MODERN TIMES GROUP MTG AB DELÅRSRAPPORT FÖR TREDJE KVARTALET 2000 Modern Times Group MTG AB ( MTG ) (OM Stockholmsbörsen; MTGA, MTGB; Nasdaq:MTGNY), avger idag, måndagen den 6 november 2000 rapport för verksamheten under de tre första kvartalen 2000. OMSÄTTNINGSÖKNINGEN UPPGICK TILL 23%, INKLUSIVE FÖRVÄRVET AV TV1000. RÖRELSERESULTATET EFTER AVSKRIVNINGAR ÖKADE MED 358% TILL 238 Mkr, INKLUSIVE REALISATIONSVINSTER. RESULTATET EFTER FINANSIELLA POSTER ÖKADE MED 505% TILL 236 Mkr. ÖVERGÅNGEN TILL DIGITAL-TV PÅBÖRJADES ENLIGT PLAN. UTDELNINGEN AV METRO INTERNATIONAL TILL AKTIEÄGARNA GENOMFÖRDES UNDER PERIODEN. FORMATET FÖR INTERAKTIVA WEB/TV-PROGRAMMET BAREN SÅLT TILL RTL OCH PEARSON; FÖRVÄRV AV FILMBIBLIOTEK. 1
FINANSIELL SAMMANFATTNING (Mkr) 2000 1999 Jan - Sept Jan - Sept Nettoomsättning 3.775 3.077 Bruttoresultat 1.469 810 Rörelseresultat före avskrivningar 507 196 Rörelseresultat efter avskrivningar 238 52 Resultat från dekonsoliderade verksamheter 33 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 236 39 FÖRVALTNING Organisation Det tidigare affärsområdet Metro International, inklusive den svenska och finska Metroverksamheten i affärsområdet Publishing, delades ut till aktieägarna den 15 augusti 2000. Siffrorna i delårsrapporten för de tre första kvartalen redovisas exklusive Metro International, såväl för 2000 som i jämförelsetalen för 1999. Från och med årsskiftet 1999/2000 har det tidigare affärsområdet Media Services delats upp i två: SDI Media och Modern Studios. Inom SDI Media samlas koncernens verksamhet inom textning och dubbning av film och TV-program, DVD, Internet samt olika applikationer för hörselskadade. Inom Modern Studios samlas de bolag som producerar innehåll i olika former; nämligen Strix Television, Sonet Film, Freeport, Nordic Artist, Modern Television samt Modern Entertainment. Inom affärsområdet Modern Interactive (tidigare Electronic Retailing) redovisas verksamheterna inom traditionell homeshopping, TV-Shop, logistik och fulfilment, ecommerce Logistics, övrig interaktiv verksamhet inom text-tv och Internet, MTG Internet Retailing samt webbproduktionsföretaget NoName4Us. Sålunda har verksamheterna inom MTG Internet, Interactive Television och Webad överförts från förutvarande affärsområdet Media Services till Modern Interactive. Slutligen ingår i affärsområdet MTGs andel av resultatet i Everyday. Jämförelsetalen i denna rapport har justerats för ovanstående förändringar. För att tydliggöra abonnemangsintäkternas betydelse redovisas från innevarande år kabel-tvintäkter i nettoomsättningen istället för som tidigare i övriga rörelseintäkter. Jämförelsetalen har justerats enligt denna princip. 2
Nya verksamheter Efter rapportperiodens slut har TV3-konceptet lanserats i Ungern under namnet Viasat3. FINANSIELLT RESULTAT Koncernens resultat under de första nio månaderna 2000 Tredje kvartalet är säsongsmässigt en svag period för flera av verksamheterna i MTG, framför allt till följd av låg reklamförsäljning under sommaren. Nettoomsättningen ökade med 23% till 3.775 Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar ökade till 507 Mkr (196). Rörelseresultatet efter avskrivningar ökade till 238 Mkr (52). Resultatandelar i intresseföretag uppgick netto till 26 Mkr (7). Räntenettot och övriga finansiella poster uppgick till 35 Mkr ( 13), inklusive kursvinster och förluster vid omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta, netto 19 Mkr ( 2). Resultat från dekonsoliderade verksamheter uppgick till 33 Mkr ( ). Resultatet efter finansiella poster ökade till 236 Mkr (39). Resultatet efter skatt ökade till 131 Mkr ( 30). Vinsten per aktie uppgick till 2,00 kr ( 0,19 kr). MTGs balansomslutning per den 30 september 2000 uppgick till 5.560 Mkr (3.663). SAMMANFATTNING AV VERKSAMHETEN Viasat Broadcasting Nettoomsättning, 2.681 Mkr (2.145) Rörelseresultat efter avskrivningar, 343 Mkr (119) I rörelseresultatet ingår en realisationsvinst från avyttring av aktier i TV4 om 106 Mkr. MTG innehar för närvarande 20,1% i TV4, vilket överstiger konsortieavtalets rösträttsbegränsning om 20%. I affärsområdets omsättning och resultat för de första nio månaderna 2000 ingår TV1000, som förvärvats under året. 3
Under perioden startades lanseringen av digital-tv. Fram till och med första kvartalet 2001 kommer samtliga abonnenter på Viasat Guld-paketet att erhålla en digital dekoder. Denna investering möjliggör betydande besparingar av kostnader för satellitdistribution. Tillväxten på marknaden för TV-reklam var under perioden stark i Skandinavien och återhämtningen på de baltiska marknaderna fortsatte med ökad försäljning för MTGs kanaler som följd. Marknaden i Sverige var särskilt stark. Försäljningen i Norge dämpades till följd av införandet av ett nytt system för mätning av tittarna på den norska marknaden. Sammantaget uppgick reklamförsäljningen för MTGs kanaler TV3, ZTV, 3+, Viasat Plus samt TV8 till 1.402 Mkr (1.263), en ökning med 11%. Abonnemangsintäkterna uppgick totalt till 1.058 Mkr (922). Förberedelserna för lansering av digital-tv fortsatte under perioden, med framgångsrika tester. Den förväntade avmattningen i nyförsäljning i avvaktan på lansering av digital-tv innebar att det totala antalet kortinnehavare ökade svagt, däremot ökade antalet Viasat Guld-abonnenter. Antalet abonnenter för TV1000 uppgick vid periodens slut till 377.000 (344.000). Antalet abonnenter på DTH-marknaden har utvecklats enligt följande: Viasat Guld Kortinnehavare Sept 1999 Sept 2000 Sept 1999 Sept 2000 Viasat Totalt 255.000 297.000 1.065.000 1.067.000 Rörelseresultatet för hela affärsområdet uppgick till 343 Mkr. MTGs andel av TV4s rörelseresultat ingår som intressebolagsandel i affärsområdet tillsammans med andel av rörelseresultat i kanalerna i Estland och Lettland. Radio Nettoomsättning, 97 Mkr (79) Rörelseresultat efter avskrivningar, 2 Mkr (11) Tillväxten på marknaden för radioreklam var fortsatt stark under perioden, även om prisnivåerna fortsatt är otillfredsställande. Resultatet i P4 Radio Hele Norge var tillfredsställande. Publishing Nettoomsättning, 144 Mkr (72) Rörelseresultat efter avskrivningar, 4 Mkr ( 11) Finanstidningen ökade sin omsättning till 113 Mkr de första nio månaderna, tack vare förbättringar av produkten i kombination med en framgångsrik räckvidds- och prenumerationstillväxt. Övriga produkter inom affärsområdet visade fortsatt svag resultatutveckling. 4
Modern Interactive Nettoomsättning, 457 Mkr (456) Rörelseresultat efter avskrivningar, 22 Mkr ( 18) Omsättningen i TV-Shop minskade under perioden och uppgår till 344 Mkr för de första nio månaderna som en följd av en uppsägning av olönsamma distributionsavtal. Under det fjärde kvartalet beräknas bortskrivning av vissa balansposter ske som har samband med omstrukturering av affärsområdet. Kostnaden beräknas uppgå till ca 20 Mkr. Logistikbolaget e-commercelogistics, ecl, kunde under perioden uppvisa god omsättningstillväxt, bland annat tack vare externa kunduppdrag. De totala intäkterna från den interaktiva verksamheten över text-tv och Internet, uppgick till 56 Mkr. SDI Media Nettoomsättning, 235 Mkr (163) Rörelseresultat efter avskrivningar, 10 Mkr (9) SDI Media har bildats för att ytterligare fokusera och tydliggöra verksamheten inom textning och dubbning för bio, TV och DVD samt översättning för Internet och applikationer för TVtittare med nedsatt hörsel. Affärsområdet, som idag är världsledande inom sitt område, har avslutat sin etableringsfas och fokuserar nu på tillväxt och lönsamhet. Omsättningstillväxten under de nio första månaderna härrör såväl från organisk tillväxt som från förvärv. Modern Studios Nettoomsättning, 340 Mkr (258) Rörelseresultat efter avskrivningar, 2 Mkr (4) Under perioden redovisade Strix ökad tillväxt och en rad programformat såsom Baren såldes på nya marknader. Verksamheten i Nordic Artist kommer att reduceras som en följd av den ogynnsamma utveckling bolaget redovisat. Under perioden avslutades övertagandet av Modern Entertainment. Resultat från avyttrade verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar, 33 Mkr ( ) Metros svenska säljbolag var tillika holdingbolag bland annat för koncernens aktier i Finanstidningen och kunde av bland annat skatteskäl inte ingå i utdelningen till aktieägarna. I stället har säljverksamheten i detta bolag överlåtits till ett nytt bolag i Metro-koncernen med verkan från den 1 juni 2000. Resultat för denna verksamhet under årets fem första månader 5
konsolideras i MTG-koncernen, men ingår inte i de pro forma jämförelsetalen för 1999, och redovisas därför på separat rad. MTGs kvarstående engagemang i Metro omfattar dels ett konvertibelt förlagslån om MUSD 23,5, dels ett kommersiellt lån om MUSD 23,5. FINANSIELL STÄLLNING Soliditet Under året har eget kapital i koncernen ökat dels genom att innehavarna av det konvertibla förlagslånet konverterat hela lånet till aktier, dels genom en riktad nyemission till ett bolag i Kinnevik-koncernen i samband med förvärvet av TV1000. Koncernens soliditet (definierad som koncernens eget kapital inklusive minoritetsintressen och konvertibelt förlagslån, i procent av tillgångarna) var 43% (36%) vid utgången av rapportperioden. Till detta kommer innehaven av aktier och konvertibelt lån i TV4, P4 och Metro vilka redovisas som anläggningstillgångar. Deras sammanlagda marknadsvärde per rapportdagen uppgick till 3.760 Mkr. Det sammanlagda bokförda värdet uppgick till 441 Mkr. Optionen att förvärva aktier i Millicom, har överlåtits till Metro i samband med utdelningen. Med hänsyn tagen till övervärden i marknadsnoterade aktier och latent skatt i dessa, uppgår soliditeten till 60% (44%). Likviditet Koncernens likviditet, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick till 167 Mkr (367) vid rapportperiodens slut. Nettoupplåning Koncernens nettoupplåning (definierad som räntebärande skulder exklusive konvertibelt förlagslån, minus räntebärande tillgångar) uppgick till 240 Mkr (169) vid periodens slut. Investeringar Koncernens investeringar under perioden uppgick till 377 Mkr (142). Avskrivningar Koncernens avskrivningar uppgick till 272 Mkr (144). 6
Resultat per aktie Resultatet per aktie efter full skatt uppgick till 2,00 kr ( 0,19). ÖVRIGT Bokslutskommuniké för helår 2000 MTGs bokslutskommuniké för år 2000 kommer att offentliggöras i februari 2001. Ytterligare finansiell information redovisas på vår hemsida www.mtg.se. Stockholm den 6 november 2000 Hans Holger Albrecht Verkställande Direktör Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Hans Holger Albrecht Tel 08 562 000 50 Verkställande Direktör, Modern Times Group MTG AB Johan Lindgren Tel 08 562 000 50 Ekonomidirektör, Modern Times Group MTG AB 7
KONCERNENS RESULTATRÄKNING (MSEK) 1999 1999 2000 Helår 1 jan-30 sept 1 jan-30 sept pro forma pro forma Nettoomsättning 4 491 3 077 3 775 Kostnad för sålda varor och tjänster -3 182-2 272-2 306 Bruttoresultat 1 309 805 1 469 Försäljningskostnader, administrationskostnader samt forsknings- och utvecklingskostnader -932-587 -1 197 Resultat av företagsutveckling -3-3 - Resultat vid försäljning av värdepapper - - 108 Kostnadsförd optionspremie för TV1000-68 -58 - Övriga rörelseintäkter 17 10 30 Övriga rörelsekostnader -164-122 -165 Resultat från andelar i intresseföretag 43 7 26 Rörelseresultat 202 52 271 Finansnetto -24-13 -35 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 178 39 236 exklusive konvertibelränta Ränta på konvertibelt förlagslån -30-25 -3 Resultat före skatt 148 14 233 Skatt -84-47 -101 Minoritetens andel i resultatet 1 3-1 Periodens resultat 65-30 131 8
KONCERNÖVERSIKT (MSEK) 1999 1999 2000 Helår 1 jan-30 sept 1 jan-30 sept pro forma pro forma Nettoomsättning per område Viasat Broadcasting 3 114 2 145 2 681 Radio 110 79 97 Publishing 128 72 144 Modern Interactive 582 456 457 Modern Studios 419 258 340 SDI Media 256 163 235 Moderbolag och övriga bolag 91 56 76 Elimineringar -209-152 -255 4 491 3 077 3 775 Rörelseresultat per område Viasat Broadcasting 314 119 343 Radio 16 11 2 Publishing -16-11 -4 Modern Interactive -27-18 -22 Modern Studios 18 4-2 SDI Media 15 9 10 Moderbolag och övriga bolag -105-52 -79 Metro Sveriges säljbolag jan-maj 2000 - - 33 Elimineringar -13-10 -10 202 52 271 9
KONCERNENS BALANSRÄKNING (MSEK) 1999-12-31 1999-09-30 2000-09-30 pro forma pro forma Anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingskostnader 347 228 409 Nyttjanderätter 112 102 288 Goodwill 286 294 1 165 Maskiner och inventarier 247 199 302 Aktier och andelar 272 236 241 Långfristiga fordringar 501 328 528 1 765 1 387 2 933 Omsättningstillgångar Varulager 746 605 1 155 Kortfristiga fordringar 1 436 1 464 1 322 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 324 207 150 2 506 2 276 2 627 Summa tillgångar 4 271 3 663 5 560 Eget kapital Bundet eget kapital 397 308 1 672 Fritt eget kapital 721 601 681 1 118 909 2 353 Minoritetsintresse 23 18 15 Avsättningar 125 115 122 Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 1997/2000-401 - Andra räntebärande skulder 687 698 825 Ej räntebärande skulder 0 4 22 687 1 103 847 Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 1997/2000 407 - - Andra räntebärande skulder 109 11 100 Ej räntebärande skulder 1 802 1 507 2 123 2 318 1 518 2 223 Summa eget kapital och skulder 4 271 3 663 5 560 10
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) 1999 1999 2000 Helår 1 jan-30 sept 1 jan-30 sept pro forma pro forma Periodens nettoresultat 65-30 131 Justeringar för poster i periodens resultat som inte genererar kassaflöde från rörelsen 228 182 188 Förändringar i rörelsekapitalet 152-84 26 Kassaflöde från rörelsen 445 68 345 Förvärv av rörelsen i TV1000 - - -900 Nyemission för förvärv av rörelsen i TV1000 - - 900 Övriga investeringar i aktier -56-32 -128 Investeringar i andra anläggningstillgångar -407-142 -377 Övrigt kassaflöde från investeringsaktiviteter 45 43 160 Kassaflöde till investeringsaktiviteter -418-131 -345 Finansiering av Metro International SA -347-221 -174 Övrigt kassaflöde från/till finansiella aktiviteter 308 158 0 Kassaflöde till finansiella aktiviteter -39-63 -174 Periodens förändring av kassa och bank -12-126 -174 11