Bokslutskommuniké 2005 Nettoomsättningen ökade med 33% till 1 269,5 Mkr (953,2) Resultatet efter skatt ökade med 22% till 46,0 Mkr (37,7) Resultat per aktie efter full skatt uppgick till 6,87 kr (5,62) Resultatet efter finansiella poster ökade med 22% till 66,0 Mkr (54,2) Strukturåtgärder har belastat årets resultat
Bokslutskommuniké 2005 Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade med 33% till 1 269,5 Mkr (953,2) och resultatet efter finansiella poster steg med 22% till 66,0 Mkr (54,2). Aktiedata och resultat Vinst per aktie efter beräknad full skatt uppgick till 6,87 kr (5,62) och eget kapital per aktie till 29,72 kr (22,56). Vid periodens slut uppgick soliditeten till 26% (22). Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 26 Mkr (131) varav 9 Mkr till fastigheter och 17 Mkr till maskiner och inventarier. Finansiering och likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 216 Mkr. Koncernen har emitterat ett konvertibelt förlagslån till de anställda inom ITAB Shop Concept. Förlagslånet uppgår till 18,4 Mkr och löper under tiden 30 juni 2005 till 1 juli 2008. Konvertering till aktier kan ske till kursen 127 kr under maj och juni 2008. Vid full konvertering ökar antalet aktier med 145.000 till 6.841.200. Verksamhet ITAB Shop Concept är leverantör av kompletta butiksinredningar till daglivaru- och fackhandeln i Europa. Genom att ansvara för hela projekt från idé till nyckelfärdig butik verkar ITAB som komplett konceptleverantör. I sortimentet ingår butiksinredning i främst metall och trä och butiksutrustning såsom kassadiskar och entrésystem. Koncernen har tillverkande enheter i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Holland och Tjeckien. Enheter med försäljnings- och projektledningsfunktioner finns dessutom i Estland, Lettland och Ryssland. Ett stort antal samarbetspartners finns i flertalet europeiska länder. Koncernens nettoomsättning ökade under 2005 med 33% till 1 269,5 Mkr (953,2), av detta svarar den organiska tillväxten för mer än hälften av ökningen. Samtliga länder har uppvisat såväl volymökningar som marknadsframgångar under året. Bidragande till den starka volymökningen är de långsiktiga kundavtal som under året har utvecklats positivt och nya större kundavtal som tillkommit. Även resultatförbättringen kan i första hand tillskrivas ökade volymer men också en förbättrad kostnadseffektivitet i produktionsanläggningarna. Sverige visar volymökningar, då främst av kassadiskar och inredning till fackhandeln. Norge och Danmark har under 2005 haft en mycket god volym- och resultatutveckling. Finland och Holland har fortsatt sin positiva trend och utökat sina volymer och marknadsandelar medan Baltikum har varit stabilt. Den tjeckiska verksamheten har under året ökat sin omsättning med mer än femtio procent jämfört med föregående år, ökningen har skett genom nya kundavtal inom främst inredning. De sammanslagningar och fusioner av företag i Sverige och Tjeckien som genomförts under året har medfört kostnader av engångskaraktär. Förutom de förändringar i organistaion som är under genomförande i Tjeckien har ett antal kapacitetshöjande åtgärder utförts som ett led i ITABs ambition att nå en marknadsledande position i Centraleuropa. Viktiga händelser Under årets har ITAB tecknat avtal med Coop Norden om leverans av butiksinredning. ITAB är huvudleverantör i Sverige och Norge samt komplement leverantör i Danmark. Avtal har också tecknats med konfektionskedjan Cubus som inlett en etablering på den svenska marknaden. Leveranser har startat av kompletta butiker till Finlands största återförsäljningskedja av telecomutrustning. ITABs position i Holland förstärks kontinuerligt, Schuitema, en av de största daglivarukedjorna har inlett ett samarbete med ITAB i Holland. Ahold och Albert Hein har i samarbete med ITAB utvecklat ett nytt koncept. Konceptet kommer att utvärderas och fortsätta att utvecklas under första halvåret 2006 och därefter startar serieleveranser. En av Europas snabbast växande detaljhandelskedjor, Tesco, har valt ITAB som huvudleverantör av butiksinredning för butiker i Tjeckien, Slovakien, Ungern och Polen. Detta är ett betydande genombrott i Centraleuropa. Ordern är en strategisk viktig plattform för den fortsatta tillväxten i Centraleuropa. Cora, en av Rumäniens största dagligvarukedjor, liksom daglivarukedjan Metro i Holland, Ryssland, Central- och Östeuropa har valt ITAB som leverantör av kassadiskar. De tendenser som setts de senaste åren fortgår, allt större upphandlingar och färre men större konkurrenter vilket leder till ökad prispress. De större volymer och åtaganden som följer av detta innebär ett stort behov av kapacitet, kostnadseffektiv produktion, goda samarbetspartner och en väl utvecklad logistik. Dessa områden prioriteras inom ITAB samtidigt som strategin kvarstår, att stärka verksamheterna på utvalda marknader och kunder. År 2006 kommer präglas av marknadssatsningar. Den starka position ITAB innehar i de nordiska länderna skall bibehållas inom daglivarusidan medan ytterligare tillväxt inom fackhandeln förväntas. I Holland och Centraleuropa förväntas den positiva trenden fortsätta. Händelser efter periodens slut Efter balansdagen har ett av Hollands ledande projektledningsföretag PremOers förvärvats. PremOers har lång och gedigen erfarenhet av konceptutveckling och projektledning av kompletta butikskoncept främst inom fackhandeln. Företaget kommer att fusioneras med ITABs nuvarande verksamhet i Holland och förstärka ITABs kompetens och marknadsposition i Beneluxländerna. Ytterligare ett förvärv, Novena i Litauen, har genomförts efter bokslutsdagen. Novena är marknadsledande i Litauen och har en stark position i Baltikum inom butiksinredning. Novena har tillverkning av såväl metallsom tråd- och träprodukter. Genom sin flexibilitet är företaget väl anpassat för mindre och mellanstora serier och är därmed ett viktigt komplement till ITABs övriga produktionsenheter. Novena har dotterbolag med tillverkning i Ukraina, försäljning- och projektledningsenheter finns också i Lettland och Litauen. Novena kommer att samordnas med ITABs nuvarande verksamhet i Baltikum under året som kommer. Redovisningsprinciper Från och med 2005 redovisar ITAB Shop Concept enligt IFRS (International Financial Reporting Standards). Redovisningsprinciperna jämfört med den senaste årsredovisningen har förändrats i och med övergången till IFRS. De nya principerna samt effekterna av övergången till IFRS beskrivs i not 1. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Nästa rapportdatum Delårsrapport för perioden januari till och med mars 2006 kommer att avlämnas torsdagen den 11 maj 2006. Jönköping den 9 februari 2006 Jan-Ola Wiréhn verkställande direktör SID 2
RESULTATRÄKNINGAR 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (Mkr) 2005 2004 2005 2004 Nettoomsättning 371,9 272,0 1 269,5 953,2 Kostnad sålda varor -307,9-220,9-1 033,4-758,5 Bruttoresultat 64,0 51,1 236,1 194,7 Försäljningskostnader -33,5-26,5-113,2-90,4 Administrationskostnader -12,7-11,6-47,8-40,2 Jämförelsestörande poster 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga rörelseintäkter/kostnader 1,0-0,3 2,8-0,7 Rörelseresultat 18,8 12,7 77,9 63,4 Finansiella poster -3,6-2,8-11,9-9,2 Resultat efter finansiella poster 15,2 9,9 66,0 54,2 Skatt på årets resultat -4,7-3,9-20,0-16,5 Årets resultat 10,5 6,0 46,0 37,7 Avskrivningar utgör 28 Mkr (21) av helårsresultatet. Beräknad full skatt uppgår till 30% (30%) för helåret. AKTIEDATA 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2005 2004 2005 2004 Genomsnittligt antal aktier, tusen st 6 696 6 696 6 696 6 696 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusen st 6 841 6 696 6 769 6 696 Resultat per aktie, kr 1,56 0,89 6,87 5,62 Resultat per aktie, efter utspädning, kr 1,56 0,89 6,86 5,62 Eget kapital per aktie, kr - - 29,72 22,56 Aktiekurs på balansdagen - - 128,50 73,00 Utestående aktier uppgår till 6.696.200. Per 2005-06-30 upptog bolaget ett konvertibellån om 18.415 kkr, motsvarande 145.000 aktier vid full konvertering till aktier. Totalt antal aktier efter full utspädning uppgår därmed till 6.841.200. NYCKELTAL 12 mån 12 mån jan-dec jan-dec 2005 2004 Rörelsemarginal, % 6,1 6,6 Vinstmarginal, % 5,2 5,7 Avkastning på eget kapital p.a, % 26,3 29,0 Avkastning på sysselsatt kapital p.a, % 15,3 17,3 Avkastning på totalt kapital p.a, % 10,6 11,9 Räntetäckningsgrad, ggr 5,5 6,3 Eget kapital, Mkr 199,0 151,1 Soliditet 1), % 25,9 22,3 Andel riskbärande kapital 2), % 31,0 25,6 Nettoinvesteringar, Mkr 26,1 130,9 Medelantal anställda 880 549 1) Exlusive finansiell skuld-del av konvertibellån 2) Inklusive finansiell skuld-del av konvertibellån SID 3
B O K S L U T S K O M M U N I K È BALANSRÄKNINGAR 2005 2004 (Mkr) 31-dec 31-dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 76,1 66,8 Materiella anläggningstillgångar 250,1 242,2 Finansiella anläggningstillgångar 2,1 4,6 Summa anläggningstillgångar 328,3 313,6 Varulager 204,0 174,6 Kortfristiga fordringar 228,4 183,4 Kassa och bank 7,9 4,9 Summa omsättningstillgångar 440,3 362,9 SUMMA TILLGÅNGAR 768,6 676,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 199,0 151,1 Avsättningar 29,8 29,7 Långfristiga skulder 257,2 202,0 Kortfristiga skulder 282,6 293,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 768,6 676,5 Räntebärande skulder utgör 353 Mkr (309). FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 2005 2004 (Mkr) 31-dec 31-dec Vid årets början 151,1 95,6 Effekt av anpassning IFRS - -1,7 Effekt av anpassning pensionsskuld -1,1-0,8 Lämnad utdelning -8,4 - Nyemission - 20,0 Eget kapital-del av konvertibelt skuldebrev 1,7 - Emissionskostnader vid utgivande av konvertibelt skuldebrev -0,4 - Omräkningsdifferens 10,1 0,3 Periodens resultat 46,0 37,7 VID PERIODENS SLUT 199,0 151,1 KASSAFLÖDESANALYS 12 mån 12 mån jan-dec jan-dec (Mkr) 2005 2004 Rörelseresultat 77,9 63,3 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -2,0 5,0 Förändring av rörelsekapital -67,9-11,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8,0 56,8 Investeringar -26,1-130,9 Kassaflöde efter investeringar -18,1-74,1 Finansiering 21,1 64,3 Förändring av likvida medel 3,0-9,8 SID 4
KVARTALSVISA 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 RESULTATRÄKNINGAR okt-dec okt-dec jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun jan-mar jan-mar (Mkr) Nettoomsättning 371,9 272,0 313,0 242,3 307,4 223,3 277,2 215,6 Kostnad sålda varor -307,9-220,9-256,0-189,8-246,7-176,6-222,8-171,2 Bruttoresultat 64,0 51,1 57,0 52,5 60,7 46,7 54,4 44,4 Försäljningskostnader -33,5-26,5-24,7-21,0-27,9-21,8-27,1-21,1 Administrationskostnader -12,7-11,6-9,0-8,6-14,9-10,4-11,2-9,6 Jämförelsestörande poster 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga rörelseintäkter/kostnader 1,0-0,3 0,4-0,1 0,6-0,6 0,8 0,3 Rörelseresultat 18,8 12,7 23,7 22,8 18,5 13,9 16,9 14,0 Finansiella poster -3,6-2,8-3,7-2,2-2,3-2,3-2,3-1,9 Resultat efter finansiella poster 15,2 9,9 20,0 20,6 16,2 11,6 14,6 12,1 Skatt på årets resultat -4,7-3,9-6,1-5,8-4,8-3,3-4,4-3,5 Årets resultat 10,5 6,0 13,9 14,8 11,4 8,3 10,2 8,6 NOT 1 ÖVERGÅNG TILL REDOVISNING ENLIGT IFRS IFRS-BRYGGA HELÅR 2004 Endast poster som påverkas av övergången till IFRS redovisas Enl RR IFRS- Enl IFRS Koncernresultaträkning Helåret 2004 justering Helåret 2004 Försäljningskostnader -94,5 4,1-90,4 Rörelseresultat 59,3 4,1 63,4 Resultat efter finansiella poster 50,1 4,1 54,2 Skatt -16,5 - -16,5 Periodens resultat 33,6 4,1 37,7 Avskrivningar ingår med 25,1 4,1 21,0 UB enl RR IFRS- UB enl IFRS Koncernbalansräkning 041231 justering 041231 Immateriella tillgångar 62,7 4,1 66,8 Eget kapital 149,5 1,6 151,1 Avsättningar 27,2 2,5 29,7 Balansomslutning 672,4 4,1 676,5 RR=Redovisningsrådets rekommendationer Tillämpning av IFRS har skett från och med 1 januari 2005 och jämförelseåret har omräknats. Den förändring i redovisningen som har haft störst betydelse är att goodwillavskrivning inte längre skall göras enligt plan. Istället skall goodwillvärdet årligen prövas i ett s.k impairment test. Inga väsentliga skillnader föreligger mellan kassaflödesanalysen enligt IFRS och kassaflödesanalysen enligt tidigare redovisning. SID 5
Förslag till utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning om 1,50 kr per aktie för räkenskapsåret 2005. Total utdelning uppgår till 10,0 Mkr beräknat på antalet aktier vid räkenskapsårets slut. Återköp av egna aktier Styrelsen föreslår bolagsstämman att ge styrelsen ett bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa ordinarie bolagsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Nominering av styrelseledamöter De aktieägare som i förväg önskar lämna förslag på styrelseledamöter kan kontakta Thord Johansson, styrelsens ordförande, telefon 036-31 73 00 eller Johan Rapp, styrelseledamot, telefon 08-679 13 50 Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum torsdagen den 11 maj 2006, kl. 15.00 i ITABs lokaler på Instrumentvägen 2 i Jönköping. Årsredovisningen för 2005 kommer att finnas tillgänglig i mitten av april på ITAB Shop Concepts huvudkontor. Årsredovisningen kommer samtidigt att utsändas till aktieägarna. Jönköping den 9 februari Styrelsen ITAB Shop Concept AB (publ) Box 9054, SE-550 09 Jönköping, Besöksadress: Instrumentvägen 2 Telefon: +46 (0)36 31 73 00, Telefax: +46 (0)36 31 73 73 E-post: info@itab.se, Webbsida: www.itab.se