Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415

Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 TECKNA DIG SENAST 17 JANUARI 2013 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 EGENSKAPER AVKASTNINGSMÖJLIGHET FRÅN EN KINESISK AKTIEINDEXKORG VEM PASSAR PLACERINGEN? Kredithybrid Defensiv Kina 1415 passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden. Du föredrar en bred Kinarelaterad aktieindexkorg framför enskilda aktier, och att få en ny typ av skydd mot eventuella börsnedgångar. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Kopplingen till aktiemarknaden fås genom att placeringens skydd på nedsidan är knutet till ett index med högavkastande europeiska företagsobligationer, som ges ut av 50 referensbolag (High Yieldbolag). Konstruktionen liknar en aktieindexobligation men din återbetalning av investerat belopp är kopplad till utifall det sker kredithändelser hos referensbolagen. I sådana fall kan din investering påverkas negativt. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker, som båda är kreditrisker. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till de 50 referensbolagen. Om det sker fler än 25 kredithändelser får det stora negativa konsekvenser för din investering. Vid 50 kredithändelser förlorar du hela ditt investerade belopp. Kredithändelser påverkar inte aktieuppsidan. Det finns också en valutarisk på avkastningsdelen, då korgen beräknas i HKD. Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Lägre risk Bankkonto Kreditberoende skydd/risk Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd Kreditberoende skydd/risk 2 100% Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-25 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 26-50 kredithändelser 4% per händelse Referensbolag för kreditberoende skydd/risk Nej itraxx Crossover Series 18 Index Indikativ deltagandegrad mot aktieindexkorgen 3 1,25 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 1,0 Inriktning aktiekorg Genomsnittsberäkning Valuta Löptid Emittent ISIN 2 kinesiska aktieindex 12 mån Aktiekorgen beräknas i HKD 5 år Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0004873479 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 121123

VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Om risker En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415. Med kreditrisk menas att Nordea Bank Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea Bank Finland Abp:s kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på bolagen som ingår i referenskorgen i underliggande index per lånedatum. De 25 första kredithändelserna har ingen direkt effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (26 50) i referensbolagen minskar nominellt belopp och tillika återbetalningsbeloppet med 4 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Den kinesiska aktieindexkorgen beräknas i Hong Kong dollar (HKD). Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk oberoende av om korgens utveckling är positiv eller negativ. En försvagning av HKD får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av HKD får en positiv effekt. Observera att korgens sammanvägda utveckling kan vara negativ även om valutautvecklingen gett en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk En Kredithybrid är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas Kredithybridens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Finland Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av 26 eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 50 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

Investera i Kina med rejält tilltaget skydd på nedsidan Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Osäkerheten kring styrkan i den globala konjunkturen, som hittills visat sig motståndskraftig, är fortsatt hög. Snabbväxande och befolkningsrika länder som Kina har dock goda förutsättningar att kunna växa snabbare än övriga världen. Nu erbjuds en placering med inriktning mot en av de mest efterfrågade tillväxtmarknaderna i världen. Produktbeskrivning i korthet Kredithybrid Kina ger en hög hävstång på utvecklingen i en korg med två kinesiska aktieindex. Placeringens konstruktion är möjlig genom att knyta det nominella återbetalningsbeloppet, och därmed kreditrisken, till ett index som innehåller 50 sk. high yield-bolag. Återbetalningsbeloppet efter löptidens slut är initialt 100% av nominellt belopp men det blir lägre ifall det sker fler kredithändelser bland referensbolagen i indexet än de 25 första som man är skyddad mot. Kredithändelser påverkar inte den aktierelaterade avkastningen utan där har man en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp. Indikativt 1,25 gånger utvecklingen i Kina Hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) följer en likaviktad aktieindexkorg som innehåller 2 kinesiska aktieindex. Avkastningspotentialen motsvarar korgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 1,25 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till 1,0). Avkastningsdelen beräknas i HKD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt, och oberoende av om korgen gått upp eller ner. Valutakursrörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Slutvärdet för aktieindexkorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Kreditberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (12 februari 2013 till 20 december 2017). Referensbolagen består av 50 europeiska high yieldbolag som reflekterar indexet itraxx Crossover Series 18 Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så är placeringen skyddad för de 25 första kredithändelserna. För kredithändelse 26 och uppåt kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 4%-enheter per kredithändelse. Om ex. 30 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 5 sista kredithändelserna. Då blir nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet, 80% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (4% x 5)]. Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från aktiekorgen. Under Viktigt om risker på sidan 2 finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Avkastningsmöjlighet från aktieindexkorgen 100 Investerat belopp, exkl. 2% courtage 5 år Återbetalningsbelopp: 100 - (2% x antalet kredithändelser, händelse 1-25 räknas inte) 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Kredithybrid Kina är inte kapitalskyddad och nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3. Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 1,0. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde.

Om kreditberoende skydd/risk Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Skyddet i Kredithybrid Kina är knutet till de bolag som på dagen för lånedatumet ingår i indexet itraxx Crossover Series 18 Index. Dessa 50 high yield-bolag ger ut obligationer som normalt har en kreditvärdighet lägre än exempelvis BBB från Standard & Poor s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk. Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 12 februari 2013 till 20 december 2017. Då uppstår en sk. kredithändelse. I Kredithybrid Defensiv Kina reduceras det nominella återbetalningsbeloppet med 4% per händelse för kredithändelse 26 50. Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i itraxx Crossover Index vilket skedde i den åttonde och nionde serien av indexet. Antal historiska kredithändelser* 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de tidigare serierna (fem års serier) av det index som ingår i Kredithybrid Kina. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody s S&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. Vad är en kredithändelse? En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder. Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Tabell: Referensbolagen i indexet Bolag Moody s S&P Land Alcatel-Lucent/France B2 B Frankrike ArcelorMittal Baa3 BB+ Luxemburg Ardagh Packaging Finance PLC NR B Luxemburg Brisa Concessao Rodoviaria SA NR NR Portugal International Consolidated Airlines Group SA B1 BB Storbritannien Cable & Wireless Ltd B1 NR Storbritannien CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA NR BB Italien Clariant AG Ba1 NR Schweiz Codere Finance Luxembourg SA Caa1 B- Luxenburg ConvaTec Healthcare E SA Caa1 NR Jersey Dixons Retail PLC B1 NR Storbritannien EDP - Energias de Portugal SA Ba1 BB+ Portugal Eileme 2 AB NR NR Sverige Fiat Industrial SpA NR NR Italien Fiat SpA B1 NR Italien Finmeccanica SpA Baa2 *- BBB- Italien Grohe Holding GmbH B2 B- Tyskland Havas SA NR NR Frankrike HeidelbergCement AG Ba2 NR Tyskland Hellenic Telecommunications Organization SA Caa1 NR Grekland Ineos Group Holdings Ltd NR NR Storbritannien ISS A/S B2 BB- Danmark Jaguar Land Rover PLC Ba3 BB- Storbritannien Kabel Deutschland Vertrieb und Servic GmbH NR NR Tyskland Ladbrokes PLC Ba2 NR Storbritannien Lafarge SA Ba1 BB+ Frankrike Melia Hotels International SA NR NR Spanien Metsa Board OYJ B3 B- Finland Nokia OYJ Ba3 BB- Finland Norske Skogindustrier ASA Caa1 B- Norge NXP BV / NXP Funding LLC B2 B+ Holland Ono Finance II PLC NR NR Irland Peugeot SA Ba3 BB Frankrike Portugal Telecom International Finance BV Ba2 BB+ Holland Rallye SA NR NR Frankrike Renault SA Ba1 BB+ Frankrike Repsol SA Baa3 NR Spanien Schaeffler Finance BV NR NR Holland Societe Air France NR NR Frankrike Stena AB Ba3 BB Sverige Stora Enso OYJ Ba2 BB Finland Sunrise Communications Holdings SA B1 B+ Luxemburg ThyssenKrupp AG Baa3 BB Tyskland TUI AG B3 B- Tyskland Unitymedia KabelBW GmbH B1 NR Tyskland UPC Holding BV Ba3 B+ Holland UPM-Kymmene OYJ Ba1 BB Finland Virgin Media Finance PLC Ba2 BB Storbritannien Wendel SA NR BB Frankrike Wind Acquisition Finance SA B3 NR Luxemburg Källa: Bloomberg, bearbetat av Garantum 19 november 2012. NR = Rating saknas.

Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Räkneexempel *** Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser I diagrammet visar de gråa staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Avkastningsmöjligheten från aktieindexkorgen är oberoende av hur många kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen tillkommer till återbetalningsbeloppen till höger. Möjligt återbetalningsbelopp*** 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0 2 4 6 8 101214161820222426283032343638404244464850 Räkneexempel *** Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. 2% courtage, 20 000 kr) som investerats i Kredithybrid Kina, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,25 gånger aktieindexkorgens utveckling. Slutvärdet för aktieindexkorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Aktieindexkorgen beräknas i Hong Kong dollar och förändringar gentemot den svenska kronan påverkar korgens värde. Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk oberoende av korgens utveckling. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt på korgens utveckling, men korgen kan trots det ha en negativ utveckling. Valutakursrörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Återbetalningsbelopp kreditberoende skydd (exkl. kuponer och indexkorgutveckling) Antal kredithändelser Indexkorgutveckling (inkl. genomsnittsberäkning; exkl. deltagandegraden) Valutakursutveckling Summa indexkorgutbetalning Totalt återbetalt belopp Effektiv årsavk. (inkl. samtliga kostnader) 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr -50% 10% 0 kr 1 000 000 kr -0,4% 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 50% -10% 462 500 kr 1 462 500 kr 7,5% 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 50% 10% 787 500 kr 1 787 500 kr 11,9% 30 kredithändelser 800 000 kr -50% 10% 0 kr 800 000 kr -4,7% 30 kredithändelser 800 000 kr 50% -10% 462 500 kr 1 262 500 kr 4,4% 30 kredithändelser 800 000 kr 50% 10% 787 500 kr 1 587 500 kr 9,3% 50 kredithändelser 0 kr -50% 10% 0 kr 0 kr -100% 50 kredithändelser 0 kr 50% -10% 462 500 kr 462 500 kr -14,6% 50 kredithändelser 0 kr 50% 10% 787 500 kr 787 500 kr -5,0% FAKTA OM KINA, INDEXKORGEN OCH PLACERINGEN Tillväxttakten i den kinesiska ekonomin har dämpats, men är fortsatt hög. Samtidigt har också inflationstrycket i Kina sjunkit och därmed behovet av ytterligare åtstramningar. Finans- och penningpolitiken i Kina, som tidigare kalibrerats för att bekämpa inflationen, ställs nu gradvis om till att istället stimulera den ekonomiska tillväxten. Detta i kombination med ett ökat fokus på inhemsk konsumtion och en förväntad kraftig utbyggnad av infrastrukturen i Kinas inland borgar för en successivt bredare, stabilare och fortsatt hög tillväxt framöver. Stora överskott skapar dessutom utrymme för nödvändiga ekonomiska reformer som på sikt ska ta Kina till positionen som världens största ekonomi. Index 350 300 250 200 150 100 50 0 Kina aktieindexkorg 2004-11-19 till 2012-11-19* Källa: Bloomberg Placeringen följer en korg med hälften i Hang Seng China Enterprises Index och hälften i Hang Seng Index. Observera att placeringen följer dessa index i Hong Kong dollar (HKD) vilket innebär att placeringen innehåller en valutarisk eller valutamöjlighet. Diagrammet återspeglar den historiska utvecklingen i HKD, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan HKD och den svenska kronan. Valutakursförändringar mellan dessa valutor i framtiden kan få en negativ eller positiv effekt på placeringens slutliga utfall. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning. + En något dämpad, men fortsatt hög tillväxt samt en inhemsk efterfrågan som väntas växa. Ett stort antal kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i bolag som ingått i tidigare serier av itraxx Crossover Series index. En nedgång i den kinesiska tillväxten eller globala konjunkturen kan drabba indexkorgen och det kreditberoende skyddet/risken negativt. Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser, vid fler händelser reduceras nominellt återbetalningsbelopp.

Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 21 november 2012 Säljperiod startar. 17 januari 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 22 januari 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 23 januari 2013 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 4 februari 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 12 februari 2013 Lånedatum och Observationsperiodens början (avslutas 20 december 2017) samt leverans av värdepapper. 17 januari 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar Aktieobligation Global Trygghet nr 1398 Aktieobligation Global Reload nr 1399 Aktieindexobligation Brasilien nr 1418 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa 5 år nr 1408 Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1409 Kreditobligation High Yield USA nr 1410 Kreditobligation High Yield Europa 3 år nr 1411 Kredithybrider Kredithybrid Asien N11 nr 1412 Kredithybrid Europa Export nr 1413 Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1414 Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Autocall Autocall Svenska bolag Combo nr 1392 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1400 Autocall BRIC Max nr 1401 Autocall Sverige nr 1403 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1404 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1405 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1406 Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 Sprinter Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1416 Övrigt Kupongcertifikat BRIC 12 mån nr 1417 TECKNING PÅGÅR TILL 17 JANUARI 2013

Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 ÖVRIGT Om broschyren Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent och information om emittenten finns i prospektet. Prospekt avser Nordea Bank AB (publ) och Nordea Bank Finlands Abp:s grundprospekt (daterat 4 maj 2012) för Nordeas svenska MTN-program med tillhörande slutliga villkor avseende lånen samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Garantum och via www.garantum.se och hos Emittenten på www.nordea.com. Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 4 000 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsförings-material för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.

Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se