ÅRSREDOVISNING Underhållsleverantören som får tågen att rulla Euromaint levererar underhållstjänster till en för samhället mycket viktig bransch järnvägen.
Innehåll Verksamhet Koncernöversikt 1 Kommentar från Styrelseordförande och VD 4 Mål, strategi, utfall inkl hållbarhet 6 Affärsområden 12 5-årsöversikt 13 KOMMENTAR FRÅN VD SID 4 Ekonomiskt sett har Euromaint lyft sig jämfört med, men vi har en bit kvar innan vi når en tillfredsställande nivå. Finansiell rapportering Förvaltningsberättelse 14 16 20 Noter 24 Revisionsberättelse 46 Styrelse 47 Bolagsledning 48 215 OMBYGGDA PERSONVAGNAR 2009. Läs mer på sid 9 HÅLLBARHET SID 9 Medarbetare utbildade i uppförandekoden. Andelen förnyelsebar energi 66 procent Affärsområden med fokus på värdeskapande samarbeten sid 12 PASSAGERARE Komplett underhållskoncept. Allt från trafiknära underhåll till helhetsåtagande. GODS/TYSKLAND Planerat och skadeavhjälpande underhåll på verkstad eller mobilt. KOMPONENTER Upparbetning av komponenter och fullständig materialförsörjning. ARBETSMASKINER Komplett underhållsprogram för maskiner och redskap som används vid underhåll av järnvägsinfrastruktur. TYDLIG RIKTNING FÖR STÄRKT POSITION SID 7 Underhållskontrakt motsvarande 1,4 miljarder SEK upphandlas på den svenska marknaden 2017. LÄS MER OM EUROMAINTS MILJÖARBETE SID 11 FEMÅRSÖVERSIKT SID 13 Se Euromaints utveckling sedan 52010 i reda siffror. år
KONCERNÖVERSIKT Tåget som transportsätt erbjuder en mängd fördelar. Miljöriktigt, bekvämt, enkelt och kostnadseffektivt är bara några. Under gjordes över 200 miljoner personresor och cirka 68 000 ton gods fraktades med marginell miljöpåverkan på svenska järnvägar. Spår burna transporter är det oslagbara alternativet för de som tar våra gemensamma miljöutmaningar på allvar. Punktlighet och säkerhet är A och O, oavsett om det gäller passagerare eller gods. Bristande punktlighet innebär stora samhällskostnader. Förutom den ekonomiska kostnaden innebär låg punktlighet en stor risk för att valet av transportslag för nästa resa eller transport faller på ett betydligt mindre miljöeffektivt alternativ. En väl fungerande tågtrafik ställer höga krav på att alla aktörer gör sitt jobb. Euromaints roll är att säkerställa att tågen är i rätt skick och underhållna enligt plan, för att kunna trafiksättas när de ska. Det är en uppgift vi med stor stolthet tar på största allvar varje dag. EuroMaint Årsredovisning 1
KONCERNÖVERSIKT EuroMaint på två minuter Euromaint erbjuder tågoperatörer, fordonsägare, infrastrukturentreprenörer och fordonstillverkare underhåll av spårburna fordon. Gemensamma kärnvärden, ett tydligt ledarskap, väl fungerande processer samt en öppen och ärlig dialog utgör tillsammans viktiga komponenter i det långsiktiga förändringsarbete som pågår för att utveckla ett stabilt, växande och lönsamt företag med nöjda kunder. VISION Euromaint ska vara Europas ledande oberoende leverantör av underhållstjänster för alla delar av spårtrafikbranschen. MISSION Euromaint ska bidra till att göra tåg till det självklara transportslaget för att möta framtida miljöutmaningar. KÄRNVÄRDEN Företagets kärnvärden; samarbete, ansvarstagande, bidragande och pålitlig, sätter fokus på vikten av att alla medarbetare ska ta eget ansvar och bidra till ständiga förbättringar. KUNDLÖFTEN För att behålla befintliga uppdrag och vinna nya ska Euromaint alltid erbjuda hög kvalitet till ett attraktivt pris, skapa tillgänglighet och tillförlitlighet för kunderna samt proaktivt utveckla effektiva underhållslösningar. Det kan sammanfattas som kvalitet, leverans och nytänkande. Euromaints närvaro Verkstad Servicestation Endast mobilt underhåll Vännäs Luleå PERSONTRAFIK Bekväma och punktliga tågresor I Sverige görs enligt Trafikanalys cirka 200 miljoner resor i de cirka 2 700 vagnar som ett 15-tal tågopera törer har i trafik på de svenska järnvägarna. En viktig del i kampen att nå ökat förtroende för tåget som transportsätt är bättre punktlighet. En bland många förutsättningar för detta är att underhållet av tågen sker på rätt sätt och i rätt tid. Här har Euromaint en viktig roll. Bolaget erbjuder fordonsunderhåll, komponent underhåll och materialförsörjning för motorvagnar, lok och personvagnar. Bolagets industrialiserade process säkerställer högsta kvalitet och effektivitet. Bland kunderna finns bland andra A-Train, Botniatåg, DB, SJ, Tågkompaniet och Veolia. 200 Över miljoner resor Sundsvall Borlänge Gävle Västerås Örebro Stockholm Åmål Hallsberg Falköping Linköping Göteborg Jelgava Landskrona Malmö Antwerpen Wolfsburg Rotterdam Duisburg Kaiserslautern Oberhausen Wustermark Delitzsch Leipzig Ingolstadt Euromaint är ett svenskt företag med ett internationellt erbjudande och verksamhet i fem europeiska länder. Verksamheten är representerad genom fler än 25 verkstäder och mobila serviceenheter i Belgien, Lettland, Nederländerna, Sverige och Tyskland. Erbjudandet är paneuropeiskt men huvudmarknaderna är Sverige och Tyskland. 2 EuroMaint Årsredovisning
KONCERNÖVERSIKT Euromaint ägs sedan 2007 av Ratos AB som är ett svenskt börsnoterat private equity-bolag. Verksamheten bedrivs i dotterbolaget Euromaint Rails fyra affärsområden Passagerare, Gods/Tyskland, Komponenter och Arbetsmaskiner. Varje enskilt affärsområde ska skapa tydligt kundvärde och bidra till den aggregerade lönsamheten. Läs mer på sidan 12. Persontrafik, Sverige Miljoner personkilometer. Genomsnittlig årlig tillväxt 2010 : 1,4 procent 12 000 8 000 4 000 0 2010 2011 2012 1. Rullande 12-mån Källa: Trafikanalys, järnvägstransporter, Q3 Trenden att järnvägssystemet används allt mer fortsätter. Mellan 2010 och ökade personresor på tåg med 7,1 procent. Totalt gjordes över 200 miljoner resor. 1 GODS Säkra och punktliga godstransporter I Sverige fraktas cirka 68 miljoner ton gods i 11 000 spårburna godsvagnar. Att godset levereras till kunden i rätt tid är helt av görande. Euromaint har ett heltäckande erbjudande för underhåll av godsvagnar och lok. I detta inryms regelbundna revisioner, komponentförsörjning samt avhjälpande av fel. Euromaint underhåller godsvagnar och lok i verkstad och på plats allt utifrån kundens behov och önskemål. Bland kunderna finns bland andra AAE, DB, Green Cargo och Nacco. Godstrafik, Sverige Transporterad godsmängd, tusen ton 80 000 60 000 INFRASTRUKTUR HÅLLARE Framkomliga och tillgängliga spår Järnvägsinfrastrukturen omfattar bland annat 14 000 spårkilometer trafikerad järnväg, 1 900 kilometer kraftledning och 881 signalställverk. Underhållet sköts av olika aktörer. Euromaint levererar underhåll av de arbetsmaskiner som används av de olika aktörerna. Bland kunderna finns bland andra Jernbaneverket, SL och Strukton. 40 000 20 000 0 2010 2011 2012 Över 68 1 1. Rullande 12-mån Källa: Trafikanalys, järnvägstransporter, Q3 Godstransporterna på järnväg ligger på i princip samma nivå som 2010. Jämfört med 2012 har dock volymen ökat med 3,5 procent. miljoner ton transporterad godsmängd EuroMaint Årsredovisning 3
KOMMENTAR FRÅN STYRELSEORDFÖRANDE OCH VD Löpande förbättringsarbete ger resultat Blickar vi framåt är min förhoppning för 2015 att vi kan se begynnelsen av en mer seriös satsning på infrastrukturinvesteringar. Euromaint strävar hela tiden efter att driva utvecklingen och vara ledande i branschen i framförallt Sverige, men även efter att få en stark position i Tyskland. Att förbättra och öka produktiviteten är viktigt i en bransch som, trots tillväxt, har lönsamhetsproblem för aktörer inom både gods- och persontrafik. Euromaint fortsatte under att ytterligare stärka sin konkurrenskraft genom att kontinuerligt arbeta med förbättringsåtgärder på samtliga nivåer inom företaget. Arbetet sker i nära samarbete med kunderna och vi har under året kunnat notera ytterligare förbättrad tillgänglighet för våra kunder, tågoperatörerna. Vi utvecklar ständigt vår kompetens och använder ny teknik i underhållet. Under året har vi även gjort betydande investeringar i IT och i våra verkstäder. Syftet är att möta de krav som ställs på hög kvalitet till konkurrenskraftigt pris och ge kunderna högsta möjliga tillgänglighet på sina tåg och vagnar och därmed öka sina intäkter. Blickar vi framåt är min förhoppning för 2015 att vi kan se begynnelsen av en mer seriös satsning på infrastrukturinvesteringar. Utan investeringar och upprustning av järnvägsnätet framöver kommer vi inte att få tillgång till ett fungerande och, inte minst, säkert järnvägsnät i landet, vilket givetvis är en nödvändighet för att nå en positiv utveckling av branschen. Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla medarbetare inom Euromaint samt till våra kunder och samarbetspartners. Solna i februari 2015 Leif Johansson Styrelseordförande avslutades på ett bra sätt med ett nytt avtal med Green Cargo. Det följdes, strax efter årsskiftet, av en order från italienska EAV till den tyska verksamheten. Vårt intensiva förändringsarbete har börjat ge resultat och vi fortsätter att arbeta fokuserat för att nå ytterligare förbättringar i hela verksamheten. Green Cargo valde att stärka samarbetet med Euromaint genom ett 10-årigt avtal för bland annat underhåll av el- och diesellok och komponenter. Den italienska affären, som innebär att vi ska renovera och modernisera 12 fordon, öppnar upp en ny intressant marknad för bolaget. Italien har många tågoperatörer och en relativt åldrad tågflotta. Potentialen är stor. Det är också värt att notera att vi, trots det stora prisfokuset i branschen, vann affären i första hand för vår erkänt höga kvalitet. Förhoppningsvis ökar nu insikten om vikten av kvalitet för att bibehålla säkerheten på järnvägen. Ekonomiskt sett har Euromaint lyft sig jämfört med, men vi har en bit kvar innan vi når en tillfredsställande nivå. Omsättningen minskade med 5,9 procent och uppgick till 2 274 (2 416) MSEK. Läget på den tyska marknaden, som fortfarande präglas av en svag konjunktur, har påverkat resultatet men order vunna under kommer att börja märkas i resultatet under andra halvåret 2015. Den svenska verksamheten minskade med 7,8 procent. Rörelseresultatet (EBITA), justerat för jämförelsestörande kostnader, uppgick till 77 (67) MSEK. Euromaint har arbetat fokuserat för att behålla sin starka position. Det har bland annat inneburit fortsatt arbete inom de fyra fokusområdena stabilitet, lönsamhet, image och tillväxt. Som en konsekvens av de förändrade förutsättningarna har ett antal medarbetare tyvärr fått lämna bolaget, inte minst inom administrationen. Det är aldrig roligt att behöva minska antalet medarbetare men vi har haft en god dialog med facket och stöttat de enskilda medarbetarna i övergången. Genom att fortsätta förbättra verksamheten, utveckla och 4 EuroMaint Årsredovisning
KOMMENTAR FRÅN VD följa befintliga processer, samarbeta internt såväl som med kunderna ser jag att vi har god potential för fortsatta resultatförbättringar. Förutom att arbeta med att minska kostnaderna har vi även satsat på att öka både vår attraktivitet och effektivitet. Vi har lyssnat på kunderna och sett marknadens förändrade behov. Bland annat såg vi tidigt att behovet av snabb upparbetning av boggis skulle växa. Vår nya boggiverkstad i Örebro som sattes i drift i mitten av året ligger helt rätt i tiden. Med en halverad ledtid har vi attraherat kunder och nått full beläggning. För att skapa en stabilare leverans har vi också arbetat vidare med att implementera ett nytt affärssystem. Vi är nu i slutfasen av det långa och resurskrävande arbetet men sett till vinsterna som det kommer att innebära har det varit värt insatsen. Med systemet kommer vi att få ökad kontroll över hela verksamheten vilket i sin tur leder till ytterligare höjning av kvaliteten i underhållet. Under året har vi även lyft fram ansvars- och hållbarhetsfrågor i dialogen med våra medarbetare som alla utbildats i vår uppförandekod. Ytterst handlar det om att vi ska bli bättre samarbetspartners för våra kunder och därmed bli ett företag som skapar värde för alla våra intressenter. Året har också rymt utmaningar som, inte minst, är kopplade till omvärlden. Ökad konkurrens, kombinerat med lägre underhållsbehov för ett antal kunder har inneburit förändringar som är talande för järnvägsbranschen. Från att ha varit en helt statsfinansierad bransch med total avsaknad av konkurrens har det blivit en bransch med stenhård konkurrens för både operatörer och underhållare med krav på både flexibilitet och låga overheadkostnader. Järnvägsbranschen är nu förändringsdriven där alla aktörer ständigt måste arbeta med förbättringar. Det är inte längre en plats för förändringsobenägna. Under 2015 väntar ett antal stora och viktiga upphandlingar. Euromaint är rustade för dessa, mycket tack vare det systematiska förbättringsarbete som har pågått under de senaste åren. Vi utvecklar våra arbetssätt och processer, vi drar lärdom av de misstag som görs och vi sätter alltid kundens säkerhet och leverans främst. Vår vardag handlar om att ständigt förbättra vår verksamhet, samtidigt som vi ska se till att våra leveranser lämnar verkstäderna i tid, natt och dag, vardag och helg, sommar och vinter. Jag vill rikta ett tack till alla Euromaints medarbetare som genom sina insatser gör det möjligt. Solna i februari 2015 Ove Bergkvist VD och koncernchef EuroMaint Årsredovisning 5
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET INDUSTRIALISERAD PROCESS OCH NÄRA KUNDSAMARBETEN GER RESULTAT Euromaints moderna och industrialiserade underhållsprocess har under de senaste åren bidragit till att avsevärt förbättra leveranskvaliteten och öka tillgängligheten avseende till exempel X2000. Detta har åstadkommits genom ett nära samarbete med kunden och ett systematiskt internt samarbete. 6 EuroMaint Årsredovisning
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET Intensifierat samarbete för ökad effektivitet och hållbara resultat Resande och transporter på järnväg ökade under det gångna året. Samtidigt har marknaden för tågunderhåll präglats av den fortsatt svaga konjunkturen. Euromaints övergripande strategiska inriktning är tydlig. Målet är att vara en stabil samarbetspartner som med högkvalitativa underhållslösningar säkerställer att kundernas fordon underhålls enligt plan och rullar när de ska. Nettoomsättning 2010 MSEK 3 000 2 000 1 000 0 2010 2011 2012 Nettoomsättningen minskade med 6 procent under. Omsättningen i den svenska verksamheten som står för 75 procent av den totala omsättningen minskade med 8,4 procent. Omsättningen från utländska verksamheter ökade med 1 procent. EBITA-marginal 2010 Procent 12 000 6 9 000 5 4 6 000 3 32 000 1 0 1 0 2008 2010 2009 2011 2010 2012 2011 2012 Q2 1 Effektiviseringsarbetet i hela verksamheten har minskat andelen fasta kostnader och under förbättrades EBITA-marginalen från 1,0 procent till 2,5 procent. Förändringsarbetet fortlöper för att över tid nå målet om en EBITA-marginal om 5 procent. Järnvägssektorn går fortsatt igenom den strukturomvandling som påbörjades i och med avregleringen. Fler aktörer har tagit plats på marknaden. Det visar att tåget som transportsätt för både människor och gods är en intressant framtidsmarknad. Samtidigt innebär konkurrens ett behov av rationaliseringar för att nå förbättrad effektivitet och lönsamhet. Underhållsbehovet av spårburna fordon drivs av trafikutvecklingen som i sin tur påverkas av konjunkturutvecklingen. I Sverige bedömer Trafikverket att den spårburna persontrafiken kommer att växa med i genomsnitt cirka 1,4 procent per år. I Tyskland har, enligt Eurostat, den spårburna persontrafiken vuxit med i snitt 1,8 procent per år. Även här är bedömningen att de senaste årens tillväxttakt ska fortsätta framöver. Godstrafiken påverkas i än högre grad av konjunkturen. För att möta variationer i efterfrågan på spårburna godstransporter anpassar transportörer som till exempel Green Cargo i Sverige och DB i Tyskland antalet lok och godsvagnar som är i drift. Därmed varierar även behovet av underhåll. Euromaints kunder inom framförallt persontrafik förväntar sig ett lika högkvalitativt underhållsarbete som alltid men till en allt lägre kostnad trots en åldrande fordonsflotta. Samtidigt innebär den öppna marknaden att nya operatörer med nya moderna fordon trafikerar våra järnvägar. Det innebär goda möjligheter för företag som har rätt erfarenhet och kompetens samt ständigt utvecklar sin underhållsprocess och sourcing i takt med att nya behov uppstår. Euromaint är ett sådant företag. Bland aktörerna på underhållsmarknaden finns allt från små nischade lokala underhållsleverantörer till stora globala tågtillverkare med underhållslösningar som tilläggstjänster. Vidare väljer vissa tågoperatörer att själva sköta underhållet i egna verkstäder. Detta är särskilt vanligt i Tyskland. Avtalstiderna för upphandlad spårbunden trafik är ofta långa. Vid upphandling är en viktig uppgift för operatören att visa hur uppställda mål ska nås. Det innebär att metoder och angreppssätt för underhållet av fordonen är en viktig pusselbit för att vinna avtalet. Den hårda konkurrensen kombinerat med de långa avtalstiderna innebär att konsekvenserna av att förlora en strategisk upphandling påverkar verksamheten under en lång tid. När konkurrensen om trafiken och underhållet hårdnar märks även en tilltagande prispress i marknaden. Konsekvenserna av att vinna ett uppdrag baserat på en orealistisk prissättning kan dock bli ödesdigra för båda parter och i slutänden resenärerna. För branschen är det viktigt att skapa en hållbar modell där kvalitet, säkerhet och bekvämlighet inte åsidosätts i jakten på kostnader och lönsamhet. Tydlig riktning för stärkt position För att vara en konkurrenskraftig affärspartner för kunderna, ett intressant investeringsobjekt för ägarna och ett företag som tar ansvar för sin verksamhet och sina medarbetare arbetar Euromaint sedan 2011 med fyra fokusområden; stabilitet, lönsamhet, image och tillväxt. Under har arbetet intensifierats för att säkra en långsiktigt hållbar utveckling. Förändringsarbetet handlar i första hand om att ständigt förbättra kvaliteten i kundleveransen men också om att minska andelen fasta kostnader. Detta möjliggör ytterligare effektiviseringar och stärker konkurrenskraften. Euromaints justerade mål för lönsamhet är att långsiktigt nå en årlig EBITAmarginal på fem procent. EBITA-marginalen uppgick till 2,5 (1,0) procent. De besparingsåtgärder som vidtagits sedan 2012 och som fortsatt både under och har gett successivt resultat i form av såväl lägre kostnader som i en mer flexibel kostnadsbas. Det handlar om effektiviseringar inom administrativa funktioner samt anpassningar av verksamheten vid anläggningar där underhållsoch/eller ombyggnadsuppdrag färdiglevererats eller förlorats. Under lades varsel avseende 46 tjänster. Totalt lämnade 131 medarbetare Euromaint. En utmaning i den svenska verksamheten är att skapa en ökad flexibilitet i kostnads basen. Behovet 6 5 4 3 EuroMaint Årsredovisning 7
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET Soliditeten uppgick till 40% Underhållskontrakt 1,4 motsvarande miljarder SEK upphandlas 2017 I början av fick Euromaint i uppdrag av Tågkompaniet (TKAB) att fram till 2024 utföra underhållet på de Reginatåg som TKAB kör för X-trafiks räkning sedan den 15 juni. Underhållet utförs vid Euromaints verkstad i Gävle. Euromaint har sedan tidigare ett samarbete med TKAB avseende Tåg i Bergslagen och har under de senaste åren fått flera underhålls kontrakt avseende Reginatåg. av att minska de fasta kostnaderna är särskilt stor just i Sverige eftersom hyrorna och avgifterna för verkstäderna skenat de senaste åren, samtidigt som kontrakten löper över lång tid. Detta beror framförallt på bristande konkurrens och på att staten som ägare till Jernhusen prioriterar ekonomisk avkastning framför vikten av att alla aktörer aktivt bidrar till en mer väl fungerande tågtrafik. Alla resurser i nära samarbete för fler affärer Ambitionen är att på sikt växa i Skandinavien och i Tyskland, organiskt och genom förvärv. Tillväxt kommer dock inte att ske på bekostnad av lönsamheten i varje enskild affärsmöjlighet. Euromaint fokuserar sina strategiska och operationella resurser helt på att leverera marknadens mest professionella underhåll i befintliga kontrakt, vinna nya affärer och återvinna förtroendet från kunder som prövat andra underhållslösningar. Målet är att den kundnytta som företagets unika produktionssystem för kontroll och förbättring av underhållsprocesser ger, ska komma fler kunder till del. Under perioden 2017 upphandlas ett tiotal större underhållskontrakt i Sverige värda motsvarande cirka 1,4 miljarder kronor i årlig omsättning. Under valde Tågkompaniet Euromaint som samarbetspartner för underhållet av de tåg som körs för X-trafiks räkning medan SJ valde andra samarbetspartners avseende underhållet av fordonen som körs för Västtrafiks räkning. De närmaste åren kommer ett antal större upphandlingar att göras, främst i Sverige. Det skapar möjligheter för affärsområdet Passagerare. Affärsområdet Arbetsmaskiner verkar för närvarande i ett relativt sett positivt affärsklimat. Verksamheten fokuserar på att ytterligare befästa sin position som betrodd leverantör av underhållslösningar till de aktörer som underhåller spår och annan järnvägsinfrastruktur i främst Sverige och Norge. Affärsområdet Komponenter ska försvara sin position samtidigt som verksamheten ska förbereda sig för de nya affärsmöjligheter som uppstår i och med de kommande revisionerna av motorvagnar. En viktig investering för framtida tillväxt var ombyggnaden av boggiverkstaden i Örebro. Tiden för en boggirevision har mer än halverats från 15 till i genomsnitt sju dagar. Detta är en viktig konkurrensfördel. I Tyskland ska godsverksamheten fokusera på lönsamma revisioner och för passagerarverksamheten ligger fokus på att ta affärer inom tyngre underhåll som till exempel revisioner av motorvagnståg, EMU/DMU-tåg (Electric Multiple Unit och Diesel Multiple Unit) samt fordonsmodifieringar. Så kallade tillgänglighetskontrakt kommer inte att vara ett fokusområde för den tyska passagerarverksamheten de närmsta åren. Vidare kan så kallade garantiuppdrag, det vill säga åtgärdande av fel på fordon i samband med fordonsleveranser samt under garantitiden, innebära nya intressanta affärsmöjligheter. 8 EuroMaint Årsredovisning
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET Hållbarhetsfokus reducerar risker och stärker förtroendet Fokus för Euromaints hållbarhetsarbete är att leverera säkra och tillgängliga tåg till kunderna, erbjuda en säker arbetsmiljö för medarbetarna och minska miljöpåverkan. FN:s 10 principer i Global Compact, ägarens prioriteringar och bolagets vision, mission och riskanalys är styrande för hållbarhetsarbetet. medarbetare har utbildats i uppförandekod och hållbarhet Euromaints mission är att tåg ska vara det självklara transportslaget för att möta framtida miljöutmaningar. Spårburna resor och transporter är det klart mest miljöeffektiva transportsättet. Det är också ett säkert sätt att resa och transportera gods. För att uppnå minimal miljöpåverkan och högsta möjliga säkerhet har en modern och industrialiserad underhållsprocess utvecklats med kvalitet, säkerhet och miljö i fokus. Målet för såväl det pågående förändringsarbetet, som hållbarhetsarbetet är att minska riskerna i verksamheten och stärka Euromaints förtroende på marknaden. Rätt förutsättningar och egna initiativ Att leverera säkra tåg börjar med att Euromaints medarbetare kan utföra arbetet i en säker miljö, att de har rätt kunskap, tydliga instruktioner och ändamålsenlig skyddsutrustning. Varje enskild verkstad gör sina riskbedömningar utifrån de specifika uppdrag som utförs. Vidare följs alltid de incidenter som inträffar upp för att säkerställa att de inte inträffar igen och att arbetsmiljön löpande förbättras. Underhållsarbetet är kringgärdat av rigorösa och specifika säkerhets- och kompetenskrav. För alla fordonstyper ställs särskilda krav och olika underhållsinsatser kräver olika säkerhetsnivåer. Detta innebär att medarbetarna ständigt behöver genomgå interna fordons- och säkerhetsutbildningar för att Euromaint slutförde under uppdraget att bygga om 55 stycken 2 klass personvagnar åt SJ. Uppdraget var en fortsättning på den ombyggnad av 160 vagnar som utfördes 2009 2011. Ombyggnaden gjordes vid Euromaints verkstad i Notviken, Luleå. Åtgärderna var av komfortkaraktär, till exempel ommålning, byte av stolar och belysning, samt av mer teknisk karaktär som nödbromsöverbryggning, dörrevision och renovering av vakuumsystemet. ha rätt behörighet för befintliga och nya uppdrag. En värdeskapande kultur För att bygga en sund och modern företagskultur har Euromaint både utvecklat och implementerat sina kärnvärden samarbete, ansvarstagande, bidragande och pålitlig samt en uppförandekod som alla medarbetare i bolaget har att förhålla sig till i sitt dagliga arbete. Under de senaste två åren har alla medarbetare utbildats i såväl uppförandekod som andra ansvars- och hållbarhetsrelaterade frågor. Engagemanget för frågorna är stort och det interna förändringsarbetet bedrivs med oförminskad styrka för att bygga en kultur där stolthet byggs kring att leverera värde till kunder, ägare, medarbetare och samhället i stort. Planering förbättrar tillgänglighet, kvalitet och säkerhet Euromaint ska vara en pålitlig affärspartner från avtalstecknande till leverans och fakturering. Genom att leva upp till kundlöftena kvalitet, leverans och nytänkande varje dag skapas förutsättningar att vinna nya kontrakt hos befintliga kunder och attrahera helt nya kunder. Det finns inte längre alltid reservkapacitet i form av lok, vagnar och högvärdeskomponenter som till exempel hjul, boggier och traktionsmotorer. Därför måste fordonen underhållas så effektivt som möjligt utan att avkall görs på kvalitet eller säkerhet. För att korta tiden i verkstad samarbetar Euromaint med kunderna. Gemensamt görs en mycket noggrann underhållsplanering. Ytterst handlar det om att skapa en god reseupplevelse för våra kunders kunder, det vill säga passagerarna, med bekväma tåg som är punktliga. Då är det viktigt att verkstaden har rätt resurser på plats för att leverera ett effektivt och högkvalitativt underhåll och att tågen kommer in till verkstaden i rätt tid. Det är också viktigt att Euromaint vid oförutsedda händelser klarar av att hantera dessa. EuroMaint Årsredovisning 9
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET RÄTT KOMPETENS OCH SYSTEMATISKT SÄKERHETSARBETE Euromaints samtliga svenska verkstäder är kvalitetscertifierade enligt ISO9001. Trafiksäkerhets- och kvalitetsarbetet omfattar huvudsakligen revisioner, säkerhetsmöten och behörighetsutbildningar. I praktiken innebär det att Euromaints arbetssätt uppfyller Transportstyrelsens och kundens krav att alla trafiksäkerhetsfaktorer gås igenom systematiskt. Vid det interna utbildningscentret utbildas medarbetarna för att alltid ha rätt behörighet för sina arbetsuppgifter. Alla medarbetare genomgår även regelbundna hälsokontroller och drogtester. Sverige Tyskland Totalt Sjukfrånvaro Korttid, 0 14 dagar, % 2,9 2,0 n.a Långtid, >15 dagar, % 4,1 5,4 n.a Antal medarbetare, per anställningsform (LA1) Tillsvidareanställning 1 128 760 1 1 888 Visstidsanställning 12 29 1 41 Timanställning 15 12 1 27 Lärling 0 67 1 67 Totalt 1 155 868 1 2 023 Anställda per kön och ålder, antal (LA1) <30 år, totalt 133 116 249 kvinnor 15 13 28 män 118 103 221 andel av total, % 12 10 22 >30 50 år, totalt 384 309 693 kvinnor 54 28 82 män 330 281 611 andel av total, % 33 39 36 >50 år 638 364 1 002 kvinnor 30 39 69 män 608 325 933 andel av total, % 55 46 52 Totalt, antal 1 155 789 1 944 varav kvinnor totalt 99 80 179 varav män totalt 1 056 709 1 765 Personalomsättning (LA4) Sverige Tyskland Totalt <30 år kvinnor, % 113 62 n.a <30 år män, % 92 42 n.a >30 50 år kvinnor, % 28 7 n.a >30 50 år män, % 32 7 n.a >50 år kvinnor, % 30 5 n.a >50 år män, % 13 22 n.a Utbildningstimmar, (LA10), tim per person Produktionspersonal 50,2 6,3 n.a Tjänstemän 4,5 3,3 n.a Andel kvinnor män, ledning och styrelse (LA13) Kvinnor Män Totalt Ledning, stycken 3 5 8 andel kvinnor och män (100% i åldersgrupperna >30 år), % 38 63 100 Styrelse, stycken 2 5 7 andel kvinnor och män (100% i åldersgrupperna >30 år), % 29 71 100 Andel 9procent kvinnor 1. Inklusive Holland 10 EuroMaint Årsredovisning
MÅL, STRATEGI, UTFALL INKL HÅLLBARHET Fördelning energianvändning Kolkraft, 12% Kärnkraft, 7% Övrigt (inkl gas), 15% Andelen förnyelsebar energi 20 procent 66 % Euromaints direkta energianvändning (EN3) uppgick till 27 453 (29 037) MWh. 66 procent av använd energi kom från förnyelsebara energikällor. har Euromaints energiförbrukning i Sverige minskat med sedan 2007 Total avfallsvikt deponi (EN22) kg Totalt 429 708 416 094 Sverige 22 443 29 994 Tyskland 407 265 386 100 Riskstyrt miljöarbete med stark lokal förankring Att underhålla tåg på ett för miljön så säkert och skonsamt sätt som möjligt är en del av vardagen på Euromaints verkstäder. Det lokala miljöarbetet vid respektive verkstad bygger på noggranna riskinventeringar och åtgärdsprogram som följs upp regelbundet. Under har en metod etablerats som syftar till att systematiskt dokumentera samtliga lokalt identifierade risker och de åtgärder som genomförs. På så sätt skapas en gemensam kunskapsbank som möjliggör jämförelse och kunskapsutbyte mellan olika verkstäder. Syftet är att förstärka det lokala miljöarbetet samt att utveckla styrning och mål- och uppföljningsarbetet framöver. Att de prioriterade områdena för miljöarbetet är energiförbrukning, kemikaliehantering och deponiavfall är både ett resultat av de riskinventeringar som varje enskild verkstad gjort och av de affärsmässiga prioriteringar som gjorts på bolagsnivå. De senare grundas framför allt på kundkrav, kostnadseffektivitet och med utgångspunkten att spårburna transporter ska vara det självklara transportslaget för att klara framtida miljöutmaningar. Utbudet av verkstäder är begränsat i Sverige. Många av dem är ålderstigna och utformade i en tid då miljöfrågan inte hade samma prioritet som idag. Att minska elförbrukningen i lokalerna har varit ett prioriterat område under många år. Euromaint för därför en löpande dialog med förvaltarna av verkstäderna. Åtgärder som vidtagits är bland andra att reglera temperaturen så att den är jämnare oavsett tid på dygnet, arbete som bedrivs i lokalen eller vilken årstid som råder. En viktig åtgärd har varit att minimera tiden då portarna står öppna. Vidare har armaturer ersatts av mer energisnåla alternativ och en översyn gjorts av verkstädernas tryckluftssystem för att minimera läckage från slangar och kopplingar. Under perioden 2007 har energiförbrukningen minskat med 4,8 miljoner kwh, eller 20 procent. Det motsvarar uppvärmningen av ungefär 200 villor och en kostnadsbesparing på cirka 4,8 miljoner kronor. Målet för var att minska energiförbrukningen med 3 procent. Utfallet blev en minskning med 5,5 procent. Inför 2015 är målet att minska med 3 procent. Euromaint har sorterat sitt underhållsavfall sedan 2006 och avfallet som lämnats för deponi har minskat markant alltsedan dess. Under lämnades cirka 22 ton till deponi, en minskning jämfört med med 25 procent. Det avser i huvudsak komplext avfall som består av sammansatta fraktionsgrupper. Idag används totalt cirka 1 200 olika kemikalier i Euromaints verkstäder. Att minska användningen av kemikalier är viktigt både för att reducera underhållets miljöpåverkan och för att skapa en bättre arbetsmiljö. Kemikalier klassas i olika faronivåer där nivåerna 4 och 5 anger att medlen kan vara skadliga för både människor och miljö. Alla kemikalier hanteras enligt ett detaljerat regelverk och samtliga berörda medarbetare utbildas för att säkerställa rätt hantering. Euromaints mål är att ersätta kemikalier inom nivå 4 och 5 med mer miljövänliga alternativ. Detta är en process som sker i dialog med kunder och de olika verkstäderna. Då kemikalier som krävs för fordonsunderhåll är specificerade i underhållsinstruktionen som tillverkarna lämnat kan inte Euromaint välja mer miljövänliga alternativ innan kunden godkänt bytet och uppdaterat underhållsinstruktionen. Vid ingången av använde Euromaint 217 kemikalier klassade som nivå 4 eller 5. Under har Euromaint slutat använda sammanlagt 15 kemikalier av dessa, en minskning med 7 procent. EuroMaint Årsredovisning 11
AFFÄRSOMRÅDEN Fyra affärsområden med fokus på värdeskapande samarbeten Euromaint bedriver verksamheten i fyra affärsområden. Deras uppgift är att med gemensamma kärnvärden och kundlöften etablera värdeskapande samarbeten och skapa maximal lönsamhet i respektive del av det totala erbjudandet. PASSAGERARE Affärsområdet erbjuder ett komplett underhållskoncept för spårburna fordon till tågoperatörer, fordonsägare och trafikhuvudmän. Kunderna kan köpa hela eller delar av underhållserbjudandet, allt från trafiknära underhåll till helhetsåtaganden inklusive upparbetning och revisioner. Ersättningsmodellen bygger ofta på ett helhetsåtagande som baseras på att kundernas fordon ska vara tillgängliga för trafik. I praktiken innebär detta att kunderna betalar utifrån antalet kilometer tågen rullar. Euromaint och kunderna har därmed ett tydligt gemensamt incitament att fordonen används i trafik. Vidare ansvarar affärsområdet för det svenska erbjudandet inom underhåll av fordon för spårburen godstrafik. GODS/TYSKLAND Affärsområdet har ett heltäckande utbud av underhållstjänster för spårburna fordon för gods och ett erbjudande under utveckling för spårburna passagerarfordon på den tyska marknaden. Erbjudandet omfattar planerat och skadeavhjälpande underhåll (både på verkstad och mobilt), färdigställande av vagnar samt revisioner, ombyggnationer och upparbetning av komponenter. Det planerade underhållet baseras på ramavtal som definierar vilka åtgärder som ska utföras enligt fastlagd underhållsplan. Skadeavhjälpande underhåll sker antingen mot offert eller på löpande räkning. Större och mer omfattande åtgärder som revisioner och ombyggnationer följer alltid fastställda underhållsplaner. Antal anställda 31 dec: 789 (849). AO Chef: Robert Lehmann. Kundexempel: AAE, Aretz, BASF, DB, Ermewa, GATX, Nacco, TWA, VTG, Wascosa. Verkstäder/anläggningar: Delitzsch, Duisburg, Ingolstadt, Kaiserslauten, Leipzig, Oberhausen, Wolfsburg, Wustermark, Antwerpen, Rotterdam. KOMPONENTER Affärsområdet erbjuder upparbetning av komponenter och fullständig materialförsörjning till alla typer av kunder inom spårtrafikbranschen, allt från lagerhållning, till intelligenta logistiklösningar och reservdelsförsäljning. Som logistikleverantör har affärsområdet intäkter från avtal som kan omfatta delar av försörjningskedjan eller ett komplett försörjningsansvar för reservdelar och upparbetade komponenter. Affärsområdet har egna externa kundrelationer med såväl tågoperatörer som andra underhållsföretag och en roll som leverantör till Euromaints övriga affärsområden när det gäller komponentupparbetning och reservdelsförsörjning. Affärsområdet har ett eget lager med cirka 55 000 artiklar för underhåll av spårburna fordon. Antal anställda 31 dec: 399 (288). AO Chef: Ingela Erlinghult. Kundexempel: Alstom, Arriva, Bombardier, Inlandsbanan, JBV, Metro, Transitio, TRV, Tågab, övriga affärsområden inom Euromaint. Verkstäder/anläggningar: Jelgava, Åmål, Örebro. Antal anställda 31 dec: 696 (934). AO Chef: Henrik Dagberg. Kundexempel: A-Train, AAE, DSB, Green Cargo, SJ, Tågkompaniet, Veolia, Västtrafik. Verkstäder/anläggningar: Borlänge, Falköping, Gävle, Göteborg, Hallsberg, Landskrona, Linköping, Luleå, Malmö, Stockholm, Sundsvall, Vännäs, Västerås, Örebro. ARBETSMASKINER Affärsområde Arbetsmaskiner erbjuder ett komplett underhållsprogram för maskiner och redskap som används för underhåll och konstruktion av järnvägsinfrastruktur, såsom spår och kontaktledningar. Affärsmodellen består antingen av ramavtal som innehåller fasta åtgärder som avropas av kunden samt servicepaket baserade på maskinernas gångtimmar eller av ett förvaltningsavtal. Avhjälpande underhåll och fältservice sker antingen mot offert eller på löpande räkning. Antal anställda 31 dec: 39 (36). AO Chef: Gustav Jansson. Kundexempel: Jernbaneverket, SL, Strukton. Verkstäder/anläggningar: Stockholm, Åmål. 12 EuroMaint Årsredovisning
FEMÅRSÖVERSIKT Femårsöversikt MSEK Q4 2 Q4 2 2 2 2012 2 2012 2011 1 2010 1 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 601 622 2 274 2 416 2 484 2 489 2 860 2 814 Rörelsens kostnader 569 592 2 196 2 366 2 407 2 420 2 727 2 835 Övriga intäkter/kostnader 5 2 19 18 33 33 28 63 EBITDA 37 32 97 68 111 102 161 41 Av- och nedskrivningar 10 11 40 42 51 51 57 56 EBITA 27 21 57 25 60 51 104 15 Av- och nedskrivning av immateriella tillgångar 2 4 EBIT 27 21 57 25 60 51 102 19 Finansiella intäkter 2 3 9 2 2 3 2 Finansiella kostnader 9 15 37 44 48 48 51 63 EBT 20 6 23 10 14 5 54 79 Skatt 32 18 40 26 18 18 43 33 Resultat från avvecklade verksamheter 6 5 9 118 30 Årets/periodens resultat 11 24 23 11 12 12 21 77 Resultat hänförligt till moderbolagets ägare 11 24 23 11 12 12 21 77 Jämförelsestörande poster i EBITA 1 20 42 30 30 35 184 Operativ EBITA 27 23 77 67 90 81 139 169 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Goodwill 715 712 710 712 Övriga immateriella anläggningstillgångar 10 3 8 9 Materiella anläggningstillgångar 205 176 164 185 Finansiella tillgångar, ej räntebärande 10 16 24 Summa anläggningstillgångar 940 907 882 930 Lager 414 421 432 454 Fordringar, ej räntebärande 434 480 459 690 Kassa, bank och övriga kortfristiga placeringar 27 22 Summa omsättningstillgångar 875 924 892 1 144 SUMMA TILLGÅNGAR 1 815 1 831 1 774 2 075 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 722 719 594 737 Avsättningar, räntebärande 8 12 11 19 Avsättningar, ej räntebärande 32 24 32 47 Skulder, räntebärande 534 552 577 628 Skulder, ej räntebärande 518 522 548 632 Finansiella skulder, övriga 1 1 11 11 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 815 1 831 1 774 2 075 NYCKELTAL EBITA-marginal (%) 4,6 3,4 2,5 1,0 2,4 2,1 3,6 0,5 Operativ EBITA-marginal (%) 4,5 3,7 3,4 2,8 3,6 3,3 4,8 EBT-marginal (%) 3,4 0,9 1,0 0,4 0,6 0,2 1,9 2,8 Avkastning på EK (%) 3,2 1,8 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 4,7 4,1 Soliditet (%) 40 39 33 36 Räntebärande nettoskuld 514 542 588 647 Skuldsättningsgrad 0,8 0,8 1,0 0,9 Medelantal anställda 2 123 2 291 2 437 2 437 2 442 2 373 1) Affärsområde Ombyggnad och verksamheten Euromaint Industry redovisas för 2010 och 2011 som avvecklad/avyttrad verksamhet i enlighet med IFRS. 2) Verksamheten i Tyskland och Belgien redovisas för 2012, och som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS. EuroMaint Årsredovisning 13
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse Styrelsen och VD för Euromaint Gruppen AB organisationsnummer 556731-5402, säte Stockholm, får härmed avge årsredovisning för verksamheten under räkenskapsåret. Ägare Euromaint Gruppen AB är ett helägt dotterbolag till EMaint AB organisationsnummer 556731-5378, säte Stockholm, som ägs av Ratos AB. Euromaint Gruppen AB förvärvade 100 procent av Euromaint AB per 1 september 2007 från tidigare ägaren AB Swedcarrier. Verksamhet och organisation Euromaint stärker sina kunders konkurrenskraft genom tjänster och produkter som ökar tillgängligheten, tillförlitligheten och livslängden för produktionsutrustning inom spårtrafikbranschen. Euromaint finns genom verksamheten i Euromaint Rail AB i hela Sverige, från Luleå i norr till Malmö i söder, i Jelgava, Lettland, och sedan 2010 i Tyskland och Nederländerna. Huvudkontoret ligger i Solna. Omvärld Tåg är en central del av den europeiska infrastrukturen för transport av människor och gods. Det är ett gemensamt intresse för EU som en lösning på många av de utmaningar som Europa står inför för att tillgodose en hållbar utveckling. De nationella tågsystemen håller på att öppnas upp i enlighet med EU:s principer om fri rörlighet och fri konkurrens. Det är en process som kommit olika långt i olika länder. Persontrafiken är till stora delar en nationell fråga medan EU länge har arbetat med att skapa förutsättningar för en väl fungerande paneuropeisk spårburen godsmarknad. En avreglerad marknad gynnar Euromaint i sin roll som oberoende underhållsaktör, utan band till tågoperatörer eller -tillverkare. I Sverige bedömer Trafikverket att den spårburna persontrafiken kommer att växa med i genomsnitt cirka 1,4 procent per år. I Tyskland har, enligt Eurostat, den spårburna persontrafiken vuxit med i snitt 1,8 procent per år. Även här är bedömningen att de senaste årens tillväxttakt ska fortsätta framöver. Godstrafiken påverkas i än högre grad av konjunkturen. För att möta variationer i efterfrågan på spårburna godstransporter anpassar transportörer som till exempel Green Cargo i Sverige och DB i Tyskland antalet lok och godsvagnar som är i drift. Därmed varierar även behovet av underhåll. Under har en alltjämt svag godskonjunktur fortsatt påverka omsättningen negativt i Sverige. Uppfattningen är dock att Euromaint inte tappat andelar av totala marknaden. Konkurrenskraft För att vara en konkurrenskraftig affärspartner för kunderna, ett intressant investeringsobjekt för ägarna och ett företag som tar ansvar för sin verksamhet och sina medarbetare arbetar Euromaint sedan 2011 med fyra fokusområden; stabilitet, lönsamhet, image och tillväxt. Under har arbetet intensifierats för att säkra en långsiktigt hållbar utveckling. Förändringsarbetet handlar i första hand om att ständigt förbättra kvaliteten i kundleveransen men också om att minska andelen fasta kostnader. Detta möjliggör ytterligare effektiviseringar och stärker konkurrenskraften. Euromaint är en oberoende underhållsleverantör vilket är en viktig faktor för att skapa attraktivitet som affärspartner. Affärsmodellen tydliggör att bolaget som oberoende partner har samma mål som kunden när det gäller att optimera verksamheten för ökad lönsamhet. Medarbetarna Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 2 126 (2 282). Miljöpåverkan Gemensamt för alla Euromaint Rail AB:s produktionsområden är att den huvudsakliga miljöpåverkan sker av luft och vatten men i viss mån även av mark. Verksamheten som bedrivs klassas som miljöfarlig verksamhet och kräver anmälan till Miljömyndigheten. Miljömyndigheten beslutar om tillståndsplikt eller anmälningsplikt betingat av graden av miljöfarlighet. Om Euromaint Rail AB inte skulle erhålla de miljötillstånd som produktionen kräver kan detta medföra försämrade möjligheter att fullgöra åtaganden gentemot kund. Om tillstånd skulle utebli, under en kort begränsad period, finns det dock möjlighet att omdisponera nyttjandet av verkstäderna för att begränsa den ekonomiska skadan. Euromaint Rail AB:s enheter är anmälningspliktiga enligt förordningen om miljöfarlig verksamhet och hälsoskydd (1998:899). Anmälningspliktig aktivitet som Euromaint Rail AB utövar är exempelvis fordonstvätt, målning, avisning, hantering av dieselbränsle etc. Hållbarhet Fokus för Euromaints hållbarhetsarbete är att leverera säkra och tillgängliga tåg till kunderna, erbjuda en säker arbetsmiljö för medarbetarna och minska miljöpåverkan. FN:s 10 principer i Global Compact, ägarens prioriteringar och bolagets vision, mission och riskanalys är styrande för hållbarhetsarbetet. För att bygga en sund och modern företagskultur har Euromaint både utvecklat och implementerat sina kärnvärden samarbete, ansvarstagande, bidragande och pålitlig samt en uppförandekod som alla medarbetare i bolaget har att förhålla sig till i sitt dagliga arbete. Under de senaste två åren har alla medarbetare utbildats i såväl uppförandekod som andra ansvars- och hållbarhetsrelaterade frågor. Det lokala miljöarbetet i respektive verkstad bygger på noggranna riskinventeringar och åtgärdsprogram som följs upp regelbundet. Under har en metod etablerats som syftar till att systematiskt dokumentera samtliga lokalt identifierade risker och de åtgärder som genomförs. På så sätt skapas en gemensam kunskapsbank som möjliggör jämförelse och kunskapsutbyte mellan olika verkstäder. Syftet är att förstärka det lokala miljöarbetet samt att utveckla styrning samt mål- och uppföljningsarbetet framöver. Risker och osäkerhetsfaktorer s bolag har en kundstruktur där ett fåtal kunder står för en stor andel av koncernens omsättning. Ett bortfall av en större kund eller väsentligt kundavtal skulle innebära stora krav på en anpassning av verksamheten till den reducerade omsättningen. Under en övergångsperiod kommer bolagens lönsamhet att reduceras vid ett sådant scenario. Då kundrelationerna ofta omfattar flera olika avtalsområden med varierande avtalslängder fördelas dock denna risk över tiden. och branschen i allmänhet berörs av väderförutsättningar där stränga vintrar med begränsad framkomlighet för tågtrafiken kan komma att påverka kostnaderna. I övrigt påverkas bolaget av den allmänna efterfråge- och konjunkturutvecklingen inom respektive bransch. Flerårsöversikt och nyckeltal Beträffande nyckeltal se 5-årsöversikt på sidan 13. Finansiella instrument och riskhantering Euromaint utsätts genom sin verksamhet för finansiella risker, inkluderande effekter av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknader, valutakurser och räntesatser. s övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella 14 EuroMaint Årsredovisning
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finansverksamheten i koncernen är centraliserad till Euromaint Rail AB:s ekonomifunktion som ansvarar för kapitalförsörjning, kassahantering och finansiell riskhantering. Verksamheten regleras genom koncernens finanspolicy. Viktiga finansiella risker som hanteras är: Marknadsrisker Risken för att värdet på, eller framtida kassaflöden från, ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Valutarisk och ränterisk utgör marknadsrisker. Valutarisker Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Ränterisker Ränterisker avser riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat till följd av förändringar i marknadsräntorna. Övriga risker Kreditrisk Kreditrisk är den risk som skapas av det faktum att investerarens motparts kreditvärdighet ändras på ett icke förutsägbart sätt och därigenom orsakar en förlust för koncernen. Likviditets- och refinansieringsrisk Refinansieringsrisker avser riskerna att refinansiering av förfallna lån försvåras eller blir kostsam och att Euromaint därmed får svårt att fullfölja sina betalningsåtaganden. Med likviditetsrisk avses risken för svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella skulder. För mer information om finansiella risker, se not 18. Händelser av väsentlig betydelse som inträffat under räkenskapsåret Under har den svenska verksamheten påverkats av minskad efterfrågan inom godsunderhåll där godsoperatörer valt att begränsa sitt lokunderhåll väsentligt med hänvisningen till den underliggande konjunkturen. Som en konsekvens av de förändrade förutsättningarna har kostnadsstrukturen anpassats under vilket bland annat resulterat i att ett antal medarbetare fått lämna bolaget. Inom passagerarverksamheten har arbetet med att utveckla underhållskonceptet och stärka kvaliteten samt hjälpa befintliga kunder med förbättringsförslag fortsatt och resulterat i bra leveranser, god tillgänglighet och stärkta marginaler. På avtalssidan har SJ valt att säga upp befintliga underhållsavtal på samtliga sina passagerarflottor X40, X2000, X3000 samt personvagnar där Euromaint idag underhåller tre av de fyra flottorna. Uppsägningstiden är 18 mån och löper ut i mars 2016. Upphandling av nya avtal pågår och Euromaint avser lämna anbud på samtliga flottor. Den tyska verksamheten har fortsatt präglats av den svaga godskonjunkturen vilket tillsammans med en något försämrad marginal inom passageraraffären gjort att både resultat och kassaflöde utvecklats negativt under. Trots ett mindre tillfredsställande resultat avslutades året positivt med en betydande order från italienska EAV som kommer utföras under 2015. Framtida utveckling Euromaint har en stark position på den svenska marknaden för tågunderhåll. Tillsammans med den omfattande verksamheten i Tyskland är Euromaint således väl etablerade på den alltmer avreglerade europeiska tågmarknaden. Förändrade underhållsstrategier hos de tyska godstransportörerna innebär att Euromaint behöver justera den tyska godsverksamheten och tittar närmare på möjligheten att utöka sin andel underhåll av passagerarvagnar. Euromaint är redan idag den ledande oberoende aktören för tågunderhåll i Europa och Euromaint har genom sin position goda möjligheter att dra fördel av den pågående avregleringen av tågoperatörsmarknaden i Europa. Under 2015 kommer en stor mängd passagerarupphandlingar att tilldelas i både Sverige och Tyskland. Euromaint har identifierat ett antal områden som måste uppfyllas för att attrahera nuvarande och potentiella kunder, dessa områden utgör koncernens kundlöfte. Fokusområdena är: Stabilitet vara en stabil partner och driva en stabil affär Lönsamhet skapa lönsam tillväxt, god kostnadskontroll och starkt kassaflöde Image stärka marknadens förtroende genom att stå för kvalitet, leverans och nytänkande Tillväxt växa såväl i Norden som i övriga Europa, organiskt och genom förvärv Utifrån dessa områden vill Euromaint ytterligare stärka sin position på marknaden. Euromaint Gruppen AB hanterar koncernövergripande finansieringsavtal med banker. Ingen extern verksamhet finns utöver detta. Omsättningen uppgick till 0 (0) och rörelseresultatet 900 ( 734). Årets resultat uppgick till 25 947 ( 62 166). Omsättning och resultat Omsättning Totala intäkter uppgick till 2 296 (2 439) MSEK. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 51 (26) MSEK vilket ger en rörelsemarginal på 2,5 (1,0) procent. Finansiella poster Finansnettot uppgick till 34 ( 96) MSEK. Kassaflöde Periodens kassaflöde efter investeringar uppgick till 10 ( 50) MSEK. Soliditet Soliditeten uppgick till 40 (39) procent. Soliditet mäts som eget kapital och aktieägarlån i förhållande till balansomslutning. Vinstdisposition i moderbolaget Förslag till vinstdisposition Årets resultat i moderbolaget uppgick till, SEK. 25 947 130 Till årsstämmans förfogande, SEK: Balanserade vinstmedel 777 440 144 Årets resultat 25 947 130 Summa 751 493 014 Styrelsen föreslår att den ansamlade vinsten disponeras enligt följande: I ny räkning överförs 751 493 014 Summa 751 493 014 Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman den 25 mars 2015 för fastställelse. EuroMaint Årsredovisning 15
KONCERNEN Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2, 3, 4 2 274 268 2 415 519 Övriga rörelseintäkter 5 22 137 23 629 Summa rörelsens intäkter 2 296 405 2 439 148 Rörelsens kostnader Kostnad för sålda varor och tjänster 4 743 314 843 800 Övriga externa kostnader 6, 7 476 136 495 721 Personalkostnader 8 985 983 1 025 431 Avskrivning immateriella tillgångar 9 2 780 4 468 Avskrivning materiella tillgångar 10 37 440 37 803 Resultat från andelar i intresseföretag 227 Resultat från försäljning av dotterföretag Summa rörelsens kostnader 2 245 880 2 412 650 Rörelseresultat 50 525 26 498 Finansiella intäkter 11 2 616 9 276 Finansiella kostnader 4, 11 36 603 105 277 Finansnetto 33 987 96 001 Resultat före skatt 16 538 69 503 Skatt 12 39 641 25 561 Årets resultat från kvarvarande verksamheter 23 103 43 942 Resultat från avvecklade verksamheter 5 001 Årets resultat 23 103 48 943 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Årets förändring av omräkningsreserv 11 128 6 335 Årets förändring av säkringsreserv 161 877 Valutajustering Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 113 1 171 Årets övrigt totalresultat 11 701 6 041 Årets totalresultat Årets resultat hänförligt till s aktieägares andel av årets resultat 23 103 48 943 Årets totalresultat hänförligt till s ägare 11 814 6041 Resultat per aktie Resultat per aktie, Ingen utspädning föreligger 231 489 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter Resultat per aktie, Ingen utspädning föreligger 231 489 16 EuroMaint Årsredovisning
KONCERNEN Rapport över finansiell ställning för koncernen Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 724 635 715 081 Materiella anläggningstillgångar 10, 13 204 746 175 814 Andelar i intresseföretag 15 224 Uppskjuten skattefordran 12 10 489 15 815 Summa anläggningstillgångar 939 870 906 934 Omsättningstillgångar Varulager 16 413 872 421 307 Kundfordringar 17, 18, 19 281 216 316 678 Fordringar hos koncernföretag 17 34 514 32 608 Skattefordringar 17 6 092 Övriga fordringar 17, 19 36 975 22 323 Upparbetat, ej fakturerat 17, 20 9 298 10 007 Förutbetalda kostnader/upplupna intäkter 17 71 832 92 609 Likvida medel 21 27 349 22 350 Summa omsättningstillgångar 875 056 923 974 SUMMA TILLGÅNGAR 1 814 926 1 830 908 Skulder och eget kapital Eget kapital Aktiekapital 100 100 Övrigt tillskjutet kapital 1 170 998 1 096 543 Reserver 9 035 20 324 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 440 427 357 548 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 721 636 718 771 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 13, 18, 19, 22 475 000 509 000 Avsättning pensioner och liknande förpliktelser 23 7 905 11 947 Övriga avsättningar 24 20 675 21 934 Uppskjutna skatteskulder 12 11 475 2 183 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 22 16 995 10 519 Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande 19 3 136 3 876 Summa långfristiga skulder 535 186 559 459 Kortfristiga skulder 25 Förskott från kunder 4 262 12 887 Leverantörsskulder 4, 19 231 869 253 612 Skulder till koncernföretag 19 44 291 Skulder kreditinstitut, räntebärande 19, 22 41 565 32 861 Övriga kortfristiga skulder 19 26 864 28 369 Fakturerat, ej upparbetat 26 47 973 Upplupna kostnader/förutbetalda intäkter 25 209 253 176 976 Summa kortfristiga skulder 558 104 552 678 Summa skulder 1 093 290 1 112 137 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 814 926 1 830 908 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 27 Ställda säkerheter, företagsinteckningar 142 240 209 772 Eventualförpliktelser 96 334 68 510 EuroMaint Årsredovisning 17
KONCERNEN Rapport över förändring i koncernens eget kapital Not Aktiekapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade resultat inklusive årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 100 432 316 31 607 309 763 91 046 Justering Ingående balans effekt IAS 19 4 071 11 313 7 242 Justerat ingående eget kapital -01-01 100 432 316 27 536 321 076 83 804 Mottagna aktieägartillskott 664 227 664 227 Koncernbidrag mottagna/avgivna 32 608 32 608 Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag 7 174 7 174 Utdelning 1 11 792 11 792 Årets resultat 48 943 48 943 Årets övriga totalresultat 7 212 1 171 6 041 Årets totalresultat 7 212 50 114 42 902 Utgående eget kapital -12-31 100 1 096 543 20 324 357 548 718 771 Ingående eget kapital -01-01 100 1 096 543 20 324 357 548 718 771 Justering Ingående balans effekt IAS 19 Justerat ingående eget kapital -01-01 100 1 096 543 20 324 357 548 729 899 Mottagna aktieägartillskott 74 514 74 514 Koncernbidrag mottagna/avgivna 44 249 44 249 Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag 9 735 9 735 Utdelning 1 25 434 25 434 Omklassificering 59 59 Årets resultat 23 103 23 103 Årets övriga totalresultat 11 289 113 11 402 Årets totalresultat 11 289 22 990 11 701 Utgående eget kapital -12-31 100 1 170 998 9 035 440 427 721 636 Förändring av omräkningsreserv 1 Ingående omräkningsreserv -01-01 30 569 Justering ingående balans effekt IAS 19 4 071 Årets förändring från omräkning av bolag 6 335 Utgående omräkningsreserv -12-31 20 163 Ingående omräkningsreserv -01-01 20 163 Årets förändring från omräkning av bolag 11 128 Utgående omräkningsreserv -12-31 9 035 Förändring av säkringsreserv Ingående säkringsreserv -01-01 1 038 Årets förändring 877 Utgående säkringsreserv -12-31 161 Ingående säkringsreserv -01-01 161 Årets förändring 161 Utgående säkringsreserv -12-31 1) Valutakursdifferenser vid omräkning av finansiella rapporter för utlandsverksamheter. Bolaget tillämpar säkringsredovisning av valutaderivat samt räntederivat. Se vidare not 1. 18 EuroMaint Årsredovisning