ILMARINENS DELÅRSRESULTAT Q3 / 2013 Presskonferens 23.10.2013 Vice verkställande direktör Timo Ritakallio 1
VIKTIGA OBSER- VATIONER UNDER JANUARI-SEPTEMBER 2013 Placeringsintäkterna 6,5 procent Realavkastningen på lång sikt 3,9 procent Solvensen stärktes Utmärkt försäljningsresultat 2
UTMÄRKT AVKASTNING PÅ AKTIER Avkastningen på aktieplaceringar 14,1 % Noterade aktieplaceringar 14,6 % Avkastningen på ränteplaceringar 3,2 % Avkastningen på fastighetsplaceringar 3,3 % Direkta fastighetsplaceringar 3,7 % Avkastningen på kapitalplaceringar 6,3 % 3
PLACERINGSINÄKTERNA ÖKADE TILL 6,5 % Placeringsintäkter grupperade enligt risk 1.1 30.9.2013 4 Marknadsvärde mn euro Marknadsvärde % Riskfördelning mn euro Riskfördelning % Ränteplaceringar 14 269,8 45,3 13 337,1 42,3 3,2 Lånefordringar Masskuldebrevslån i offentliga samfund Masskuldebrevslån i övriga samfund Övriga finansmarknadsinstrument och instättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringar) 2 013,0 3 724,3 7 313,7 1 218,7 6,4 11,8 23,2 3,9 2 013,0 2 656,2 3 341,3 5 326,7 Aktieplaceringar 12 080,5 38,4 12 837,2 40,8 14,1 Noterade aktier Kapitalplaceringar Onoterade aktieplaceringar 9 645,4 1 429,4 1 005,7 30,6 4,5 3,2 10 402,1 1 429,4 1 005,7 Fastighetsplaceringar 3 599,1 11,4 3 599,1 11,4 3,3 Direkta fastighetsplaceringar Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringsföretag 3 068,8 530,3 Masskuldebrevslånens modifierade duration är -0,1 år. Volatiliteten räknas utifrån två års logaritmiska historiska avkastningar per månad. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag. Klassificeringen av placeringarna grundar sig på den rekommendation som utfärdats av TELA:s arbetsgrupp för avkastningsberäkning. 9,7 1,7 3 068,8 530,3 Övriga placeringar 1 549,5 4,9 1 725,4 5,5-6,8 Placeringar i hedgefonder Tillgångsplaceringar Övriga placeringar 401,6 4,9 1 143,1 1,3 0,0 3,6 401,6-17,1 1 340,9 6,4 8,4 10,6 16,9 33,0 4,5 3,2 9,7 1,7 Avkastning % Volatilitet Placeringar sammanlagt 31 498,8 100,0 31 498,8 100,0 6,5 3,9 1,3-0,1 4,3 2,7 0,4 5,3 2,4 14,6 6,3 22,0 3,7 0,9 3,4 - - 2,4 2,4 12,5 7,3
Mn euro PLACERINGARNAS MARKNADS- VÄRDE 31,5 MRD 35 000 30 000 28 121,7 27 484,9 29 520,4 31 498,8 25 000 25 179,8 20 000 15 000 10 000 5 000 0 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 30.9.2013 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar 5
% PLACERINGARNAS REALAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 3,9 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 20 16 12 8 4 9,0 8,1 16,1 13,8 9,6 10,5 4,5 2,8 1,8 2,4 8,7 7,9 7,8 7,7 12,1 11,1 8,5 8,8 5,7 5,2 15,8 12,9 10,8 10,6 8,6 7,5 6,5 5,8 3,9 0-4 -8-1,2-0,5-4,0-2,3-12 -16-20 -17,7-14,0 Ilmarinen Muut Övriga yhtiöt bolat keskimäärin i genomsnitt Ilmarisen Ilmarinens keskimääräinen genomsnittliga reaalituotto realavkastning (16,75 (16,75 v) år) Ilmarinens genomsnittliga nominella avkastning (16,75 år) 6
Mn euro PLACERINGSINTÄKTERNA FÖLJER ÅTER EN LÅNGFRISTIG TREND Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna 1997 30.9.2013 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 7 Den kumulativa avkastningen motsvarar en årlig medelavkastning på 5,8 % och en genomsnittlig realavkastning på 3,9 %.
ILMARINENS OCH MARKNADENS PLACERINGSINTÄKTER % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån 9 / 2013 6,5 23,3 13,9 1,1 1,3 2012 7,5 15,5 18,2 11,0 13,6 Medelavkastning under 5 år 5,1 8,9 7,2 5,3 7,4 Medelavkastning under 10 år 5,1 10,4 7,2 4,4 4,4 Medelavkastning från år 1997 5,8 9,2 6,3 5,2 5,1 Reell medelavkastning under 5 år 3,4 7,2 5,5 3,7 5,7 Reell medelavkastning under 10 år 3,2 8,4 5,2 2,5 2,5 Reell medelavkastning från år 1997 3,9 7,2 4,4 3,3 3,2 8
ÖKAD ANDEL AKTIER I PLACERINGSPORTFÖLJEN Utvecklingen av placeringarnas fördelning 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 30.9.2013 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar 9
% ANDELEN EUROPEISKA AKTIEPLACERINGAR ÖKAR De noterade aktiernas geografiska fördelning 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Finland Europa USA Japan Tillväxtmarkaden 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 30.9.2013 10
I procent av ansvarsskulden SOLVENSEN STÄRKTES Utvecklingen av solvensen 45,0 41,3 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 25,8 10,0 5,0 0,0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201230.9.2013 Andel av utjämninsgansvaret som jämställs med verksamhetskapitalet Solvenskapital (Verksamhetskapital fram till 2012) Solvensgräns Solvensnivån 30.9.2013 var 1,9 gånger så stor som beloppet för solvensgränsen (31.12.2012 2,2). 11
12 Ilmarinens ägarpolicy främjar det finländska näringslivet
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 3,1 MRD De största innehaven i noterade inhemska aktier I miljoner euro 30.9.2013 Pohjola Bank Abp 391,8 Nokia Abp 312,6 Kone Oyj 201,2 Sampo Abp 144,0 Wärtsilä Oyj Abp 139,1 Fortum Abp 133,6 Nokian Renkaat Oyj 127,0 Citycon Oyj 124,9 Outotec Oyj 111,1 Tikkurila Oyj 98,5 I procent 30.9.2013 Basware Abp 12,10 PKC Group Oyj 10,72 Suominen Yhtymä Oyj 10,66 Finnlines Abp 10,58 Tikkurila Oyj 10,47 Technopolis Oyj 10,44 Pohjola Bank Abp 10,00 Talentum Oyj 9,73 Digia Oyj 9,42 Citycon Oyj 8,98 13
PLACERINGARNA I ICKE-NOTERADE AKTIER I FINLÄNDSKA BOLAG ÖVER EN MILJARD EURO 5,2 % 4,9 % 9,0 % 14,0 % 38,9 % Fastighetsinvesteringsbolag Elnät Skogsinvesteringar Energi och miljö Datakommunikation Övriga 28,0 % 14
ANDELEN PLACERINGAR I MASSLLÅN I FINLÄNDSKA FÖRETAG ÖKAR Företagens masslåneemissioner och syndikerade krediter 2009 2013 Storföretagen utnyttjar fortfarande kapitalmarknaden och det har förekommit ett stort antal masslåneemissioner Marknadsvärdet på Ilmarinens masslåneportfölj i finländska företag har ökat betydligt under de senaste två åren och uppgick 30.9 till 500 miljoner euro 15
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 30.9.2013 EFTERFRÅGAN PÅ FÖRTAGS- KREDITER HAR SJUNKIT Lånestockens fördelning, mn euro Investeringslån Återlån 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 Uttagna lån per lånetyp, mn euro 1800 Investeringslån Återlån 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 0 16
FASTIGHETSPLACERINGAR 3,6 MRD Fördelningen av fastighetsplaceringarna 4 000 3 500 3 000 2 500 Mn euro 2 000 1 500 1 000 500 0 31.12.2011 31.12.2012 30.9.2013 Indirekta placeringar 501 523 530 Övriga direkta placeringar 283 281 290 Bostad 614 643 656 Affär 805 905 961 Kontor 1 034 1 114 1 162 17
DEN LÅNGFRISTIGA AVKASTNINGEN PÅ FASTIGHETSPLACERINGARNA 6,4 % PER ÅR Avkastningshistoria 2003 2012 Bostäder: 9,5 % Samtliga fastigheter: 6,4 % 23,0 % 3 500 18,0 % 3 000 2 500 13,0 % 8,0 % 3,0 % 2 000 1 500 1 000 500 Käypäarvo Verkligt värde - Toimitilat Kontorslokaler Käypäarvo Verkligt värde - Asunnot Bostäder Kokonaistuotto Totalavkastning Asunnot Bostäder Kokonaistuotto Totalavkastning Kiinteistöt Fastigheter -2,0 % 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0 18
AKTUELLT PÅ MARKNADEN IDAG Starkare tecken på att recessionen i euroområdet håller på att avta Centralbankerna fortsätter att stimulera penningpolitiken De långa räntorna har slutat stiga Aktiemarknaden har blickarna på de resultat som kommer att offentliggöras för det tredje kvartalet Skuldproblemen i USA skapar nervositet på marknaden
UTSIKTERNA FÖR SLUTÅRET Både de korta och långa räntorna är fortfarande på en mycket låg nivå, men risken för att de långa räntorna ska fortsätta att stiga torde återkomma på marknaden under slutet av året Utsikterna på aktiemarknaden för slutet av året är försiktigt positiva, men det kan finnas stora skillnader i utsikterna på olika marknader 20
TACK. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_media Blogi: www.parempaaelamaa.org
KUNDÅTERBÄRINGAR 62 MILJONER EURO EN BÄTTRE TILLVARO, 2012 2011 2010 2009 2008 Verksamhetskapital, mn euro 5 752 4 809 6 578 4 877 2 673 Omkostnadsrörelsens VARSÅGOD resultat, mn euro 27 34 32 28 35 Överföring till kundåterbäringar, mn euro 62 55 71 52 31 Överföring till kundåterbäringar/ ArPL-lönesumma, % 0,4 0,3 0,5 0,4 0,2 Överföring till kundåterbäringar per ArPL-försäkrade, euro 117 107 142 110 65 22