Leda övergången till mobila och Internetbaserade

Leda övergången till mobila och Internetbaserade tjänster Årsöversikt 2004

2 Koncernchefens kommentar 4 Hemmamarknaderna och marknaderna i öst två olika möjligheter 8 Leda övergången till mobila och Internetbaserade tjänster 10 Fokusera vår produktportfölj 13 Skapa en plattform för tillväxt 14 Ytterligare steg mot konkurrenskraftiga kostnadsnivåer 15 Ta tillvara möjligheterna i öst 16 Enkelhet och service 17 Ekonomisk översikt Koncernen 20 Ekonomisk översikt Geografiska resultatenheter 26 Ökad vinst per aktie. Återköpsprogram 28 Corporate Governance 30 Styrelse 31 Ledande befattningshavare 32 Bolagsstämma 2005 Kontakt Årsöversikt 2004 Årsöversikten är en kort sammanfattning av året som gått och en beskrivning av TeliaSoneras inriktning de närmaste åren. Årsöversikten är inte en legal Årsredovisning och är inte reviderad. Årsredovisning 2004 För att läsa eller beställa en papperskopia av TeliaSoneras Årsredovisning 2004, som är granskad och påskriven av bolagets revisorer, vänligen gå in på www.teliasonera.se/ir, avsnittet Rapporter. Papperskopior av Årsredovisningen kan också beställas på telefon 0372-851 42.

TeliaSonera Januari december 2004 TeliaSonera tillämpar IFRS 3 från och med den 1 januari 2004, vilket innebär att avskrivning på goodwill upphört. 1 Nettoomsättningen uppgick till 81 937 MSEK (81 772). Rörelseresultatet ökade till 18 793 MSEK (13 140). Nettoresultatet ökade till 12 964 MSEK (7 671) och resultatet per aktie steg till 2,77 SEK (1,64). Synergimålen från samgåendet uppnådda. Stark kundökning: 1,5 miljoner nya kunder i Norden och Baltikum 13 miljoner nya kunder i Eurasien, Ryssland och Turkiet Förvärv av Orange i Danmark, 100 procents ägande i Omnitel och konsolidering av Eesti Telekom. För att öka framtida konkurrenskraft och göra en anpassning till rådande marknadsförutsättningar har åtgärder identifierats för att sänka de årliga kostnaderna med 5 6 GSEK med full effekt inom tre år. Föreslagen utdelning 1,20 SEK per aktie (totalt 1,00 SEK). Återköp av aktier för cirka 10 GSEK genom ett publikt erbjudande kommer, som tidigare meddelats, att föreslås bolagsstämman i april 2005. Nyckeltal MSEK 2004 2003 2 Nettoomsättning 81 937 81 772 EBITDA 3 före engångsposter 30 196 30 690 Marginal (%) 36,9 37,5 Resultat från intressebolag 3 548 382 Rörelseresultat 18 793 13 140 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 20 859 18 810 Resultat efter finansiella poster 17 448 12 346 Nettoresultat 12 964 7 671 Resultat per aktie (SEK) 2,77 1,64 CAPEX 10 356 8 960 Fritt kassaflöde 14 118 17 499 1) Avskrivningar på goodwill 2003 uppgick till 3 980 MSEK. 2) 2003 års siffror är redovisade pro forma. Det innebär att Telias finska mobilverksamhet och svenska kabel-tv verksamhet, vilka avyttrades andra kvartalet 2003, inte ingår. 3) Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag. TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 1

Koncernchefens kommentar Bästa aktieägare, Vi är glada över att kunna rapportera ett rekordresultat för 2004 samtidigt som vi lyckats bibehålla eller förbättra våra marknadspositioner och göra ett antal strategiska förvärv. Efter att ha vänt förluster 2002 till ett rekordresultat 2003 känns det mycket tillfredsställande att ha nått ännu ett rekordresultat 2004. Det jämförbara rörelseresultatet ökade från 19 miljarder 2003 till närmare 21 miljarder 2004 på en marknad med kraftig volymtillväxt och intensiv prispress. Vi ökade också antalet kunder med 1,5 miljoner på hemmamarknaderna och med 13 miljoner på tillväxtmarknaderna i öst. Genom förvärv under 2004 kan vi nu konsolidera samtliga verksamheter i Baltikum förutom fastnätsverksamheten i Lettland. Integreringen av Orange i Danmark ger oss den storlek som behövs på den danska mobilmarknaden. Vi kan nu verkligen dra nytta av vår ledande ställning i Norden och Baltikum. Styrelsen och jag föreslår en ökad ordinarie utdelning och därutöver en återföring av ytterligare 30 miljarder kronor till aktieägarna under tre år. Detta gör troligen TeliaSonera-aktien till en av branschens mest högavkastande aktier i Europa. Samtidigt upprätthåller vi vår finansiella styrka och flexibilitet så vi kan göra ytterligare förvärv om tillfälle ges. Vårt fokus ligger på våra nuvarande geografiska marknader, där vi har betydande möjligheter att förbättra våra positioner. De planerade synergierna från samgåendet mellan Telia och Sonera har uppnåtts tidigare än beräknat. Vi har därmed visat att det är möjligt att utvinna synergier regionalt. Det gör oss också optimistiska när det gäller de långsiktiga möjligheterna att ytterligare utnyttja våra skalfördelar genom att ta bort dubblerade funktioner. I det här sammanhanget siktar vi på att skapa fler gemensamma och koncentrerade resurser på våra hemmamarknader i Norden och Baltikum. På tillväxtmarknaderna i öst kommer vi att utnyttja möjligheten till fortsatt tillväxt och värdeökning för våra aktieägare. I Ryssland och Turkiet har vi intensifierat dialogen med de största aktieägarna i syfte att stärka våra positioner. På hemmamarknaderna sker nu en allt snabbare övergång från fasta till mobila och Internetbaserade tjänster. Vi har två alternativ. Det ena är att hålla oss till vår nuvarande affär och därmed riskera en betydande nedgång i framtiden. Det andra är att ta ledningen i den förändring som kommer att äga rum under alla förhållanden. Vi har valt det senare alternativet. Under en treårig övergångsperiod kommer vi att förändra företaget radikalt med syftet att komma ut som vinnare; starkare, mer fokuserade och mer kostnadseffektiva. På grund av övergången till billigare tjänster och fortsatt prispress förväntar vi oss inte någon större tillväxt för koncernen som helhet under den här övergångsperioden. På längre sikt bör emellertid tillväxten normaliseras även på hemmamarknaderna. Satsningarna på tillväxt kommer att påskyndas och prioriteras utan att vi tappar fokus på att säkerställa konkurrenskraftiga kostnadsnivåer. Det finns flera möjligheter till tillväxt på hemmamarknaderna. Vi talar bara i genomsnitt fem minuter per dag i våra mobiltelefoner. Mobil data är i huvudsak enbart SMS och e-post i mobilen är en nära nog försumbar tjänst. Bredbandspenetrationen är fortfarande låg. Internetbaserade tjänster är i sin linda. Våra kunder kämpar fortfarande med att installera nya tjänster istället för att få hjälp genom assisterande tjänster. Mot bakgrund av detta har vi definierat vår fokuserade produktportfölj som ska bära den framtida tillväxten. Den innehåller bara en bråkdel av alla de tjänster som vi lagt till under de senaste hundra åren, men den innehåller också ett antal nya tjänster. Utvecklingen mot framtidens tjänster kommer naturligtvis 2 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

att ske gradvis utifrån kundernas krav och vad som är kommersiellt gångbart. En fokuserad produktportfölj leder också till en mer kostnadseffektiv verksamhet eftersom antalet tjänster är det som huvudsakligen driver kostnaderna. Vi har ett stort antal kommunikationsplattformar, ITsystem, processer och resurser, som vi byggt upp under årens lopp. Radikala förändringar är både möjliga och nödvändiga om vi långsiktigt ska överleva i denna konkurrensutsatta bransch. Vi måste uppnå konkurrenskraftiga kostnadsnivåer inom alla segment där vi är verksamma, även i jämförelse med våra mindre konkurrenter. Därför har vi bestämt oss för att agera nu utifrån vår marknadsstyrka och starka finansiella ställning. De initiativ, som vi hittills identifierat, kommer att minska de årliga kostnaderna med 5 6 miljarder kronor under den treåriga omställningsperioden. Själva omställningen kommer inledningsvis att innebära en kostnad, men ska ses som en investering i vår konkurrenskraft. Förändringarna kräver kompetensväxling och även en minskning av antalet anställda. Därför är det viktigare än någonsin med en tidig påverkan och ett genuint inflytande på processen från de anställdas sida. Vår avsikt är att ge de anställda bästa möjliga stöd i samtliga länder. TeliaSoneras inriktning är klar. Vi är inte den enda stora teleoperatören som behöver förnya sig, men vi är en av de första att utsättas för avregleringens effekter på en konkurrensutsatt hemmamarknad. Vad som kommer att utmärka en framgångsrik operatör är inte strategierna utan hur snabbt de är möjliga att genomföra. Vi är fast beslutna att ta ledningen i denna nödvändiga omställning. Vår vision om att enkelhet gör allting möjligt är mer giltig än någonsin. Vi tror att kombinationen av tjänster som är enkla att använda, som verkligen fungerar bra, som verkligen är användbara i det dagliga livet och en hög allmän servicenivå är det vinnande konceptet, snarare än att briljera med den bästa teknologin. Men vi är inte där ännu och det är därför som det är vår vision. Det är detta som kommer att skapa ny tillväxt i vår bransch. Slutligen vill jag tacka alla våra anställda som gjort 2004 till ett så framgångsrikt år. Vår kompetens och stora kundbas tillsammans med vår fokuserade produktportfölj och konkurrenskraftiga kostnadsnivåer kommer inte att vara lätt för andra på marknaden att hantera. Många av oss ser de förändringar som ligger framför oss och vill bidra. Det blir en utmaning för oss alla, men kommer också att ge utdelning till alla dem som vill vara med och skapa ett ännu starkare och vinnande TeliaSonera. Stockholm i mars 2005 Anders Igel Koncernchef och verkställande direktör TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 3

Hemmamarknaderna och marknaderna i öst två olika möjligheter TeliaSonera står inför ett antal utmaningar och möjligheter. Konkurrensen år hård på samtliga marknader och våra kunder förväntar sig allt mer av oss. Förutsättningarna Mogna Marknader Marknader med med hög marknader snabb övergång skiljer sig dock markant åt mellan våra tillväxt till nya tjänster hemmamarknader i Norden och Baltikum och våra mobila tillväxtmarknader i Eurasien, Ryssland och Turkiet. Ryssland De baltiska De nordiska Turkiet Eurasien länderna länderna Medan marknaderna i Norden och Baltikum kännetecknas av en väl etablerad konkurrens, stor mognad och en sammantaget måttlig tillväxt, möter vi i Eurasien, Ryssland och Turkiet en mycket stark tillväxt inom mobil kommunikation och en ännu så länge relativt måttlig konkurrens. Norden och Baltikum På hemmamarknaderna har TeliaSonera ett brett utbud av tjänster inom mobilt, fast, Internet och bredband (i Norge endast mobilt). Vi är klart marknadsledande i regionen. Vår position stärktes ytterligare under året när vi förvärvade mobiloperatören Orange i Danmark, de återstående aktierna i litauiska mobiloperatören Omnitel samt utökade ägandet i estniska Eesti Telekom till över 50 procent. Våra infrastrukturer är väl utbyggda, vi har starka varumärken och effektiva distributionskanaler. Den Mogna marknader på väg in i nästa fas TeliaSonera är det ledande telekommunikationsföretaget i Norden och Baltikum och vår ambition är att ta ledningen i den övergång som nu pågår från fasta till mobila och Internetbaserade tjänster. Vi gör det genom att fokusera vår produktportfölj och anpassa våra nät och teknikplattformar. 4 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

Internet och intranät överallt Lättanvända mobila datatjänster TeliaSonera har under året gjort stora satsningar på att utveckla och förenkla tjänsterna. Telia utvecklade tjänsterna Telia Connect och Telia Connect Pro, som gör att kunderna lätt kan koppla upp sig till Internet och till företagets interna nätverk när de befinner sig utanför kontoret. Med Telia Connect Pro får kunden dessutom en säker förbindelse via VPN till Internet eller intranätet samt en funktion som gör att den snabbaste uppkopplingsvägen väljs automatiskt, det kan vara LAN, WLAN, ADSL, 3G eller GSM. Connecttjänsterna har lanserats även i Finland under varumärket Sonera Connect och i Litauen under varumärket Omni Connect. Mobila tillväxtmarknader i öst I Eurasien, Ryssland och Turkiet ska vi fortsätta dra nytta av den starka tillväxten inom mobil kommunikation och höja värdet av TeliaSoneras investeringar genom att förbättra lönsamheten och utöka ägandet i våra delägda mobiloperatörer om och när det blir möjligt. stora IT-mognaden bland kunderna ställer allt högre krav på tjänsternas funktionalitet och kvalitet. Vår totala omsättning i Norden och Baltikum uppgick till 75 377 MSEK 2004 och låg därmed på ungefär samma nivå som året innan. Användningen av mobila tjänster ökar fortfarande trots den höga penetrationen, som närmar sig 100 procent i Norden och ligger mellan 60 och 90 procent i de baltiska länderna. Inom Internet och bredband är tillväxten stark på grund av fortfarande låga penetrationer. I de nordiska länderna beräknas mellan 11 och 17 procent av befolkningen ha bredband medan andelen i Baltikum är väsentligt lägre. 2004 var tillväxten inom bredband särskilt kraftig i Sverige och Finland. Inom fast telefoni minskar antalet abonnemang år för år, både i Norden och Baltikum, på grund av övergången från fast till mobilt. På hemmamarknaderna låg omsättningen sammantaget på ungefär samma nivå 2004 som året innan och lönsamheten var stabil. I de nordiska länderna förväntades BNP växa mellan 1 och 3 procent under 2004 medan tillväxten i de baltiska länderna antas bli något kraftigare, upp till 7 procent. Eurasien, Ryssland och Turkiet Om tillväxten är måttlig i Norden och Baltikum så är den desto kraftigare i Eurasien, Ryssland och Turkiet. En snabbt växande befolkning, god ekonomisk utveckling och svaga infrastrukturer för fast telefoni har skapat en mycket stark efterfrågan på mobila tjänster och penetrationen är fortfarande låg, mellan 17 procent i Kazakstan och 51 procent i Ryssland. TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 5

På dessa marknader har TeliaSonera investerat enbart i mobil kommunikation. Våra operatörer har en stark ställning på sina respektive marknader och är med några få undantag marknadsledande. Vid årsskiftet uppgick antalet mobilkunder till sammanlagt 39,8 miljoner, en ökning med närmare 50 procent. Och lönsamheten har ökat i takt med omsättningen och antalet kunder. Två marknader två utmaningar Telekommarknaden står återigen inför genomgripande förändringar. Trenden är tydlig. Våra kunder väljer allt oftare tjänster baserade på mobila lösningar och Internet framför traditionella fasta tjänster. Det gör att TeliaSonera nu står inför två utmaningar. På hemmamarknaderna handlar det om att ställa om verksamheten och utöka utbudet av attraktiva mobila och Internetbaserade tjänster och på så sätt skapa en plattform för framtida tillväxt och lönsamhet. Vi behöver också vidta åtgärder så vi behåller vår lönsamhet genom att ständigt sträva efter konkurrenskraftiga kostnadsnivåer i alla segment där vi är verksamma. På mobilmarknaderna utanför Norden och Baltikum består utmaningen i att dra nytta av den kraftiga tillväxten och öka värdet av våra investeringar genom att förbättra lönsamheten och utöka ägandet när så blir möjligt. För TeliaSonera innebär utvecklingen stora möjligheter. Vi har tagit en stark marknadsposition de senaste åren. En position som vi nu bygger vidare på. S:t Petersburg Vladivostok Från kust till kust i Ryssland MegaFon fullföljer nu i snabb takt sin panryska strategi genom att etablera ett nationellt nät och lansera tjänster som fungerar i hela landet. Under året introducerades den första nationella tjänsten, First National. MegaFon startade sin verksamhet i S:t Petersburgområdet, en av Rysslands mest utvecklade områden vad gäller mobil kommunikation och som nu i stor utsträckning används som testmarknad för nya tjänster och erbjudanden. Vladivostok är en betydande hamnstad med 700 000 invånare i den östra regionen där MegaFon började lansera tjänster under 2004. MegaFon erbjuder nu mobila tjänster i 71 av Rysslands 89 regioner.

TeliaSonera i Norden och Baltikum TeliaSonera omsatte 75 377 MSEK i Norden och Baltikum under året, det vill säga ungefär lika mycket som 2003. Sverige och Finland, som är de största marknaderna, svarade för 72 procent av omsättningen. Tillväxten skedde inom mobil kommunikation, Internet och bredband medan efterfrågan på traditionella fasta telefonitjänster klingar av successivt. TeliaSonera har idag 22,8 miljoner kunder i Norden och Baltikum, en ökning med 7 procent sedan 2003. TeliaSonera i Eurasien TeliaSonera äger direkt och indirekt 74 procent av Fintur, som via lokala operatörer erbjuder mobila tjänster i Kazakstan, Azerbajdzjan, Georgien och Moldavien, länder med en sammanlagd befolkning av drygt 32 miljoner invånare. Samtliga operatörer har starka positioner på sina respektive marknader. Finturs omsättning steg 49 procent till 4 084 MSEK under året och antalet kunder ökade med 1,5 miljoner till 3,9 miljoner. TeliaSonera i Ryssland I Ryssland äger TeliaSonera direkt och indirekt 43,8 procent av den tredje största mobiloperatören MegaFon, den enda operatören med licenser i Rysslands samtliga regioner, vilket gör att företaget når 144 miljoner invånare. MegaFon ökade omsättningen 80 procent från 815 MUSD under 2003 och kundbasen steg med 7,5 miljoner till 13,6 miljoner. TeliaSonera i Turkiet I Turkiet äger TeliaSonera direkt och indirekt 37,3 procent av landets ledande mobiloperatör Turkcell. Turkiet har 72 miljoner invånare och Turkcell är en av Europas största mobiloperatörer. Under året steg omsättningen 15 procent till 2 701 MUSD. Turkcell lyckades förvärva 4,1 miljoner nya kunder och hade vid slutet av året 22,3 miljoner kunder. TeliaSonera International Carrier TeliaSonera erbjuder internationella grossisttjänster inom telefoni och data till andra operatörer i Europa och över Atlanten. Konkurrensen är mycket kraftig. Ett stort antal aktörer har etablerat sig, vilket skapat överkapacitet och kraftigt fallande priser. TeliaSonera International Carrier är en av de starkaste nätgrossisterna på marknaden.

Mobil Fast Övergång Internet Den i särklass starkaste trenden på telekommarknaden just nu är övergången från fasta till mobila och Internetbaserade tjänster. Det är kunderna som driver utvecklingen eftersom de strävar efter flexibilitet och kostnadseffektiva tjänster. Leda övergången till mobila och Internetbaserade tjänster Övergången från fasta till mobila och Internetbaserade tjänster är den i särklass mest kraftfulla trenden på telekommunikationsmarknaden just nu. Vi har upplevt stora förändringar tidigare. Automatiseringen. Digitaliseringen. Mobilitet. Internet. Bredband. Stora tekniska genombrott, som inneburit genomgripande förändringar. Men den här gången är det inte i första hand tekniken som driver utvecklingen, utan kunderna. De vill ha mobila lösningar, eftersom det ger frihet och flexibilitet. Och de vill ha Internetbaserade tjänster eftersom de är kostnadseffektiva och bygger på en världsstandard. Trenden är tydlig på samtliga TeliaSoneras hemmamarknader. Kunderna går över från fasta tjänster till tjänster baserade på mobilitet och Internet. Taltrafiken blir mobil eller flyttar över till Internet, företagens traditionella datakomtjänster går samma väg och allt fler hushåll väljer att skaffa bredband. TeliaSonera har en uttalad ambition att ta ledningen i den pågående förändringen. Vi är det ledande telekommunikationsföretaget i Norden och Baltikum och vi ska alltid vara kundens första val. I detta sammanhang är vår vision Enkelhet gör allting möjligt en viktig del. Vi tror inte att kunderna bryr sig om vilken teknik de använder så länge man kan tala, skriva, roa sig och kommunicera. Det viktiga är att det är lättanvända och pålitliga tjänster, som fyller kundernas behov. Vilken teknik kommunikationen bygger på, är det bara TeliaSonera som ska behöva bry sig om. Vår produktportfölj har under årens lopp blivit omfattande och komplex. En del tjänster är standardiserade, men alltför många är skräddarsydda eller överlappar varandra. Och de är sammantaget alltför många. På dagens marknad är en alltför omfattande och bred produktportfölj inte en framkomlig väg. Därför fokuserar vi nu vår produktportfölj. Antalet tjänster ska minskas och inriktningen ska bli tydligare 8 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

och i linje med vad kunderna verkligen vill ha lättanvända tjänster som bygger på mobilitet och Internet. Så att både vi och våra kunder drar nytta av övergången till nya tjänster. Vi tror också att ett mer fokuserat utbud är ett bra sätt att minska våra kostnader. Med sänkta kostnader för hanteringen och underhållet av tjänster och färre nätplattformar och IT-system kan vi stärka vår konkurrenskraft och våra erbjudanden samtidigt som kunderna lättare kan överblicka vårt utbud. Kunderna på våra hemmamarknader rör sig i samma riktning, men befinner sig på olika stadier i utvecklingen. Den nordiska marknaden är inne i övergångsfasen, medan de baltiska länderna snabbt närmar sig denna fas. Oavsett mognadsgrad ska TeliaSonera utnyttja övergången till nya tjänster för att bygga en plattform för framtida tillväxt och lönsamhet på hemmamarknaderna. Vi bedömer att den omställning vi nu påbörjat kommer att ta omkring tre år. Under den perioden kommer TeliaSoneras tillväxt att vara begränsad. På längre sikt förväntar vi oss dock att tillväxten ska återgå till högre nivåer. Övergång från fast till mobilt i Norge Hos möbelleverantören Kinnarps i Norge finns ingen fast telefon i sikte. Företaget slutade att använda det traditionella fasta telenätet för tre år sedan för att gå över till mobilt och sedan 2002 är fasta telefoner endast ett minne blott. Företaget använder endast mobil kommunikation. Genom att använda den mobila tjänsten Trådlös bedrift från NetCom är Kinnarps anställda alltid tillgängliga oavsett om de är på kontoret, på tjänsteresa eller arbetar i hemmet. Den ökade tillgängligheten var det huvudsakliga skälet till att Kinnarps valde tjänsten Trådlös bedrift samtidigt som de fick lägre telefonkostnader på köpet.

Fokusera vår produktportfölj Ökad mobilitet, högre kapacitet och ett enklare handhavande. Våra kunder ställer allt högre krav på oss. Vi måste hela tiden leverera enklare och effektivare tjänster. TeliaSonera är den ledande aktören i Norden och Baltikum och vi ska självklart ha marknadens starkaste kunderbjudande. Under 2004 genomförde vi därför en grundlig översyn av vår produktportfölj. Ambitionen var att fokusera tjänsteutbudet men samtidigt behålla bredden i erbjudandet. TeliaSonera ska även framöver möta kundernas hela kommunikationsbehov. Men genom att selektivt minska antalet tjänster, öka standardiseringen och utveckla nya tjänster ökar vi också vår konkurrenskraft. Vi kommer till fullo att kunna utnyttja alla de möjligheter som ökad mobilitet och användningen av Internet för med sig. Vi kommer att kunna skapa ny tillväxt. Samtidigt innebär den fokuserade produktportföljen att vi kan sänka vår kostnadsnivå betydligt jämfört med idag. Vårt utgångsläge är starkt. TeliaSoneras marknadsledande position ger skalfördelar i omställningsprocessen och vår bredd ger unika förutsättningar att skapa ett integrerat erbjudande. Riktlinjerna för den nya produktportföljen är tydliga. Under de tre kommande åren ska vi gå från en bred till en fokuserad portfölj där hörnstenarna utgörs av mobilitet och Internet. Mobiliteten ger kunderna frihet och flexibilitet Internet ger kostnadsfördelar och tillgång till en världsstandard. Kunderna ska inte behöva fundera över vilken teknik tjänsterna bygger på. TeliaSoneras tjänster ska vara marknadens mest lättanvända, och vi ska ha den högsta servicenivån. Ett av våra mål är att TeliaSonera redan 2005 ska uppfattas som det företag som bäst uppfyller kundernas huvudkrav. I vårt arbete med produktportföljen har vi satt kundens behov i första rummet. Behovet av kommunikationslösningar kan delas in i tre kategorier: på rörlig fot, i hemmet och på arbetsplatsen. Inom samtliga dessa kategorier ska vi skapa erbjudanden som är lätta att förstå, lätta att köpa och lätta att använda. På rörlig fot: Här ska vi driva på den redan snabba utvecklingen. Våra kunder ska ha tillgång till alla mervärdestjänster i ett komplett erbjudande om de vill. E-post i mobiltelefonen kommer att bli allt vanligare. Underhållning och andra innehållstjänster kommer också att öka. Men våra kunder ska också kunna använda enbart bastjänsterna, exempelvis tal och SMS. Och då till ett mycket konkurrenskraftigt pris. Vi lovar också att tjänsterna ska vara lätta att använda, även om de bygger på avancerad teknik. 10 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

Exempel på en sådan tjänst är Connect och Connect Pro, som utvecklades i Sverige under 2004. Med Connect Pro är kunden via sin bärbara dator ständigt uppkopplad mot arbetsplatsens nätverk och alltid med den bästa tillgängliga anslutningen på platsen, från olika 2G- och 3G-anslutningar till trådlösa eller vanliga lokala nätverk. Tjänsten kommer att finnas i hela Norden och Baltikum på sikt. I hemmet: Marknaden för bredband växer och kraven på snabbhet och kapacitet ökar kraftigt. Triple play, det vill säga telefoni, Internet och digital-tv över en och samma anslutning kommer att vara en av våra stora satsningar de kommande åren. Vi tror att bredbandets kapacitet att bära alla typer av tjänster tal, text, data, bild och video kommer att ge möjligheter till tillväxt under många år framöver. Vi kommer också att utveckla tjänster där mobiltelefonen kan användas i hemmet, men då kopplad till bredbandet och till låga kostnader. För de som efterfrågar den vanliga fasta telefonitjänsten kommer den att finnas kvar under överskådlig tid. Triple Play lanserad i Sverige Telia lanserade i början av 2005 digital-tv över bredband till sina bredbandskunder och blev därmed en så kallad triple play-operatör som erbjuder Internetanslutning, telefoni och tv över en och samma anslutning. Digital-tv-erbjudandet innehåller ett stort antal kanaler, bland annat SVTs och TV4s program. Kunderna får också möjlighet att hyra videofilmer dygnet runt, så kallad video på beställning.

På arbetet: För företagskunderna ska vi utöver de mobila connecttjänsterna satsa på tjänster som baseras på den senaste Internettekniken för överföring av stora mängder tal, video, och data med hög hastighet och hög säkerhet med garanterade kvalitetsnivåer. Våra traditionella datatjänster kommer successivt att övergå i Internetbaserade tjänster. Vi kommer också att intensifiera våra satsningar på så kallade assisterande tjänster (managed services) där vi tar ett totalansvar för kundens kommunikationslösningar inklusive drift och underhåll samt övergång till de nya tjänsterna. Erbjudandet bygger på en kombination av samtliga våra tjänster inom mobilt, fast, Internet och data. Sammantaget ser vi en tydlig utveckling mot mer flexibla och integrerade tjänster som är enkla att använda trots att de bygger på olika tekniker. Ett exempel är de konvergerande tjänster vi planerar att lansera där kunden ska kunna kommunicera sömlöst via mobilt, fast eller Internet, utan att behöva bekymra sig om vilken teknik som används. Med den nya produktportföljen kommer vi att stå väl rustade och kunna befästa vår marknadsledning i Norden och Baltikum. Mobila bastjänster till förmånliga priser Övergången från fast till mobil telefoni går snabbt i Finland och idag använder hela 35 procent av befolkningen enbart mobil kommunikation. Införandet av nummerportabilitet har lett till kraftigt ökad konkurrens och under 2004 fanns ett 20-tal leverantörer av mobila tjänster. Sonera har svarat med att förnya sina erbjudanden och förenkla användningen av tjänsterna. Under året etablerade Sonera en egen oberoende tjänsteleverantör Tele Finland, som genom att minimera kostnaderna för administration och marknadsföring kan erbjuda mobila bastjänster till mycket förmånliga priser.

Ökade tillväxtmöjligheter Förbättrad kundservice Strategi för övergång till nya tjänster Förnyade erbjudanden och prisstrategier Fokuserad produktportfölj, baserad på enkelhet 23 miljoner kunder. Skalfördelar. En tydlig vision Skapa en plattform för tillväxt TeliaSonera vidtar nu kraftfulla åtgärder. Vi fokuserar vår produktportfölj mot mobilitet och Internet. Och vi fortsätter att driva utvecklingen mot vår vision om enkelhet och service, eftersom enkelhet och service också driver tillväxten. På så sätt skapar vi en plattform för framtida tillväxt även på våra hemmamarknader. Basen för arbetet utgörs av våra 23 miljoner kunder i Norden och Baltikum. Det är för dem vi ska skapa marknadens bästa kundvärde. TeliaSoneras tjänster ska vara marknadens mest användarvänliga och våra kunder ska vara de bäst betjänade. I denna omställning innebär TeliaSoneras storlek en betydande fördel. Vi har fler kunder i Norden och Baltikum än någon annan operatör. Det innebär att vi kan nå stora skalfördelar både vad gäller tjänster och infrastruktur. Att vi är en sann pan-nordisk operatör med starka positioner i samtliga nordiska länder gör att vi kan erbjuda pan-nordiska lösningar, vilket ger oss en unik konkurrenskraft. Vi har under året tagit många viktiga steg på vägen. Vi har utarbetat strategier för hur vi ska övergå från traditionella fasta tjänster till mobilitet och Internet och vi har börjat anpassa våra nät, teknikplattformar och IT-system. Utgångsläget är gott. TeliaSonera har en stark infrastruktur och teknik jämfört med många andra operatörer. Vi har under året arbetat målmedvetet med att förenkla våra tjänster och förbättra servicen och vi har kommit en god bit på väg mot de mål som vi satt för kundnöjdhet och enkelhet. Stora delar av vår forsknings- och utvecklingsverksamhet är inriktad på att förenkla våra tjänster och produkter. Vi har också börjat paketera våra tjänster på ett för kunderna attraktivt sätt och introducerat nya priserbjudanden anpassade till kundernas konsumtionsmönster och till konkurrensläget. TeliaSoneras förmåga och genomförandekraft grundar sig på en kraftfull och sammanhållen företagsgrupp i Norden och Baltikum. Vi har sedan samgåendet med Sonera en gemensam vision, en gemensam affärsidé och gemensamma värderingar. Kontrollen över strategiskt viktiga koncernfrågor, till exempel hur vi utvinner synergier och skalfördelar, är stark samtidigt som vi har relativt självständiga operativa enheter närmast kunderna för att få flexibilitet och slagkraft i varje marknad. Våra tydliga mål, vår starka position och vår genomförandekraft ger oss sammantaget en stark plattform för framtida tillväxt. TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 13

Ytterligare steg mot konkurrenskraftiga kostnadsnivåer Med stark konkurrens och stark prispress på våra hemmamarknader är konkurrenskraftiga kostnadsnivåer en förutsättning för TeliaSoneras framgång. Det gäller i varje kundsegment där vi är verksamma. Vi har de senaste åren arbetat hårt för att minska kostnaderna inom TeliaSonera. Vi har gjort både fortlöpande rationaliseringar och effektiviseringar och utvunnit synergier och stordriftsfördelar efter samgåendet mellan Telia och Sonera. När det gäller synergier ligger vi i dagsläget väsentligt före plan och har redan uppnått de mål som sattes i prospektet inför samgåendet. Jämfört med andra liknande operatörer, både i Norden och internationellt, kan vi se att vi har god lönsamhet men att kostnadseffektiviteten inte är lika hög i stora delar av vår verksamhet. 2004 gjorde TeliaSonera ett rekordresultat, men EBITDA-marginalen försämrades på grund av kraftig prispress på hemmamarknaderna. Eftersom vi förväntar oss fortsatt konkurrens och prispress behöver vi öka effektiviteten ytterligare så vi uppnår konkurrenskraftiga kostnadsnivåer utan att förlora i lönsamhet. Kostnaderna måste ned permanent och strukturellt till lägre nivåer än idag. Och det är viktigt att agera snabbt och utifrån den styrkeposition vi nu har. Beslutet att fokusera produktportföljen gör det möjligt för oss att ta ytterligare steg mot lägre kostnadsnivåer. Vi vet att en mer fokuserad produktportfölj, där tjänster med svag efterfrågan fasas ut eller ersätts med mobila och Internetbaserade tjänster, skapar ett klart bättre kostnadsläge. Vi kan avveckla de äldre nätplattformarna, där underhållet är kostsamt, och även minska antalet IT-system. Ett mer fokuserat och enhetligt utbud ökar också möjligheten att dela nätplattformar och IT-system mellan olika marknader och centralisera drift och underhåll. Också detta sänker kostnaderna betydligt. Potentialen att minska kostnaderna är störst i Sverige och Finland, där vi har omfattande och komplexa verksamheter. På dessa marknader har vi identifierat besparingsmöjligheter inom staber, nät, produktion, marknadsföring, försäljning, produktledning och utveckling. De förändringar som identifierats beräknas minska de årliga kostnaderna med cirka 1 GSEK i Finland och 4 5 GSEK i Sverige inom den treåriga övergångsperioden. Även på övriga hemmamarknader görs nu satsningar för att minska kostnaderna ytterligare, inte minst inom fastnätsverksamheterna i Baltikum. Att sänka kostnadsnivåerna handlar inte bara om att behålla lönsamheten utan också om att stärka konkurrenskraften. Med en mer effektiv organisation och interna processer kan vi bättre och snabbare ta hand om våra kunder något som är en central del i vår övergripande strategi. Vår ambition är att slutföra effektiviseringsarbetet inom kommande treårsperiod. EBITDA-marginalens utveckling de senaste tre åren. 37,5% 2003 36,9% 2004 31,4% 2002

Ta tillvara möjligheterna i öst Kundtillväxt 19,5 miljoner kunder 26,8 miljoner kunder 39,8 miljoner kunder 2002 2003 2004 TeliaSonera har en stark position på ett antal tillväxtmarknader i öst Eurasien (Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan och Moldavien), Ryssland och Turkiet. Här har vi valt att etablera oss genom delägda mobiloperatörer. I de här länderna växer ekonomierna snabbt. Den förväntade BNP-tillväxten under 2004 varierar från i genomsnitt 7 procent i Ryssland och upp till 10 procent i Eurasien och Turkiet. Samtidigt har investeringsklimatet gradvis förbättrats. I Turkiet har också den tidigare dramatiskt höga inflationen stabiliserats. Sammantaget har utvecklingen hittills haft en mycket positiv inverkan på telekomsektorns tillväxt. TeliaSoneras starka position i Eurasien, Ryssland och Turkiet innebär goda tillväxtmöjligheter. Men det är också en stor utmaning. Inkomsterna per capita är fortfarande låga, vilket ställer höga krav på operatörernas förmåga att segmentera marknaden och utveckla erbjudanden anpassade även för grupper med svag köpkraft. TeliaSoneras delägda operatörer har dock lyckats väl i sina tillväxtstrategier. Under 2004 ökade Fintur omsättningen med 49 procent, MegaFon 80 procent och Turkcell 15 procent. Det totala antalet kunder ökade från 26,8 miljoner till 39,8 miljoner. Tillväxten beror inte bara på tillströmningen av nya kunder, utan också på att kunderna ökar sin konsumtion av telekommunikationstjänster. Vår ambition är att fortsätta ta tillvara den starka tillväxten och samtidigt bibehålla eller stärka lönsamheten. Tillväxten inom mobil kommunikation förväntas vara fortsatt stark och penetrationen är fortfarande låg jämfört med de nordiska marknaderna; för närvarande 51 procent i Ryssland, 49 procent i Turkiet och i genomsnitt 18 procent i Eurasien. Under 2004 mötte TeliaSoneras operatörer ökad konkurrens, men tack vare en god positionering och höjd aktivitetsnivå lyckades de i huvudsak försvara sina marknadspositioner. TeliaSoneras delägda operatörer har samtliga starka positioner och varumärken med ett fåtal undantag är de marknadsledande. Alla har ett stort utbud av mervärdestjänster, vilket är väsentligt på marknader där infrastrukturen för fast kommunikation är svag. Mobila tjänster blir i många fall det första valet när endast en liten del av hushållen kan få tillgång till Internet i hemmen. TeliaSonera arbetar målmedvetet för att ytterligare öka värdet av investeringarna i öst. Ett sätt är att involvera bolagen i Eurasien djupare i TeliaSoneras process för strategisk planering och uppföljning samt att fortsätta arbeta aktivt tillsammans med våra partners i MegaFons och Turkcells styrelser. Vi tror på att goda relationer mellan ägarna gynnar verksamheternas utveckling. Goda relationer innebär också bättre möjligheter för TeliaSonera att utöka ägandet om tillfälle ges. TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 15

En extra plånbok i mobilen Genom att använda mobiltelefonen och identifikationskortet ExtraID kan Omnitels kontantkortskunder fylla på sina kontantkort och även köpa e-biljetter. Vid årets slut använde närmare 400 000 kunder ExtraID-kortet. Enkelhet och service Enkelhet gör allting möjligt, är kärnan i TeliaSoneras vision för 2010. Då ska vi ha gjort enkelheten till vår starkaste konkurrensfördel och då ska vi vara ett genuint serviceföretag. För att säkerställa att vi utvecklas i rätt riktning har vi satt ett antal delmål som ska vara uppnådda senast i slutet av 2005. Målen är tydliga. I slutet av 2005 ska en majoritet av kunderna (över 50 procent) uppfatta TeliaSonera som det företag som bäst uppfyller deras huvudkrav (Bäst betjänade kunder). Och två av tio kunder ska uppfatta TeliaSonera som ett serviceföretag med en enkelhet i tjänsteutbudet som saknar motstycke (Användarvänliga tjänster). Vi jämför oss inte bara med andra teleoperatörer utan med hela servicesektorn, bland annat finansbolag, resebyråer, mediaföretag etc. Vi genomförde de första mätningarna första kvartalet 2004 och följde sedan upp dem i tredje kvartalet. I mätningarna för Bäst betjänade kunder utmärker sig våra baltiska mobiloperatörer med mycket goda värden och alla tre bolagen uppfyller redan nu delmålet för 2005. I Norden uppvisade Telia i Sverige det bästa resultatet och nådde också målet. Telia är också det nordiska bolag som gjort den kraftigaste förbättringen mellan de två mätningstillfällena. NetCom, vår norska mobiloperatör, får också goda värden även om bolaget ännu inte nått upp till målet. Sonera i Finland, fastnätsbolagen i de baltiska länderna och Telia i Danmark får lägre värden och har en bit kvar till målet att mer än 50 procent av kunderna ska uppfatta TeliaSonera som det företag som bäst uppfyller deras huvudkrav. I kategorin Användarvänliga tjänster ligger TeliaSonera som helhet över vårt delmål för 2005 två kunder av tio uppfattar oss som ett serviceföretag med en enkelhet i tjänsteutbudet som saknar motstycke. Alla våra bolag uppfyller målet. Även här får våra baltiska mobiloperatörer de högsta betygen. På den nordiska marknaden fick NetCom det bästa resultatet. Nästa mätning genomförs i slutet av 2005. Då hoppas vi att vårt fortsatta arbete med att förbättra servicen och förenkla användningen av våra tjänster har stärkt våra kundrelationer ytterligare och att vi tagit ytterligare steg mot vår vision. Källa: TNS Gallup 16 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

Ekonomisk översikt Koncernen Koncernens resultaträkning MSEK 2004 2003 Nettoomsättning 81 937 81 772 Rörelsekostnader 51 096 51 450 EBITDA 30 841 30 322 Av- och nedskrivningar 15 596 17 564 Resultat från intressebolag 3 548 382 Rörelseresultat 18 793 13 140 Finansiella poster 1 345 794 Resultat efter finansiella poster 17 448 12 346 Skatter 3 184 3 706 Minoritetsandelar 1 300 969 Nettoresultat 12 964 7 671 Resultat per aktie (SEK) 2,77 1,64 CAPEX 10 356 8 960 EBITDA före engångsposter 30 196 30 690 Marginal (%) 36,9 37,5 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 20 859 18 810 Nettoomsättningen uppgick till 81 937 MSEK (81 772). Efterfrågan på våra tjänster var god under året men sjunkande priser med 6 procent och negativ valutakurspåverkan med 0,6 procent gjorde att omsättningsökningen stannade vid 0,2 procent. För mobil kommunikation ökade omsättningen kraftigt i Danmark, Norge, de baltiska länderna och Eurasien. Även i Sverige och Finland har vi haft en god volymökning, men lägre prisnivåer påverkade omsättningen negativt. Våra intressebolag i Ryssland och Turkiet ökade omsättningen kraftigt tack vare stark tillströmning av nya kunder. Bolagen är inte konsoliderade och deras försäljning ingår därför inte i koncernens redovisade omsättning. För Internet- och datatjänster ökade omsättningen för bredband på samtliga marknader, inte minst i Sverige och Finland där tillväxten har varit mycket stark. För fast telefoni sjönk omsättningen ytterligare beroende på den övergång som pågår från fasta till mobila och Internetbaserade tjänster samt sjunkande priser. Antalet kunder ökade kraftigt. TeliaSonera hade vid slutet av året cirka 63 miljoner kunder, intressebolagens kunder inräknade. Det är en ökning med 30 procent sedan 2003. Rörelseresultatet ökade till 18 793 MSEK (13 140) beroende på operativa förbättringar och att avskrivning på goodwill upphört från och med den 1 januari 2004. 2003 uppgick avskrivning på goodwill till 3 980 MSEK. Istället för avskrivning på goodwill prövas nu avskrivningsbehovet minst en gång per för år alla tillgångar med beständig livslängd. Värdet på International Carrier skrevs ned efter en sådan prövning 2004. I rörelseresultatet ingår engångsposter på 2 066 MSEK ( 1 691), i huvudsak kostnader för att integrera mobilverksamheterna i Danmark, nedskrivning av värdet på International Carrier, kapitalvinster från avyttrade verksamheter samt upplösning av reserver. Före engångsposter ökade rörelseresultatet till 20 859 MSEK (18 810). EBITDA-marginalen uppgick till 36,9 procent (37,5). EBITDA och EBITDA-marginalen före engångsposter visar hur den underliggande verksamheten utvecklats under året. TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 17

Koncernens kassaflödesanalys MSEK 2004 2003 Kassaflöde från löpande verksamhet 24 403 26 554 Kassaflöde från CAPEX 10 285 9 055 Fritt kassaflöde 14 118 17 499 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 2 294 3 334 Kassaflöde före finansieringsverksamhet 16 412 20 833 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 11 102 14 162 Periodens kassaflöde 5 310 6 671 Finansiella poster uppgick till 1 345 MSEK ( 794), varav engångsposter var 609 MSEK ( 22). Skattekostnaderna minskade till 3 184 MSEK (3 706) beroende på ny värdering av uppskjutna skattefordringar i International Carrier, Danmark och Finland. Nettoresultatet efter skatt och minoritetsandelar förbättrades till 12 964 MSEK (7 671). Resultatet per aktie steg till 2,77 SEK (1,64). CAPEX ökade till 10 356 MSEK (8 960) på grund av investeringar i tillväxtområdena bredband, Internetbaserade tjänster samt mobil kommunikation. Synergimålen uppnådda. De initiativ som tagits för att utvinna synergier från samgåendet mellan Telia och Sonera beräknas ge årliga kostnadsbesparingar om 2 436 MSEK och årliga CAPEX-besparingar om 1 061 MSEK vid slutet av 2005. Kostnaderna för att realisera synergierna beräknas till 1 499 MSEK. Vid slutet av 2004 uppgick de årliga kostnadsbesparingarna till 1 844 MSEK och CAPEX-besparingarna till 899 MSEK. Det betyder att de synergimål som sattes inför samgåendet uppnåtts. Efter övrig investeringsverksamhet, i huvudsak avyttringar, förvärv och återbetalning av lån från intressebolag, redovisas ett kassaflöde om 16 412 MSEK. Av detta har 11 102 MSEK använts i finansieringsverksamheten, i huvudsak utdelning och amortering av lån. Resterande kassaflöde om 5 310 MSEK ökade, efter justering för kursdifferenser, koncernens likvida medel (kortfristiga placeringar, kassa och bank) med 5 176 MSEK. Amortering av lån och ökade likvida medel minskade synlig nettolåneskuld från 18 207 MSEK till 7 062 MSEK. Det betyder att TeliaSonera stärkte sin ställning ytterligare under året. Den starka finansiella ställningen framgår även av balansräkningen. De totala tillgångarna ökade marginellt under året medan det egna kapitalet steg kraftigt på grund av årets starka resultat. Det gjorde att soliditeten, justerat eget kapital i procent av balansomslutningen, ökade från 56,7 till 60,1 procent. Den starka finansiella ställningen gör att TeliaSonera åtnjuter en bra kreditrating hos kreditvärderingsinstituten, A-1 för kortfristig upplåning och A för långfristig upplåning hos Standard & Poor s med stable outlook och P-1 och A2 hos Moody s med positive outlook. Fritt kassaflöde minskade till 14 118 MSEK (17 499), huvudsakligen beroende på ökad CAPEX och större skatteinbetalningar. Utbetalningar från omstruktureringsreserver påverkade fritt kassaflöde negativt med 674 MSEK. Vid slutet av året uppgick reserverna till 2 684 MSEK. 18 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

Koncernens balansräkning MSEK 31 dec 2004 31 dec 2003 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 70 493 61 820 Materiella anläggningstillgångar 47 542 49 161 Finansiella anläggningstillgångar 35 110 42 061 Summa anläggningstillgångar 153 145 153 042 Varulager m m 655 501 Fordringar 21 605 24 170 Kortfristiga placeringar 12 070 8 658 Kassa och bank 5 543 3 689 Summa omsättningstillgångar 39 873 37 018 Summa tillgångar 193 018 190 060 Eget kapital och skulder Eget kapital 121 656 112 393 Minoritetsandelar 7 457 3 441 Avsatt för pensioner och anställningsvillkor 522 Uppskjuten skatteskuld, övriga avsättningar 13 402 14 775 Summa avsättningar 13 402 15 297 Långfristiga lån 12 942 25 867 Kortfristiga lån 11 733 4 687 Ej räntebärande skulder 25 828 28 375 Summa skulder 50 503 58 929 Summa eget kapital och skulder 193 018 190 060 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 19

Ekonomisk översikt Geografiska resultatenheter Sverige Telias satsningar på attraktiva erbjudanden, bland annat Telia Fritid, Telia Alltid och Telia Mobil 25/50/100 samt förbättringar av servicen var framgångsrika. Telia behöll sin marknadsledande position och undersökningar visar på nöjdare kunder och ett starkt varumärke. MSEK 2004 2003 Nettoomsättning 40 448 42 601 EBITDA före engångsposter 16 730 17 723 Marginal (%) 41,4 41,6 Rörelseresultat 12 696 10 893 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 12 051 11 236 Mobil kommunikation Nettoomsättning 12 059 12 312 EBITDA före engångsposter 5 129 5 529 Marginal (%) 42,5 44,9 CAPEX 640 407 Antal kunder (tusental) 4 243 3 838 Fast kommunikation Nettoomsättning 28 389 30 289 EBITDA före engångsposter 11 601 12 194 Marginal (%) 40,9 40,3 CAPEX 3 334 2 698 Antal kunder (tusental) 7 465 7 505 Ändrad redovisning av innehållstjänster har haft en negativ effekt på omsättningen 2004 men har inte påverkat resultatet. Den förändring av omsättningen som redovisas i texten är baserad på jämförbar verksamhet. Inom bredbandsverksamheten utökades både täckningen och kapaciteten i tjänsterna. Bredbandsbaserade telefonitjänster lanserades och i början av 2005 lanserades även triple play, det vill säga telefoni, Internet och digital-tv över en och samma anslutning. Som ett led i satsningen på enkelhet lanserades användarvänliga lösningar för trådlös uppkoppling till Internet och intranät. Telias 3G-nät togs i kommersiell drift och fick tidningen Mobils pris som bästa 3G-nät i Sverige. GSM-nätet kommer att uppgraderas med EDGE-teknik. Den kraftiga prispressen gjorde att totalmarknaden i Sverige sjönk i värde 2004. Det avspeglas i Telias nettoomsättning, som minskade 2,5 procent. För mobil kommunikation var omsättningen oförändrad, trots ökad trafikvolym med 12 procent och en ökning av antalet kunder med 405 000 till 4 243 000. För fast telefoni minskade omsättningen 5 procent på grund av övergång till andra tjänster. Omsättningen för bredband steg däremot kraftigt (24 procent) och antalet bredbandskunder ökade med 134 000 till 533 000. EBITDA försämrades på grund av prispressen och lägre försäljningsvolymer inom fast telefoni, men EBITDA-marginalen upprätthölls. Rörelseresultatet förbättrades genom minskade avskrivningar och engångsposter på 645 MSEK ( 341). Investeringar i bredband, IP-baserade tjänster och mobil kommunikation ökade CAPEX. Finland Införandet av mobil nummerportabilitet har lett till hård konkurrens och kraftiga prisfall i Finland. Sonera förlorade mobilkunder under året men upprätthöll nettoomsättningen genom ökad grossistförsäljning av nätkapacitet till andra mobilleverantörer och ökad försäljning av bredband (39 procent). Övergången från fast telefoni till mobil går snabbt i Finland och omsättningen för fast telefoni sjönk 17 procent. EBITDA-marginalen försvagades på grund av lägre priser, ökad andel grossistförsäljning inom mobil kommunikation samt ökade marknadsföringskostnader. Rörelseresultatet förbättrades genom att avskrivning på goodwill upphört. Sonera har under året förnyat sitt erbjudande inom mobil kommunikation och sättet att bearbeta marknaden. Som ett led i detta har tjänsteleverantören Tele Finland etablerats. Insatserna har varit framgångsrika, även om antalet mobilkunder minskade med 131 000 till 2 297 000 för helåret. Den negativa trenden vände i slutet av året, då antalet kunder började öka igen. Sonera är fortfarande marknadsledande inom mobil kommunikation. 3G-nätet togs i kommersiell drift. En framgångsrik lansering av nyckelfärdiga lösningar och högre hastigheter i bredbandstjänsterna till oförändrade priser MSEK 2004 2003 Nettoomsättning 18 267 17 697 EBITDA före engångsposter 6 663 6 738 Marginal (%) 36,5 38,1 Rörelseresultat 3 278 1 981 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 3 313 3 529 Mobil kommunikation Nettoomsättning 11 177 10 898 EBITDA före engångsposter 5 076 5 200 Marginal (%) 45,4 47,7 CAPEX 1 056 1 132 Antal kunder (tusental) 2 297 2 428 Fast kommunikation Nettoomsättning 7 090 6 799 EBITDA före engångsposter 1 587 1 538 Marginal (%) 22,4 22,6 CAPEX 1 319 1 216 Antal kunder (tusental) 1 096 1 103 Förvärvet av fastnätsoperatören Auria i fjärde kvartalet 2003 har påverkat omsättningsutvecklingen positivt. Den förändring av omsättningen som redovisas i texten är baserad på jämförbar verksamhet. 20 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004

gjorde att Sonera behöll sin marknadsledande position på konsumentmarknaden för bredband. Antalet bredbandskunder ökade med 93 000 till 243 000 under året. Sonera stärkte sin ställning inom den offentliga sektorn genom att sluta en rad större affärsavtal. Det första stora avtalet inom tillväxtområdet kommunikation maskin till maskin tecknades med Vattenfall om leverans, installation, underhåll och avläsning av elmätare. All kommunikation går i Soneras GSM-nät. Investeringar i bredband och mobil kommunikation ökade CAPEX. Norge En ökad andel abonnemangs- och företagskunder stärkte NetComs position som den näst största mobiloperatören i Norge. Nettoomsättningen steg 8 procent i lokal valuta och antalet mobilkunder ökade med 113 000 till 1 308 000. NetCom satsade tidigt på enkelhet för att attrahera nya kunder och stimulera användningen av mobila tjänster. Under året infördes dygnet-runt-service. Företaget ligger långt framme även när det gäller övergången från fasta till mobila tjänster. Vid slutet av året hade NetCom mer än 50 000 företagskunder inom Trådlös bedrift, en tjänst som ersätter företagens fasta kommunikation med en mobil lösning. Utbyggnaden av 3G-nätet fortsatte och GSM-nätet uppgraderades med EDGE-teknik. MSEK 2004 2003 Nettoomsättning 6 299 6 081 EBITDA före engångsposter 2 059 2 499 Marginal (%) 32,7 41,1 Rörelseresultat 1 183 423 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 1 275 1 711 CAPEX 866 861 Antal kunder (tusental) 1 308 1 195 EBITDA-marginalen försämrades till följd av lägre priser och ökade marknadsföringskostnader. Rörelseresultatet påverkades positivt av att avskrivning på goodwill upphört. Danmark Förvärvet av mobiloperatören Orange i Danmark stärkte Telia- Soneras position på den danska mobilmarknaden från en fjärde till en stark tredjeplats. Sammanslagningen av Telia Mobile och Orange går planenligt. Synergierna kommer att bli större än vad som tidigare beräknats och även realiseras snabbare. Förvärvet av Orange och ökad omsättning i övriga verksamheter gjorde att nettoomsättningen steg 37 procent, vilket även förbättrade EBITDA och EBITDA-marginalen. Rörelseresultatet sjönk på grund av engångskostnader på 639 MSEK för att integrera Orange. Antalet mobilkunder ökade med 643 000 till 1 115 000. 3G-nätet testades under året men lanseringsdatum är ännu inte fastställt. Kabel-tv-företaget Telia Stofa, den näst största leverantören av bredband i Danmark, var först med att erbjuda trådlös bredbandsanslutning för hemmen. Antalet bredbandskunder steg med 22 000 till 126 000. IP-VPN-tjänster baserade på MPLS-teknik introducerades på företagsmarknaden. MSEK 2004 2003 Nettoomsättning 4 495 3 278 EBITDA före engångsposter 414 70 Marginal (%) 9,2 2,1 Rörelseresultat 909 561 Rörelseresultat före engångsposter och avskrivning på goodwill 270 547 Mobil kommunikation Nettoomsättning 2 406 1 552 EBITDA före engångsposter 50 91 CAPEX 312 173 Antal kunder (tusental) 1 115 472 Fast kommunikation exkl. Stofa Nettoomsättning 1 319 1 080 EBITDA före engångsposter 141 1 CAPEX 117 135 Antal kunder (tusental) 212 172 Stofa Nettoomsättning 770 646 EBITDA före engångsposter 223 162 CAPEX 56 83 Antal kunder (tusental) 327 299 TELIASONERA ÅRSÖVERSIKT 2004 21