Årsredovisning 2006
2 2 Innehållsförteckning Sida: Förvaltningsberättelse BioGaia AB 2 Viktiga händelser under 2006 2 Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång 3 Finansiell utveckling 2006 4 Verksamhet inom forskning och utveckling 4 Miljöinformation 4 Affärsrisker 4 Finansiell riskhantering 5 Personal 5 Styrelsens arbete 5 Bolagsstyrning 5 Förväntningar avseende den framtida utvecklingen 5 Rapportering enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) 5 Förslag till behandling av förlust 5 Koncernen Resultaträkning 6 Kassaflödesanalys 6 Balansräkning 7 Eget kapitalrapport 7 Resultaträkning 8 Kassaflödesanalys 8 Balansräkning 9 Eget kapitalrapport 9 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 10-18 Styrelsens underskrift 19 Revisionsberättelse 19 BioGaia-aktien 20 Fem år i sammandrag 21 Styrelse och ledning 22-23 BioGaias forskning är fokuserad på olika probiotika för mag-tarmområdet, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias olika probiotiska produkter stimulerar människans immunsystem, skyddar mot mag- och förkylningssjukdomar, minskar risken för biverkningar från antibiotika, minskar graden av H. pylori-infektioner, reducerar kolik hos spädbarn samt minskar tandköttsinflammationer och risken för karies. BioGaia säljer främst färdiga probiotiska produkter, såsom tabletter, droppar, munhälsoprodukter (tuggummin och sugtabletter) samt sugrör och kapsyler med probiotika men även licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter såsom yoghurt och välling. BioGaias produkter säljs genom nutritions-, livsmedels-, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i närmare 30 länder över hela världen. BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader. BioGaia har 36 anställda varav 16 i Stockholm, 15 i Lund, 2 i Raleigh, USA och 3 anställda i Hiroshima, Japan. BioGaia ABs B-aktie är noterad på Nordiska börsen i Stockholm, listan för mindre bolag. Viktiga händelser under 2006 Nya försäljningsavtal Avtal med Novartis I januari tecknade BioGaia avtal med Novartis Consumer Health SA i Schweiz. Avtalet ger Novartis rättigheter att använda Reuteri och BioGaias leveranssystem på marknaden för medicinsk nutrition. Affärsenheten Novartis Medical Nutrition erbjuder ett helt sortiment av produkter inom enteral nutrition. Avtal i Fjärran Östern I början av januari tecknades ett nytt långt avtal med Chichiyasu, som BioGaia arbetar med sedan 10 år tillbaka, avseende försäljning av mejeriprodukter med Reuteri i Japan. Vidare rapporterades att två ytterligare avtal tecknats i Fjärran Östern, dels med Biolife i Malaysia för distribution av BioGaias probiotiska droppar via apotek, dels med Age D or Health Care i Singapore för distribution av oljedroppar och tabletter. Förvaltningsberättelse Siffror inom parentes avser föregående år Avtal med Forest Laboratories BioGaia tecknade i mars ett avtal med det engelska läkemedelsbolaget Forest Laboratories UK Ltd. Avtalet ger Forest exklusiva rättigheter att sälja BioGaias probiotiska droppar i Storbritannien och Irland. Forest Laboratories är marknadsledande när det gäller kolikprodukter i Storbritannien. Dropparna lanserades under tredje kvartalet. Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) organisationsnummer 556380-8723, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2006. De finansiella rapporterna godkändes för utfärdande av moderbolagets styrelse den 14 februari 2007. BioGaia AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gjort det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet. Avtal med Ferring Pharmaceuticals I mars tecknades avtal med det schweiziska läkemedelsföretaget Ferring Pharmaceuticals. Avtalet gav Ferring exklusiva rättigheter att sälja BioGaias probiotiska droppar i Spanien, Portugal, Tjeckien och Ungern. I avtalet ingick även option på ytterligare ett antal länder. Under sommaren utökades avtalet att även gälla Canada, och ett antal länder i Mellersta Östern. Dropparna kommer att säljas under BioGaia-varumärket. Registreringsprocessen pågår och lansering kommer att ske så snart godkännande erhållits i respektive land. Förlängt avtal med Thebe Thebe Medicare säljer sedan tidigare BioGaias probiotiska tabletter, droppar och sugrör i Sydafrika. I mars tecknades ett nytt långsiktigt exklusivt avtal med Thebe då det tidigare avtalet gick ut. Förvaltningsberättelse
Utvidgat avtal med Laboratorios Casen BioGaia sålde tidigare BioGaias probiotiska tabletter i Spanien och Portugal via Cantabria. Under första kvartalet tecknades ett avtal angående försäljning av BioGaias probiotiska tabletter i Spanien och Portugal med Laboratorios LIVA-försäljningen upphörde Procordia beslutade under första kvartalet 2006 att upphöra med försäljningen av LIVA-produkterna i Sverige. Då BioGaias försäljning till Procordia var begränsad har beslutet inneburit en mycket marginell effekt på BioGaias resultat. Casen. BioGaia har sedan tidigare avtal med Casen angående BioGaias probiotiska sugrör som Casen säljer tillsammans med en vätskeersättningsdryck via apotek. Vidare har avtalet med Casen utvidgats att även gälla försäljning av portionspåsar innehållande vätskeersättning och Reuteri. Produkten är avsedd för barn och säljs även den via apotek. Avtal med Laboratoire Physcience BioGaia tecknade i april avtal med Laboratoire Physcience avseende försäljning av Reuteritabletter i Frankrike och Belgien. Under tredje kvartalet utökades avtalet att även gälla försäljning av BioGaias probiotiska sugrör, innehållande Reuteri, i Frankrike. Produkterna lanserades i Frankrike i september och säljs på apotek. Sugrören säljs tillsammans med en immunstimulerande brustablett, Stimubiotic, för barn. Flytt i Lund I början av maj flyttades verksamheten i Lund från två olika lokaler i St Lars-området till en lokal på Stora Södergatan i Lund. BioGaias verksamhet i Lund består av produktionsplanering, logistik, produktutveckling, kvalitetskontroll och laboratorium. Flytten innebar investeringar i maskiner och inventarier på 0,6 miljoner kronor. Munhälsostudie publicerad I slutet av juni publicerades studien avseende Reuteris effekt på blödande tandkött i Swedish Dental Journal. Studien visade att förekomsten av måttlig och svår gingivit (blödande tandkött) minskade med 60% efter fyra veckors användning. Studien genomfördes av Tandläkare Per Krasse i Malmö 2004. Förlängt avtal med Erina Avtalet med Erina avseende försäljning av BioGaias probiotiska tabletter i Japan förlängdes under tredje kvartalet. Avtal med Ewopharma BioGaia tecknade i oktober ett avtal med Ewopharma AG, Schweiz, som ger Ewopharma exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska droppar och tabletter i ett antal länder i Centrala Östeuropa. Båda produkterna kommer att säljas via apotek, under BioGaias varumärke, i Polen, Slovakien, Rumänien, Bulgarien och Slovenien. Dessutom kommer tabletterna att säljas i Tjeckien och Ungern. Lansering beräknas ske 2007. Avtal med HSO Pharma för Tyskland I slutet av oktober tecknade BioGaia ett avtal med HSO Pharma, Österrike, som ger HSO exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska tabletter och droppar i Tyskland. HSO säljer sedan juli BioGaias produkter genom apotek i Österrike. Även i Tyskland kommer produkterna säljas genom apotek. Tabletterna har BioGaias varumärke och dropparna HSO Pharmas varumärke. Lansering beräknas ske 2007. Studie visar att BioGaias probiotiska droppar halverar vårdtiden för för tidigt födda barn Under tredje kvartalet presenterades en studie som visar att BioGaias probiotiska droppar skyddar för tidigt födda barn mot infektioner orsakade av bakterier och jästsvampar. Vårdtiden för barnen minskade till närmare hälften jämfört med kontrollgruppen, tre veckor jämfört med sex veckor. Dotterbolag i Japan BioGaia startade under tredje kvartalet ett helägt dotterbolag i Hiroshima. Där arbetar en BioGaiaanställd från Sverige samt tre japaner. Bolaget ska lansera nya produkter under BioGaias varumärke på den japanska marknaden. Lansering beräknas ske 2007. Etableringen i Japan har ökat försäljningskostnaderna. LifeTop Cap LifeTop Cap är färdig för leverans till det franska bolag med vilket BioGaia har avtal. Kunden har dock inte gett besked om när lansering ska ske. Det är därför osäkert om lansering kommer att ske. Även om lansering inte sker räknar BioGaia med att bli ekonomiskt kompenserad för förlorad försäljning. BioGaia arbetar aktivt med att skaffa nya kunder för denna produkt. Avtal med Sunstar Suisse SA I mitten av november tecknade BioGaia avtal med Sunstar Suisse SA, ett av världens tio största munhälsoföretag. Avtalet ger företaget exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska munhälsoprodukter under kundens eget varumärke, på fyra viktiga marknader i Europa. Lansering beräknas ske 2007. Avtal för Indonesien BioGaia tecknade i november avtal med PT Kalbe Farma Tbk i Indonesien avseende rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska tabletter och munhälsoprodukter i Indonesien. Lansering av produkterna beräknas ske under 2007. Utbildning för sjukvårdspersonal BioGaia anordnade i oktober en utbildning om probiotika för läkare, dietister och sjuksköterskor i Sverige. Föredragen behandlade bland annat probiotika vid olika tillstånd hos barn och vuxna till exempel diarré, allergi och inflammatorisk tarmsjukdom. Kursen är granskad och godkänd av IPULS - Institutet för professionell utveckling av läkare i Sverige. Kursen var framgångsrik och BioGaia planerar fler kurser. Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång Övriga händelser under 2006 Nytt patent i USA I slutet av mars erhöll BioGaia patent i USA gällande antiinflammatorisk användning av vissa stammar av probiotiska lactobaciller. Antiinflammatoriska lactobaciller kan hejda inflammationer vilket öppnar ett brett användningsområde. Ett särskilt område där användningen av antiinflammatoriska lactobaciller är av intresse är vid inflammation i samband med Helicobacter pylori infektion. Helicobacter pylori kan i magsäcken orsaka gastrit och magsår samt även leda till magcancer. Avtal med Semper I mitten av januari 2007 tecknade BioGaia avtal med Semper AB. Avtalet ger Semper rättigheter att under namnet Semper Magdroppar sälja BioGaias probiotiska droppar i Sverige och i Norge. Lansering förväntas ske under 2007. Kolikstudie publicerad I början av 2007 publicerades kolikstudien med Reuteri i den vetenskapliga tidskriften Pediatrics. Denna uppmärksammades i media av bland andra den amerikanska TV-kanalen ABC samt Sveriges radio P1 Vetenskapsradion. Studien visar Reuteris starka effekt mot kolik. Förvaltningsberättelse
Finansiell utveckling 2006 Koncernens omsättning uppgick till 86,8 (59,6) miljoner kronor vilket är en ökning med 46 procent jämfört med föregående år. Försäljningen ökade för alla produkter, men speciellt för droppar och tabletter. Försäljningen ökade på samtliga geografiska marknader, men framförallt i Europa. Bruttoresultatet uppgick till 59,2 miljoner kronor, vilket är en förbättring med 20,5 miljoner kronor jämfört med föregående år. Försäljningskostnaderna ökade med 3,8 miljoner kronor jämfört med föregående år vilket beror på satsningen i Japan. Administrationskostnaderna minskade med 0,9 miljoner kronor jämfört med föregående år, vilket främst beror på kostnader för tvisten med Milko som uppgick till 0,5 miljoner kronor första kvartalet 2005. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 18,8 miljoner kronor, en minskning med 5,7 miljoner kronor jämfört med föregående år. I föregående års forsknings- och utvecklingskostnader ingick en engångskostnad hänförlig till nedskrivning av BioGaias allergiprojekt. Bortsett från denna engångskostnad ökade forsknings- och utvecklingskostnaderna med 0,2 miljoner kronor. Inga utvecklingskostnader aktiverades under året jämfört med 1,3 miljoner kronor 2005. Avskrivningar av utvecklingskostnader uppgick till 3,5 (3,4) miljoner kronor. För utvecklingskostnader uppgick till 3,9 (3,7) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 0 (1,3) miljoner kronor. För vidare information se not 14. Miljöinformation BioGaia tillverkar själv inga produkter och kan därför i begränsad omfattning styra tillverkningsmetoder. Vidare är BioGaias produkter känsliga för temperatur, fukt och syre vilket ställer speciella krav på de förpackningsmaterial som används för BioGaias produkter. Inom dessa begränsningar försöker bolaget att använda material och tillverkningsmetoder som har en så liten miljöpåverkan som möjligt. BioGaias engagemang för ekologi går djupare än detta eftersom de mikroorganismer som används av företaget är helt naturliga och normalt finns i människan. Mikroorganismernas verkningsmekanismer är helt baserade på ekologiskt biologiska principer. För att människan skall förbli frisk krävs en balans i kroppens olika system. En obalans resulterar snabbt i att kroppens försvarssystem sätts ur spel. Det ekologiskt-biologiska tänkandet är således grunden för bolagets verksamhet. vidare information se not 14. Rörelseresultatet uppgick till 1,7 (-20,7) miljoner kronor vilket är 22,4 miljoner bättre än föregående år. Bortsett från nedskrivningen av allergiprojektet 2005 förbättrades resultatet med 16,5 miljoner kronor. I 2006 års resultat ingår en gratifikation till all personal på 0,4 miljoner kronor (inklusive sociala avgifter) som kommer utbetalas i februari 2007. Vinst efter skatt uppgick till 2,7 (-19,8) miljoner kronor vilket är 22,5 miljoner kronor bättre än föregående år. Bortsett från nedskrivningen av allergiprojektet förbättrades resultatet med 16,6 miljoner kronor. Årets skattekostnad avser skatt för det amerikanska dotterbolaget. BioGaia AB betalar ingen skatt då det finns ackumulerade underskottsavdrag. Efter årets vinst uppgår underskottsavdraget till 131,3 miljoner kronor i moderbolaget och 135,1 miljoner kronor i koncernen. Någon uppskjuten skattefordran redovisas ej. För vidare information se not 13. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2006 till 39,7 (48,3) miljoner kronor. Kassaflödet uppgick till 8,4 miljoner kronor vilket är en förbättring med 5,6 miljoner kronor jämfört med föregående år. Bolaget har under 2006 givit ett villkorat aktieägartillskott på 2,9 miljoner kronor till bolagets intressebolag TwoPac AB. Vidare amorterade BioGaia lån till Industrifonden i december 2006 uppgående till 3,0 miljoner kronor. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 7,8 miljoner kronor vilket är en förbättring med 16,6 miljoner kronor jämfört med föregående år. Koncernens eget kapital uppgick till 74,5 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 82 (82) procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,1 (0,4) miljoner kronor. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 0 (1,3) miljoner kronor. s omsättning uppgick till 86,9 (59,2) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 2,0 (-18,9) miljoner kronor. Verksamhet inom forskning och utveckling BioGaia har ett omfattande forskningsnätverk och samarbetar med universitet och sjukhus runt om i världen. Forskning sker bland annat kring Reuterigenomet. Vidare arbetar bolaget med att ta fram nya probiotiska mjölksyrabakterier. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 18,8 (24,5) miljoner kronor vilket utgör 22 (30) procent av totala rörelsekostnader. Anledningen till den höga kostnaden 2005 är att bolaget gjorde en nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader avseende allergiprojektet. Avskrivningar ingående i forsknings- och Affärsrisker BioGaias verksamhet är förknippad med såväl möjligheter som risker av olika slag. Vissa risker är av mer generell karaktär medan andra risker är mer specifika för bolaget. Avsnittet nedan är inte en total riskanalys utan pekar på faktorer av betydelse för den framtida utvecklingen. Beroendet av Reuteri Flertalet produkter är baserade på de positiva effekterna av användningen av Lactobacillus reuteri. Detta ger bolaget fördelar genom att en stor del av forskningsoch utvecklingsarbetet är gemensamt för de olika produkterna. Det kan vara riskfyllt med denna koncentration på endast en mjölksyrafamilj. Bolaget har tagit fram nya probiotikastammar från andra mjölksyrafamiljer som kommer att finnas med i det framtida sortimentet om utvecklingsarbetet blir framgångsrikt. Produkter på marknaden BioGaia säljer inte direkt till slutkonsument utan produkterna säljs till företag som säljer produkterna vidare. Hittills har produkterna mestadels sålts under kundens egna varumärken. Det innebär också att företaget är beroende av att kunderna tror på produkterna och satsar de resurser som krävs för att nå lönsamhet. För att bolaget själv ska kunna påverka detta lanserades BioGaias egna varumärke i slutet av 2005. Forskning och utveckling BioGaia satsar mycket på forskning, kliniska studier och produktutveckling med målet att få fram hälsosamma och lönsamma produkter. Även om bolaget utför förstudier finns det alltid risk för att projekt helt eller delvis misslyckas eller att färdiga koncept inte uppskattas av potentiella kunder. Patent Till grund för BioGaias verksamhet finns ett stort antal patent. Det förekommer patentintrång men bolaget har hittills lyckats avvärja dessa. Bevakningen av patenträttigheterna fortgår men det finns inga garantier för att framtida patentintrång inte kommer att orsaka bolaget skada. BioGaia arbetar kontinuerligt med omvärldsbevakningen. Personal Bolagets viktigaste resurs är de anställda. Verksamheten är helt beroende av kunnandet hos personalen och det är väsentligt för bolagets utveckling att kunna attrahera och behålla kunnig och motiverad personal också i framtiden. Förvaltningsberättelse
Produktansvarsförsäkring BioGaia har en produktansvarsförsäkring som ger ett skydd upp till 60 miljoner kronor per skadetillfälle maximerat till 120 miljoner kronor per år. Försäkringen gäller över hela världen. Finansiell riskhantering Det övergripande målet för koncernens finansfunktion är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering av koncernens verksamhet och koncernbolag samt att tillhandahålla en säker medelsförvaltning med marknadsmässig avkastning på placerade medel. Det övergripande målet för den finansiella riskhanteringen är att minimera riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat. Härav följer att koncernens finansiella investeringar skall ske med en låg riskprofil. Nedan beskrivs koncernens bedömda riskexponering med åtföljande riskhantering. Valutarisker BioGaia handlar med olika valutor men minimerar valutariskerna genom att i första hand teckna avtal med kunder och leverantörer i svenska kronor. I de fall avtalen görs i utländsk valuta väljs främst EUR eller USD. I dessa valutor har bolaget både intäkter och kostnader varför valutarisken minskar. Under 2006 hade bolaget ett kassaflödesöverskott på cirka 1.670.000 EUR och cirka 450.000 USD. BioGaia har även ett överskott i DKK. Med den ökande omsättningen ökar valutariskerna varför bolaget har gjort vissa terminssäkringar i EUR. Personal Antalet anställda uppgick per den 31 december 2006 till 36 (33) personer fördelade på 20 kvinnor och 16 män. I ledningsgruppen ingår 6 män och 2 kvinnor. Bolaget arbetar aktivt med jämställdhetsarbetet och har under 2006 deltagit i ett projekt med 12 andra företag som heter Jämställdhet som framgångsfaktor anordnat av IVL. Bland annat har bolagets jämställdhetspolicy förbättrats och konkretiserats som ett resultat av detta projekt. Under 2006 nyanställdes fyra personer samtidigt som en person sade upp sig. Styrelsens arbete Styrelsen består av sju ledamöter. En styrelseledamot, Jan Annwall, som varit medlem i styrelsen sedan 1990, är anställd i bolaget och dessutom stor aktieägare. En annan styrelseledamot, Thomas Flinck, tillhör företagsledningen i annat företag där Jan Annwall är styrelseledamot. Resterande fem är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Styrelsen beslutar om koncernens övergripande strategi, organisation och förvaltning. Styrelsen hade sju protokollförda sammanträden samt ett strategiseminarium under 2006. Vid mötena behandlades bland annat budget, affärsplaner, bokslut, investeringar, resultatrapporter och större avtal. På strategiseminariet diskuterades bolagets långsiktiga strategier. Ränterisker Koncernen har inga ränterisker. Kreditrisker BioGaias kreditrisker är knutna till kundfordringar och lån till intressebolag. Vid teckning av avtal med nya kunder sker alltid en utvärdering av kundens ekonomiska ställning. Befintliga kunder har kreditgränser för att minimera riskerna. Lånet till intressebolaget TwoPac AB har främst använts för att utveckla maskiner för produktion av leveranssystem (BioGaias probiotiska sugrör och LifeTop Cap). BioGaia har flera försäljningskontrakt för BioGaias probiotiska sugrör och ett för LifeTop Cap. Dessutom finns förfrågningar på dessa produkter från ett flertal potentiella kunder. Intäkterna från BioGaias framtida beställningar beräknas generera intäkter som ger god lönsamhet för TwoPac. BioGaia kommer även att lägga produktion av produkter, som idag sker hos andra leverantörer, hos TwoPac. Bolaget bedömer därför att någon kreditrisk ej föreligger för lånet. Bolagsstyrning Bolaget har inga utskott eller kommittéer utan alla frågor behandlas av styrelsen i sin helhet. Styrelsens ordförande tillser att det inför årsstämman inhämtas synpunkter från de större aktieägarna avseende styrelsens sammansättning så att ett förslag kan presenteras på stämman. Kod för bolagsstyrning som infördes från och med den 1 juli 2005 gäller ej för BioGaia då den endast omfattar företag som är inregistrerade på börs och andra noterade företag med ett börsvärde överstigande 3 miljarder svenska kronor. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen BioGaias mål är att, med en i stort sett bibehållen kostnadsnivå, ökad omsättning från existerande kunder samt nyförsäljning, nå en god långsiktig avkastning. Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut. Likviditetsrisker Överlikviditet placeras till bankränta eller i räntepapper med hög rating. Kassaflödesrisker BioGaia hade under 2006 ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital på 7,8 (-8,8) miljoner kronor. Efter rörelsekapitalförändringar uppgår kassaflödet till -0,8 (-10,0) miljoner kronor. Det totala kassautflödet uppgår till -8,4 (-14,0) miljoner kronor. Det är företagets bedömning att något kapitaltillskott ej är nödvändigt innan det totala kassaflödet blir positivt. Rapportering enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. För vidare information se sida 10. Prisrisker BioGaia köper de flesta av sina varor på en internationell marknad med flera alternativa leverantörer vilket minimerar bolagets prisrisk. Förslag till behandling av ansamlad förlust Till årsstämmans förfogande står följande medel i moderbolaget, kronor: Balanserad förlust: 154 407 943 Årets vinst : 1 973 767 Total ansamlad förlust: 152 434 176 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att förlusten överförs i ny räkning. Förvaltningsberättelse
Koncernen Resultaträkningar (Not 2) Belopp i tkr Not Kassaflödesanalyser Belopp i tkr Not 6 6 Nettoomsättning 3, 4 86 792 59 606 Kostnad för sålda varor 27 636 20 902 Bruttoresultat 59 156 38 704 Övriga rörelseintäkter 5 166 812 Försäljningskostnader 6 30 886 27 046 Administrationskostnader 6, 7 6 847 7 726 Forsknings- och utvecklingskostnader 6,14 18 755 24 484 Övriga rörelsekostnader 8 433 Andelar i intresseföretags resultat 9 685 957 Rörelseresultat 10 1 716 20 697 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 716 20 697 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 4 314 4 204 Nedskrivning av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 10 816 Upplösning av avsättning 4 866 Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar 147 39 Andel i intresseföretags resultat 685 957 Övriga ej likviditetspåverkande poster 143 97 6 711 9 722 Finansiella intäkter 11 1 248 1 109 Finansiella kostnader 12 209 231 Finansnetto 1 039 878 Resultat före skatt 2 755 19 819 Erhållen ränta 1 248 1 109 Erlagd ränta 209 231 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 7 750 8 844 Skatt 13 35 6 ÅRETS RESULTAT 2 720 19 825 Hänförligt till: s aktieägare 2 720 19 825 Minoritetsintressen Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Varulager 626 1 868 Kortfristiga fordringar 13 330 2 405 Leverantörsskulder 2 852 1 922 Kortfristiga räntefria rörelseskulder 1 271 1 226 Kassaflöde från den löpande verksamheten 831 9 969 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal), kronor 0,16 1,15 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 0,16 1,15 Antal aktier, tusental 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier, tusental 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 14 1 302 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15 1 072 424 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 15 236 192 Förvärv av finansiella tillgångar 16 2 900 1 500 Förvärv av kortfristiga placeringar 23 830 Nettoförändring långfristiga fordringar 17 1 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 566 4 034 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld 2 984 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 984 Årets kassaflöde 8 381 14 003 Likvida medel vid årets början 48 349 62 173 Kursdifferens i likvida medel 249 179 Likvida medel vid årets slut 39 719 48 349 Koncernen
Balansräkningar Belopp i tkr Not 2006-12-31 2005-12-31 Balansräkningar Belopp i tkr Not 2006-12-31 2005-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 11 416 15 076 Materiella anläggningstillgångar 15 1 389 1 091 Andelar i intresseföretag 16 5 188 2 973 Fordringar på intresseföretag 17, 20, 24 5 400 5 400 Depositioner 18 21 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 25 17 208 17 208 Övrigt tillskjutet kapital 211 405 211 405 Reserver 86 55 Balanserat resultat 156 889 137 064 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 720 19 825 Summa anläggningstillgångar 23 411 24 561 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 74 530 71 779 Omsättningstillgångar Varulager 18 5 718 6 402 Kundfordringar 19, 24 13 529 4 354 Fordringar på intresseföretag 20, 24 21 34 Övriga fordringar 21 4 759 1 125 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 2 776 2 328 Kortfristiga placeringar 23, 24 830 Likvida medel 24 39 719 48 349 Skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 24 2 984 Förskott från kunder 24 1 000 1 992 Leverantörsskulder 24 6 540 3 734 Övriga skulder 26 492 450 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 8 201 6 214 Summa omsättningstillgångar 67 352 62 592 Summa kortfristiga skulder 16 233 15 374 SUMMA TILLGÅNGAR 90 763 87 153 Summa skulder 16 233 15 374 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 90 763 87 153 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för koncernen 28 Eget kapitalrapport Övrigt tillskjutet kapital Reserver Överkurs- Omräknings- Balanserat Summa eget Belopp i tkr Aktiekapital Reservfond fond reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2005-01-01 17 208 22 735 188 670 47 137 064 91 502 2005 års omräkningsdifferens 102 102 Överföring från överkursfond till reservfond 188 670 188 670 0 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital 0 188 670 188 670 102 0 102 2005 års resultat 19 825 19 825 Utgående eget kapital 2005-12-31 17 208 211 405 0 55 156 889 71 779 2006 års omräkningsdifferens 31 31 Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital 0 0 0 31 0 31 2006 års resultat 2 720 2 720 Utgående eget kapital 2006-12-31 17 208 211 405 0 86 154 169 74 530 Koncernen
Resultaträkningar Belopp i tkr Not Kassaflödesanalyser Belopp i tkr Not Nettoomsättning 3, 4 86 855 59 226 Kostnad för sålda varor 27 777 20 902 Bruttoresultat 59 078 38 324 Försäljningskostnader 6 28 676 27 046 Administrationskostnader 6, 7 6 846 7 727 Forsknings- och utvecklingskostnader 6,14 18 553 24 135 Övriga rörelseintäkter 5 80 812 Övriga rörelsekostnader 8 433 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 650 19 772 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 4 187 4 131 Nedskrivning av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 10 816 Upplösning av avsättning 4 866 Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar 60 191 Övriga ej likviditetspåverkande poster 143 97 8 920 9 979 Rörelseresultat 10 4 650 19 772 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag 16 3 712 Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 1 244 1 106 Räntekostnader och liknande resultatposter 12 208 229 Finansnetto 2 676 877 Årets resultat 1 974 18 895 Erhållna räntor 1 244 1 106 Erlagda räntor 208 229 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 9 956 9 102 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Varulager 907 1882 Kortfristiga fordringar 14 434 2 302 Leverantörsskulder 2 585 1 843 Kortfristiga räntefria rörelseskulder 78 1 714 Kassaflöde från den löpande verksamheten 908 9 729 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 14 1 302 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 15 782 405 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 15 150 191 Förvärv av finansiella tillgångar 16 4 299 1 500 Nettoförändring långfristiga fordringar 17 1 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 931 4 016 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld 2 984 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 984 ÅRETS KASSAFLÖDE 8 823 13 745 Likvida medel vid årets början 47 606 61 254 Kursdifferens i likvida medel 143 97 Likvida medel vid årets slut 38 640 47 606
Balansräkningar Belopp i tkr Not 2006-12-31 2005-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 11 406 14 943 Licenser och varumärken 10 133 Summa immateriella anläggningstillgångar 11 416 15 076 Materiella anläggningstillgångar 15 Produktionsmaskiner 260 386 Inventarier och datorer 885 595 Summa materiella anläggningstillgångar 1 145 981 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16 4 137 3 568 Andelar i intresseföretag 16 5 188 6 000 Fordringar på intresseföretag 17, 20, 24 5 400 5 400 Summa finansiella tillgångar 14 725 14 968 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 27 286 31 025 Omsättningstillgångar Varulager 18 5 382 6 289 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 19 12 944 4 160 Fordringar på koncernföretag 1 755 160 Fordringar på intresseföretag 20 21 34 Övriga fordringar 21 4 744 1 121 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 2 774 2 328 Summa kortfristiga fordringar 22 238 7 803 Kortfristiga placeringar 23 830 Balansräkningar Belopp i tkr Not 2006-12-31 2005-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 25 17 208 17 208 Reservfond 211 405 211 405 228 613 228 613 Ansamlad förlust Ansamlad förlust 154 409 135 514 Årets resultat 1 974 18 895 152 435 154 409 Summa eget kapital 76 178 74 204 Skulder Kortfristiga skulder Lån 24 2 984 Förskott från kunder 1 000 1 998 Leverantörsskulder 6 122 3 536 Skulder till koncernbolag 3 336 3 336 Övriga skulder 26 466 450 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 7 274 6 215 Summa kortfristiga skulder 18 198 18 519 Summa skulder 18 198 18 519 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 94 376 92 723 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget Företagsinteckningar 28 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Kassa och bank 38 640 47 606 Summa omsättningstillgångar 67 090 61 698 SUMMA TILLGÅNGAR 94 376 92 723 Eget kapitalrapport Övrigt tillskjutet kapital Överkurs- Balanserat Summa eget Belopp i tkr Aktiekapital Reservfond fond resultat kapital Ingående eget kapital 2005-01-01 17 208 22 735 188 670 135 514 93 099 2005 års resultat 18 895 18 895 Överföring från överkursfond till reservfond 188 670 188 670 Utgående eget kapital 2005-12-31 17 208 211 405 0 154 409 74 204 2006 års resultat 1 974 1 974 Utgående eget kapital 2006-12-31 17 208 211 405 0 152 435 76 178w
Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i tkr om inget annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år. 1010 Innehållsförteckning Sida: Not 1 Redovisningsprinciper 10 Not 2 Avvecklad verksamhet 12 Not 3 Rapportering för segment 12 Not 4 Intäkter 12 Not 5 Övriga rörelseintäkter 12 Not 6 Anställda och personalkostnader, ersättning till ledande befattningshavare 12 Not 7 Revisorernas arvode 13 Not 8 Övriga rörelsekostnader 13 Not 9 Andelar i intresseföretags resultat 14 Not 10 Rörelsens kostnader fördelade per kostnadsslag 14 Not 11 Finansiella intäkter 14 Not 12 Finansiella kostnader 14 Not 13 Skatt på årets resultat 14 Not 14 Immateriella anläggningstillgångar 14 Not 15 Materiella anläggningstillgångar 15 Not 16 Finansiella anläggningstillgångar 15 Not 17 Fordringar på intresseföretag 16 Not 18 Varulager 16 Not 19 Kundfordringar 16 Not 20 Transaktioner med närstående 16 Not 21 Övriga fordringar 16 Not 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 Not 23 Kortfristiga placeringar 17 Not 24 Finansiella tillgångar och skulder 17 Not 25 Aktiekapital 18 Not 26 Övriga skulder 18 Not 27 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 Not 28 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 18 Not 29 Policy för finansiell riskhantering 18 Not 30 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål 18 Not 1 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har Redovisningsrådets rekommendation RR30:05 kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall moderbolagets tillämpning av ÅRL begränsar möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget. Standarder, ändringar och tolkningar som gäller 2006 men som inte fått några effekter för koncernen * IAS 19 Ersättningar till anställda (ändring) * IAS 21 Nettoinvestering i en självständig utlandsverksamhet (ändring) * IAS 39 Säkringsredovisning för kassaflödessäkringar av prognostiserade transaktioner mellan koncernföretag (ändring) * IAS 39 och IFRS 4 Finansiella garantiavtal (ändring) * IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal (tolkningsuttalande) * IFRIC 5 Rättigheter till intressen i fonder för nedläggning, återställande och miljö-återställande åtgärder (tolkningsuttalande) * IFRIC 6 Förpliktelser som uppstår genom deltagande på viss marknad (tolkningsuttalande) Standarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen * IAS 1 Tillägg - Utformning av finansiella rapporter: Upplysningar om kapital. Tillägget träder i kraft den 1 januari 2007 och kan komma att innebära utökade tilläggsupplysningar i årsredovisningen. * IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar. Standarden träder i kraft 1 januari 2007 och kommer att påverka upplysningarna om finansiella instrument. * IFRS 8 Rörelsesegment Standarden träder i kraft den 1 januari 2009 och kommer att påverka upplysningarna om segmenten. * IFRIC 10 Delårsrapportering och nedskrivningar (tolkningsuttalande) Tolkningsuttalandet gäller för räkenskapsår som inleds den 1 november 2006 eller senare. IFRC 10 anger att förbuden mot återföring av nedskrivningar enligt IAS 36 och IAS 39 ska ha företräde före de mer allmänna reglerna i IAS 34. Standarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft och som inte bedöms vara relevanta för koncernen för närvarande * IFRIC 7 Tillämpning av inflationsjusteringsmetoden enligt IAS 29 Redovisning i höginflationsländer (tolkningsuttalande) * IFRIC 8 Tillämpningsområde för IFRS 2 (tolkningsuttalande) * IFRIC 9 Omvärdering av inbäddade derivat (tolkningsuttalande) * IFRIC 11 IFRS 2 Återköp av egna aktier och transaktioner mellan koncernbolag (tolkningsuttalande) * IFRIC 12 Service concessions Arrangements (tolkningsuttalande) Koncernredovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats med tillämpning av förvärvsmetoden. I koncernredovisningen ingår de företag över vilka moderbolaget har bestämmande inflytande. Grund för rapporternas upprättande De finansiella rapporterna är upprättade enligt anskaffningsvärdemetoden om inte annat anges. Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än 12 månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom 12 månader från balansdagen. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 30. Intresseföretag Intresseföretag är de företag där koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande. Aktieinnehav i intresseföretaget redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att aktierna redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justerats med bolagets andel av förändringar i intresseföretagets nettotillgångar. Avvecklade verksamheter Bolaget tillämpar IFRS5, Anläggningstillgångar som innehas till försäljning och avvecklade verksamheter, vad gäller Fermentationsrörelsen som avyttrades 2002. En uppdelning görs mellan avvecklade verksamheter och kvarvarande verksamheter. Noter
Rapportering för segment Bolagets risker och möjligheter påverkas i första hand av dess produkter varför rörelsegrenar är den primära indelningsgrunden och geografiska områden den sekundära. Bolaget har från och med 2003 endast en rörelsegren, Animal & Human Health, vilken består av marknadsenheterna Human Health och Animal Health. Intäktsredovisning Intäkt vid försäljning av varor redovisas vid leverans i enlighet med försäljningsoch fraktvillkor. Royalty redovisas i enlighet med den aktuella överenskommelsens ekonomiska innebörd. Leasing Leasade tillgångar är hänförliga till operationell leasing i och med att de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet av objektet, i allt väsentligt, ej överförts till BioGaia. Leasingavgifterna fördelas därför linjärt över leasingperioden. Pensioner Samtliga anställda går i pension i enlighet med svensk lagstiftning, för närvarande vid 65 års ålder. Inga pensionsåtaganden finns i bolaget utöver de pensionsförsäkringspremier som betalas årligen. Pensionsförsäkringspremierna kostnadsförs löpande. Lånekostnader Samtliga lånekostnader kostnadsförs i den period till vilken de hänför sig. Inkomstskatter Aktuell skatt avser den skatt som beräknas på skattemässiga överskott. Uppskjuten skatt avser den skatt som beräknas dels på temporära skillnader, dels på skattemässiga underskott. Vid varje bokslutstillfälle prövas om redovisning skall ske av uppskjutna skattefordringar som inte tidigare redovisats i balansräkningen. Sådana skattefordringar redovisas i den utsträckning det bedöms som sannolikt att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas tillgängliga i framtiden. Kostnader för forskning och utveckling Utgifter för forskning kostnadsförs löpande. Utgifter för utveckling redovisas som immateriell tillgång i den mån samtliga kriterier enligt IAS 38, Immateriella tillgångar är uppfyllda. Utvecklingskostnader som aktiveras avser direkta kostnader, inklusive arbetstid, förutom marknadsföringskostnader samt skälig del av indirekta kostnader. Immateriella och materiella anläggningstillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan. Följande avskrivningstider tillämpas: Immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 5 10 år 5 10 år Licensrättigheter 5 år 5 år Varumärken 5 år 5 år Materiella anläggningstillgångar Produktionsmaskiner 5 år 5 år Inventarier och datorer 3 5 år 3 5 år Avskrivning påbörjas då projekten är klara och produkterna börjar säljas. Avskrivningstiden varierar mellan 5 10 år beroende på projektets uppskattade nyttjandeperiod. Det enda projektet som skrivs av på mer än 5 år är projektet Animal Health för vilket avskrivningstiden överensstämmer med försäljningsavtalets längd. En bedömning görs vid varje bokslutstillfälle av om det föreligger någon indikation som tyder på att en tillgång minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. Om detta är lägre än det redovisade värdet skrivs värdet ner till återvinningsvärdet. Varulager Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Inkuransrisker beaktas därvid. Anskaffningsvärdet beräknas enligt vägda genomsnittspriser. Kundfordringar Kundfordringar redovisas inledningsvis till anskaffningsvärde och därefter till upplupet anskaffningsvärde, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Eventuella nedskrivningar av kundfordringar redovisas i resultaträkningen. Likvida medel I likvida medel ingår kassa och banktillgodohavanden. Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IAS 39. Finansiella tillgångar och skulder som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kortfristiga placeringar, kundfordringar och lånefordringar. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder, förskott från kunder och låneskulder. Finansiella tillgångar och skulder redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Redovisning sker därefter beroende på hur de har klassificerats enligt nedan. En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Bolaget klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i följande kategorier; Finansiell tillgång eller skuld värderad till verkligt värde över resultaträkningen, Kundfordringar och lånefordringar, Investeringar som hålles till förfall samt Andra finansiella skulder. 11 11 Noter
Not 2 Avvecklad verksamhet Den 1 juli 2002 avyttrades rörelsen i BioGaia Fermentation till Novozymes AB. Nedan visas uppdelning mellan den verksamhet som finns kvar i bolaget och den som avvecklats, i enlighet med IFRS 5. 1212 Femårsöversikt. Avvecklad verksamhet 2004 2003 2002 Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet Omsättning 86 792 59 606 40 438 35 650 21 740 21 367 Nettoresultat 2 720 19 825 23 250 13 055 43 093 4 530 Resultat per aktie, kr 0,16 1,15 1,35 0,76 2,52 0,26 Kassaflöde från löpande verksamheten 831 9 969 22 989 22 393 18 282 11 291 från investeringsverksamheten 4 566 4 034 7 628 5 072 89 840 15 136 från finansieringsverksamheten 2 984 50 3 943 Not 3 Rapportering för segment Nettoomsättning per geografisk marknad Koncernen Europa 37 290 23 249 37 205 23 249 USA och Canada 6 888 6 796 6 583 6 416 Asien 32 027 23 877 32 480 23 877 Övriga världen 10 587 5 684 10 587 5 684 86 792 59 606 86 855 59 226 Bolaget har från och med 2003 endast en rörelsegren, Animal & Human Health, vilken består av marknadsenheterna Human Health och Animal Health. Animal Health kan komma att utgöra ett segment i framtiden men för 2006 uppgick omsättningen hänförlig till Animal Health till 0,4 (0,7) procent av den totala omsättningen. Koncernens tillgångar, som uppgår till 90 763 (87 153) tkr är till mer än 90% lokaliserade i Europa. Koncernens investeringar i materiella och immateriella tillgångar, som uppgår till 1 072 (1 728) tkr, har till mer än 90% skett i Europa. Not 4 Intäkter Koncernen Royalty 11 108 6 509 11 108 6 509 Produktintäkter 75 684 53 097 75 747 52 717 Not 5 Övriga rörelseintäkter 86 792 59 606 86 855 59 226 Koncernen EU-bidrag 22 22 Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar 144 191 58 191 Kursvinster på fordringar/ skulder av rörelsekaraktär 621 621 166 812 80 812 Not 6 Anställda och personalkostnader, ersättning till ledande befattningshavare Medelantalet anställda per land varav varav 2006 män 2005 män Sverige 31 13 31 13 Dotterbolag Japan 1 1 USA 2 2 Totalt dotterbolagen 3 1 2 Koncernen totalt 34 14 33 13 Den 31 december 2006 uppgick antalet anställda i koncernen till 36 (33). Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter m fl och övriga anställda Styrelse och Övriga Styrelse och Övriga VD anställda VD anställda Sverige 2 809 12 175 2 818 11 893 Dotterbolag Japan 485 1 033 USA 953 945 Totalt i dotterbolag 485 1 986 945 Totalt i koncernen 3 294 14 161 2 818 12 838 Totala löner och sociala kostnader Koncernen Löner och andra ersättningar 17 455 15 655 14 984 14 711 Pensionskostnader, styrelse och VD 377 358 377 358 Pensionskostnader, övriga anställda 1 604 1 537 1 508 1 442 Övriga sociala kostnader 5 235 5 073 5 101 5 001 Totalt 24 671 22 623 21 970 21 512 Noter
Forts. not 6 Sjukfrånvaro i moderbolaget i % av de anställdas sammanlagda ordinarie arbetstid Total sjukfrånvaro 5% 4% Varav långtidssjukfrånvaro 89% 41% Sjukfrånvaro för män 3% 1% Sjukfrånvaro för kvinnor 6% 6% Anställda 30 49 år 7% 3% Övriga anställda 1% 4% Åldersgrupper som har färre än 10 anställda redovisas i raden övriga anställda. Pensioner och sjukförsäkringar Samtliga anställda går i pension i enlighet med svensk lagstiftning, för närvarande vid 65 års ålder. Inga pensionsåtaganden finns i bolaget utöver de pensionsförsäkringspremier som betalas årligen. För samtliga anställda över 28 år betalas följande pensionsförsäkringspremie i förhållande till lön: Pensionsmedförande lön inom intervallen: 0 7,5 basbelopp 7,5 20 basbelopp 20 30 basbelopp Premie: 6% 15% 6% Samtliga anställda förutom VD och vice VD omfattas av sjukförsäkring, med förmåner, utöver Försäkringskassans ersättning, enligt uppställning. Individen ersätts med följande belopp: 0 7,5 7,5 20 20 30 Lön inom intervallen: basbelopp basbelopp basbelopp Sjukersättning efter 3 månader 0% 65% 33% Förtidspension 15% 65% 33% Ersättning till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Bolaget har inga utskott eller kommittéer utan alla frågor behandlas av styrelsen. Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare som är anställda i bolaget utgörs av grundlön, rörlig ersättning samt övriga förmåner. Med andra ledande befattningshavare avses de 6 personer som tillsammans med VD och vice VD utgör koncernledningen. En ledande befattningshavare arbetar som konsult sedan maj 2003. Ersättning till VD beslutas genom att styrelsen ger styrelseordförande i uppdrag att förhandla med VD. Efter förhandlingen tas beslut av styrelsen. Forts. not 6 Vid uppsägning från bolagets sida föreligger rätten till lön under en uppsägningstid om 18 månader för VD och vice VD. Övriga ledande befattningshavare har vid uppsägning från bolagets sida en uppsägningstid enligt lagen om anställningsskydd dock minst 3 månader. För VD och vice VD betalas sjukförsäkring innebärande en ersättning om 74% av lönen i sjukersättning efter tre månader och vid förtidspension. För övrigt har VD samma förmåner som övriga anställda, dvs pensionsförsäkring och friskvård. Inga avtal om avgångsvederlag finns vare sig för VD eller övriga ledande befattningshavare. Fördelning mellan antal kvinnor och män Kvinnor Män Kvinnor Män Styrelseledamöter 2 5 2 5 Ledning inklusive VD 2 6 2 7 Not 7 Revisorernas arvode Lindebergs Grant Thornton Revisionsuppdrag 251 251 259 259 Andra uppdrag 52 52 22 22 Cherry, Bekaert & Holland, L.L.P. Revisionsuppdrag 33 41 Andra uppdrag 141 124 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Not 8 Övriga rörelsekostnader Koncernen Kursförluster på fordringar/ skulder av rörelsekaraktär 433 433 433 433 13 13 Ersättningar och övriga förmåner under året Pensions- Rörlig Övriga försäkring inkl Övrig Styrelsearvode Grundlön ersättning förmåner sjukförsäkring ersättning Summa Styrelsens ordförande Ingvar Wiberger 120 120 Styrelseledamot Jan Annwall (v VD) 1 046 16 174 1 236 Styrelseledamot David Dangoor 60 60 Styrelseledamot Stefan Elving 60 60 Styrelseledamot Thomas Flinck 60 60 Styrelseledamot Stina Gestrelius 60 60 Styrelseledamot Paula Zeilon 60 60 VD Peter Rothschild 1 308 20 1 203 1 532 Andra ledande befattningshavare (6 personer) 3 382 60 3 456 1 655 5 556 420 5 736 96 4 833 1 655 8 744 Kommentarer till tabellen Övrig ersättning till annan ledande befattningshavare avser konsultarvode till en f d anställd som from maj 2003 arbetar som konsult åt företaget och är med i ledningsgruppen. Övriga förmåner avser friskvård. Noter
1414 Not 9 Andelar i intresseföretags resultat Andel av TwoPac ABs resultat 685 957 Not 10 Rörelsens kostnader fördelade per kostnadsslag Råvaror och förnödenheter 26 863 26 782 22 828 22 821 Förändring av lager av färdiga produkter 773 995 1 926 1 919 Personalkostnader 23 580 22 010 23 309 21 762 Avskrivningar 4 314 4 187 4 204 4 131 Nedskrivningar 10 816 10 816 Upplösning av reserv 4 866 4 866 Övriga rörelsekostnader 29 712 28 312 26 751 27 064 85 242 82 286 81 116 79 809 I posten administrationskostnader ingår leasingavgifter med 110 (89) tkr. Det sammanlagda beloppet av framtida minmileaseavgifter förfaller enligt följande: Inom ett år: 100 Inom två till fem år: 119 Forts. not 13 I koncernen har uppskjutna skattefordringar ej redovisats för underskottsavdrag uppgående till 135 111 (138 689) tkr. Underskott om 132 902 tkr är hänförliga till de svenska bolagen varför inga fastställda förfallotidpunkter finns. Underskott om 2 210 tkr är hänförliga till det japanska dotterbolaget och förfallotidpunkten för dessa är räkenskapsåret 2013. Not 14 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen och moderbolaget Balanserade Totala Ackumulerade anskaffningsvärden utgifter för Licenser, immateriella utv.arbete varumärken tillgångar Ingående balans 2005-01-01 37 207 2 528 39 735 Anskaffningar 1 302 1 302 Nedskrivningar 11 634 11 634 Utgående balans 2005-12-31 26 875 2 528 29 403 Ingående balans 2006-01-01 26 875 2 528 29 403 Anskaffningar Nedskrivningar Utgående balans 2006-12-31 26 875 2 528 29 403 Konernens framtida betalningsåtaganden vad gäller hyror uppgår till 4,0 miljoner kronor varav 3,8 miljoner kronor avser moderbolaget. Koncernens hyror förfaller till betalning med 1,6 miljoner kronor inom ett år och 2,4 miljoner kronor inom två till fem år. Not 11 Finansiella intäkter Koncernen Ränteintäkter 1 248 1 109 1 248 1 109 Ränteintäkter 1 244 1 106 1 244 1 106 Not 12 Finansiella kostnader Koncernen Räntekostnader 165 188 165 186 Övriga finansiella kostnader 44 43 43 43 209 231 208 229 Not 13 Skatt på årets resultat Aktuell skatt 35 6 Uppskjuten skatt 35 6 Skillnaden mellan nominell skatt och faktisk skattekostnad Redovisat resultat före skatt 2 755 1 974 19 819 18 895 Nominell skatt 28% 771 553 5 549 5 291 Skatteeffekt av underskott för vilka skattefordran ej beaktats 1 004 1 613 5 541 5 543 Skatteeffekt av övrigt ej avdragsgillt eller skattepliktigt 29 29 24 24 Skatteeffekt på koncernjusteringar 247 266 Skatteeffekt på temporära skillnader 8 1 031 276 276 35 0 6 0 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 2005-01-01 9 361 2 278 11 639 Avskrivningar 3 386 120 3 506 Återföring av avskrivning av nedskrivet projekt 818 818 Utgående balans 2005-12-31 11 929 2 398 14 327 Ingående balans 2006-01-01 11 929 2 398 14 327 Avskrivningar 3 540 120 3 660 Utgående balans 2006-12-31 15 469 2 518 17 987 Redovisade värden Per 2005-01-01 27 846 250 28 096 Per 2005-12-31 14 946 130 15 076 Per 2006-12-31 11 406 10 11 416 I aktiverade kostnader ingår internt upparbetade och externt förvärvade tillgångar. Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen Forsknings- och utvecklingskostnader 3 660 3 660 3 506 3 506 3 660 3 660 3 506 3 506 Avskrivningar påbörjas då projekten är klara och produkterna börjar säljas. Projektet LifeTop Cap är klart men osäkerhet råder om när intäkter börjar genereras varför avskrivning har påbörjats i slutet av 2006. Avskrivningstiden varierar mellan 5-10 år beroende på projektets uppskattade nyttjandeperioder. Avskrivning har påbörjats för samtliga projekt. Dessa avser främst Probiotiska tuggtabletter, Probiotiska droppar, Probiotiska sugrör, Animal Health-produkter, munhälsoprodukter samt LifeTop Cap. Dessa projekt är fullt avskrivna inom 1 6 år. Noter
Forts. not 14 Nedskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen Forsknings- och utvecklingskostnader 10 816 10 816 10 816 10 816 BioGaias allergistudie, som startades 2001, avslutades i slutet av 2005. Barnen som fick Reuteri hade signifikant högre nivåer av den levande bakterien i sin mag- tarmkanal jämfört med barn som fick placebo. Incidensen av eksem, som i allmänhet är det tidigaste symptomet på allergi de två första levnadsåren, påverkades inte signifikant av Reuteri. BioGaia beslutade att skriva ned samtliga balanserade utvecklingskostnader för allergiprojektet, totalt 10,8 miljoner kronor 2005. Beloppet ingick i bolagets forsknings- och utvecklingskostnader. Totala utgifter för forskning och utveckling Totala utgifter för forskning och utveckling 14 888 14 789 16 115 15 843 Under året aktiverade utvecklingskostnader 1 302 1 302 FoU-utgifter som ej aktiverats 14 888 14 789 14 813 14 541 Nedskrivningar 10 816 10 816 Upplösning av reserv 4 866 4 866 Avskrivningar ingående i FoU-kostnader 3 867 3 764 3 721 3 643 Resultatpåverkande FoU-kostnader 18 755 18 553 24 484 24 134 Not 15 Materiella anläggningstillgångar Forts. not 15 Redovisade värden Per 2005-01-01 245 1 231 1 476 Per 2005-12-31 386 705 1 091 Per 2006-12-31 260 1 129 1 389 Totala Produktions- Inventarier materiella maskiner och datorer tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2005-01-01 2 738 4 647 7 385 Anskaffningar 300 105 405 Avyttringar 854 854 Utgående balans 2005-12-31 2 184 4 752 6 936 Ingående balans 2006-01-01 2 184 4 752 6 936 Anskaffningar 8 774 782 Avyttringar 501 501 Utgående balans 2006-12-31 2 192 5 025 7 217 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 2005-01-01 2 493 3 691 6 184 Avskrivningar 159 466 625 Avyttringar 854 854 Utgående balans 2005-12-31 1 798 4 157 5 955 Ingående balans 2006-01-01 1 798 4 157 5 955 Avskrivningar 134 392 526 Avyttringar 409 409 Utgående balans 2006-12-31 1 932 4 140 6 072 15 15 Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Totala Produktions- Inventarier materiella maskiner och datorer tillgångar Redovisade värden Per 2005-01-01 245 956 1 201 Per 2005-12-31 386 595 981 Per 2006-12-31 260 885 1 145 Ingående balans 2005-01-01 2 738 6 942 9 680 Anskaffningar 300 125 425 Avyttringar/utrangeringar 854 1 297 2 151 Omräkningsdifferens 469 469 Utgående balans 2005-12-31 2 184 6 239 8 423 Ingående balans 2006-01-01 2 184 6 239 8 423 Anskaffningar 8 1 043 1 051 Avyttringar/utrangeringar 811 811 Omräkningsdifferens 208 208 Utgående balans 2006-12-31 2 192 6 263 8 455 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 2005-01-01 2 493 5 711 8 204 Avskrivningar 159 544 703 Avyttringar/utrangeringar 854 1 135 1 989 Omräkningsdifferens 414 414 Utgående balans 2005-12-31 1 798 5 534 7 332 Ingående balans 2006-01-01 1 798 5 534 7 332 Avskrivningar 134 512 646 Avyttringar/utrangeringar 720 720 Omräkningsdifferens 192 192 Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen Kostnad såld vara Försäljningskostnader 370 354 398 398 Administrationskostnader 68 68 90 90 Forsknings- och utvecklingskostnader 208 104 215 137 646 526 703 625 Not 16 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 3 568 3 568 Anskaffningar aktier i BioGaia Japan Inc. 569 Bokfört värde vid årets slut 4 137 3 568 Utgående balans 2006-12-31 1 932 5 134 7 066 Noter
1616 Forts. not 16 Specifikation av moderbolagets innehav av aktier i koncernföretag Andel Bokfört Dotterföretag/Org.nr/Säte Antal andelar i % värde Biogaia Biologics Inc. / /Raleigh, NC, USA 100 000 100 0 TriPac AB /556153-2200/Lund 10 000 100 3 568 BioGaia Japan Inc. / /Hiroshima, Japan 180 100 569 Det amerikanska dotterbolaget Biogaia Biologics Inc. s tillgångar har omräknats till balansdagens kurs 6,85 (7,96) kronor. Resultaträkningens poster har omräknats till genomsnittskurs 7,38 (7,47) kronor. Det japanska dotterbolaget BioGaia Japan Inc. s tillgångar har omräknats till 0,058 kronor. Resultaträkningens poster har omräknats till 0,063 kronor. De omräkningsdifferenser som härvid uppstår redovisas direkt mot koncernens eget kapital. Av moderbolagets inköp har 2,7 (3,0) procent skett från koncernbolag. Av moderbolagets försäljning har 0,5 procent skett till koncernbolag. Not 18 Varulager Råvaror och förnödenheter 125 125 37 37 Färdiga varor och handelsvaror 5 593 5 257 6 365 6 252 5 718 5 382 6 402 6 289 Bolagets inkuransreserv uppgår till 140 (143) per 31 december 2006. En individuell bedömning av inkuransreserven har gjorts. Not 19 Kundfordringar Bolaget har redovisat en förlust på 0 (42) tkr för nedskrivning av sina kundfordringar under 2006. Förlusten föregående år har inkluderats i posten administrationskostnader. Andelar i intresseföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 973 6 000 2 430 4 500 Villkorade aktieägartillskott 2 900 2 900 1 500 1 500 Andel av årets resultat 685 957 Nedskrivning av andelar i intresseföretag 3 712 Bokfört värde vid årets slut 5 188 5 188 2 973 6 000 Nedskrivning av andelar i intresseföretag till det koncernmässiga värdet har skett i moderbolaget. Specifikation av moderbolagets och koncernens innehav av andelar i intresseföretag TwoPac AB/556591-9767/Eslöv Tillgångar 8 463 6 559 Skulder 6 377 6 018 Eget kapital 2 086 541 Intäkter 1 656 956 Resultat 1 369 1 914 Antal andelar 5 000 5 000 Andel i % 50 50 Kapitalandelens värde i koncernen 5 188 2 973 Bokfört värde i moderbolaget 5 188 6 000 I och med att bolaget inte har bestämmande inflytande i TwoPac AB, redovisas andelar i intresseföretag i enlighet med kapitalandelsmetoden. Not 17 Fordringar på intresseföretag Vid årets början 5 400 5 400 4 400 4 400 Utbetalning av lån 1 000 1 000 Utgående balans vid årets slut 5 400 5 400 5 400 5 400 Bolaget har lämnat lån till bolagets intressebolag TwoPac AB. Lånen används huvudsakligen för att utveckla maskiner för produktion av Life Top-produkter. Not 20 Transaktioner med närstående Koncernen äger 50% av TwoPac AB och redovisar det som ett intresseföretag. Följande transaktioner har skett med TwoPac AB Ränteintäkter 227 201 Köp av varor 527 370 Inköp av maskiner och inventarier 300 Varor köps på basis av självkostnadspris plus vinsttillägg. Utgående balanser vid årets slut var följande: Långfristiga fordringar på närstående Långfristiga fordringar TwoPac AB 5 400 5 400 5 400 5 400 För långfristig fordran på TwoPac AB se också Not 17 och 24. Kortfristiga mellanhavande med närstående Kortfristiga fodringar TwoPac AB 65 49 Kortfristiga skulder TwoPac AB 44 15 21 34 Annwall & Rothschild Investment AB äger 740 668 A-aktier och 2 001 391 B-aktier vilket motsvarar 15,9 procent av kapitalet och 39,4 procent av rösterna. Annwall & Rothschild Investment AB ägs av Peter Rothschild och Jan Annwall som är VD respektive vice VD i moderbolaget. Inga transaktioner har ägt rum mellan BioGaia och Annwall & Rothschild Investment AB. För vidare information se not 6, ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare. Not 21 Övriga fordringar Momsfordran 893 893 679 679 Skattefordran 386 386 390 390 Övriga fordringar 3 480 3 465 56 52 4 759 4 744 1 125 1 121 I beloppet övriga fordringar ingår en fordran på en av bolagets leverantörer avseende ett reklamationsärende. Noter
Not 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna intäkter 1 909 1 909 1 632 1 632 Förutbetald hyra 439 439 362 362 Övriga förutbetalda kostnader 428 426 334 334 2 776 2 774 2 328 2 328 17 17 Not 23 Kortfristiga placeringar Noterade värdepapper 830 Aktierna är värderade till köpkursen på balansdagen vilken överensstämmer med anskaffningskursen varför inga värdeförändringar redovisats i resultaträkningen. Not 24 Finansiella tillgångar och skulder Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i följande kategorier; finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, investeringar som hålles till förfall, kundfordringar och lånefordringar samt andra finansiella skulder. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Koncernens finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen avser likvida medel och kortfristiga placeringar. De finansiella tillgångarna redovisas i balansräkningen och värderas till balansdagskurs. 2006-12-31 2005-12-31 Tillgångar (tkr) Verkligt Redovisat Verkligt Redovisat värde värde värde värde Likvida medel i SEK 37 091 37 091 38 703 38 703 Likvida medel i EUR 1 050 1 050 4 576 4 576 Likvida medel i USD 1 103 1 103 3 212 3 212 Likvida medel i JPY 345 345 Likvida medel i DKK 130 130 1 858 1 858 Kortfristiga placeringar 830 830 Summa tillgångar 40 549 40 549 48 349 48 349 Investeringar som hålles till förfall Koncernen har inga innehav av investeringar som hålles till förfall. Kundfordringar och lånefordringar Koncernens innehav av lånefordringar avser lån till intresseföretag. Lånet till intresseföretag värderas till upplupet anskaffningsvärde. Lånet löper tillsvidare och förlängs med 12 månader i taget. Lånet beräknas att återbetalas inom fyra år. 2006-12-31 2005-12-31 Verkligt Redovisat Maximal Verkligt Redovisat Maximal värde värde kreditrisk värde värde kreditrisk Lån till Intresseföretag 5 400 5 400 5 400 5 400 5 400 5 400 Kundfordringar 13 529 13 529 13 529 4 354 4 354 4 354 Kortfristig fordran på intresseföretag 21 21 21 34 34 34 Summa kundfordringar och lånefordringar 18 950 18 950 18 950 9 788 9 788 9 788 Ränterisker Ränterisken för lånefordringar illustreras nedan: Ränteomförhandling/ränteförfall > 1 år men < 1 år från < 5 år från > 5 år från balansdagen balansdagen balansdagen Utan ränta Totalt Lån till intresseföretag 5 400 5 400 Ränta till intresseföretag Stibor 3 m. +1,75% Noter
18 18 Forts. not 24 Andra finansiella skulder Koncernens andra finansiella skulder består av leverantörsskulder och förskott från kunder. Lånet från Industrifonden har återbetalats i sin helhet i december 2006. 2006-12-31 2005-12-31 Verkligt Redovisat Verkligt Redovisat värde värde värde värde Lån från Industrifonden 2 984 2 984 Leverantörsskulder 6 540 6 540 3 734 3 734 Förskott från kunder 1 000 1 000 1 992 1 992 Summa andra finansiella skulder 7 540 7 540 8 710 8 710 Not 25 Aktiekapital Antalet aktier uppgår till 740 668 A-aktier och 16 466 894 B-aktier, totalt 17 207 562 aktier. Not 26 Övriga skulder Personalskatt 466 466 450 450 Övriga kortfristiga skulder 26 492 466 450 450 Valutarisker BioGaia handlar med olika valutor men minimerar valutariskerna genom att i första hand teckna avtal med kunder och leverantörer i svenska kronor. I de fall avtalen görs i utländsk valuta väljs främst EUR eller USD. I dessa valutor har bolaget både intäkter och kostnader varför valutarisken minskar. Under 2006 hade bolaget ett kassflödesöverskott på cirka 1 670 000 EUR och 450 000 USD. BioGaia har även ett överskott i danska kronor. Med den ökade omsättningen ökar valutariskerna varför bolaget har gjort vissa terminsäkringar i EUR. Ränterisker Koncernern har inga ränterisker. Kreditrisker Koncernens kreditrisker är knutna till kundfordringar och lån till intresseföretag. Vid teckning av avtal med nya kunder sker alltid en utvärdering av kundens ekonomiska ställning. Befintliga kunder har kreditgränser för att minimera riskerna. Lånet till intressebolaget TwoPac AB har främst använts för att utveckla maskiner för produktion av leveranssystem (BioGaias probiotiska sugrör och LifeTop Cap). BioGaia har flera försäljningskontrakt för det probiotiska sugröret och ett för LifeTop Cap. Dessutom finns förfrågningar på dessa produkter från ett flertal potentiella kunder. Intäkterna från BioGaias framtida beställningar beräknas generera intäkter som ger god lönsamhet för TwoPac. BioGaia kommer även att lägga produktion av produkter, som idag sker hos andra leverantörer, hos TwoPac. Bolaget bedömer därför att någon kreditrisk ej föreligger för lånet. Likviditetsrisker Överlikviditet placeras till bankränta eller i räntepapper med hög rating. Kassaflödesrisker Bolaget hade under 2006 ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital på 8 (-9)miljoner kronor. Efter rörelsekapitalförändringar uppgår kassaflödet till -1 (-10) miljoner kronor. Det totala kassaflödet uppgår till -8 (-14) miljoner kronor. Per den 31 december 2006 uppgick likvida medel till 40 (48) miljoner kronor. Det är företagets bedömning att något kapitaltillskott ej är nödvändigt innan kassaflödet blir positivt. Not 27 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Semesterlöneskuld 2 635 2 635 2 494 2 494 Upplupna sociala avgifter 376 376 356 356 Övriga upplupna kostnader 5 190 v 4 263 3 364 3 364 Not 28 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 8 201 v7 274 6 214 6 214 Företagsinteckningar 2 000 2 000 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Not 29 Policy för finansiell riskhantering Det övergripande målet för koncernens finansfunktion är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering av koncernens verksamhet och koncernbolag samt att tillhandahålla en säker medelsförvaltning med marknadsmässig avkastning på placerade medel. Det övergripande målet för den finansiella riskhanteringen är att minimera riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat. Härav följer att koncernens finansiella investeringar skall ske med en låg riskprofil. Nedan beskrivs koncernens bedömda riskexponering med åtföljande riskhantering: Prisrisker BioGaia köper de flesta av sina varor på en internationell marknad med flera alternativa leverantörer vilket minimerar bolagets prisrisk. Not 30 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Vissa källor till osäkerhet i redovisningsmässiga uppskattningar och bedömningar beskrivs nedan. Andelar i intresseföretag samt fordran på intresseföretag Andelar i intresseföretag och fordran på intresseföretag uppgår till totalt 10,6 miljoner kronor i koncernen respektive moderbolaget. Intresseföretagets, TwoPac ABs, huvudsakliga verksamhet är utveckling av maskiner för och tillverkning av BioGaias probiotiska sugrör och LifeTop Cap för BioGaias räkning. BioGaia har flera försäljningskontrakt för det probiotiska sugröret och ett för LifeTop Cap. Dessutom finns förfrågningar på dessa produkter från ett flertal potentiella kunder. Intäkterna från BioGaias framtida beställningar beräknas generera intäkter som ger god lönsamhet för TwoPac. BioGaia kommer även att lägga produktion av andra produkter, som idag sker hos andra leverantörer, hos TwoPac. Bolaget bedömer därför att någon kreditrisk eller nedskrivningsbehov ej föreligger på balansdagen. BioGaias kontrakt garanterar dock inga framtida intäkter för TwoPac. Skulle BioGaias satsning på dessa leveranssystem helt eller delvis misslyckas kan bolaget tvingas skriva av delar av eller hela det aktiverade beloppet. En total nedskrivning motsvarar 14 procent av koncernens och moderbolagets egna kapital. Immateriella anläggningstillgångar Bolaget har aktiverat totalt 11,4 miljoner kronor i balanserade utgifter för utvecklingsarbete. Av dessa utgör 3 miljoner kronor projektet LifeTop Cap. Bolaget har ett kontrakt på LifeTop Cap. Dessutom finns ett antal förfrågningar från flera potentiella kunder. Bolagets bedömning är att intäkterna för LifeTop Cap kommer ge god lönsamhet vilket gör att något nedskrivningsbehov ej föreligger per balansdagen. Skulle satsningen helt eller delvis misslyckas kan bolaget tvingas skriva ned delar av eller hela projektet om totalt 3 miljoner kronor vilket motsvarar 4 procent av koncernens och moderbolagets egna kapital. Projektet är färdigställt men osäkerhet råder om när intäkter börjar genereras varför avskrivning har påbörjats i slutet av 2006. Noter
Stockholm den 14 februari 2007 Ingvar Wiberger Ordförande Peter Rothschild Verkställande direktör Jan Annwall David Dangoor Stefan Elving Thomas Flinck Stina Gestrelius Paula Zelion Min revisionsberättelse har lämnats den 14 februari 2007 Lena de Rosche Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB 19 19 Revisionsberättelse Till årsstämman i BioGaia AB (publ.) Org.nr 556380-8723 Jag har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i BioGaia AB (publ.) för år 2006. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 14 februari 2007 Lena de Rosche Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB Noter
BioGaia-aktien Siffror inom parentes avser föregående år 2020 Börshandel BioGaia ABs B-aktie noteras sedan maj 1998 på Nordiska börsen i Stockholm, listan för mindre bolag. Under 2006 omsattes aktier till ett värde av drygt 390 (110) mkr vilket motsvarar cirka 13 (7) miljoner aktier. Antalet aktieägare var 7 351 (7 113) den 31 december 2006. Antalet aktier i BioGaia AB uppgår till 740 668 A-aktier och 16 466 894 B-aktier. Kursutveckling Aktiekursen steg från 19,30 till 40,50 under 2006. Årets högsta slutkurs var 42,70 kronor. Börsvärde per den 31 december 2006 var cirka 700 (330) mkr. Utdelningspolicy Bolaget har för närvarande inga utdelningsbara medel. Vid fastställande av framtida utdelningar kommer hänsyn tas till bolagets resultatutveckling, investeringsbehov, finansiella ställning och andra faktorer som styrelsen anser vara av betydelse. Aktiefördelning (2006-12-31) Totalt antal ägare Antal värdepapper 2006-12-31 1 500 4 922 501 1 000 1 246 1 001 5 000 926 5 001 10 000 122 10 001 15 000 30 15 001 20 000 25 20 000 80 7 351 BioGaias största aktieägare den 31 december 2006 A-aktier B-aktier Antal röster Aktiekapital Kapital Röster tusental tusental tusental tkr procent procent Annwall & Rothschild Inv. AB 741 2 001 9 411 2 742 15,9% 39,4% Jane och Lars Hallén 1 052 1 052 1 052 6,1% 4,4% Banco Teknik & Innovationsfond 632 632 632 3,7% 2,6% David E.R Dangoor 519 519 519 3,0% 2,2% Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 511 511 511 3,0% 2,1% LGT Bank in Liechtenstein AG 462 462 462 2,7% 1,9% CR Suisse Lux SA PB 329 329 329 1,9% 1,4% Gustavus Capital Asset Mgmt 328 328 328 1,9% 1,4% Caroline Hamilton 303 303 303 1,8% 1,3% Hamilton Invest AB 268 268 268 1,5% 1,1% Övriga 10 062 10 062 10 062 58,5% 42,2% Totalt 741 16 467 23 877 17 208 100,0% 100,0% Revisionsberättelse