet efter fem år stå på mer än minus 25 procent minskas det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången. 3 Deltagandegraden är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 1,4 för Optimal start och 1,8 för Hävstång. Slutvärdet för indexet beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln samt i emittentens prospekt som innehåller placeringarnas gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på www.garantum.se.
PLACERINGEN PÅ DJUPET Räntebooster utnyttjar det låga ränteläget, till investerarnas fördel. Det låga ränteläget skapar nya placeringslösningar. Genom att addera Räntebooster i en strukturerad placeringsprodukt utnyttjar man i praktiken dagens låga ränteläge och drar fördel av det. Ju längre tid räntan är låg desto bättre för investerarna. Riksbankens bedömning om den korta räntan är att de kommer att vara ytterst försiktiga med att höja styrräntan under en lång tid framöver eftersom man inte vill hämma en kommande konjunkturvändning, som är bräcklig. Därmed skulle den förväntade räntekostnaden i placeringen, dvs. det som ska dras av från indexutvecklingen, kunna bedömas bli låg och i så fall kan den extra höga hävstången komma att få en mycket positiv effekt på placeringens slutliga avkastning. Oförutsedda händelser som leder till en kraftigt stigande kortränta kan dock bli negativt för underliggande index. Om underliggande index. Sverige Sprinter följer UBS YC Stockholm 30 Excess Return Index som är en funktion av det svenska aktieindexet OMXS30 Index med avdrag för den svenska korträntan (3 mån. STIBOR). Indexet justeras dagligen för ränteavdraget varför man enkelt kan följa nettoutvecklingen i sin placering på www.garantum.se. Snabbinformation om Räntebooster: Ger en placering med mycket högre hävstång (deltagandegrad) jämfört med en vanlig sprinter. Den höga hävstången erhålls därför att aktiekursutvecklingen justeras löpande för den svenska korträntan. Korträntan kommer sannolikt att vara mycket låg ett tag framöver eftersom Riksbanken inte kommer vilja riskera att strypa ekonomin med för höga korträntor i ett läge då ekonomin sakta repar sig. För att korträntorna ska stiga krävs en konjunkturåterhämtning och då borde inramningen för börsen vara gynnsam vilket är positivt för placeringar med räntebooster tack vare en högre hävstång. Att välja en placering med räntebooster relativt en vanlig placering kan ses som att ha rörliga bolån jämfört med att binda lånen på fem år. 5 årsräntan är i dagsläget ca 3 % jämfört med endast ca 0,6 % för den svenska korträntan. Oförutsedda händelser som leder till en kraftigt stigande kortränta kan bli negativt för det underliggande indexet. Indexets utveckling: (Från dag 1 och med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning) Hävstång Återbetalning (1 020 000 kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Optimal start Återbetalning (1 020 000 kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Ex. 1-50 % 500 000 kr -13,3 % 500 000 kr -13,3 % Ex. 2-25 % 1 000 000 kr -0,4 % 1 000 000 kr -0,4 % Ex. 3 0 % 1 000 000 kr -0,4 % 1 425 000 kr 6,9 % Ex. 4 25 % 1 525 000 kr 8,4 % 1 956 000 kr 13,9 % Ex. 5 50 % 2 050 000 kr 15,0 % 1 850 000 kr 12,6 % Ex. 6 75 % 2 575 000 kr 20,3 % 2 275 000 kr 17,4 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** (FÖRUTSÄTTNINGAR: DELTAGANDEGRADER PÅ 2,0 FÖR HÄVSTÅNG & 1,2 FÖR OPTIMAL START.) Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 MSEK som investerats i Hävstång respektive Optimal start. Slutvärdet för UBS YC Stockholm 30 Excess Return Index beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Räkneexempel Optimal start. *** Effekten av att få en optimal start som är 20 procent lägre illustreras i exempel 3 och 4. Även om hävstången inte är lika hög som i alternativ Tillväxt så kan timingen göra att den slutliga avkastningen blir avsevärt bättre än vid vanlig start, trots en lägre hävstång. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
MARKNADSUTBLICK NOVEMBER 2009 Nästa stora börsrörelse bör bli en uthållig uppgång. Vi befinner oss i början på en återhämtning i den globala ekonomin. Aktiviteten i världsekonomin håller på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser världen över. Vi befinner oss bara i början på återhämtningen, som ser ut att bli en utdragen process. Många små kugghjul har börjat snurra snabbare och de börjar nu successivt få fart på även de större kuggarna i världsekonomin. Aktiemarknaden har sedan i somras prisat in stigande bolagsvinster, vilket är normalt börsen börjar diskontera en konjunkturuppgång innan den är på plats. Marknadens ökade optimism är, på samma sätt som den var i början på 2003, berättigad nästa stora börsrörelse bedömer vi bli uppåtriktad. 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 OMXS30 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 OMXS30 index Förväntad vinst kommande 12 månader Källa: Reuters EcoWin Bolagen är på väg in i nästa fas i vinstcykeln där omsättningen börjar öka igen. Bolagens vinster drivs förenklat av kostnads- och försäljningsutvecklingen. Schematiskt kan man dela in företagens vinstcykel i olika faser utifrån hur dessa två faktorer rör sig. Hittills har bolagen befunnit sig i den fas där besparingar har lyft marginalerna, men försäljningen varit vikande. Vår bedömning är dock att bolagen nu är på väg in i nästa fas i vinstcykeln. I de senaste bolagsrapporterna har vi i flera fall fått signaler på en svagt ökad försäljning. Vi ser även i olika undersökningar att företagens aktivitet återigen har börjat öka, om än från låga nivåer. I den här fasen i vinstcykeln får även en liten omsättningsökning en stor positiv effekt på vinsten, beroende på att de fasta kostnaderna har sänkts markant. Det är också i den här fasen som analytikerna börjar höja sina vinstprognoser. När prognoserna börjar höjas drar det med sig aktiekurserna uppåt. Nästa stora rörelse på börserna bedömer vi bli en uthållig uppgång. I den därpå följande, och betydligt längre, fasen kommer företagens omsättning att öka allt snabbare i takt med att den globala konjunkturen successivt stärks. Då finns förutsättningarna på plats för en uthållig börsuppgång där aktiekurser och bolagsvinster stiger tillsammans - i likhet med den utveckling vi såg från andra halvan av 2003 fram till sommaren 2007. Däremot blir uppgången sannolikt flackare än normalt i och med att de exceptionella stimulansåtgärderna behöver reverseras. Som investerare bör man dock ha rimliga förväntningar på börsavkastningen framöver. Statsbudgetar måste balanseras, sedelpressar stängas av och räntor höjas, vilket kommer att dämpa företagens vinsttillväxt framöver och därmed även utrymmet för börsens uppgång. Räntorna väntas stiga men vi bedömer att dramatiken kommer i långräntorna. Stigande inflationsförväntningar och en ökad konkurrens för att låna pengar bedömer vi dock främst kommer att leda till en uppgång av långa räntor. Eftersom en långränteuppgång har en större åtstramande effekt på tillväxten än vad höjningar av korträntor har, så innebär högre långräntor i sin tur att centralbankerna måste gå varligt fram med styrräntehöjningar för att inte kväva en alltjämt bräcklig konjunkturuppgång. Förutsättningarna för att positionera sig för en längre period av stigande aktiekurser har förbättrats. Som investerare på börsen bör man dock ha rimliga förväntningar på avkastningen de kommande åren. Möjligheter: Exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser får hjulen i den globala ekonomin att snurra snabbare. När konjunkturen vänder uppåt står vi inför en period med uthålligt stigande börskurser. Mycket kapital står vid sidan av börserna, kapital slussas in i aktiemarknaden i takt med att marknadsrisken sjunker. Risker: Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra känslig för externa chocker. När befintliga stimulanspaket så småningom ska reverseras kan det skapa oro. En förnyad finanskris.
Viktigt att veta. Tidsplan och betalningsinformation. 15 dec 2009 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringarna. 16 dec 2009 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 18 dec 2009 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 12 jan 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 20 jan 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 7 jan 2015 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. Garantums strukturerade placeringsprodukter tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I det nya erbjudandet finns därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå en bra mix mellan avkastning och risk. Vill man ta det säkra före det osäkra kan man med fördel välja en placering från varje kategori till höger. Då får man en heltäckande marknadsexponering och man garderar sig mot olika typer av utfall framöver. MARKNADSSYN = POSITIV Sverige Sprinter Räntebooster (Hävstång eller Optimal start) MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL Aktieobligation Select Fixed Best (USA, Asien eller Norden) Aktieindexobligation Sverige Räntebooster (Trygghet, Tillväxt eller Optimal start) Aktieindexobligation Brasilien & USA (Tillväxt) MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL/NEGATIV Autocall (Kommer att erbjudas löpande under emissionen men med kortare teckningsperioder.) Om riskerna i investeringen. En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. KREDITRISK Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. I en placering med Räntebooster kan en stigande kortränta i Sverige innebära att den slutliga avkastningen avviker, mycket eller lite, från den faktiska aktiekursutvecklingen. Stora delar av en positiv aktiekursutveckling kan gå förlorad och i värsta fall innebära att risken aktiveras (gäller ej kapitalskyddade placeringsprodukter med Räntebooster).
Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig föinvesterare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens teckningskurs (exklusive 2 % courtage). Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007-2009. I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på www.aktieansvar.se. FÖR DIG SOM KRÄVER LITE MER. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se