LightLab Sweden AB (publ) Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 JANUARI MARS 2015 LightLab genomför förändring av organisation och verksamhetsfokus, inkluderande ett kostnadsbesparingsprogram och byte av VD. Samarbetsprojektet med NTU startades 17 februari 2015. Koncernens resultat under första kvartalet har belastats med en reserv för avgångsvederlag till den föregående verkställande direktören om TSEK -1 987 inkl. sociala avgifter. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Wallenius Water AB har den 6 maj 2015 via sitt systerbolag Wallstreet AB tecknat aktier motsvarande två (2) miljoner kronor genom att i en riktad nyemission teckna B-aktier i LightLab till en teckningskurs om 1,20 kronor per aktie. Som en följd av detta föreslår LightLabs valberedning att Torkel Elgh, VD för Wallenius Water AB, väljs in som ny styrelseledamot i LightLab vid årsstämman 7 maj. Nyckeltal koncernen 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 2013-12-31 Antal aktier vid periodens utgång 39 340 279 18 508 449 39 340 279 15 735 420 Antal aktier efter utspädning 48 473 011*) 18 508 449 39 340 279 15 735 420 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 39 340 279 15 735 420 39 340 279 4 690 020 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 48 473 011 *) 16 535 420 40 140 279 5 490 020 Aktiekurs, kr 0,42 3,61 0,76 2,89 Resultat/aktie före utspädning, kr -0,15-0,19-0,32-3,21 Resultat/aktie efter utspädning, kr -0,15-0,18-0,32-2,74 P/E-tal, ggr Neg Neg Neg Neg Eget kapital/aktie före utspädning 1,50 3,01 1,64 3,13 Eget kapital/aktie efter utspädning 1,22 3,01 1,64 3,13 Soliditet, % 90 88 92 89 *) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning inkluderar potentiella stamaktier från personaloptioner samt teckningsoptioner avseende TO 8 B (se sid 4) LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 1
DETTA ÄR LIGHTLAB SWEDEN AB (PUBL) LightLab är ett utvecklingsföretag som utvecklar en miljövänlig ljusteknologi, där ljus kan framställas energioch kostnadseffektivt utan användning av kvicksilver och andra miljöfarliga ämnen. Bolaget har byggt upp en patentportfölj för sin teknologi. LightLab har genom att investera i FoU utvecklat en högteknologisk teknikplattform. LightLabs aktie handlas på NASDAQ OMX First North. Certified Adviser är Erik Penser Bankaktiebolag. Antalet aktieägare uppgick vid periodens slut till ca 3 700. VD-ord Fokus har under första kvartalet 2015 varit på att exekvera det program för förändring av organisation och verksamhetsfokus, inkluderande avsevärda kostnadsbesparingar, som beslutades i januari. Verksamheten i Taiwan är nu stängd. Personalen i Taiwan lämnade under mars månad och dotterbolaget där avvecklas legalt nu under andra kvartalet. Vidare har ett antal kontrakt med externa konsulter inom sälj, marknad och administration avslutats eller är under avveckling. Eftersom vi minskat, och fortsätter minska, på administrativa stödfunktioner och samtidigt är ett litet bolag, ökar givetvis arbetsbelastningen på teamet. Det kan dock till stor del hanteras genom införande av effektivare arbetsprocesser, vilka till en del möjliggörs genom den minskade komplexiteten i organisationen med hela organisationen nu samlad på en plats, Uppsala Business Park. Utvecklingsverksamheten här i Uppsala har under kvartalet helt styrts om mot UV-applikationer och samarbetsprojektet med Wallenius Water AB, samtidigt som samarbetsprojektet med Nanyang Technological University (NTU) i Singapore startat konkret fr.o.m. mitten av februari. Med verksamheten samlad har det märkts att organisationen redan under dessa första månader blivit snabbare, effektivare och flexiblare. Detta har bidragit till att vi på kort tid under årets första månader fått fram initiala tekniska mätresultat inom samarbetsprojektet med Wallenius Water, vilka också visar på kommersiell potential avseende UVC-lampor baserade på LightLabs teknologi, EEE Light Förutom med våra två samarbetspartners, Wallenius Water och NTU, har vi under kvartalet fört diskussioner med ett flertal andra organisationer, främst i Singapore och i Tyskland. Gemensamt från dessa möten och diskussioner är den positiva återkoppling vi får på vår nya inriktning och struktur. Beslutet att anpassa LightLabs teknologi, EEE Light, för applikationer inom UV-rening bemöts generellt mycket positivt. Även om det storleksmässigt är en nischmarknad jämfört med den gigantiska marknaden för allmänbelysning är detta segment attraktivt av flera andra skäl, som tillväxt och marginaler. Grundläggande är givetvis att EEE Light som teknologi har vissa tydliga grundläggande fördelar jämfört med både den etablerade kvicksilverbaserade teknologin och andra nya teknologier, som LED, för flera UV-reningsapplikationer. Parallellt med pågående projekt arbetar ledning och styrelse på alternativa lösningar för att säkra den långsiktiga finansieringen av bolaget och efter periodens slut har Wallenius Water AB den 6 maj 2015 via sitt systerbolag Wallstreet AB tecknat aktier motsvarande två (2) miljoner kronor genom att i en riktad nyemission teckna B-aktier i LightLab till en teckningskurs om 1,20 kronor per aktie. Vi ser Wallenius Waters intresse att engagera sig i LightLab som en bekräftelse på att LightLabs teknologi, EEE Light, har en betydande kommersiell potential inom UV-marknaden för rening av luft och vätskor. Att samarbeta med en så professionell och välrenommerad aktör som Wallenius Water bedömer jag också vara av stor betydelse för att snabbt kunna etablera produkter baserade på LightLabs teknologi på UV-marknaden. Wallenius Waters intresse att välja in Torkel Elgh som styrelseledamot i bolaget ser jag som en positiv signal på ett långsiktigt intresse i LightLab. Johan Tingsborg, VD LightLab Sweden AB (publ) LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 2
FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION Organisation och personal Koncernen omfattar moderbolaget LightLab Sweden AB (publ) och de helägda dotterbolagen LightLab Asia Corp. i Taiwan (under avveckling) och Bright Europé AB (vilande) samt LightLab Operations AB (vilande). LightLab Sweden AB (publ) ansvarar för koncernledning, forskning och utveckling. Vid periodens utgång hade LightLab 16 medarbetare inklusive externa konsulter. Totalt motsvarar antalet medarbetare 12 heltidsanställda. Teknologiutvecklingen Teknologiutvecklingen fokuseras till två pågående samarbeten och projekt: Industriella applikationer, där bolaget idag tillsammans med Wallenius Water AB genomför ett samarbete för att utveckla kvicksilverfria UV-lampor för kemikaliefri vattenrening baserade på LightLabs teknologiplattform EEE Light. Den första milstolpen i detta samarbete är att under första halvåret i år utvärdera prototypprestanda. Samarbetet med Nanyang Technological University i Singapore (NTU) inom lågenergibelysning. Kommersiell utveckling LightLab har konstaterat att det finns en intressant potential och intresse för bolagets teknikplattform i industriella applikationer att bearbeta kommersiellt. Detta gäller bl.a. UV-ljusapplikationer och då i synnerhet för vatten- och luftreningstillämpningar, vilka kräver UV-ljus inom det s.k. UVC-området. Inom ramen för samarbetet med Wallenius Water AB kommer resultaten från en prestandautvärdering under första halvåret 2015 att avgöra de fortsatta aktiviteterna för samarbetet. Framtidsutsikter Bolagets främsta tillgång och kärnkompetens är den egenutvecklade nanostrukturerade katoden som av såväl bolaget som externa parter bedöms kunna skapa ljus på ett mycket effektivt och miljövänligt sätt. Utmaningen för Lightlab har varit att via egen teknologiutveckling kunna kommersiella användningen av katoden i färdiga produkter. Via bolagets två nyligen slutna samarbetsavtal med etablerade parter inom allmänbelysning och UV-rening bedömer Lightlab möjligheterna att kunna utveckla kommersiella produkter baserade på bolagets kärnteknologi som positiva. I syfte att säkerställa bolagets verksamhet fortsätter styrelse och ledning att arbeta på lösningar för att säkra den långsiktiga finansieringen av bolaget. Mot bakgrund av de senaste åtgärderna och händelserna i bolaget har förutsättningarna för att lösa denna fråga förbättrats. LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 3
Resultat och ställning Koncernresultatet för första kvartalet efter finansiella poster uppgick till TSEK -5 815 (-3 028), varav TSEK -4 995 (-3 270) avsåg personalkostnader. Koncernen har under kvartal 1 reserverat för avgångsvederlag till föregående verkställande direktören om TSEK -1 987, inkl. sociala avgifter. Baserat på befintliga kassamedel bedömer bolaget att ny finansiering måste finnas på plats under tredje kvartalet. Mot bakgrund av de senaste åtgärder och händelser i bolaget bedömer styrelse och ledning att förutsättningarna för att lösa finansieringsfrågan har väsentligen förbättrats. Detta motiveras framförallt av det genomförda kostnadsbesparings- och effektiviseringsprogrammet, fokuseringen av verksamheten mot två projekt som drivs tillsammans med partners samt delaktighet från en industriell aktör i såväl verksamhet som i rollen som aktiv ägare. Patent LightLabs patentportfölj innehåller totalt 79 patent och patentansökningar. Patenten är fördelade över 19 patentfamiljer. Närstående transaktioner Under första kvartalet 2015 har TSEK 63 utbetalts till Göran Seiferts bolag Anda Pacific Pte Ltd. Övriga närståendetransaktioner under kvartal 1 utgörs av styrelsearvoden enligt årsstämmobeslut. Granskning Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Antal utestående aktier och optioner I oktober 2014 genomfördes en företrädesemission genom utgivande av units, varigenom en (1) unit utgjordes av fem (5) nyemitterade aktier av serie B och två (2) teckningsoption av serie 2014/2015 (TO 8 B). Genom nyemissionen nyemitterades 20 831 830 aktier av serie B. Därutöver nyemitteras 8 332 732 teckningsoptioner av serie 2014/2015. Antalet aktier i LightLab ökade till 39 340 279 medan aktiekapitalet ökar med 20 831 830 till cirka 39 340 283 SEK. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en (1) ny aktie av serie B i Bolaget till en kurs om 1,20 SEK under perioden 25 maj 5 juni 2015. Kommande rapportering Årsstämma 2015-05-07 Kvartalsrapport 2 2015-09-10 Kvartalsrapport 3 2015-11-12 Bokslutskommuniké 2015 2016-02-18 Stockholm 2015-05-07 Styrelsen För ytterligare information, kontakta: Jan Rynning, Ordförande LightLab Sweden AB (publ) Mobil: 0703-51 00 05 Johan Tingsborg, VD Tel: +46 (0)8 442 0550 E-post: info@lightlab.se LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 4
RÄKENSKAPER 2015 2014 2014 2013 Koncernresultaträkning (TSEK) jan-mar jan-mar jan-dec jan-dec Rörelsens intäkter Aktiverade utvecklingskostnader 2 656 4 259 15 410 14 402 Övriga rörelseintäkter 565 601 1 861 1 684 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -3 797-4 431-16 557-18 150 Personalkostnader -4 995-3 270-12 602-12 339 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -251-187 -922-687 Rörelseresultat -5 822-3 028-12 810-15 090 Ränteintäkter och liknande resultatposter 13 34 107 167 Räntekostnader och liknande resultatposter -6-34 -37-129 Resultat efter finansiella poster -5 815-3 028-12 740-15 052 Periodens resultat -5 815-3 028-12 740-15 052 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 5
31-mar 31-mar 31-dec 31-dec Koncernbalansräkning (TSEK) 2015 2014 2014 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 53 561 38 414 50 701 33 843 Materiella anläggningstillgångar 1 511 1 789 1 649 1 666 Summa anläggningstillgångar 55 072 40 203 52 350 35 509 Omsättningstillgångar Fordringar 948 1 609 1 159 1 694 Kassa och bank 9 514 21 718 16 835 18 155 Summa omsättningstillgångar 10 462 23 327 17 994 19 849 Summa tillgångar 65 534 63 530 70 344 55 358 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 58 895 55 770 64 427 49 320 Långfristiga skulder 279 579 339 579 Kortfristiga skulder 6 360 7 181 5 578 5 459 Summa eget kapital och skulder 65 534 63 530 70 344 55 358 Ställda säkerheter inga inga inga inga Ansvarsförbindelser 465 *) inga inga inga *) Avser en bedömning av åtagandet i NTU projektet om projektet avslutas i förtid 31-mar 31-mar 31-dec 31-dec Förändringar i koncernens eget kapital (TSEK) 2015 2014 2014 2013 Ingående eget kapital 64 427 49 320 49 320 30 927 Valutakursdifferenser 283 54 395-129 Periodens resultat -5 815-3 028-12 740-15 052 Nyemission 9 424 27 452 33 574 Eget kapital vid periodens utgång 58 895 55 770 64 427 49 320 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 6
2015 2014 2014 2013 Kassaflödesanalys för koncernen (TSEK) jan-mar jan-mar jan-dec jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 496-2 841-11 819-14 365 Förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/minskning(+) av kortfristiga fordringar 211 85 535 10 854 Ökning(+)/minskning(-) av kortfristiga skulder 1 066 1 722 119-530 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 219-1 034-11 165-4 041 Investeringsverksamheten Immateriella tillgångar -3 018-4 640-17 272-15 440 Sålda materiella anläggningstillgångar 131 Förvärv inventarier -196-381 -30-483 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 083-5 021-17 302-15 923 Finansieringsverksamheten Nyemission 9 424 27 452 33 574 Amortering av lån -60-240 -240 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -60 9 424 27 212 33 334 Periodens kassaflöde -7 362 3 369-1 255 13 370 Ingående likvida medel 16 835 18 155 18 155 4 891 Kursdifferenser 41 194-65 -106 Utgående likvida medel 9 514 21 718 16 835 18 155 LightLab Sweden AB (publ) 556585-8981 Kvartalsrapport 1, januari-mars 2015 7