Eniro Delårsrapport: januari september 2005

Eniro Delårsrapport: januari september 2005 Juli september Rörelseintäkterna uppgick till 969 (977) Periodens resultat efter skatt uppgick till 158 (112) Resultat per aktie blev 1,02 SEK (0,67) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 194 (192) Eniro har träffat överenskommelse om att förvärva Norska Findexa för en kontantersättning om 4 515 MNOK samt 26,8 miljoner Eniro aktier Orderingången i Sverige för offline är bättre än förväntat. Den förväntade organiska nedgången i de svenska offlineintäkterna har därför justerats från -3% till -2% för helåret 2005 Verksamheten i Ryssland har avyttrats ytterligare ett steg i koncentrationen till Norden och Polen Rörelseintäkterna uppgick till 3 066 (3 130) Periodens resultat efter skatt uppgick till 438 (404) Resultat per aktie blev 2,82 SEK (2,41) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 686 (745) Koncernen Juli september Den 26 september tillkännagav styrelserna för Eniro och Findexa att de träffat avtal om att Eniro ska genomföra ett rekommenderat förvärv av Findexa. Den totala köpeskillingen består av en kontantersättning om 4 515 MNOK och 26,8 miljoner Eniroaktier, varav högst 24 miljoner nyemitterade aktier. Förvärvet förstärker Eniros position som ett ledande sökföretag på den nordiska mediemarknaden och medför kostnadssynergier, effektivare kapitalstruktur samt förbättrat kassaflöde. Den norska konkurrensmyndigheten meddelade den 18 oktober 2005 att de godkänner förvärvet. Förvärvet är planerat att kunna fullbordas omkring den 5 december, efter formellt domstolsbeslut på Jersey samt godkännande av aktieägarna i Findexa och Eniro. Konkurrensen har, under kvartalet, varit fortsatt hög på de flesta av Eniros marknader. Orderingången i Sverige för offline är bättre än förväntat. Den, i anslutning till andra kvartalet, kommunicerade marknadsutblicken för den svenska offlineverksamheten om en förväntad organisk nedgång om -3 procent för 2005 och 0 procent 2006, har justerats. Den nya marknadsutblicken för offline är en förväntad organisk nedgång om -2 procent för 2005 och oförändrad för 2006. Marknadsutblicken för den förväntade ökningen av onlineintäkerna i Sverige exkl Voice om mer än 10 procent kvarstår. Eniros intäkter och lönsamhet i Finland har försvagats till följd av förändrade marknadsvillkor. Under kvartalet påbörjades en översyn av organisationen vilken kommer leda till omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet 2005 om uppskattningsvis 15. Från och med 2006 förväntas de vidtagna åtgärderna leda till årliga kostnadsbesparingar om cirka 15. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDA-marginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av intervallet 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader), vilket kommunicerades i delårsrapporten för andra kvartalet. 1

Som ett led i koncentrationen till kärnmarknaderna i Norden och Polen har verksamheten i Ryssland avyttrats under oktober, med förväntat slutförande i november. Verksamheterna i Baltikum avyttrades under andra kvartalet och slutfördes under tredje kvartalet. Rörelseintäkterna för koncernen minskade med 1 procent till 969 (977). Organiskt, dvs exklusive valutakurser, förvärv och avyttringar samt ändrade publiceringsdatum, ökade intäkterna med 1 procent. Offlineintäkterna minskade med 10 procent till 413 (457). Organiskt minskade offlineintäkterna med 4 procent. Onlineintäkterna ökade med 7 procent till 556 (520) och organiskt med 5 procent. Koncernens EBITDA för kvartalet ökade till 194 (192). Koncernens rörelseintäkter för de tre första kvartalen 2005 minskade med 2 procent till 3 066 (3 130). Organiskt sjönk rörelseintäkterna med 1 procent. Offlineintäkterna minskade med 9 procent till 1 474 (1 623). Den organiska nedgången av offlineintäkterna var 7 procent. Onlineintäkterna ökade med 6 procent till 1 592 (1 507). Organiskt ökade onlineintäkterna med 5 procent. EBITDA för de tre första kvartalen minskade med 8 procent till 686 (745). Nedgången är till stor del hänförlig till det försämrade resultatet i Finland. Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 mån 9 mån 12 mån juli-september januari-september okt/sept jan-dec 2004/05 2004 % Rörelseintäkter 969 977-1 3 066 3 130-2 4 681 4 745-1 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 194 192 1 686 745-8 1 265 1 324-4 Resultat före skatter 142 145-2 556 611-9 1 076 1 131-5 Resultat per aktie, SEK 1,02 0,67 43 2,82 2,41 14 5,10 4,62 9 Cash Earnings per aktie, SEK 1,22 0,80 44 3,36 2,81 17 5,83 5,20 11 Sverige juli - september januari - september Intäkter 547 540 1 1 762 1 775-1 Offline 245 252-3 890 934-5 Online 302 288 5 872 841 4 EBITDA 160 156 3 646 616 5 EBITDA-marg 29 29 37 35 Sverige exkl. Voice Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) i Sverige uppskattas av IRM till 18,6 miljarder SEK (18,0) för 2004. Eniros marknadsandel uppgick till cirka 12 procent (13). Eniros andel av katalogreklammarknaden uppgick till 82 procent (86) och andelen av Internetreklammarknaden till 41 procent (44). juli - september januari - september Intäkter 391 381 3 1 310 1 310 0 Offline 245 252-3 890 934-5 Online 146 129 13 420 376 12 EBITDA 119 116 3 568 510 11 EBITDA-marg 30 30 43 39 Juli september Rörelseintäkterna för tredje kvartalet ökade med 3 procent, varav den organiska ökningen var 2 procent. Offlineintäkterna sjönk organiskt med 4 procent. Under kvartalet redovisades intäkterna från sju Gula Sidorna kataloger, bland andra städerna Helsingborg, Skövde och Karlstad. För jämförbart utgivna Gula Sidorna kataloger sjönk den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 1 procent, och antalet annonsörer minskade med 2 procent, jämfört med tredje kvartalet föregående år. Intäkterna från Gula Tidningen sjönk jämfört med föregående år och påverkade offlineintäkterna negativt. Rörelseintäkterna från de 36 under kvartalet utgivna Din Del katalogerna ökade starkt. Den organiska ökningen av onlineintäkterna för tredje kvartalet var 13 procent. EBITDA för tredje kvartalet uppgick till 119 (116). Rörelseintäkterna för de tre första kvartalen ökade organiskt med 1 procent. Offlineintäkterna sjönk med 5 procent, varav den organiska nedgången var 3 procent. Onlineintäkterna ökade med 12 procent, vilket också var den organiska ökningen. 2

EBITDA förbättrades med 11 procent, till stor del en följd av lägre kostnader. Sverige Voice Eniro är marknadsledande inom nummerupplysningstjänster i Sverige och har under 2004 oförändrade marknadsandelar. juli - september januari september Intäkter 156 159-2 452 465-3 EBITDA 41 40 3 78 106-26 EBITDA-marg 26 25 17 23 Juli september Rörelseintäkterna uppgick till 156 (159). Antal samtal till nummerupplysningen utvecklades negativt som en följd av den ökade konkurrensen från Internet. Nedgången kompenseras till stor del med nya mer förädlade tjänster. EBITDA för kvartalet påverkades positivt av timingeffekter på kostnadssidan. Rörelseintäkterna sjönk något som en följd av lägre volymer. Omstruktureringskostnader om 15 belastade EBITDA negativt. Omstruktureringskostnaden avser neddragning av antalet verksamhetsställen och kommer att medföra årliga besparingar om cirka 20-25 från och med 2006. Timingeffekter på kostnadssidan har medfört att första halvåret 2005 belastats med högre kostnader. Norden (exkl. Sverige) juli - september januari - september Intäkter 262 292-10 917 964-5 Offline 108 159-32 490 593-17 Online 154 133 16 427 371 15 EBITDA 12 42-71 53 169-69 EBITDA-marg 5 14 6 18 Finland Eniro är ett av de ledande sökföretagen i Finland med produkter och tjänster i samtliga aktuella sökkanaler. Eniro i Finland hade 2004 en marknadsandel om 42 procent (44) av katalogreklammarknaden och 23 procent (27) av Internetreklammarknaden. juli - september januari - september Intäkter 103 101 2 469 545-14 EBITDA -12-6 n.a 15 136-89 EBITDA-marg -12-6 3 25 Juli september De under 2004 förändrade marknadsvillkoren i Finland för såväl Gula Sidorna som B2B-produkter består. Rörelseintäkterna för tredje kvartalet minskade med 2 procent till 103 (101). Organiskt var nedgången 4 procent. EBITDA minskade till -12 (-6). Under kvartalet påbörjades en översyn av organisationen vilken kommer leda till omstruktureringskostnader under fjärde kvartalet 2005 om uppskattningsvis 15. Från och med 2006 förväntas de vidtagna åtgärderna leda till årliga kostnadsbesparingar om cirka 15. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDAmarginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av intervallet 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader). De sedan tidigare initierade åtgärderna kring kostnadsbesparingar och produktutbud förväntas få positiva resultateffekter 2006. Rörelseintäkterna för de tre första kvartalen minskade organiskt med 14 procent. Rörelseintäkterna från Tammerfors- och Helsingforskatalogerna minskade sammanlagt med 27 procent. EBITDA-marginalen för de tre första kvartalen sjönk till 3 procent (25) som en följd av nedgången i rörelseintäkter samt högre kostnader. Under andra kvartalet förvärvade Eniro verksamheter inom nummerupplysning som förväntas påverka Eniro Finlands EBITDA positivt med 5 årligen. 3

Danmark I Danmark har Eniro koncentrerat sitt erbjudande till lokalkataloger samt Internet- och mobiltjänster. Eniros andel av den danska katalogreklammarknaden är 20 procent (20) och för Internetreklam 9 procent (10). juli september januari - september Intäkter 98 146-33 274 293-6 EBITDA 16 48-66 29 38-24 EBITDA-marg 16 33 11 13 Juli september Rörelseintäkterna minskade med 33 procent till 98 (146). Med hänsyn tagen till effekter av ändrade publiceringsdatum om 51, av vilka 28 kommer publiceras under fjärde kvartalet, samt valutakurseffekter var den organiska ökningen 1 procent. De ändrade publiceringsdatumen påverkade EBITDA negativt jämfört med föregående år. Under augusti öppnades ett säljkontor i Århus med framförallt onlinesäljare. Rörelseintäkterna minskade med 6 procent. Den organiska ökningen var 3 procent. EBITDA påverkades negativt av ändrade publiceringsdatum. Norge I Norge bedrivs Internetverksamhet med en av de ledande marknadspositionerna och 16 procents (14) marknadsandel. juli - september januari - september Intäkter 61 45 36 174 126 38 EBITDA 8 0 n.a. 9-5 n.a. EBITDA-marg 13 0 5-4 Juli september I Norge har konkurrensen tilltagit på den starkt växande internetannonsmarknaden. Tilllväxten för Eniro Norge var fortsatt stark och rörelseintäkterna ökade med 35 procent till 61 (45). Med hänsyn tagen till valutaeffekter var den organiska ökningen 25 procent. EBITDA förbättrades till 8 (0). Rörelseintäkterna ökade med 38 procent varav den organiska ökningen var 32 procent. Centraleuropa juli september januari - september Intäkter 160 145 10 387 391-1 Offline 60 46 30 94 96-2 Online 100 99 1 293 295-1 EBITDA 32 13 146 22 32-31 EBITDA-marg 20 9 6 8 Polen Eniro är ett marknadsledande sökföretag i Polen med såväl tryckta kataloger som Internet- och mobiltjänster. Eniro Polens andel av Internetreklammarknaden uppgår till cirka 24 procent (24) och av katalogreklammarknaden till cirka 50 procent (48). juli - september januari september Intäkter 73 53 38 128 104 23 EBITDA 12 1 1100-41 -34 n.a EBITDA-marg 16 2-32 -33 Juli september Rörelseintäkterna ökade med 38 procent. Med hänsyn tagen till valutaeffekter och ändrade publiceringsdatum om 8 var den organiska intäktsutvecklingen en ökning om 7 procent. EBITDA ökade till 12 (1). Rörelseintäkterna ökade med 23 procent, varav den organiska ökningen var 11 procent jämfört med samma period föregående år. I Eniro Polen är publiceringen av kataloger starkt koncentrerad till det fjärde kvartalet och endast ett begränsat antal kataloger har publicerats under de första nio månaderna. Tyskland Genom Wer Liefert Was? i Tyskland är Eniro marknadsledande inom B2B-söktjänster på Internet med inriktning på industriella inköpare. Eniros andel av Internetreklammarknaden i Tyskland uppgår till cirka 12 procent (13). juli - september januari - september Intäkter 87 92-5 259 287-10 EBITDA 20 12 67 63 66-5 EBITDA-marg 23 13 24 23 4

Juli september Rörelseintäkterna sjönk med 5 procent jämfört med tredje kvartalet föregående år. Den organiska nedgången var 8 procent. Omställningen av verksamheten och en svag tysk konjunktur har påverkat försäljningen negativt. EBITDA under kvartalet påverkades positivt, jämfört med motsvarande period föregående år, av timingeffekter på kostnadssidan. Rörelseintäkterna minskade med 10 procent. Timingeffekter på kostnadssidan har positivt påverkat EBITDA under de tre första kvartalen. Engångsupplösning av en reserv avseende förändring i säljorganisationen påverkade EBITDA under perioden med 6. Hela omställningen av verksamheten förväntas vara fullt genomförd i slutet av 2005. Östeuropa Eniro har för avsikt att avyttra all verksamhet i Östeuropa. Enligt IFRS 5 exkluderas verksamheter under avveckling i koncernens rörelseintäkter och rörelseresultat. Januari september Som ett led i fokuseringen på kärnmarknader avyttrades all verksamhet i Ryssland under oktober. Försäljningen förutsätter godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten och förväntas kunna slutföras under november 2005. Försäljningen beräknas inte föranleda något materiellt realisationsresultat. Under kvartalet slutfördes försäljningen av verksamheterna i Estland och Litauen vilka genererade en reavinst om 92. Avyttringen av Lettland slutfördes under andra kvartalet. Efter ovannämnda avyttringar kvarstår inom Östeuropa endast verksamheten i Vitryssland. Övrigt I övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret, kostnader för koncerngemensamma projekt samt i förekommande fall kostnader förenade med förvärv. För tredje kvartalet uppgick EBITDA till -10 (-19) och för de tre första kvartalen 2005 till -35 (-72). Kostnadsbesparingar på huvudkontoret samt låga kostnader för koncerngemensamma projekt har påverkat resultatet positivt. Koncernens kassaflöde Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 187 (165) för kvartalet och till 650 (815) för niomånadersperioden. Kassaflödet för niomånadersperioden har påverkats av engångseffekter under första kvartalet; utbetalningar avseende tidigare reserverade kostnader i Tyskland samt utvecklingen av rörelsekapitalet. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 758. Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 26 procent, vilket var oförändrat jämfört med vid utgången av 2004. Skuldsättningsgraden var 1,48 mot 1,51 vid utgången av december 2004. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till rörelseresultatet före avskrivningar, uppgick till 2,2 gånger jämfört med 2,1 vid utgången av december 2004. Avkastningen på det egna kapitalet var 42 procent för de senaste tolv månaderna. Skatter De beräknade skattekostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 68 (-29) och till 181 (-170) för niomånadersperioden. Underliggande skatt på periodens resultat är cirka 29 procent i koncernen. Det tredje kvartalet påverkades av engångseffekter vad gäller redovisad skatt bland annat beroende på omvärdering av underskottsavdrag i Danmark. Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick för tredje kvartalet till 1,22 SEK (0,80) och för niomånadersperioden till 3,36 SEK (2,81). Vinst per aktie uppgick för kvartalet till 1,02 SEK (0,67) och för niomånadersperioden till 2,82 SEK (2,41). Återköp Vid rapportperiodens utgång hade Eniro 3 860 700 miljoner egna aktier. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under tredje kvartalet var 3 860 700 och under niomånadersperioden 2 669 781. Cirka 2,9 miljoner aktier kommer att användas som likvid vid förvärvet av Findexa. Återstående aktier kommer att behållas för att användas till Aktiesparprogrammet (se nedan). Aktiesparprogram Cirka 300 av Eniros medarbetare valde under tredje kvartalet att delta i det aktiesparprogram som beslutades av den ordinarie bolagsstämman 2005. Eniros samtliga tillsvidareanställda i Sverige, Finland och Norge samt ledande befattningshavare i Danmark och Polen erbjuds att delta i aktiesparprogrammet. Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 30 september 2005 till 4 510 personer (4 959). Antalet anställda fördelar sig per region enligt nedanstående tabell: Sverige 1 480 (1 507) Norden 1 098 (1 113) Centraleuropa 1 375 (1 271) Östeuropa 557 (1 068) Redovisningsprinciper från och med 2005 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards - IFRS) godkända av 5

Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering (Interim Financial Reporting). Delårsrapporten är upprättad enligt RR 31. En närmare beskrivning av de från och med 2005 tillämpade principerna lämnades i årsredovisningen för 2004. Huvudprincipen är att IFRS och övriga principförändringar skall tillämpas retroaktivt. De förändringar i tillgångar och skulder som därvid uppkom redovisades direkt mot eget kapital per den 1 januari 2004. En avstämning av dessa effekter och en närmare redogörelse för hur reglerna för övergång till de nya principerna tillämpats framgår av delårsrapporten för det första kvartalet 2005. I enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter, redovisas verksamheter under avveckling separat i balans- och resultaträkningen från den tidpunkt då det är mycket sannolikt att en försäljning kommer att ske inom ett år. Det innebär att verksamheterna i Östeuropa från och med andra kvartalet 2005 redovisas separat under rubriken Avvecklade verksamheter. Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum under 2005 Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog distribueras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelsen mellan motsvarande kvartal olika år. Vid en jämförelse mellan 2005 och 2004 uppskattas nettoeffekten på rörelseintäkterna till följd av ändrade publiceringsdatum till totalt cirka 24. Intäktseffekt ändrad publicering 2005 jämfört med 2004 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Totalt 2005 Sverige exkl. Voice -43 10 4 5-24 Danmark 10 13-51 28 0 Finland -9 3 0 7 0 Polen -1-11 8 5 0 Total effekt -44 14-39 45-24 Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2005 Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till cirka 450-500. För redovisningen av dessa försäljningsintäkter på offline respektive online tillämpas en fördelningsnyckel som baseras på produkternas användning och som uppdateras årligen. Från och med 1 januari 2005 hänförs 35 procent (30) av den sampaketerade försäljningen som onlineförsäljning, respektive 65 procent (70) som offlineförsäljning. Förvärv Den 26 september tillkännagav styrelserna för Eniro och Findexa att de träffat avtal om att Eniro ska genomföra ett rekommenderat förvärv av Findexa. Aktieägare i Findexa representerande 61,1 procent av aktiekapitalet har förbundit sig att tillstyrka förvärvet. Den totala köpeskillingen består av en kontantersättning om 4 515 MNOK och 26,8 miljoner Eniroaktier, varav 24 miljoner nyemitterade aktier. Förvärvet understryker Eniros position som ett ledande sökföretag på den nordiska mediemarknaden och medför förväntade kostnadssynergier, effektivare kapitalstruktur samt förbättrat kassaflöde. Den norska konkurrensmyndigheten meddelade den 18 oktober 2005 att de godkänner förvärvet. Förvärvet är planerat att kunna fullbordas omkring den 5 december, efter formellt domstolsbeslut på Jersey samt godkännande av aktieägarna i Findexa och Eniro. I syfte att stärka Eniros marknadsposition inom nummerupplysning i Finland har under andra kvartalet nummerupplysningsverksamheter förvärvats. Köpeskillingen uppgick till 13, verksamheterna omsatte totalt 10 2004 och förväntas bidra till EBITDA med 5 årligen. Eniro har säkrat en licens inom sökordsannonsering, genom en överenskommelse med MIVA. Syftet är att kunna bredda kunderbjudandet och använda mer sofistikerade prissättningsmodeller på Internet. Eniro ska licensiera den tekniska plattformen och har därtill förvärvat MIVAs tillgångar (Espotting Scandinavia) i Sverige, Norge och Danmark för ett totalt belopp om 5. Avyttringar Eniro har avyttrat all verksamhet i Baltikum för totalt cirka 80. Försäljningen av Lettland slutfördes den 31 maj 2005 och försäljningen av Estland och Litauen slutfördes den 31 augusti 2005. Den sammanlagda reavinsten från försäljningen av verksamheten i Baltikum uppgick till 92. Efter tredje kvartalets utgång såldes verksamheten i Ryssland för 5 MEUR, dvs cirka 47. Försäljningen, som omfattar Eniros samtliga legala enheter i Ryssland, förutsätter godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten och förväntas kunna slutföras under november 2005. Avyttringen beräknas inte föranleda något materiellt realisationsresultat. Ny finansiering I samband med offentliggörrandet av transaktionen avseende Findexa ingick Eniro ett låneavtal motsvarande 12 000 med fyra svenska banker som gemensamma arrangörer. Syftet med finansieringen är dels att finansiera förvärvet av Findexa dels att refinansiera Eniros och Findexas existerande kreditfaciliteter. Legala frågor Eniro träffade en förlikning rörande TeleDanmarks (TDC) svenska dotterbolag angående intrång i Eniros rättigheter genom utgivning av telefonkatalogen Gulan på den svenska markanden. TDCs svenska 6

dotterbolag åtar sig att upphöra med kränkningen av Eniros rättigheter till databasen Gula Sidorna på Internet samt till varumärket Gula Sidorna. Utöver detta erlägger TDCs svenska dotterbolag en ersättning till Eniro. Parterna har överenskommit att inte offentliggöra den ekonomiska delen av förlikningen. Moderbolaget Rörelseintäkterna under de tre första kvartalen uppgick till 41 (34). Samtliga rörelseintäkter avser koncernintern försäljning. Resultat före skatt under de tre första kvartalen uppgick till 699 (-86), varav 756 avser utdelning från dotterföretag. Investeringar uppgick till 195 (74), i sin helhet avseende kapitaltillskott till dotterbolag. Moderbolagets räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 577 (1 987). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt RR 32. Marknadsutblick Orderingången för offline i Sverige är bättre än förväntat. Därför har den, i anslutning till andra kvartalet, kommunicerade marknadsutblicken för den svenska offlineverksamheten om en förväntad organisk nedgång om 3 procent för 2005 och 0 procent 2006, justerats. Den nya marknadsutblicken för offline är en förväntad organisk nedgång om 2 procent för 2005 och oförändrad för 2006. Marknadsutblicken för den förväntade ökningen av onlineintäkerna i Sverige exkl Voice om mer än 10 procent kvarstår. Som en följd av ändrade marknadsvillkor och högre kostnader under 2005 förväntas den finska EBITDAmarginalen för 2005 sjunka till nedersta delen av tidigare kommunicerat intervall om 8-10 procent (exklusive omstruktureringskostnader). Eniro kommer genom ett besparingsprogram sänka sin totala kostnadsnivå, beräknat i fast penningvärde, med 350 jämfört med kostnadsnivån på 3,7 miljarder SEK 2003. Dessa nettobesparingar kommer till cirka 75 procent från de svenska verksamheterna och förväntas få genomslag med 100 under 2005, 250 under 2006 och fullt ut med 350 under 2007. Angivna effekter är nettobesparingar. För att möta den hårdare konkurrensen inom online beslutades och kommunicerades under andra kvartalet att ytterligare cirka 25 skulle satsas på produktutveckling inom online under tredje och fjärde kvartalet. Övrig information I enlighet med beslut på ordinarie bolagsstämma 2005 har en valberedning utsetts. Valberedningen inför ordinarie bolagsstämma 2006 utgörs av Wouter Rosingh, Hermes Focus Asset Management, Torsten Johansson, Handelsbanken/SPP Fonder, Magnus Wärn, AMF Pension, Ossian Ekdahl, Första APfonden samt Lars Berg, Styrelseordförande i Eniro. Valberedningens ordförande är Wouter Rosingh. Eventuella förslag till valberedningen kan sändas via e-post till nominationcommittee@eniro.com Extra bolagsstämma Med anledning av Eniros föreslagna förvärv av samtliga utestående aktier i Findexa Limited har styrelsen i Eniro beslutat kalla till en extra bolagsstämma för beslut angående mandat för styrelsen att besluta om nyemission av aktier samt mandat för styrelsen att besluta om en överföring av egna aktier. Den extra bolagsstämman kommer äga rum måndagen den 7 november 2005, kl 17.00 i Näringslivets hus, Storgatan 18, Stockholm. Stockholm den 27 oktober 2005 Tomas Franzén VD och Koncernchef Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt Börsoch Årsredovisningslagen. Stockholm den 27 oktober 2005 PricewaterhouseCoopers AB Peter Bladh Auktoriserad revisor Huvudansvarig För information, kontakta: Sten Håkansson Auktoriserad revisor Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn 08-553 310 01, 070-333 63 20 Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn 08-553 310 15, 070-5551583 Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn 08-553 310 06, 070-560 60 18 Eniro AB (publ) 169 87 Stockholm Org nr 556588-0936 www.eniro.com 7

Finansiell kalender 2005/2006 Bokslutskommuniké 2005 14 feb 2006 Årsredovisning mars 2006 Bolagsstämma 5 april 2006 Delårsrapport jan-mar 2006 27 april 2006 Delårsrapport jan-jun 2006 20 juli 2006 Delårsrapport jan-sept 2006 26 oktober 2006 8

Koncernens resultaträkning ------- 3 månader ------- ------- 9 månader -------------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 977 993 3 107 3 186 4 769 4 848 Reklamskatt -8-16 -41-56 -88-103 Rörelseintäkter 969 977 3 066 3 130 4 681 4 745 Kostnader: Produktionskostnader -314-323 -1 030-1 060-1 595-1 625 Försäljningskostnader -301-314 -909-875 -1 201-1 167 Marknadsföringskostnader -78-73 -241-211 -344-314 Administrationskostnader -86-88 -258-269 -360-371 Produktutvecklingskostnader -28-19 -78-64 -109-95 Övriga intäkter/kostnader 2 11 53 30 82 59 Rörelseresultat * 164 171 603 681 1 154 1 232 Finansiella intäkter 5 5 36 23 39 26 Finansiella kostnader -27-31 -83-93 -117-127 Resultat före skatter 142 145 556 611 1 076 1 131 Skatt -68-29 -181-170 -379-368 Resultat kvarvarande verksamheter 74 116 375 441 697 763 Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter 84-4 63-37 101 1 Periodens resultat 158 112 438 404 798 764 * Avskrivningar ingår med totalt 30 21 83 64 111 92 Periodens resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, SEK 0,48 0,69 2,41 2,63 4,46 4,62 Periodens resultat per aktie för avvecklade verksamheter, SEK 0,54-0,02 0,41-0,22 0,64 0,00 Periodens resultat per aktie, SEK 1,02 0,67 2,82 2,41 5,10 4,62 Genomsnittligt antal aktier, tusental 154 291 167 398 155 482 167 398 156 390 165 327 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 154 406 167 398 155 597 167 398 156 506 165 327 9

Koncernens balansräkning 2005 2005 2005 2004 2004 2004 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 174 179 194 193 222 229 Goodwill 4 967 4 976 4 863 4 822 4 794 4 789 Övriga immateriella tillgångar 160 169 160 163 106 87 Uppskjuten skattefordran 207 231 254 193 231 210 Finansiella anläggningstillgångar 135 143 159 158 10 10 Anläggningstillgångar 5 643 5 698 5 630 5 529 5 363 5 325 Omsättningstillgångar Pågående arbete 106 142 197 154 151 126 Kundfordringar 638 650 684 1 038 636 656 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 160 182 117 135 160 186 Aktuella skattefordingar 250 134 149 112 142 3 Övriga icke räntebärande kortfristiga fordringar 32 25 50 67 73 63 Icke räntebärande omsättningstillgångar 1 186 1 133 1 197 1 506 1 162 1 034 Övriga räntebärande fordringar 2 3 5 4 147 152 Likvida medel 391 316 219 317 288 216 Räntebärande omsättningstillgångar 393 319 224 321 435 368 Summa omsättningstillgångar 1 579 1 452 1 421 1 827 1 597 1 402 Tillgångar i avvecklade verksamheter 30 58 SUMMA TILLGÅNGAR 7 252 7 208 7 051 7 356 6 960 6 727 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 158 158 158 158 167 167 Bundna reserver 918 967 890 797 1 622 2 162 Fritt eget kapital Fria reserver 353 306 855 160 178-387 Periodens resultat 438 280 44 764 404 292 Eget kapital 1 867 1 711 1 947 1 879 2 371 2 234 Långfristiga skulder Långfristiga låneskulder 1 431 1 536 1 917 1 785 1 388 1 528 Avsättningar för pensioner 339 335 332 323 311 307 Uppskjutna skatteskulder 317 271 278 242 169 28 Långfristiga avsättningar 42 24 35 74 77 82 Summa långfristiga skulder 2 129 2 166 2 562 2 424 1 945 1 945 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 231 198 195 133 344 278 Leverantörsskulder 165 210 191 308 189 206 Aktuella skatteskulder 168 3 1 40 44 39 Övriga icke räntebärande skulder 181 194 173 314 173 208 Kortfristiga avsättningar 25 42 30 66 59 55 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 930 1 001 951 989 974 964 Icke räntebärande skulder 1 700 1 648 1 541 1 850 1 783 1 750 Kortfristiga låneskulder 1 503 1 601 1 001 1 203 861 798 Summa kortfristiga skulder 3 203 3 249 2 542 3 053 2 644 2 548 Skulder direkt hänförliga till avvecklade verksamheter 53 82 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 252 7 208 7 051 7 356 6 960 6 727 Eget kapital Aktiekapital Tillskjutet eget kapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2004 167 1 852 187 2 206 Periodens valutakursdifferens - - 62 62 Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - -230 230 - Utdelning - - -301-301 Periodens resultat - - 404 404 Utgående balans 30 september 2004 167 1 622 582 2 371 Ingående balans 1 januari 2005 158 797 924 1 879 Periodens valutakursdifferens - - 88 88 Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - 121-121 - Utdelning - - -345-345 Återköp av aktier - -193-193 Periodens resultat - - 438 438 Utgående balans 30 september 2005 158 918 791 1 867 10

Kassaflödesanalys ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelseresultat 164 171 603 681 1 154 1 232 Avskrivningar 30 21 83 64 111 92 Ej likvidpåverkande poster 21 6-45 -55-18 -28 Betalda räntor -19-14 -64-55 -85-76 Betalda skatter 46-28 -129-158 -208-237 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 242 156 448 477 954 983 Förändring av rörelsekapitalet -55 9 202 338-103 33 Kassaflöde från den löpande verksamheten 187 165 650 815 851 1 016 Kassaflöde från avvecklade verksamheter 75 2 83-1 88 4 Förvärv av dotterbolag -5 3-5 -85 17-63 Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto -9-26 -61-108 -125-172 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14-23 -66-193 -108-235 Förändring av låneskulder -179-76 -78-323 673 428 Inlösen av aktier - - -796-796 Återköp av egna aktier - -193-293 -100 Utdelning - - -345-301 -345-301 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -179-76 -616-624 -761-769 Periodens kassaflöde 69 68 51-3 70 16 Summa likvida medel vid periodens början 316 216 317 285 288 285 Periodens kassaflöde 69 68 51-3 70 16 Kursdifferens i likvida medel 6 4 23 6 33 16 Summa likvida medel vid periodens slut 391 288 391 288 391 317 11

Intäkter per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter totalt 969 977 3 066 3 130 4 681 4 745 Offline-intäkter 413 457 1 474 1 623 2 555 2 704 Online-intäkter 556 520 1 592 1 507 2 126 2 041 Online-intäkter andel, % 57% 53% 52% 48% 45% 43% Sverige 547 540 1 762 1 775 2 773 2 786 Offline-intäkter 245 252 890 934 1 601 1 645 Online-intäkter 302 288 872 841 1 172 1 141 Sverige exkl. Voice 391 381 1 310 1 310 2 167 2 167 Offline-intäkter 245 252 890 934 1 601 1 645 Online-intäkter 146 129 420 376 566 522 Sverige Voice 156 159 452 465 606 619 Norden exkl Sverige 262 292 917 964 1 211 1 258 Offline-intäkter 108 159 490 593 648 751 Online-intäkter 154 133 427 371 563 507 Danmark 98 146 274 293 357 376 Finland 103 101 469 545 627 703 Norge 61 45 174 126 227 179 Centraleuropa 160 145 387 391 697 701 Offline-intäkter 60 46 94 96 306 308 Online-intäkter 100 99 293 295 391 393 Tyskland 87 92 259 287 348 376 Polen 73 53 128 104 349 325 Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt 194 192 686 745 1 265 1 324 Marginal, % 20 20 22 24 27 28 Sverige 160 156 646 616 1 127 1 097 Marginal, % 29 29 37 35 41 39 Sverige exkl. Voice 119 116 568 510 1 016 958 Marginal, % 30 30 43 39 47 44 Sverige Voice 41 40 78 106 111 139 Marginal, % 26 25 17 23 18 22 Norden exkl Sverige 12 42 53 169 58 174 Marginal, % 5 14 6 18 5 14 Danmark 16 48 29 38 13 22 Marginal, % 16 33 11 13 4 6 Finland -12-6 15 136 46 167 Marginal, % -12-6 3 25 7 24 Norge 8 0 9-5 -1-15 Marginal, % 13 0 5-4 0-8 Centraleuropa 32 13 22 32 146 156 Marginal, % 20 9 6 8 21 22 Tyskland 20 12 63 66 83 86 Marginal, % 23 13 24 23 24 23 Polen 12 1-41 -34 63 70 Marginal, % 16 2-32 -33 18 22 Övrigt -10-19 -35-72 -66-103 Huvudkontoret och koncerngem. projekt -10-19 -35-72 -66-103 Rörelseresultat per region ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) totalt 164 171 603 681 1 154 1 232 Marginal, % 17 18 20 22 25 26 Sverige 145 149 605 594 1 071 1 060 Marginal, % 27 28 34 33 39 38 Norden exkl Sverige 3 33 26 142 22 138 Marginal, % 1 11 3 15 2 11 Centraleuropa 27 8 8 18 127 137 Marginal, % 17 6 2 5 18 20 Övrigt -11-19 -36-73 -66-103 12

Intäkter per kvartal 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter Totalt 969 1 292 805 1 615 977 1 309 844 Offline-intäkter 413 756 305 1 081 457 800 366 Online-intäkter 556 536 500 534 520 509 478 Sverige 547 749 466 1 011 540 730 505 Offline-intäkter 245 448 197 711 252 444 238 Online-intäkter 302 301 269 300 288 286 267 Sverige exkl. Voice 391 591 328 857 381 572 357 Sverige Voice 156 158 138 154 159 158 148 Norden exkl Sverige 262 422 233 294 292 447 225 Offline-intäkter 108 283 99 158 159 325 109 Online-intäkter 154 139 134 136 133 122 116 Danmark 98 107 69 83 146 90 57 Finland 103 258 108 158 101 314 130 Norge 61 57 56 53 45 43 38 Centraleuropa 160 121 106 310 145 132 114 Offline-intäkter 60 25 9 212 46 31 19 Online-intäkter 100 96 97 98 99 101 95 Tyskland 87 85 87 89 92 93 102 Polen 73 36 19 221 53 39 12 Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt 194 380 112 579 192 415 138 Sverige 160 325 161 481 156 309 151 Sverige exkl. Voice 119 305 144 448 116 279 115 Sverige Voice 41 20 17 33 40 30 36 Norden exkl Sverige 12 78-37 5 42 135-8 Danmark 16 23-10 -16 48 8-18 Finland -12 50-23 31-6 127 15 Norge 8 5-4 -10 0 0-5 Centraleuropa 32-12 2 124 13 12 7 Tyskland 20 14 29 20 12 18 36 Polen 12-26 -27 104 1-6 -29 Övrigt -10-11 -14-31 -19-41 -12 Huvudkontoret och koncerngem. projekt -10-11 -14-31 -19-41 -12 13

Finansiella nyckeltal ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelsemarginal - EBITDA, % 20 20 22 24 27 28 Rörelsemarginal - EBIT, % 17 18 20 22 25 26 Cash Earnings, 188 134 523 471 912 860 Räntetäckningsgrad EBITDA, ggr 7,4 6,4 8,7 8,3 11,1 10,6 2005 2005 2005 2004 2004 2004 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Eget kapital, genomsnitt 12 månader, 1 914 2 042 2 111 2 154 Avkastning på eget kapital, 12 månader, % 42 37 36 35 Räntebärande nettoskuld, 2 758 3 010 2 867 2 832 2 115 2 255 Skuldsättningsgrad, ggr 1,48 1,76 1,47 1,51 0,89 1,01 Soliditet, % 26 24 28 26 34 33 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,2 2,4 2,2 2,1 Nyckeltal per aktie ------- 3 månader ------- ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2005 2004 2004/05 2004 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep oct-sep jan-dec Rörelseintäkter, SEK 6,28 5,84 19,72 18,70 29,93 28,70 Periodens resultat, SEK 1,02 0,67 2,82 2,41 5,10 4,62 Cash Earnings, SEK 1,22 0,80 3,36 2,81 5,83 5,20 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 154 291 167 398 155 482 167 398 156 390 165 327 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 154 406 167 398 155 597 167 398 156 506 165 327 2005 2005 2005 2004 2004 2004 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 Eget kapital, SEK 12,10 11,09 12,43 12,00 14,16 13,35 Börskurs vid periodens slut, SEK 90,50 89,00 83,50 68,00 63,00 57,50 Antal aktier vid periodens slut efter återköp, tusental 154 291 154 291 156 630 156 630 167 398 167 398 Andra nyckeltal ------- 9 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004 jan-sep jan-sep jan-dec Medelantal heltidsanställda 4 795 4 872 4 752 Antal heltidsanställda vid periodens slut 4 510 4 959 4 953 14

Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i periodens resultat -------3 månader ------- -------9 månader ------- jul - sep 2004 jan - sep 2004 Tidigare Justeringar Omräknad Tidigare Justeringar Omräknad principer IAS/IFRS principer IAS/IFRS Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 993 993 3 186 3 186 Reklamskatt -16-16 -56-56 Rörelseintäkter 977 977 3 130 3 130 Kostnader: Produktionskostnader -314-9 -323-997 -63-1 060 Försäljningskostnader -290-24 -314-841 -34-875 Marknadsföringskostnader -73-73 -211-211 Administrationskostnader -88-88 -269-269 Produktutvecklingskostnader -19-19 -64-64 Övriga intäkter/kostnader 11 11 30 30 Goodwillavskrivningar -87 87-258 258 Rörelseresultat * 117 54 171 520 161 681 Finansiella intäkter 5 5 23 23 Finansiella kostnader -31-31 -93-93 Resultat före skatter 91 54 145 450 161 611 Skatt -53 24-29 -202 32-170 Resultat kvarvarande verksamheter 38 78 116 248 193 441 Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter -5 1-4 -20-17 -37 Periodens resultat 33 79 112 228 176 404 * Avskrivningar ingår med totalt 21 0 21 63 1 64 Periodens resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, SEK 0,23 0,47 0,69 1,48 1,15 2,63 Periodens resultat per aktie för avvecklade verksamheter, SEK -0,03 0,00-0,02-0,12-0,10-0,22 Periodens resultat per aktie, SEK 0,20 0,47 0,67 1,36 1,05 2,41 Genomsnittligt antal aktier, tusental 167 398 167 398 15

Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i eget kapital ------- sep 30 2004 ------- Tidigare Justeringar Omräknad principer IAS/IFRS Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 222 222 Goodwill 4 599 195 4 794 Immateriella anläggningstillgångar 48 58 106 Uppskjuten skattefordran 261-30 231 Räntebärande anläggningstillgångar 10 10 Anläggningstillgångar 5 140 223 5 363 Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar 1 136 26 1 162 Räntebärande omsättningstillgångar 435 435 Summa omsättningstillgångar 1 571 26 1 597 SUMMA TILLGÅNGAR 6 711 249 6 960 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 374-3 2 371 Långfristiga skulder Låneskulder 1 388 1 388 Avsättningar för pensioner 322-11 311 Uppskjutna skatteskulder 282-113 169 Avsättningar 77 77 Summa långfristiga skulder 2 069-124 1 945 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 344 344 Leverantörsskulder 189 189 Aktuella skatteskulder 44 44 Övriga icke räntebärande skulder 173 173 Avsättningar 59 59 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 942 32 974 Icke räntebärande skulder 1 407 376 1 783 Låneskulder 861 861 Summa kortfristiga skulder 2 268 376 2 644 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 711 249 6 960 16