Delårsrapport LUVIT AB (publ) januari - september 2006 Omsättningen under kvartal 3 2006 uppgick till 2,7 MKR (2,6) och under de första 9 månaderna till 8,0 MKR (föregående år 10,3 varav 2,5 berodde på förändrad redovisning av licensintäkter) Rörelsens kostnader uppgick till 3,0 MKR (3,1) under kvartal 3 2006 och under de första 9 månaderna till 12,5 MKR (10,9) Bolagets VD avgick under kvartal 2 vilket har belastat resultatet med 1,6 MKR i kostnader Resultat efter skatt för kvartal 3 2006 uppgick till 0,2 MKR (-0,6) och under de första 9 månaderna till -2,9 MKR (föregående år 0,2 varav förändrad redovisning av licensintäkter haft en postivit effekt om 2,5) Resultat per aktie uppgick till 0,04 SEK (-0,13) under kvartal 3 2006 och under de första 9 månaderna till -0,55 (0,04) LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal 3 2006 i korthet Under kvartal 3 har LUVIT ökat sin försäljning av konsultverksamhet. Fördelarna för kunden är att de får ett stöd i utbildningsprocessen och fler lyckade projekt inom nätbaserad utbildning och informationsspridning, vilket ger dem lägre kostnader i förhållande till traditionell utbildning. Har ett företag väl kommit igång med nätbaserad utbildning och upptäckt fördelarna tillkommer ofta fler användningsområden där LUVIT kan vara en partner. De nya kunder som tillkommit under kvartalet har varit mycket positiva till LUVITs utökade tjänsteutbud och även sett resultat av sina projekt tidigare. LUVIT har inlett samarbeten med partners som breddar LUVITs verksamhet och ger oss möjlighet att leverera standard- och skräddarsydda utbildningar inom allt från officepaket till managementkurser. I den nya versionen av LUVIT Learning Management System/Learning Content Management System (LMS/ LCMS) som lanserades under kvartal 3 finns mycket ny funktionalitet såsom kompetenshanteringsmodul, stöd för studieprogram, Podcasting och RSS. Den starkt förbättrade produkten ger LUVIT möjlighet att vara en intressant partner för betydligt fler företag och universitet och högskolor än tidigare. Marknad Marknadens kunskap om vad man idag kan använda de produkter och tjänster som LUVIT erbjuder har vuxit framförallt det senaste året. De används nu av en varierande målgrupp bestående av både industriföretag, utbildningsföretag, kommuner och universitet/högskolor. Utbildning och kompetenshantering är en viktig men ofta kostsam del av företagets verksamhet. Genom att delvis använda webbaserade lösningar för studier, kommunikation och erfarenhetsutbyte kan organisationer minska denna kostnad drastiskt. Möjligheten att delvis ersätta och lägga in för- och efterarbeten i ett LMS/LCMS gör att utbildningsdagar på annan ort kan minskas och därigenom också reskostnader, hotellnätter, traktamenten samt viktigast av allt kostnaden för förlorad arbetstid. På samma sätt minskas kostnaderna för nödvändiga sammankomster när organisationen är utspridd geografiskt men har ett stort behov av att hållas samman. Ett intranät eller mail kan aldrig ersätta ett LMS/LCMS om det används som ett kombinerat informations-, utbildnings-, projekt-, och kommunikationsmedel. Många företag är starkt beroende av underleverantörer och kvaliteten samt precisionen på de varor dessa levererar. För att hålla en hög kvalitet och precision i diverse processer måste ofta kunskap överföras löpande till underleverantörer. Ett LMS/LCMS löser detta på ett smidigt sätt genom att rätt personer på leverantörens arbetsplats omgående får ta del av de nya krav som ställs. Idag är både externa återförsäljare, franchisekedjor och den egna säljkåren organisationens ansikte utåt men ofta brister kunskaperna om produkternas fulla möjligheter. Nu kan alla, både externt och internt certifieras på ett billigt och säkert sätt. Här finns stora möjligheter att få kontroll över att rätt kompetens besitts av de som säljer varorna. Resultaten vid testerna kan sedan med fördel användas för beslut om nya utbildningsinsatser samt för att säkerställa att organisationen lever upp till de alltmer omfattande lagar och regleringar som finns inom olika verksamheter. Specifikt för utbildningsföretag är att de via LMS/LCMS kan organisera, undervisa och ta betalt för de egna webbaserade utbildningar de konstruerat. 1
Försäljningsutveckling Som en följd av detta har även marknadsmaterial och hemsida uppdaterats under hösten. 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 LUVIT kommer även att bredda utbudet av tjänster där vi idag i första hand hjälper kunderna att komma igång med kursskapande. Framöver kommer LUVIT även att erbjuda helhetsåtaganden som innefattar t ex all administration, bokning av kurser och kompetensanalyser. Tidigare har det i större omfattning krävts att interna resurser sätts av. LUVIT har allt från administratörer till projektledare och pedagoger att tillgå, med erfarenhet av att driva dessa frågor ute i andras organisationer. 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Kv 3 2001 Kv 4 2001 Kv 1 2002 Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 Kv 2 2003 Kv 3 2003 Kv 4 2003 Universitet och högskolor är de som först upptäckt nyttan med LMS/LCMS där de kan bedriva utbildning och examinering på distans. De har i större utsträckning än företag experter och anställda som behöver verktyg för att skapa kurser och bedriva kvalificerade utbildningar på distans eller som sk blended learning där det i systemet finns stöd för praktiska detaljer såsom lokalbokning, resurshantering, kurskataloger och studentadministration. LUVIT har alltid haft en stark anknytning till Universitetsoch högskolemarknaden och är även en av de utvalda leverantörerna i den ramavtalsupphandling som gjorts där LUVIT och två andra leverantörer stod i en klass för sig. Att det informationssamhälle vi lever i ställer högre och högre krav och att användningsområdena för LMS /LCMS ökar tyder på en ljusnande framtid inom branschen. Försäljning LUVIT hade under de första nio månaderna 2006 en försäljning på totalt 8,0 MKR (10,3) och en orderstock på 3,5 MKR (2,4). 2,5 MKR av nettoomsättningen på 10,3 MKR under de första nio månaderna 2005 härrör sig dock från en förändrad redovisning av licensintäkter. LUVIT har inlett en nysatsning där vi försöker arbeta mer kundnära och flexibelt för att ge tydligare erbjudanden och visa potentiella kunder vad de tjänar på att anlita LUVIT. Kv 1 2004 Kv 2 2004 Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Kv 3 2005 Kv 4 2005 Kv 1 2006 Kv 2 2006 Kv 3 2006 Produkt- och tjänsteutveckling Under det senaste kvartalet har LUVIT utvecklat nya, för företagsmarknaden, väsentliga delar i vår produkt. Utbildningsadministrationsmodulen har förstärkts och en ny kompetenshanteringsmodul har tillkommit. Detta ger betydigt större möjligheter att erbjuda ett helhetsgrepp kring organisationers kompetensutvecklingshantering och administration av utbildningar, såväl webbaserade som klassrumsbaserade. För universitets- och högskolesektorn har LUVIT fortsatt att utveckla delar som är av speciellt intresse. Utbildningsmiljön har fått förbättrat stöd för studieprogrampresentation, inlämningsstöd för prov och övningar, Podcasting, RSS-funktioner med mera. Tjänsteutbudet kommer under hösten att utökas och förtydligas. Trenden är att vi arbetar mer med kursproduktion åt kunder än vi tidigare gjort. LUVIT ser tjänsteutbudet i form av utbildningar, kursproduktion och konsultation kring utbildningsadministration och kompetenshantering som ett nödvändigt och ökande inslag i vår försäljning. Resultat efter skatt Resultat efter skatt för tredje kvartalet uppgår till 0,2 MKR ( 0,6) och för de första nio månaderna till -2,9 MKR (0,2). Resultatet för kvartal 2 2006 belastas av 1,6 MKR som avser reservering av kostnader för vd Björn Christofferssons avgång. För att kunna jämföra de första 9 månaderna 2005 och 2006 måste också hänsyn tas till den ändrade intäktsredovisningen som hade en positiv resultateffekt 2005 om 2,5 MKR dvs utan den hade LUVIT gjort ett resultat på -2,3 MKR de första nio månaderna 2005. Rörelsens kostnader Tredje kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,0 MKR (3,1) och för de första nio månaderna till 12,5 MKR (10,9). I rörelsens kostnader för kvartal 2 2006 ingår 1,6 MKR som avser reservering av kostnader för vd Björn Christofferssons avgång. 2
Immateriella investeringar Under kvartal 3 2006 har bolaget aktiverat 0,5 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,5 MKR (0,4) skrivits av under kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 6,4 MKR (6,0) per den 30 september 2006. Materiella investeringar De materiella investeringarna under kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. De materiella tillgångarna uppgår till 0,5 MKR (0,7) per den 30 september 2006. Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott. Personal Bolaget har 15 (18) personer anställda per den 30 september 2006. Kostnadsbesparande åtgärder i form av personalnedskärningar har vidtagits men kommer att få effekt först under sista kvartalet 2006. Syftet är att positionera LUVIT för lönsamhet och samtidigt hålla en god beredskap för tillväxt. Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 30 september 2006. Totalt har LUVIT 1254 aktieägare och antalet aktier uppgår till 5 320 000 st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster AB Nordsidan 2 329 911 43,8 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 455 230 8,5 % Luvas Väl Invest AB 450 000 8,5 % Klas Eriksson 211 000 4,0 % Allan Larsson 96 200 1,8 % Future Conference AB 93 394 1,8 % Övriga 1 684 265 31,6 % Totalt 5 320 000 100 % mkr av sin fordran på LUVIT mot 1 001 380 st aktier till en kurs om 3,50 kr. Framtidsutsikter LUVIT är idag en av de ledande leverantörerna i Sverige när det gäller e-learning. Produkten är som enda i sitt slag i Sverige Microsoftcertifierad och därmed garanterad att hålla en hög kvalitet och kunna samverka med Microsofts produkter. LUVIT erbjuder en nyckelfärdig lösning där användaren kan fokusera på informations-, utbildningsoch certifieringsprocesserna. Kringtjänsterna utvecklas allt mer och nu erbjuds allt från kursskapande till ett helhetsåtagande med administration, bokning av kurser och kompetensanalyser. Baserat på marknadserfarenheter under de senaste åren kommer LUVIT att fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden samt fortsätta bearbeta större universitet. Avtalen med kunderna förnyas i de flesta fall årligen och således har bolaget en trygg volym i botten. Kommande rapporttillfälle Bokslutskommuniké 8 februari 2007 Bolagsstämma 2 maj 2007 Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättas i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende har ej skett under 2006 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på First North. För ytterligare information, kontakta: Kamilla Hassander, tf VD Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com LUVIT har den 28 juni genomfört en kvittningsemission som innebär att antalet aktier efter registrering kommer att uppgå till 5 320 000 st. AB Nordsidan har kvittat 3,5 3
Resultaträkning i sammandrag 2006-07-01 2005-07-01 TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 712 2 599 1 7 955 10 282 Aktiverade utvecklingskostnader 522 497 2 034 1 534 Summa rörelsens intäkter 3 234 3 096 9 989 11 816 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -78 0-144 -265 Övriga externa kostnader -816-693 -2 649-2 358 Personalkostnader -1 425-1 907 2-7 873-6 623 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -641-546 -1 822-1 693 Summa rörelsens kostnader -2 960-3 146-12 488-10 939 Rörelseresultat 274-50 -2 499 877 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 1-30 - Räntekostnader -73-506 -441-691 Resultat efter finansiella poster 202-556 -2 910 186 Skatt 0 0 3 0 0 PERIODENS RESULTAT 202-556 -2 910 186 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 5 320 000 4 318 620 4 667 086 4 318 620 Antal aktier 5 320 000 4 318 620 5 320 000 4 318 620 Eget kapital per aktie i kronor 0,39 0,37 0,39 0,37 Resultat per aktie 0,04-0,13-0,55 0,04 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4
Balansräkning i sammandrag 2005-12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 445 4 5 982 4 6 010 Materiella anläggningstillgångar 463 718 647 Finansiella anläggningstillgångar 0 399 0 Kortfristiga fordringar 2 562 3 389 4 895 Kassa och Bank 1 015 5 2 075 5 1 170 Summa tillgångar 10 485 12 563 12 722 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 077 1 613 1 482 Räntebärande skulder 3 594 5 7 089 5 7 098 Ej räntebärande skulder 4 814 3 861 4 142 Summa eget kapital och skulder 10 485 12 563 12 722 2005-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt 9% 7% Vinstmarginal, % negativt 2% 0,4% Räntetäckningsgrad, ggr negativt 1,3 1,1 Sysselsatt kapital 5 671 8 702 8 580 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % negativt 12% 14% Räntabilitet på eget kapital, % negativt 12% 4% Soliditet, % 20% 13% 12% Andel riskbärande kapital, % 20% 13% 12% Skuldsättningsgrad, ggr 1,7 4,4 4,8 Genomsnittligt antal anställda 17 18 19 Antalet anställda årets/periodens slut 15 18 17 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten 2005-12-31 Resultat efter finansiella poster -2 910 186 55 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 846 6 1 979 6 2 551 Betald skatt -146-150 85 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -1 210 2 015 2 691 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 2 458 26-1 737 Ökning/minskning kortsiktiga skulder 672-2 486-2 205 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 920-445 -1 251 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -2 034-1 534-2 031 Materiella anläggningstillgångar -41-181 -191 Investering finansiella anläggningstillgångar - -106 - Avyttring finansiella anläggningstillgångar - 2 053 2 346 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 075 232 124 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån - 2 125 2 134 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 2 125 2 134 Periodens kassaflöde -155 1 912 1 007 Likvida medel vid periodens början 1 170 166 166 Kursdifferens i likvida medel - -3-3 Likvida medel vid periodens slut 1 015 2 075 1 170 6
Förändring i eget kapital 2005-12-31 Belopp vid periodens ingång 1 482 1 427 1 427 Kvittningsemission 3 504 - - Årets/Periodens resultat -2 910 186 55 Belopp vid periodens utgång 2 077 1 613 1 482 Aktiekapitalet uppgår till 647 793 SEK och antalet aktier till 4 318 620. Efter registerad kvittningsemission som beslutades 28 juni kommer aktiekapitalet att uppgå till 798 000 SEK och antalet aktier till 5 320 000. er 1 Nettoomsättning LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterier är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som gjordes den 1 januari 2005 har haft en positiv effekt om 2,5 MKR under 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. 2 Personalkostnader Av bolagets ackumulerade personalkostnader om 7,9 MKR avser 1,6 MKR kostnader för VD Björn Christoffersson som avgick under kvartal 2. 3 Skatt Bolagets samlade underskottsavdrag uppgår per den 31 december 2005 till ca 49 MKR. Uppskjuten skattefordran, i enlighet med RR 9, hänförbar till underskottsavdragen har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Det föreligger ej heller några uppskjutna skatter hänförbara till temporära skillnader. 4 Immateriella anläggningstillgångar 2005-12-31 Aktiverade utvecklingskostnader 6 445 5 982 6 010 Summa vid periodens utgång 6 445 5 982 6 010 5 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR. LUVIT har efter kvittningsemissionen 1,6 MKR i lån till AB Nordsidan och på dessa lån utgår en ränta om 8-10%. 6 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2005-12-31 Av- / nedskrivningar 1 822 1 693 2 243 Orealiserade kursdifferenser 21-29 -7 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar 3 315 315 Summa periodens utgång 1 846 1 979 2 551 7
Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2006 2005 2004 2003 2002 TKR kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 2 712 2 087 3 156 3 378 2 599 2 038 5 645 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 Aktiverade utvecklingskostnader 522 858 654 496 497 458 580 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 995 Summa rörelsens intäkter 3 234 2 945 3 810 3 874 3 096 2 496 6 225 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -78-50 -16-190 - -134-131 -179-157 -551-162 -227-246 -146-125 -5-514 -301-1 095 Övriga externa kostnader -816-932 -901-738 -693-808 -857-703 -728-1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888 Personalkostnader -1 425-4 175-2 273-2 301-1 907-2 413-2 302-2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435 Avskrivningar -641-608 -573-549 -546-572 -576-567 -594-494 -441-669 -675-2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351 Summa rörelsens kostnader -2 960-5 765-3 763-3 778-3 146-3 927-3 866-3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769 Rörelseresutlat 274-2 820 47 96-50 -1 431 2 359-376 -898-1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag - - - - -315 - - - - - - - - - - - - - - Övriga ränteintäkter och liknande poster 1 37 11 2-83 46 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 80 Räntekostnader -73-179 -208-229 -191-219 -96-218 -162-166 -158-115 -127-143 - 100-200 -235-169 -203 Resultat efter finansiella poster 202-2 962-150 -131-556 -1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561 KVARTALETS RESULTAT 202-2 962-150 -131-556 -1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561 8
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com