Sandvik OH presentation Uppdaterad april 2003 1 KORTFAKTA Sandvik-koncernen har 37 000 anställda i 130 länder och en omsättning på cirka 50 miljarder kronor. Sandvik utvecklar, tillverkar och marknadsför långt förädlade produkter med stort FoU-innehåll. Verksamheten är koncentrerad till områden där vi redan är - eller har möjlighet att bli - världsledande. Styrelsen utnämnde Lars Pettersson till ny VD och Koncernchef och Clas Åke Hedström till ny styrelseordförande i samband med bolagsstämman den 7 maj 2002. Sandvik har varit noterat på Stockholmsbörsen sedan 1901. Vid utgången av år 2002 uppgick det totala börsvärdet till 50 miljarder kronor. 2 SANDVIK 1862-2003 Sandvik grundades i Sandviken år 1862 av Göran Fredrik Göransson. Han var den förste i världen som lyckades framställa stål i industriell skala enligt den s k Bessemer-metoden. Sedan starten har Sandvik utvecklats från ett mellansvenskt stålverk till en internationell högteknologisk verkstadskoncern. Huvudkontoret och de största produktionsanläggningarna finns fortfarande i Sandviken. SANDVIKS AFFÄRSFILOSOFI FRÅN 1868 Sandvik har under alla år haft som strategi att investera konsekvent i forskning och utveckling av nya produkter och produktionsmetoder. Mer än 95% av försäljningen och nästan två tredjedelar av produktionen sker idag utanför Sverige. En faktor som i hög grad bidragit till denna utveckling är en från starten målinriktad satsning på marknadsföring i nära kontakt med kunder över hela världen. Anders Henrik Göransson var som marknadsförare före sin tid och lade grunden för Sandviks affärsfilosofi. Där kunderna finns, finns också Sandvik, med verksamhet i 130 länder och 37 000 anställda. 3 ORGANISATION Koncernen består av tre affärsområden som svarar för forskning och utveckling, produktion och försäljning av sina respektive produkter. Inom varje affärsområde finns ett antal varumärken med mer eller mindre unika lösningar. Sandvik Tooling är specialiserat på hårdmetall- och snabbstålsverktyg för metallbearbetning. Sandvik Mining and Construction är inriktat på maskiner, verktyg och service för bergavverkning. Sandvik Materials Technology tillverkar produkter i avancerade metaller, rostfritt stål, speciallegeringar och högtemperaturmaterial för en mängd olika användningsområden där kraven på prestanda är mycket höga. (Vi är även huvudägare i verkstadsföretaget 61% i Seco Tools) För samtliga dessa affärsområden gäller att vi har en världsledande ställning.
4 SANDVIK TOOLING Sandvik Toolings verksamhet omfattar främst verktyg och verktygssystem för skärande metallbearbetning. Walter och Valenite är nya medlemmar i Tooling. Dom förvärvades under 2001-2002. Sandvik Coromant gör verktyg i hårdmetall, keramik och extremt hårda material som diamant och kubisk bornitrid. Sandvik CTT med bl a varumärkena Dormer, Titex, Prototyp och Precision, tillverkar snabbstålsverktyg och verktyg i solid hårdmetall. Walter producerar verktyg för metallbearbetning, mjukvarusystem för verktygshantering samt numeriskt styrda slipmaskiner. Valenite producerar skär och verktyg i hårdmetall, med relativt tung exponering mot amerikansk bilindustri. Sandvik Hard Materials är verksamt inom hela hårdmaterialområdet, från hårdmetall till diamant inklusive specialkeramer för biotekniska ändamål. Produkterna är bl a hårdmetallämnen i stora volymer till verktygstillverkare, verktyg och komponenter till verkstadsindustrin samt avancerade skär- och formverktyg till övrig industri. 5 SANDVIK MINING AND CONSTRUCTION Sandvik Mining and Construction levererar bergbearbetningsutrustning, verktyg och service till världens gruv- och anläggningsindustri. Sandvik Tamrock producerar borriggar, lastare, truckar, hydrauliska hammare samt hårdmetallverktyg och slitdelar. Sandvik Rock Processing erbjuder ett stort program av krossar, siktar och matare så väl som mobila och stationära kross och siktenheter. Sandvik Materials Handling levererar utrustning för transportörer och system för hantering av bulkmaterial. Driltech Mission gör borriggar och hårdmetallverktyg för roterande borrning och sänkborrning. VA-Eimco tillverkar utrustningar och verktyg för brytning av kol och andra lösa mineraler.
6 SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY Sandvik Materials Technology (tidigare Specialty Steels) består av Rör, Band, Tråd, Kanthal och Sandvik Process Systems. Tube, Strip och Wire (tidigare Sandvik Steel) tillverkar rör, band, tråd och stång för användare med höga krav på ekonomi, säkerhet och prestanda. Produkterna tillverkas huvudsakligen i rostfria stål samt i titan-, nickel- och zirkoniumlegeringar. Förädlingen är i genomsnitt hög i förhållande till råvaruinnehållet. Kanthals sortiment utgörs av metalliska och keramiska motståndsmaterial i form av tråd, band och värmeelement för elektrisk uppvärmning av industriugnar och hushållsapparater. Sandvik Process Systems producerar och marknadsför stålband och processanläggningar baserade på stålband för t ex kemi- och livsmedelsindustrin samt sorteringssystem 7 GLOBALA SANDVIK Mer än 95% av försäljningen och nästan två tredjedelar av produktionen sker idag utanför Sverige. Där kunderna finns, finns också Sandvik, med verksamhet i 130 länder och 37.000 anställda. Cirka hälften av försäljningen går till Europa och en fjärdedel till Nordamerika. Målsättningen är att koncernen på sikt skall ha försäljning och produktion relativt jämnt fördelad mellan Amerika, Europa och Asien. Sandviks kunder finns inom många olika områden, bland annat fordons- och flygindustri, gruvor och anläggningsverksamhet, kemi-, olja/gas-, kraft-, massa/pappers-, vitvaru-, elektronik-, medicinteknik- samt läkemedelsindustri. Ungefär två tredjedelar av produkterna är industrikonsumtionsprodukter och en tredjedel är investeringsvaror. 8 FAKTURERING OCH RESULTAT 1982-2002 Staplarna på den här bilden visar faktureringsutvecklingen under de senaste 20 åren. Faktureringen 2002 var oförändrad men minskade 7% i fast valuta och för jämförbara enheter till 48 700 MSEK. Kurvan visar hur rörelseresultatet utvecklats under denna period. Inklusive jämförelsestörande poster uppgick resultatet 2002 till 5 771 MSEK. 9 FAKTURERING, RESULTAT OCH ANTAL ANSTÄLLDA PER AFFÄRSOMRÅDE 2002 Sandvik Tooling är det största affärsområdet med en fakturering på nästan 18 miljarder kronor och en rörelsemarginal på 18 %, exkl förvärv som annars drog ner marginalen med 3 %-enheter. Sandvik Mining and Constructions fakturering uppgick till 13,8 miljarder för år 2002 och resultatet förbättrades kraftigt och motsvarade 11% av faktureringen. Faktureringen för Sandvik Materials Technology minskade faktureringen med 8% till 13 miljarder och resultatet uppgick till 9% av faktureringen. I Koncerngemensamt ingår rörelsekostnaderna för gemensam administration och finansverksamhet jämte övriga ej affärsområdesknutna aktiviteter i koncernens enheter.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 5 771 MSEK, 12% av faktureringen. Resultatet före skatt uppgick till 5 063 MSEK. Antalet anställda inom koncernen var vid årets slut 37 388 (34 848 per 31 december 2001) vilket var en minskning med ca 840 personer för jämförbara enheter. 10 DIN PRODUKTIVITETSPARTNER Sandviks affärsidé är att aktivt bidra till att kundernas produktivitet och lönsamhet förbättras. De produkter och den service vi erbjuder skall ge maximala kundvärden vad gäller prestanda, kvalitet, snabbhet, säkerhet, flexibilitet och totalekonomi. Sandvik skall vara kundens självklara förstahandsval. 11 FORSKNING OCH UTVECKLING Sandvik har under alla år haft som strategi att investera konsekvent i forskning och utveckling av nya produkter och produktionsmetoder. Procentuellt sett har denna satsning under en lång följd av år varit 4 % av koncernens omsättning trots att denna har flerdubblats. Under 2002 investerades mer än 1 800 miljoner kronor i forskning och utveckling. Cirka 1 500 specialister arbetar med FoU inom Sandvik-koncernen. Ett mått på resultatet av vår satsning på FoU är antalet patent som Sandvik-koncernen idag äger - totalt cirka 4 200. Ett annat riktmärke är att mäta åldern på vår produktportfölj. Inom till exempel affärssektor Sandvik Coromant utgörs hälften av försäljningen av produkter som är yngre än fem år. 12 FÖRVÄRV Sandvik satsar kraftfullt såväl på organisk tillväxt som på företagsförvärv. Sedan 1992 har Sandvik förvärvat mer än 35 företag. Sju av dessa förvärv hade en omsättning på över 1 miljard kronor vid tillfället för förvärvet. Sammantaget har förvärven, inklusive Walter och Valenite, tillfört Sandvik en årlig omsättning på cirka 20 miljarder kronor. Företag som förvärvas ska ha en verksamhet som ligger inom ramen för våra tre affärsområden och stärker vår ställning på marknaden. Dessutom kan förvärv bli aktuella inom näraliggande områden som faller inom vår kompetens. Ett kriterium vid våra förvärv är att det nya företaget ska bidra positivt till koncernens resultat inom 1-2 år.
13 SANDVIK OCH IT IT är en strategisk förutsättning för att vi skall uppnå våra mål om tillväxt och lönsamhet. Vi har mer än 1 000 specialister arbetar med utveckling, underhåll och drift av systemlösningar i syfte att öka kundnytta, förbättra produktiviteten och sänka kostnaderna. Vi har länge haft en hög kompetens, samt en bra infrastruktur och organisation inom området. Sandvik- koncernens första IT-strategi togs fram redan i slutet av 60-talet. Den var faktiskt initierad av vår Styrelseordförande Percy Barnevik som på den tiden var ansvarig för koncernens administrativa rationalisering och datahantering. Under 70-talet byggde vi upp vårt globala nätverk - SandNet och flertalet system för order-, lager och produktionsstyrning. För att sedan under 80-talet fokusera på direktdistribution istället för via lokala lager. En ny IT struktur integrerades. 90-talet karaktäriserades av ett allt snabbare informationsflöde - såväl inom företaget, som mellan oss och våra kunder. Antalet PC-apparater ökade stort. Och det här är bara början - idag ligger fokus på e-business och B2B - affärer företagen emellan. Kort sagt så är IT idag ett kraftfullt verktyg för Sandvik. 14 KONCERNENS FINANSIELLA MÅL Hösten år 2000 höjdes ribban för organisk tillväxt till i genomsnitt 6% över en konjunkturcykel vilket skall jämföras med det tidigare utfallet på 4%. Härtill kommer företagsförvärv. Vi skall växa på samtliga geografiska områden men i högre takt på våra prioriterade tillväxtmarknader Asien, Nafta och östra Europa. Vi bibehåller målet 20% för avkastningen på sysselsatt kapital. Likaså bibehålles det höga målet med en utdelningsandel på minst 50% av vinsten per aktie. Sandviks höga intjäningsförmåga och starka kassaflöde innebär att vi kan ha en mer effektiv kapitalstruktur och ambitionen är att öka nettoskuldsättningsgraden, dvs nettskulder i förhållande till eget kapital, till intervallet 0,6-0,8. Detta skall ske genom organisk tillväxt, förvärv, fortsatt hög utdelning och återköp av aktier. Och slutligen, den totala avkastningen på Sandvik-aktien skall vara högre än vår bransch, definierad som Europeisk verkstadsindustri. 15 FINANSIELLA MÅL PER AFFÄRSOMRÅDE Affärsområdena har olika fokus relaterade till de generella koncernmålen. Sandvik Materials Technology: här prioriteras högre lönsamhet och tillväxt endast inom väl utvalda områden. Målet är att nå en rörelsemarginal, EBIT, inom intervallet 12-15% och ROCE 15-20% i slutet av 2003. Med tanke på det svaga affärsklimatet kan det dröja något längre innan EBIT-målet uppnås. Sandvik Mining and Construction: skall fokusera på såväl tillväxt som fortsatt lönsamhetsförbättring. Målet är att nå en tillväxt på ca 6%, EBIT-marginal 10-15% och ROCE kring 20%.
Sandvik Tooling: skall växa mer än koncernens genomsnittliga mål med bibehållen lönsamhet. Målet är att uppnå en försäljningstillväxt på mer än 6% och avkastningen på sysselsatt skall klart överstiga 20%. 16 SANDVIKS STYRKEFAKTORER OCH AFFÄRSFILOSOFI Sandvik-koncernens strategi baseras på en unik affärsfilosofi som innebär samverkan mellan ett flertal olika styrkefaktorer. Lär mer om Sandvik i årsredovisningen!