reditobligation USA Export nr 1376

Kreditobligation USA Export nr 1376 Teckna dig senast 20 november 2012 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK reditobligation USA Export nr 1376 3 MÅN STIBOR i KVARTALSVIS RÄNTA AVKASTNINGS- MÖJLIGHET FRÅN EN AMERIKANSK AKTIEKORG Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd Kreditberoende skydd/risk 2 100% Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-25 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 26-50 kredithändelser 4% per händelse Kvartalsvis kupong 3 månaders STIBOR Kupongen beräknas på nominellt belopp och påverkas inte av kredithändeler. Utbetalning sker kvartalsvis i efterskott. 3M STIBOR låg på 1,49% på årsbasis per 2012-10-15. Referensbolag för kreditberoende skydd/risk Nej itraxx Crossover Series 18 Index Indikativ deltagandegrad mot aktiekorgen 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,7 Inriktning aktiekorg Genomsnittsberäkning Valuta Löptid Emittent ISIN 10 stora amerikanska aktier 12 mån Aktiekorgen beräknas i USD ca 5 år Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0004869329 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 121022

Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditobligation USA Export nr 1376. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Kreditrisk Vid köp av Kreditobligation USA Export nr 1376 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kreditobligation USA Export nr 1376. Med kreditrisk menas att Nordea Bank Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea Bank Finland Abp:s kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kreditobligation USA Export nr 1376 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på bolagen som ingår i referenskorgen i underliggande index per lånedatum. De 25 första kredithändelserna har ingen direkt effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (26 50) i referensbolagen minskar nominellt belopp och tillika återbetalningsbeloppet med 4 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Den USA Export-relaterade aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar (USD). Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk givet att korgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Marknadsrisk En kreditobligation är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas kreditobligationens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Finland Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kreditobligation USA Export nr 1376 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av 26 eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 50 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

Kreditobligation USA Export nr 1376 Ökad konsumtion i tillväxtländer gynnar starka varumärken. Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är fortsatt hög till följd av skuldkrisen, men konjunkturen i USA har hittills visat sig vara motståndskraftig. En fortsatt hög efterfrågan i USA i kombination med en allt större efterfrågan från tillväxtmarknader borde kunna gynna stora bolag med starka varumärken. Produktbeskrivning i korthet. Kreditobligation USA Export betalar kvartalsvis ut en kupong och det finns dessutom ytterligare avkastningsmöjlighet från en korg med amerikanska aktier. Den här avkastningskombinationen är möjlig genom att knyta det nominella återbetalningsbeloppet, och därmed kreditrisken, till ett index som innehåller 50 sk. high yield-bolag. Återbetalningsbeloppet efter löptidens slut är initialt 100% av nominellt belopp men det blir lägre ifall det sker fler kredithändelser bland referensbolagen i indexet än de 25 första som man är skyddad mot. Kredithändelser påverkar inte kupongerna och den aktierelaterade avkastningen utan där har man en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp. Två avkastningsmöjligheter oberoende av varandra. Varje kvartal i 5 år utbetalas det en kontant kupong motsvarande den aktuella nivån för 3 månaders STIBOR. Den 15 oktober låg räntenivån på 1,49% på årsbasis. Eftersom räntan är rörlig kommer den utvecklas i samma takt som det rådande ränteläget. Kupongens storlek kan inte påverkas av några andra funktioner i placeringen. Placeringen kan även ge avkastning från aktiemarknaden och hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) följer en likaviktad aktiekorg som innehåller 10 välkända amerikanska aktier. Avkastningspotentialen motsvarar aktiekorgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 1,0 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till 0,7). Avkastningsdelen beräknas i USD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt, och endast om korgen har en positiv utveckling. Valutakursrörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Kreditberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser. Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (14 december 2012 till 20 december 2017). Referensbolagen består av 50 europeiska high yieldbolag som reflekterar indexet itraxx Crossover Series 18 Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så är placeringen skyddad för de 25 första kredithändelserna. För kredithändelse 26 och uppåt kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 4%-enheter per kredithändelse. Om ex. 30 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 5 sista kredithändelserna. Då blir nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet, 80% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (4% x 5)]. Kredithändelser påverkar inte kupongens storlek eller den möjliga avkastningen från aktiekorgen. Under Viktigt om risker på sidan 2 finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Avkastningsmöjlighet från aktiekorgen 100 Investerat Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 21 belopp, exkl. 2% courtage Återbetalningsbelopp: 100 - (2% x antalet kredithändelser, händelse 1-25 räknas inte) Bilden. Kupongen på 3 månaders STIBOR betalas ut kvartalsvis i efterskott. Den första kupongutbetalningen sker 17 januari 2013. 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Kreditobligation USA Export är inte kapitalskyddad och nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3. Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 0,7%. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde.

Kreditobligation USA Export nr 1376 Om kreditberoende skydd/risk. Skyddet i Kreditobligation USA Export är knutet till de bolag som på dagen för lånedatumet ingår i indexet itraxx Crossover Series 18 Index. Dessa 50 high yield-bolag ger ut obligationer som normalt har en kreditvärdighet lägre än exempelvis BBB från Standard & Poor s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk. Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 14 december 2012 till 20 december 2017. Då uppstår en sk. kredithändelse. I Kreditobligation USA Export reduceras det nominella återbetalningsbeloppet med 4% per händelse för kredithändelse 26 50. Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i itraxx Crossover Index vilket skedde i den åttonde och nionde serien av indexet. Antal historiska kredithändelser* 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de tidigare serierna (fem års serier) av det index som ingår i Kreditobligation USA Export. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody s S&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. Vad är en kredithändelse? En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder. Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Tabell: Referensbolagen i indexet Bolag Moody s S&P Land Alcatel-Lucent/France B2 B Frankrike ArcelorMittal Baa3 BB+ Luxemburg Ardagh Packaging Finance PLC NR B Luxemburg Brisa Concessao Rodoviaria SA NR NR Portugal International Consolidated Airlines Group SA B1 BB Storbritannien Cable & Wireless Ltd B1 NR Storbritannien CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA NR BB Italien Clariant AG Ba1 NR Schweiz Codere Finance Luxembourg SA Caa1 B- Luxenburg ConvaTec Healthcare E SA Caa1 NR Jersey Dixons Retail PLC B1 NR Storbritannien EDP - Energias de Portugal SA Ba1 BB+ Portugal Eileme 2 AB NR NR Sverige Fiat Industrial SpA NR NR Italien Fiat SpA B1 NR Italien Finmeccanica SpA Baa2 *- BBB- Italien Grohe Holding GmbH B2 B- Tyskland Havas SA NR NR Frankrike HeidelbergCement AG Ba2 NR Tyskland Hellenic Telecommunications Organization SA Caa1 NR Grekland Ineos Group Holdings Ltd NR NR Storbritannien ISS A/S B2 BB- Danmark Jaguar Land Rover PLC Ba3 BB- Storbritannien Kabel Deutschland Vertrieb und Servic GmbH NR NR Tyskland Ladbrokes PLC Ba2 NR Storbritannien Lafarge SA Ba1 BB+ Frankrike Melia Hotels International SA NR NR Spanien Metsa Board OYJ B3 B- Finland Nokia OYJ Ba3 BB- Finland Norske Skogindustrier ASA Caa1 B- Norge NXP BV / NXP Funding LLC B2 B+ Holland Ono Finance II PLC NR NR Irland Peugeot SA Ba3 BB Frankrike Portugal Telecom International Finance BV Ba2 BB+ Holland Rallye SA NR NR Frankrike Renault SA Ba1 BB+ Frankrike Repsol SA Baa3 NR Spanien Schaeffler Finance BV NR NR Holland Societe Air France NR NR Frankrike Stena AB Ba3 BB Sverige Stora Enso OYJ Ba2 BB Finland Sunrise Communications Holdings SA B1 B+ Luxemburg ThyssenKrupp AG Baa3 BB Tyskland TUI AG B3 B- Tyskland Unitymedia KabelBW GmbH B1 NR Tyskland UPC Holding BV Ba3 B+ Holland UPM-Kymmene OYJ Ba1 BB Finland Virgin Media Finance PLC Ba2 BB Storbritannien Wendel SA NR BB Frankrike Wind Acquisition Finance SA B3 NR Luxemburg Källa: Bloomberg, bearbetat av Garantum 16 oktober 2012. NR = Rating saknas.

Räkneexempel. *** Kreditobligation USA Export nr 1376 Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser. I diagrammet visar de gråa staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på 3M STIBOR, som här har fixerats till 1,49% på årsbasis men i praktiken kommer nivån att vara rörlig och kan därmed förändras uppåt eller nedåt. Kupongerna och avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är oberoende av hur många kredithändelser som sker. % 140 120 100 80 60 40 20 0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 Räkneexempel *** Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. 2% courtage, 20 000 kr) som investerats i Kreditobligation USA Export, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 gånger aktiekorgens utveckling. Aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar och förändringar gentemot den svenska kronan påverkar korgens värde (läs mer på sidan 2). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Den USA Export-relaterade aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar (USD). Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk givet att korgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor. Återbetalningsbelopp kreditberoende skydd (exkl. kuponer och aktiekorgutveckling) Antal kredithändelser Aktiekorgutveckling Valutakursutveckling Summa aktiekorgutbetalning Summa kupongutbetalningar Totalt återbetalt belopp (inkl. korg, kuponger och ränta-på-ränta för kupongerna (1,0149^5)) 4 Effektiv årsavk. (inkl. samtliga kostnader) 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 1 076 753 kr 1,1% 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 1 301 753 kr 5,0% 0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 1 351 753 kr 5,8% 30 kredithändelser 800 000 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 876 753 kr -3,0% 30 kredithändelser 800 000 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 1 101 753 kr 1,5% 30 kredithändelser 800 000 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 1 151 753 kr 2,5% 50 kredithändelser 0 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 76 753 kr -40,4% 50 kredithändelser 0 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 301 753 kr -21,6% 50 kredithändelser 0 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 351 753 kr -19,2% 4. Ränta-på-ränta innebär att de utbetalda kupongerna antas ha återinvesterats till en räntenivå motsvarande kupongen i placeringen. Fakta om USA, aktiekorgen och placeringen Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är hög. Den amerikanska företagssektorn är däremot välkonsoliderad, vilket i kombination med en hög grad av flexibilitet i USA:s ekonomi skapar förutsättningar för en fortsatt högre amerikansk tillväxt. Stora globala amerikanska konsumentinriktade bolag med starka varumärken kommer dessutom att vara bland de som gynnas mest av en ökad efterfrågan i världens befolkningsrika regioner. Värderingarna på de amerikanska börsbolagen är generellt sett attraktiva. + USA är en flexibel ekonomi med välkonsoliderade bolag. Placeringen ger full uppsida i aktiekorgen och kupong på 3M STIBOR, oberoende av antalet kredithändelser. Kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i bolag som ingått i tidigare serier av itraxx Crossover Series index. Bolagen i aktiekorgen Aktierekommendationer (Källa: Bloomberg 17/10 2012) COCA-COLA Köp: 15 Behåll: 10 Sälj: 1 Colgate-Palmolive Köp: 8 Behåll: 15 Sälj: 2 HJ Heinz Köp: 11 Behåll: 9 Sälj: 2 IBM Köp: 15 Behåll: 17 Sälj: 0 JOHNSON & JOHNSON Köp: 18 Behåll: 9 Sälj: 2 Kimberley-Clark Köp: 5 Behåll: 12 Sälj: 0 Mondelez Köp: 17 Behåll: 5 Sälj: 0 Mc Donalds Köp: 18 Behåll: 13 Sälj: 0 PFIZER Köp: 22 Behåll: 5 Sälj: 1 Procter & Gamble Köp: 12 Behåll: 15 Sälj: 2 - En nedgång i den amerikanska eller globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen och det kreditberoende skyddet/risken negativt. Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser, vid fler händelser reduceras nominellt återbetalningsbelopp. De få historiska kredithändelserna itraxx Crossover Series index är ingen garanti/indikation om indexets framtida utveckling.

Tidsplan och betalningsinformation. 19 oktober 2012 Säljperiod startar. 20 november 2012 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 22 november 2012 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 6 december 2012 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 14 december 2012 Lånedatum och Observationsperiodens början (avslutas 20 december 2017) samt leverans av värdepapper. 17 jan, 17 apr, 17 jul, 17 okt 2013-2018 Utbetalningstillfällen för kupongerna. Första kupongutbetalning sker 17 januari 2013. 17 januari 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? TECKNING PÅGÅR TILL 20 NOVEMBER 2012 Kapitalskyddade placeringar Aktieobligation Global Trygghet nr 1383 Aktieobligation Global Reload nr 1384 Aktieindexobligation Brasilien nr 1385 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1369 Kreditobligation High Yield Europa nr 1370 Kreditobligation High Yield USA nr 1371 Kreditobligation East Capital Ryssland nr 1374 Kreditobligation Sverige nr 1375 Kreditobligation USA Export nr 1376 Autocall Autocall Tyskland Combo nr 1361 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1362 Autocall BRIC Max nr 1363 Autocall Sverige nr 1364 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1365 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1366 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1367 Autocall Svenska bolag One Touch Plus/Minus nr 1368 Sprinter Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1372 Sprinter Sverige High End nr 1373

Övrigt. OM BROSCHYREN Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent och information om emittenten finns i prospektet. Prospekt avser Nordea Bank AB (publ) och Nordea Bank Finlands Abp:s grundprospekt (daterat 4 maj 2012) för Nordeas svenska MTN-program med tillhörande slutliga villkor avseende lånen samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Garantum och via www. garantum.se och hos Emittenten på www.nordea.com. Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kreditobligation USA Export nr 1376 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt Kreditobligation USA Export nr 1376 4 000 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.

Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se