Bokslutskommuniké 2010 Swede Resources AB (publ) 1 januari 2010-31 december 2010
Viktiga händelser under 2010 USA Nytt samarbete inleds med operatören XNP Resources. Detta samarbete har hittills gett Swede Resources ett ägande av 2,5 % i ett 1 440 acres stort leaseområde i Oklahoma, 5 % i oljebrunnen #1 Sun Fee och 10 % i gasbrunnen James Murry #1. Detta är första gången i Swede Resources historia som man blir delägare i ett leaseområde. Som ett led i finansiering och utveckling av området kan delar av rättigheterna säljas. En första brunn, Jenkins 1-14, är borrad. Under borrningen träffades den oljeförande Topekaformationen på 3 000 fots djup, samt de gasförande formationerna Cherokee och Keys på cirka 4 000 fots djup respektive 4 600 innan borrningen nådde sitt mål, dvs. Mississippiformationen på 4 900 fot. För närvarande utvärderas vilken av de övre zonerna som skall öppnas för produktion. Detta innebär att Mississippiformationen sparas för att man i framtiden skall kunna gå tillbaka och syrastimulera den. Ytterligare två borrningar i området, Jenkins 2-14 och Jenkins 3-14, är beslutade och betalda. Oljebrunnen #1 Sun Fee är i produktion, och för att öka produktionen kommer brunnen att fracas. Beslut om 5 % delägande i oljeborrningen Smedes #3. Brunnen togs i produktion i slutet av december 2010. Under borrningen påvisades 3 oljeförande zoner, och produktion sker med 30 fat per dygn, även om det inte är från huvudzonen. Gasbrunnen Coates/Wright #1 borrades och togs i produktion under augusti. Gasborrningen Wiener #3H genomfördes och togs i produktion i maj. Swede Resources styrelseordförande Ingemar Johansson och Vd Ulrich Andersson ingår numera i styrelsen för det delägda bolaget Recap Energy Inc. Ungern Bolaget Pelsolaj kft bildas, Swede Resources ägande är 10 %. Pelsolaj skall handha rättigheterna till det 1 990 kvadratkilometer stora undersökningstillståndet IGAL-II, söder om sjön Balaton. Inom tillståndet finns möjlighet att finna olja i pre-panonian formationen. Övriga delägare i Pelsolaj är Ascent Resources 60 %, GTO Limited 20 % och Geomega kft 10 %. Penészlék-projektet, PetroHungaria kft: Sidetrack till PEN-101 (PEN-101A) borrades och har tagits i produktion, samma sak gäller brunnen PEN-105. PEN-106 borrades och förklarades ej kommersiellt utvinningsbar. Swede Resources ägande i bolaget HN Ventures har avyttrats, med en redovisad förlust om 167 kkr. Tillgångarna i bolaget var brunnarna Görbehaza-1 och Görbehaza-5. Avyttringen innebär att större fokus kommer att kunna läggas på det nya bolaget Pelsolaj kft och Penészlek-projektet. Sverige Kammarrätten avslår Swede Resources överklagande i momsprocessen där Skatteverket nekar oss avdrag för ingående moms med ca 627 kkr för taxeringsåren 2005-2007. Swede Resources har lämnat in ansökan om prövningstillstånd vid Högsta Förvaltningsdomstolen. Koncernen fortsätter att hantera momsen som avdragsgill i sin verksamhet och redovisar därmed momsen till Skatteverket till dess att beslut erhållits från Högsta Förvaltningsdomstolen. Koncernens totala momsfordran uppgår till 2 916 kkr för taxeringsåren 2005 2011. Omslag: Pågående borrning av Jenkins 1-14 som inleddes och avslutades under Juni månad 2010 2 Perioden 1 jan 10-31 dec 10
Perioden i korthet kkr 2010-01-01-2010-12-31 2009-01-01-2009-12-31 Periodens omsättning 2 825 1 888 Periodens bruttoresultat -1 295-2 215 Periodens rörelseresultat -3 512-3 862 Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -3 455-3 416 Kommentarer till resultatet Intäktsidan har under året stärkts ytterligare med nästan en miljon kronor, en ökning med 49 %. Swede Resources aggressiva avskrivningspolicy påverkar resultatet negativt på kort sikt. Under 2010 skrevs 1 256 kkr av på materiella anläggningstillgångar och 961 kkr på övervärdet i koncernen. I det delägda ungerska bolaget PetroHungaria kft gjordes nedskrivning, som påverkar resultatet med 441 kkr, för brunnen PEN-106 som förklarades ej kommersiellt utvinningsbar. Resultatet påverkas även av de kostnader för revision och redovisning som uppkom vid bytet av redovisningsprincip. Reaförlusten från försäljningen av Swede Resources ägarandel i Hungarian Ventures är beräknad enligt försiktighetsprincipen. Försäljningsavtalet är upprättat med en tilläggsköpeskilling som baseras på framtida produktion. Förlusten redovisas till 167 kkr. Gaskällan Coates/Wright #1 färdigställdes i början av 2010. Brunnen gick in med en produktion om 600 mcf och 4 fat olja per dygn. Swede Resources ägarandel är 7,5%. Perioden 1 jan 10-31 dec 10 3
Prognos för 2011 Trots förseningarna i borrprogrammen i USA bedömer Swede Resources styrelse att förutsättningar till positivt bruttoresultat kan komma att föreligga under andra kvartalet 2011. Som stöd för den bedömningen ligger de rådande världsmarknadspriserna. Vidare, under förutsättning att det inte uppstår förseningar i beslutade borrprogram, kommer intäktssidan att stärkas ytterligare med produktionen från brunnarna Jenkins 2-14 och 3-14, James Murry samt #1 Sun Fee. VD Ulrich Anderssons kommentar Under 2010 har koncernen bruttoinvesterat 5,3 miljoner kronor både i USA och i Ungern. Vårt ägande i Hungarian Ventures avyttrades med en reaförlust som jag är övertygad om kommer att vändas till vinst, tack vare det avtal som föreligger. Det kommer att ge Swede Resources del av intäkterna från framtida produktion. Jag räknar även med att kunna presentera ett antal nya projekt innan sommaren. Dessutom vill jag än en gång poängtera att finansieringen av våra investeringar har gjorts med befintliga medel, vilket känns tryggt. Arbetet med att finna nya projekt och utveckla de samarbeten vi har idag fortsätter med ökad intensitet, och hela tiden med våra investeringskriterier i fokus: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2011-03-15 Swede Resources AB (publ) Styrelsen 4 Perioden 1 jan 10-31 dec 10
Nyckeltal - Koncernen 1 jan 2010-31 dec 2010 1 jan 2009-31 dec 2009 Nettoomsättning, SEK 2 825 238 1 888 027 Resultat, SEK -3 454 696-3 415 512 Resultat, SEK/aktie -0,22-0,32 Soliditet, % 93 84 Likvida medel, SEK/aktie 0,06 0,29 Eget kapital, SEK/aktie 1,42 1,91 Antal aktier 16 014 133 10 637 528 Insynspersoners innehav 2010-12-31 2009-12-31 SEK A-aktier B-aktier A-aktier B-aktier Ulrich Andersson med närstående 243 480 616 786 243 480 579 886 Bertil Wilhelmsson med närstående 25 000 377 600 25 000 317 600 Ingemar Johansson 100 000 900 400 100 000 660 800 Veine Johansson med närstående 0 197 550 0 139 500 Åke Zetterberg med närstående 257 536 674 766 257 536 675 676 Olle Björck 0 264 0 0 Lea Andersson med närstående 0 46 470 0 54 570 Perioden 1 jan 10-31 dec 10 5
Investeringar under perioden - Materiella anläggningstillgångar Källa/Projekt Investerat Status Notering #1 Sun Fee 204 654 Produktion Skall fracas Smedes 273 311 Produktion Coates/Wright #1 59 915 Produktion Tilläggsinvestering Jenkins 1-14 968 880 Utvärderas Jenkins 2-14 418 633 Inväntar rigg Jenkins 3-14 418 633 Inväntar rigg Wiener #3H 539 070 Produktion James Murry #1 778 930 Utvärderas Sidohål skall borras Summa 3 662 086 - Finansiella anläggningstillgångar Källa Investerat Status Notering Pelsolaj Kft 339 062 Utvärdering PetroHungaria Kft 1 122 060 Produktion Tilläggsinvestering samt värdetillväxt enligt kapitalsandelsmetoden HN Ventures 176 677 Avyttrad Summa 1 637 799 Summa total 5 299 885 6 Perioden 1 jan 10-31 dec 10
Förteckning över olje- och gasintressen Partner Omfattning Status Ascent/Dualex/ Geomega 2 producerande brunnar (Nyirseg, Ungern 2 483 km 2 prospekteringsrättigheter, initialt till och med 2009) Produktion Pelsolaj, Ungern Delägande i 2D-undersökning undersökningstillstånd om genomförs 1 990 km 2 XNP Resurces, USA Delägare i 5 källor 1 i produktion 2 utvärderas 2 inväntar rigg BASA, USA Delägare i 24 prod. enheter, samt 4 fält* med större antal Samtliga i produktion källor PetroMax,USA Delägare i 7 källor Samtliga i produktion Chinn, USA Delägare i 1 källa I produktion White Stone Energy, USA (f.d. Aruba) Delägare i 11 källor Samtliga i produktion Western Capita, USAl Delägare i 2 källor (varav en betald) Vår genomsnittliga produktion under perioden Mcf = tusen kubikfot. 1 fat = 159 liter. Land Omfattning Periodens genomsnittliga gasproduktion, mcf/mån Periodens genomsnittliga oljeproduktion, fat/mån USA Delägande i 50 produktions- enheter, varav 4 fält* med större antal brunnar. 2 540 159 Ungern Delägande i 2 brunnar 878 13 3 418 172 * EOG 32 brunnar, Mustang 89 brunnar, Ranger 39 brunnar samt J.M Haynes 10 brunnar. Perioden 1 jan 10-31 dec 10 7
Resultaträkning - Koncernen SEK 2010-01-01-2010-12-31 2009-01-01-2009-12-31 1 Nettoomsättning 2 825 238 1 888 027 Övriga rörelseintäkter - 19 397 Summa 2 825 238 1 907 424 Rörelsens kostnader Produktionskostnader -1 524 740-1 259 625 Övriga externa kostnader -2 360 963-2 102 994 Personalkostnader -233 840-122 244 Avskrivningar -2 216 613-1 471 553 Nedskrivningar - -176 231 Förlust vid försäljning av materiella tillgångar -1 186-637 139 Rörelseresultat -3 512 104-3 862 362 Förlust vid försäljning av finansiella tillgångar -167 421 - Ränteintäkter 2 197 6 809 Räntekostnader -31 778-32 401 Finansnetto -197 002-25 592 Resultat efter finansiella poster -3 709 106-3 887 954 Förändring latent skatteskuld 252 648 472 215 Minoritetens andel 1 762 227 Årets resultat -3 454 696-3 415 512 1 2009 års siffror har räknats om i samband med att Swede Resources övergått till att redovisa intäkter och produktionskostnader brutto. 8 Perioden 1 jan 10-31 dec 10
Balansräkning - Koncernen SEK 2010-01-01-2010-12-31 2009-01-01-2009-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 20 141 491 18 697 204 Finansiella anläggningstillgångar 1 373 415 507 993 Övriga omsättningstillgångar 2 082 117 1 944 796 Kassa och bank 916 370 3 075 318 Summa tillgångar 24 513 393 24 225 311 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 10 913 640 8 225 338 Pågående nyemission - 3 000 000 Fritt eget kapital 15 310 481 12 489 131 Årets resultat -3 454 696-3 415 512 Summa Eget kapital 22 769 425 20 298 957 Minoritetsintresse 12 334 14 096 Avsättning för uppskjuten skatt 1 158 336 1 410 984 Långfristiga skulder 189 000 289 000 Kortfristiga skulder 384 298 2 212 274 Summa eget kapital och skulder 24 513 393 24 225 311 Perioden 1 jan 10-31 dec 10 9
Förändring eget kapital - Koncernen SEK 2010-12-31 2009-12-31 Ingående eget kapital 20 298 957 23 778 079 Nyemission 5 925 164 1 343 042 Byte av redovisningsprincip - -1 408 201 Årets resultat -3 454 696-3 415 512 Utgående eget kapital 22 769 425 20 298 957 Kassaflödesanalys - Koncernen SEK 2010-01-01-2010-12-31 2009-01-01-2009-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 709 105-3 887 954 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar och nedskrivningar 2 216 613 1 647 784 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar 168 606 617 742-1 323 886-1 622 428 Betald skatt - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet -1 323 886-1 622 428 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1 965 298 1 494 726 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 289 184-127 702 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 662 086-1 196 578 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 236 884 Investeringar i finansiella tillgångar -1 637 799-1 175 320 Försäljning av finansiella tillgångar 604 957-151 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 694 928-1 135 165 Finansieringsverksamheten Nyemission 5 925 164 1 343 032 Amortering av låneskulder -100 000-100 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 825 164 1 243 032 Periodens kassaflöde -2 158 948-19 835 Likvida medel vid periodens början 3 075 318 3 095 153 Likvida medel vid periodens slut 916 370 3 075 318 Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Kommande rapporter och bolagshändelser Årsredovisning Preliminärt 2011-04-20 Delårsrapport 1 Preliminärt 2011-06-15 Delårsrapport 2 Preliminärt 2011-09-15 Delårsrapport 3 Preliminärt 2011-12-15 Ordinarie årsstämma 2011-05-26 För ytterligare information kontakta: Olle Björck, informationsansvarig. Telefon 0492-180 81 Hemsida: www.swederesources.se E-post: info@swederesources.se