DELÅRSRAPPORT 1.1 30.9.2016 21.10.2016
AKUTELLT INOM ILMARINEN Kundanskaffningen har utvecklat som planerat under början av året, verksamhetskostnaderna har hållits i styr Andelen pensionsbeslut ökade med 13 procent jämfört med året innan Ett nytt pensionshandläggningssystem har införts, vilket till en början skapade köer inom handläggningen av pensionsansökningar, men tack vare automatiseringen har handläggningstiderna blivit kortare Nya digitala tjänster för att stöda arbetshälsan 2
VIKTIGA OBSERVATIONER I OMVÄRLDEN Marknaden återhämtade sig från Brexitförskräckelsen och investerarnas återfick sin risktagningsvilja Centralbankernas stimulerande penningpolitik fortsätter Räntenivån är fortsättningsvis på en historiskt låg nivå, styr investerarna att söka alternativ Situationen i de europeiska bankerna är oroande Presidentvalet i USA ökar osäkerheten på marknaden Något snabbare återhämtning av ekonomin i Finland 3
DEN GYNNSAMMA UTVECKLINGEN PÅ AKTIEMARKNADEN GAV STARKARE PLACERINGSAVKASTNING 4 Januari september 2016 Placeringsavkastning 2,3 % Avkastning på aktieplaceringar 2,0 % Avkastning på ränteplaceringar 2,0 % Avkastning på fastighetsplaceringar 2,8 % Den långsiktiga avkastningen var på god nivå Nominell avkastning 5,8 % Realavkastning 4,1 % Solvensen stärktes under det tredje kvartalet Solvensnivå 27,9 %
md euro PLACERINGARNAS VÄRDE ÖKADE, MARKNADSVÄRDE 36,5 MILJARDER Placeringsallokering enligt risk 45 40 35 30 25 36,5 Ränteplaceringar inkl. derivatens inverkan Övriga placeringar 20 15 10 Fastighetsplaceringar Aktieplaceringar 5 5 0 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016
PLACERINGINTÄKTERNA UNDER KVARTALET VAR 2,9 % Placeringsintäkter per kvartal /2015-/2016 8,0 7,1 6,0 4,0 2,9 2,9 % 2,0 0,0 0,8-2,0-0,8-1,4-4,0 2015-3,0 Q4 2016 6
DEN LÅNGSIKTIGA REALAVKASTNINGEN PÅ PLACERINGARNA VAR FORTSATT GOD Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 20 15 % 10 5 0 5,8 4,1 2,3 Ilmarinens genomsnittliga realavkastning (1997-) Ilmarinens genomsnittliga nominell avkastning (1997-) -5 Övriga bolag -10 Ilmarinen -15-20 7
DEN LÅNGSIKTIGA GENOMSNITTLIGA REALAVKASTNINGEN VAR 4,1 % Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna 1997-30.9.2016 140 120 % 100 80 60 Ilmarinens realavkastning 3,5 % ackumulerad realavkastning 4,0 % ackumulerad realavkastning 40 20 0 8
PLACERINGSAVKASTNINGEN VARIERAR BEROENDE PÅ TIDSPERIOD Placeringsavkastning under olika tidsperioder 8 7 6 5 % 4 Ilmarinens nominella avkastning 3 Ilmarinens realavkastning 2 1 0 9
JÄMFÖRELSE MELLAN ILMARINENS OCH MARKNADENS AVKASTNINGAR Medelavkastning på lång sikt % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån /2016 2,3 8,8-3,8 6,4 6,0 2015 6,0 15,9 9,6 1,6-0,7 Medelavkasting under 5 år 6,7 16,8 11,9 6,7 6,1 Medelavkasting under 10 år 4,3 6,7 3,0 5,3 4,6 Medelavkastning från år 1997 5,8 9,9 6,3 5,5 5,1 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 5,7 15,7 10,8 5,6 5,0 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 2,6 5,0 1,4 3,6 2,9 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,1 8,2 4,6 3,8 3,4 10
ILMARINENS PLACERINGSALLOKERING OCH AVKASTNING Basallokering Mn euro % Riskfördelning Mn euro % Avkastning % Volatilitet Ränteplaceringar 16,391.7 44.9 14,087.5 38.5 2.0 Lånefordringar 1,159.5 3.2 1,159.5 3.2 2.8 Masskuldebrevslån 14,597.1 39.9 6,795.0 18.6 1.8 1.7 Masskuldebrevslån i offentliga samfund 4,626.3 12.7 3,210.6 8.8 3.7 Masskuldebrevslån i övriga samfund 9,970.7 27.3 3,584.4 9.8 1.0 Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 635.1 1.7 6,133.0 16.8 4.8 Aktieplaceringar 14,288.3 39.1 13,815.6 37.8 2.0 Noterade aktier 11,124.1 30.4 10,651.4 29.1-0.2 15.4 Kapitalplaceringar 2,201.4 6.0 2,201.4 6.0 9.8 Onoterade aktieplaceringar 962.8 2.6 962.8 2.6 11.4 Fastighetsplaceringar 4,103.3 11.2 4,103.3 11.2 2.8 Direkta fastighetsplaceringar 3,619.6 9.9 3,619.6 9.9 2.8 Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 483.7 1.3 483.7 1.3 3.0 Övriga placeringar 1,762.9 4.8 4,664.3 12.8 5.8 Placeringar i hedgefonder 815.7 2.2 815.7 2.2-0.4 8.3 Tillgångsplaceringar -19.5-0.1-149.1-0.4 - Övriga placeringar 966.7 2.6 3,997.7 10.9 11.2 Placeringar sammanlagt 36,546.2 100.0 36,670.6 100.3 2.3 5.3 Derivatens inverkan -124.4-0.3 Placeringar till verkligt värde 36,546.2 36,546.2 100.0 Masskuldebrevslånens modifierade duration är 0,1 år Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag. 11
md euro AKTIEPLACERINGARNAS VIKT UTÖKADES UNDER KVARTALET Utvecklingen av placeringsallokeringen 45 40 36,5 35 30 Ränteplaceringar inkl. derivatens inverkan 25 Övriga placeringar 20 Fastighetsplaceringar 15 10 Aktieplaceringar 5 12 0 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016
ANDELEN EUROPEISKA AKTIER MINSKADES De noterade aktiernas geografiska fördelning 50 45 40 35 % 30 25 20 15 2012 2013 2014 2015 /2016 10 5 13 0 Finland Europa USA Japan Kina Tillväxt marknaden exl. Kina
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BOLAG UPPGÅR TILL 3,0 MILJARDER EURO De största innehaven i noterade inhemska aktier Mn euro 30.9.2016 31.12.2015 I procent 30.9.2016 31.12.2015 Kone Abp 203 188 QT Group Abp 14,62 Neste Abp 192 181 Digia Abp 14,58 14,58 Nokia Abp 179 184 PKC Group Abp 12,15 12,16 Citycon Abp 144 152 Basware Abp 11,18 10,76 Stora Enso 138 143 Technopolis Abp 10,48 10,41 UPM-Kymmene Abp 137 123 Componenta Abp 8,80 7,15 Sampo Abp 137 218 CapMan Abp 8,32 8,32 Fortum Abp 134 143 Martela Abp 8,07 8,07 Wärtsilä Oyj Abp 96 168 Munksjö Abp 8,03 8,03 Nokian Renkaat Abp 90 105 Incap Abp 7,61 7,61 14
I procent av ansvarsskulden SOLVENSEN VAR FORTSATT STARK Solvensutvecklingen 45 41,3 40 35 30 25 27,2 35,4 25,5 22,3 25,6 32 33,7 32,5 24 29,7 21,1 23,9 28 29,8 29,6 27,9 Den andel av utjämningsbeloppet som ska jämställas med verksamhetskapitalet 20 15 16,2 18,1 14,0 Solvenskapital (Verksamhetskapital fram till 2012) Solvensgräns 10 5 0 15 Solvensnivån var 2,0-faldig i förhållande till solvensgränsen.