Delå rsråpport Zenergy AB (publ) Jånuåri september 2016 Org. Nr. 556796-2260 Perioden och tredje kvartalet 2016 Koncernen, belopp i MSEK Q3 2016 Q3 2015 Jan-sept 2016 Jan-sept 2015 Nettoomsättning 3 199 11 850 31 465 42 867 Resultat efter avskrivningar och finansiella poster -4 829-2 661-11 691-4 509 Balansomslutning 60 434 17 579 60 434 17 579 Soliditet 58,6% 17,8% 58,6% 17,8% Likvida medel 12 434 3 335 12 434 3 335 Resultat per aktie -0,35-0,03-0,85-0,04 Väsentliga händelser under kvartalet Även tredje kvartalet har präglats av en intensiv marknadsbearbetning med bl. a. offertgivning till huvudsakligen kommuner men även byggherrar för att i första hand tillgodose det stora behovet av hyreslägenheter för unga vuxna liksom olika studentboende lösningar. Efterfrågan inom segmentet Zenergy ZIP-Bostäder i modulformat är stor. Statliga medel ställs till kommunernas förfogande, Näringsdepartementet kommer att lämna statsbidrag för byggande av små hyresrättslägenheter. Upphandlingarna som nämns ovan konsumerar resurser, såväl tid som kapital och förväntas ge positiva ekonomiska resultat under 2017 och framåt. Storleken på dessa upphandlingar i form av offertvärde uppgår till miljardbelopp. 1
Arbetet med CE-märkningen av ZIP-Elementet fortgår. Detta arbete tar betydligt mycket längre tid än vad vi beräknat. Såväl Lunds Tekniska Högskola som två externa byggmaterialexperter deltar i detta arbete. Certifieringsarbetet sker genom Statens Provningsanstalt, SP. Under tredje kvartalet levererade Zenergy kontorsmoduler för uthyrning genom det egna uthyrningsbolaget Zenergy ZIPRENT AB till Växjö Energi. Under kvartalet levererades även så evakueringsbostäder till det kommunala fastighetsbolaget Stångåstaden AB i Linköping. Glädjande var även att Zenergy kunde leverera en nyutvecklad byggbodstyp till tre nya kunder, vilket kan betraktas som ett genombrott på den annars traditionella byggbodsmarknaden. Under tredje kvartalet tecknade Zenergy AB två avtal med Vaggeryds kommun. Ett avtal avser köp av industrimark i anslutning till fabriken i Skillingaryd, som därmed ger möjlighet till expansion. Det andra avtalet avser ett markområde i centrala Skillingaryd för uppförande av bostäder för uthyrning i egen regi. I och med tredje kvartalet finns inte längre några förpliktelser eller avtal knutna till den tidigare fabriken i Lovsjö för vilket hyresavtalet löpte ut den 30 juni 2016. Zenergy är nu förberedda på en ökad produktion och har dimensionerat verksamheten därefter, kapacitet finns för en betydande efterfrågeökning på upp till en årstakt på 1000-1500 moduler. Zenergys nya affärssystem Monitor är till största delen implementerad och fungerar bra. Marknadsorganisationen är nu till stor del etablerad och fungerar bra. Zenergy kan notera en tydlig och påtaglig acceptans på bostadsmarknaden såväl som på byggbodsmarknaden. Efterfrågan på våra produkter är påtaglig, marknadssegmenten där vi arbetar växer kraftigt. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Zenergy har avtalat om att köpa cirka 3000 m2 markområde av Vaggeryds kommun i centrala Skillingaryd med ett förbehåll att bygglov lämnas för uppförande av vårt boendekvarter. Etableringen och uppförandet av hyreslägenheter i modulformat beräknas starta redan under första kvartalet med inflyttning under sommaren 2017. Bostadsmodulkvarteret uppgår till ungefär 1100 m2 BOA. Initiativ har tagits för att stärka den industriella kompetensen inom Zenergy med inriktning på teknisk byggkompetens. Ett omfattande program för att öka kompetensen inom Zenergy och därmed möta de ökade kraven på byggandet av bostäder i modulformat har startats. För att ytterligare bygga varumärket Zenergy köptes under november domännamnet zenergy.se. I närtid kommer vi att vara fullt tillgängliga under detta domännamn. Ett markområde på totalt 10 300 m2 norr om fabriken köptes under november av Vaggeryds kommun som ger expansionsmöjligheter av såväl produktionen som högre uppställningskapacitet av färdiga produkter liksom rekonditionerings volymer. Efter kvartalets utgång vann Zenergy en strategisk viktig upphandling av en skola. Avtal har skrivits med Nässjö kommun om leverans av Zenergy ZIP-Skolmoduler under första kvartalet 2017. 2
Zenergy har inom den nya koncernstrukturen bildat ett uthyrningsbolag, Zenergy ZIPRENT AB. Från oktober 2016 har bolaget sitt första hyreskontrakt gällande kontorsmoduler uthyrt hos Växjö Energi och därutöver, med start under första kvartalet 2017, en förskola uthyrd till Nässjö kommun. Förhandlingar pågår med flera bygg- och fastighetsbolag om samarbeten i Sverige liksom i Norge. Förhandling förs med Skanska Maskin AB gällande nytt flerårigt samarbetsavtal med Zenergy AB. VD kommentar Zenergy har nu en etablerad koncernstruktur som möjliggör diversifieringar och renodling av en uthyrningsverksamhet genom Zenergy ZIPRENT AB. Avsikten är att produktionsbolaget Zenergy AB utvecklar och producerar medan uthyrningsbolaget Zenergy ZIPRENT AB hyr ut bostäder och entreprenadmoduler. Fastighetsbolaget Zenergy Fastighets AB äger och förvaltar fastigheten verksamheten bedrivs i. I framtiden kommer även fastigheter företrädesvis utanför storstadsregionerna att förvaltas. En påtagligt större efterfrågan på skolor och förskolor som förväntas stiga ytterligare kan noteras. Zenergys konkurrensfördelar inom områdena; energiförbrukning, brandsäkerhet, fukt och mögelresistens efterfrågas allt mer vid upphandlingarna som skall krav i rambeskrivningarna. Tredje kvartalet var åter ett kvartal som präglades av intensivt arbete med att bearbeta marknaden liksom fortsatt arbete med att anpassa nya fabriken i Skillingaryd till våra behov. Zenergys vision är att skapa smarta, energieffektiva bostäder som går snabbt att producera och som håller hög kvalitet. Byggnaderna skall ha tilltalande fasadgestaltning och effektiv inredning. Tillsammans med arkitekter och byggnadsingenjörer tar vi fram attraktiva boendekoncept som på allvar utmanar det traditionella bostadsbyggandet. En stor utmaning är att skapa rymliga och ljusa lägenheter som uppfyller alla myndighetskrav. Tydliga balkongmotiv skapar spänning vilket gör det möjligt att ha stora glasytor som släpper in mycket dagsljus. Glasytorna kopplar samman interiören med utomhusmiljön och förhöjer känslan av en rymlig och trivsam lägenhet. Zenergys bostäder skall vara högkvalitativa och attraktiva för moderna människor. Zenergys produkter fungerar utmärkt som både permanenta och tillfälliga bostäder. Zenergys affärsmodell Zenergy jobbar med fyra parallella affärsområden som alla använder sig av Bolagets unika och innovativa ZIP-Element. Zenergy ZIP-Bostäder är fullt tillgänglighetsanpassade och uppfyller alla BBRkrav. BBR står för Boverkets byggregler och är en samling av föreskrifter och allmänna råd som fastställs av Boverket och gäller svenska byggnader. BBR innehåller krav och råd gällande bland annat utformning, bärförmåga, brand, hygien, buller, säkerhet och energihushållning. Genom Zenergys 3
stora flexibilitet och möjligheter att bygga stora volymer på kort tid kan Zenergy bidra med att lösa den akuta bristen på boenden för t ex unga vuxna, studenter eller nyanlända. Zenergy ZIP-Lokaler är avsedda för kontor, skolor, förskolor. Zenergy har med sitt fokus på brandsäkerhet, energieffektivitet, fukt- och mögelresistenta ZIP-Element goda möjligheter inom detta affärsområde. En bra och trivsam arbetsmiljö både för barn, studenter och vuxna efterfrågas alltmer och börjar synas i de offentliga upphandlingar som bearbetas. Vår ambition är att arbeta med Svanen märkta material och produkter. Zenergy ZIP-Byggbodar började byggas 2009 och vann pris för Bästa Energibod 2013. ZIP-elementet är stommen även i våra byggbodar. Det gör att vi kan leverera smarta, energieffektiva och brandsäkra lösningar för byggbranschen. Vi har flexibla modullösningar för dom flesta former av byggarbetsplatser med våra idag 17 olika basmodeller, dessutom på två olika plattformsstorlekar. Zenergy ZIP-Element består av en extremt isolerande kärna av PIR som på båda sidor är laminerad med högkvalitativa Magnesiumskivor. ZIP-Elementet är i sig ett färdigt tak-, golv- eller väggelement vilket innebär att det går mycket fort att uppföra en brandsäker och mögelresistent byggnad utan köldbryggor. Så snart CE-märkningen är klar planeras marknadsbearbetningen genom byggvaruhandeln startas. Aktien Zenergy AB (publ) har totalt ca 4 000 aktieägare. Zenergy har handlats på AktieTorget sedan den 7 december 2015. Handelsbeteckningen för aktien är ZENZIP och ISIN-koden är SE0005705589. Kommentarer till den finansiella utvecklingen för Zenergy AB Resultaträkning Rörelseintäkter På grund av organisationsförändringar hos kund har en betydande omsättningsvolym för Zenergy skjutits på framtiden och som märks tydligt under tredje kvartalet. Dessa planerade beställningar motsvarade ett faktureringsvärde på cirka 25 miljoner kronor under perioden. Vi har under perioden lyckats kompensera delar av den volymförlusten genom att vinna nya kunders förtroende. Under rapportperioden Q1-Q3 har vi kompenserat detta så att volymbortfallet begränsas till 27 procent eller 11.4 miljoner mot motsvarande period förra året på koncernnivå. Modulmodellprogrammet som vi fakturerat under 2016 har cirka 6 procent högre bruttovinst än produkterna under motsvarande period förra året. Nettoomsättningen i koncernen uppgick till cirka 3.2 mkr tredje kvartalet 2016, vilket är cirka 73 procent eller 8.6 mkr lägre än tredje kvartalet 2015. Totalt för perioden Q1-Q3 2016 uppgick nettoomsättningen till 31.5 mkr, vilket är cirka 27 procent eller 11.4 mkr lägre än motsvarande perioden 2015. Kostnader Koncernens omkostnader under tredje kvartalet 2016 uppgick till cirka 4.0 mkr mot 3.1 mkr tredje kvartalet 2015. Kostnaderna för perioden 2016 uppgick till 16.0 mkr mot 10.0 mkr under samma 4
period 2015. Den totala omkostnadsökningen om cirka 6 mkr eller kan huvudsakligen härledas till kostnader för två fabriker med dubbel hyra och därmed högre driftskostnader, flyttkostnader till nya fabriken, ökade personalkostnader, deltagande vid Nordbyggmässan, kostnader för nytt ERP system med uppstart och utbildningar liksom högre advokatkostnader på grund av LOU-upphandlingar. Resultat Under tredje kvartalet 2016 rapporterades ett koncernresultat efter av- och nedskrivningar, finansiella poster och skatter om cirka -4.8 mkr att jämföras med resultatet från samma period 2015 på cirka -2.7 mkr. Resultatförsämringen på cirka -2.1 mkr förklaras av ökade omkostnader enligt ovan redovisning samtidigt med att rörelseintäkterna minskade med -8.6 mkr. Koncernresultatet under perioden Q1-Q3 2016 uppgår till -11.7 mkr mot -4.5 mkr för samma period 2015, en resultatförsämring på cirka -7.2 mkr. Tack vare bättre marginaler på delvis nya produkter som fakturerats under perioden stannar förlusten på 11.7 miljoner. Balansräkning Materiella anläggningstillgångar i koncernen ökade från 1.8 mkr för perioden 2015 till 29.1 mkr för perioden 2016. Ökningen kan främst härledas till förvärvet av bolaget Wattenskärteknik i Skillingaryd AB, renovering av personalbostad, byggnation av ZIP-Bomodul-2016 till Nordbyggmässan samt div installationer liksom förbättringsarbeten i nya fabriken. Finansiella anläggningstillgångar i Zenergy AB (ej koncern) ökade från 50 tkr under perioden 2015 till 5.7 mkr under perioden 2016. Ökningen avser förvärv av företaget Wattenskärteknik i Skillingaryd AB i vilket fabriksfastigheten ligger. Skulder Koncernens skulder uppgick per balansdagen 2016 till 22.7 mkr varav 12.8 mkr avser fastighetslån vid förvärvet av Wattenskärteknik i Skillingaryd AB och motsvarande för 2015 till 13.9 mkr. Rörelsekapital Under tredje kvartalet 2016 uppgår förändringen av rörelsekapitalet till 2.3 mkr och motsvarande förändring 2015 uppgick till 0.6 mkr. För perioden 2016 uppgår förändringen av rörelsekapitalet till -2.7 mkr och motsvarande förändring 2015 uppgick till -0.6 mkr. Finansiell ställning Likvida medel i koncernen uppgick till 12.4 mkr per balansdagen 2016 jämfört med 3.3 mkr vid balansdagen 2015. Därutöver har Bolaget en beviljad checkkredit om totalt 3.0 mkr vilket inte var nyttjat per balansdagen 2016. Utöver beviljad checkkredit har Bolaget en kreditlimit på 10.0 mkr varav 0.8 mkr var utnyttjat per balansdagen. Kassaflödet från den löpande verksamheten i koncernen uppgick till -1.8 mkr under tredje kvartalet 2016 och för hela perioden 2016 uppgick den till -12.2 mkr. Motsvarande kassaflöde för 2015 var -1.7 mkr för tredje kvartalet och -3.6 mkr för perioden 2015. Styrelsens försäkran 5
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. Göteborg den 25 november 2016 Styrelsen Zenergy AB (publ) 6
Finansiell utveckling koncernen Koncernen Resultaträkning 2016-07-01 2015-07-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 Tusental kronor -2016-09-30-2015-09-30 -2016-09-30-2015-09-30 -2015-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 199 11 850 31 465 42 867 44 023 Förändring av lager av produkter, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning - 374-727 - Övriga rörelseintäkter - 107 89 127 306 Summa rörelsens intäkter 2 825 11 957 32 281 42 994 44 329 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter - 2 728-10 867-25 733-36 003-39 598 Övriga externa kostnader - 1 988-2 288-9 872-6 952-10 685 Personalkostnader - 2 027-840 - 6 085-3 034-4 154 Rörelseresultat före avskrivningar - 3 918-2 038-9 409-2 995-10 108 Av- och nedskrivningar - 792-457 - 2 083-1 321-1 823 Rörelseresultat efter avskrivningar - 4 710-2 495-11 492-4 316-11 931 Resultat från finansiella poster - 119-166 - 199-193 - 362 Rörelseresultat efter finansiella poster - 4 829-2 661-11 691-4 509-12 293 Skatt 7-7 - Resultat för perioden - 4 822-2 661-11 684-4 509-12 293 Resultat per aktie - 0,35-0,03-0,85-0,04-1,34 Eget kapital per aktie 2,58 0,03 2,58 0,03 2,35 Soliditet 58,6% 17,8% 58,6% 17,8% 63,9% Antal aktier 13 712 367* 104 518 375* 13 712 367* 104 518 375* 9 157 405* *Under år 2015 har en omvänd split ägt rum, 20:1, varför antalet aktier har minskat till 5 225 919. 7
Finansiell utveckling Moderbolaget, Zenergy AB 8
Finansiell utveckling koncernen Koncernen Balansräkning 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31 Tusental kronor Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 570 4 218 4 880 Materiella anläggningstillgångar 29 136 1 776 3 311 Finansiella anläggningstillgångar - - - Summa anläggningstillgångar 33 706 5 994 8 191 Omsättningstillgångar Varulager mm 8 160 7 355 8 195 Kundfordringar 4 367 33 413 Övriga fordringar 1 767 862 2 884 Kassa och bank 12 434 3 335 14 000 Summa omsättningstillgångar 26 728 11 585 25 492 Summa Tillgångar 60 434 17 579 33 683 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 3 017 1 150 2 037 Fritt eget kapital 42 211 6 481 31 788 Redovisat resultat - 11 684-4 509-12 293 Uppskjuten skatt 1 887 - - Summa Eget kapital 35 431 3 122 21 532 Avsättningar Övriga avsättningar 2 321 605 2 187 Summa Avsättningar 2 321 605 2 187 Skulder Långfristiga skulder, kreditinstitut 13 901 940 1 475 Kortfristiga skulder, kreditinstitut - 6 100 - Leverantörsskulder 4 364 4 708 5 074 Övriga kortfristiga skulder 4 417 2 104 3 415 Summa Skulder 22 682 13 852 9 964 Summa Eget kapital och skulder 60 434 17 579 33 683 9
Finansiell utveckling Moderbolaget Zenergy AB 10
Finansiell utveckling koncernen Koncernen 2016-07-01-2016-09-30 2015-07-01-2015-09-30 2016-01-01-2016-09-30 2015-01-01-2015-09-30 2015-01-01-2015-12-31 Kassaflödesanalys KSEK Resultat från löpande verksamheten -4 830-2 661-11 691-4 509-12 293 avskrivningar 792 457 2 083 1 321 1 823 avsättningar -105-72 134 210 1 792 Kassaflöde från löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -4 143-2 276-9 475-2 979-8 676 Förändring omsättningstillgångar 6 066 2 271-2 772-1 455-4 697 Förändring korta skulder -3 720-1 715 23 841 2 519 Förändring rörelsekapital 2 346 556-2 749-614 -2 178 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 797-1 720-12 223-3 593-10 855 Förändring investeringsverksamheten -3 884-381 -12 767-1 078-3 780 Förändring Långa skulder -198 1 850-273 6 064 499 Nyemissioner mm -1 383-215 23 697-215 25 979 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 581 1 635 23 424 5 849 26 478 Förändring likvida medel -7 262-466 -1 566 1 178 11 843 Likvida medel vid årets/periodens början 19 696 3 801 14 000 2 157 2 157 Likvida medel vid periodens slut 12 434 3 335 12 434 3 335 14 000 Koncernen Eget kapital Tusentals kronor Antal aktier Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat ink. Årets/periodens resultat Summa eget kapital Eget kapital 2014-12-31 79 268 857 872 31 060-24 086 7 846 Förändring pågående nyemission 25 249 518 278-278 0 Periodens resultat -4 509-4 509 Emissionskostnader -215-215 Eget kapital 2015-09-30 104 518 375 1 150 30 567-28 595 3 122 Omvänd aktiesplit 20:1, antal aktier per 150630-99 292 457 Registrerad nyemission 3 931 487 865 30 587 31 452 Förändring pågående nyemission 800 800 Emissionskostnader -6 058-6 058 Periodens resultat -7 784-7 784 Eget kapital 2015-12-31 9 157 405 2 015 55 896-36 379 21 532 Registrerad nyemission 4 554 962 1 002 26 090 27 092 Förändring pågående nyemission 0 Emissionskostnader -3 396-3 396 Periodens resultat -11 684-11 684 Eget kapital 2016-09-30 13 712 367 3 017 78 590-48 063 33 544 Granskning av revisorn Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande finansiella rapporter 2017 Bokslutskommuniké 2016 publiceras den 24 februari 2017 11