Delårsrapport 1999-01-01 1999-03-31 Översikt av verksamheten Under perioden har arbetet med att ändra IGE:s inriktning från att vara ett rent prospekteringsbolag till ett gruvbolag med endast viss egen prospektering fortsatt. IGEs övergripande strategi är att växa genom utveckling och/eller förvärv av gruvaktiviteter. Bolagets avsikt är att öka produktionen genom att använda kassaflödet till att expandera i småskalig och medelstor gruvverksamhet i Kenya och på andra håll. Företagsledningen utvärderar kontinuerligt nya projekt i Afrika och Europa, med möjlighet till att snabbt kunna påbörja produktion, för förvärv eller samarbete. Väsentliga händelser under perioden: Fortsatt uppgradering av produktionsanläggningen i Kenya för utökad guldproduktion Färdigställande av ett gruvschakt vid Teng-Temg gruvan i närheten (1,5 km) av produktionsanläggningen i Lolgorien Inledande prospektering i Uganda (med stöd av SIDA) har identifierat tre speciellt intressanta områden inom Buhwezu koncessionen för vidare bearbetning Nytt strategiskt joint venture med Lappland Goldminers AB angående projekt i norra Sverige (Fäbodliden/Sandviksträsket) Det förra året etablerade joint venturet med North Atlantic Natural Resources (NAN) har redan lett till nya fynd i Skellefte-fältet (Malånäset) Projekt status Kenya Lolgorien/Akala IGEs ägarandel av den existerande produktionsenheten ökade genom förvärv i november 1998 med 10% till 60%. Produktionsanläggningen är nu utbyggd för att kunna behandla 1.000 ton malm per månad, vilket för närvarande innebär en beräknad produktion på ca 460 ounce guld per månad till en produktionskostnad om ca 120 USD per ounce. En malmkälla för den uppgraderade verksamheten är den guldrika kvartsgången i Teng-Teng, där ett gruvschakt är under färdigställande. Arbetet med att finna ytterligare höggradig guldmalm i närheten av produktionsanläggningen fortsätter för att ytterligare kunna expandera produktionen och förlänga verksamhetens livscykel. Wakorr/Sekerr Inom Sekerrkoncession har ett regionalt undersökningsprogram genomförts varvid flera guldmineraliseringar har identifierats. Det tycks som om dessa sammanbinder IGEs Karasuk-koncession i norr och IGEs Wakorrkoncession i söder, och där i båda områdena guld konstaterats. Förutom prospektering för att finna större mineralförekomster (guld, platina och krom), inriktas arbetet nu på att finna ytterligare små till medelstora guldförekomster för att starta egen produktion även inom dessa koncessioner. Uganda IGE har utökat sin verksamhet i Östafrika. IGE erhöll under 1997 från en lokal partner option på två koncessioner: Karita, i östra och Buhwezu i sydvästra delen av landet. IGEs ägarandel i dessa guldkoncessioner kan komma att uppgå till 75%. Medan prospekteringen är vilande i Karita, har en inledande prospektering, med geokemiska undersökningar över hela koncessionsområdet på ca 194 km², genomförts i Buhwezu Som ett resultat av dessa undersökningar har IGE kunnat identifiera tre speciellt intressanta områden; Kyeyare, där jordprover visar på upp till 5 g/t guld i en omgivning av blågrå, glasig-kvarts, Bisya, där intensiv guldvaskning pågår i ett område med kvartsådror och Karungu, där jordprover visar på förekomster av guld i en norr-södergående skjuvzon ("rörelsezon"). Projektet finansieras delvis av det svenska biståndsorganet SIDA och inkluderar utbildning av ugandiska geologer i moderna prospekteringsmetoder. Baserat på det positiva resultatet av prospekteringen har IGE beslutat att utnyttja optionen i Buhwezu och kommer därmed att erhålla 75% i Bisya Mines Uganda Ltd. Portugal IGE har under 1998 avslutat arbetet med en geologisk undersökning på koncessionsområdet Vila Viçosa i södra Portugal. Bland resultaten från undersökningen märks särskilt två lovande fyndigheter med guldmineraliseringar. Framtida arbete koncentreras nu på Torre 2 där de utförda testerna visar på stor potential för guld- och basmetallfynd, främst koppar.
I enlighet med de portugisiska minerallagarna har Vinhaiskoncessionen, som tidigare benämndes Jariça-Celes, nyligen reducerats till 111km². Två block har behållits. Dessa täcker bly-, zink- och ädelmetallsobjektet Edrosa-Zoio samt området runt f d guldgruvan Jariça. Den geologiska undersökning, som IGE genomförde under 1998, visade att Edrosa-Zoiozonen är 800-1000 meter bred och har en utsträckning av c a 8 km med sulfidrika zoner regelbundet fördelade. Två hål om totalt 491 m borrades 1998 i den västra delen av denna breda zon innan undersökningarna avslutades. Borrhålen gav låga halter av zink och bly. Ytprover av mineraliserad, vittrad berggrund från den östra delen av målområdet gav dock upp till 2, 5% zink. Detta indikerar att en potentiellt viktig del återstår att testa. Samarbete söks med ett större gruvbolag för att vidareutveckla detta projekt. Förra årets program på Jariça-koncessionen koncentrerades på möjligheten att finna en förlängning av guldgruvan Jariça, en 970 m lång guld- och silveranomali antydde detta. De två diamantborrhål som borrats kunde dock inte verifiera detta. Området är fortsatt intressant ur prospekteringssynpunkt eftersom det antas vara beläget i ett omfattande förkastningssystem, vilket sträcker sig från Rio Narceas nyförvärvade koncessionsområde Penedono i Portugal vidare till spanska Asturias, där den utgör mineraliseringen i Rio Narceas guldgruva IGE har genomfört prospektering i begränsad skala vid koncessionsområdet Mãos nära Ponte de Lima i norra Portugal. Koncessionen täcker en guldmineraliserad skjuvzon. Sverige Hamrånge, Arjeplog (Lulepotten) och Malånäset (Norrliden) IGE ingick i april 1998 ett Joint Ventureavtal med South Atlantic Resources Ltd avseende tre projekt i Sverige. De tre projekten Hamrånge, Arjeplog (Lulepotten) och Malånäset (Norrliden) ägdes tidigare till 50% av IGE och 50% av South Atlantic och där parterna tillsammans var ansvariga för finansieringen av prospekterings- och utvecklingskostnaderna. I enlighet med det nya avtalet överförde IGE sin 50 procents andel till South Atlantic i utbyte mot 10 procents kostnadsfri ägarandel (free-carried-interest). South Atlantic har 90% ägarandel i projekten och måste finansiera samtliga prospekterings- och utvecklingskostnader fram till och med feasibility (feasibility betyder att man funnit en mineralförekomst som avgränsats och att man har genomfört en fullständig teknisk och ekonomisk undersökning för att avgöra om det är lönsamt att utveckla en gruva). South Atlantic har i sin tur överlåtit sitt intresse i detta joint venture till North Atlantic Natural Resources AB ( NAN ). NAN har i januari 1999 börjat ett borrprogram för att fastställa den ekonomiska potentialen av koppar/zink förekomsten i Norrliden inom Malånäsetkoncessionen I Skelleftefältet. NAN, som använder sig av borrdata som Sveriges Geologiska Undersökning (SGU ) inhämtat tidigare, har vid ett internt överslag av resursen kommit fram till 1.4 miljoner ton med ett innehåll av 4.5 % zink, 0.8 % koppar, 0.5 % bly, 79 gram silver per ton och 0.5 gram guld per ton. Med nuvarande metallpriser representerar detta ett in situ -värde om drygt USD 120 miljoner I mitten av april 1999 informerades IGE av NAN om att prospekteringen har utökats till att -förutom Norrliden- även omfatta mineraliseringarna Bjurfors, Bjurträsk och Lilltjärn. För närvarande undersöks det ekonomiska värdet av fyndigheterna, samtidigt som arbetet med att identifiera ytterligare malmer fortsätter. Norrliden Parallellborrning (twin-drilling) har skett vid fyra av SGUs borrhål för att bekräfta nyckeldata. Genom arbetet har mineraliseringar med liknande omfattning och karaktär som de som SGUs mätningar påvisade lokaliserats. Likheten har även bekräftats av de kemiska analyserna. SGUs silverhalter har förmodligen varit för lågt beräknade. Det kommande arbetet i norra Norrliden kommer att bestå av en grundlig utvärdering av all data, nya kemiska analyser av gamla borrkärnor samt en preliminär lönsamhetsberäkning. Resultatet från arbetet beräknas komma att motivera ytterligare borrningar. Målet med arbetet är att IGE och NAN så småningom skall lämna in en ansökan om brytningstillstånd. Bjurfors Bjurfors är en indikerad fyndighet på 485.000 ton med i snitt 2, 95% zink, 0, 2% bly, 0, 08% koppar, 0, 5 gram guld/ton och 26 gram silver/ton. För närvarande genomförs ett borrprogram om fem hål med avsikt att öka fyndighetens tonnage. Bjurträsk Bjurträsk är ytterligare en indikerad fyndighet med en malmberäkning på 370.000 ton med i snitt 2, 3% zink, 0, 6% koppar, 0, 25 gram guld/ton och 6, 6 gram silver/ton. För att öka tonnaget kommer uppföljande borrningar att utföras inom kort. Lilltjärn Lilltjärn är en tidigare inte känd mineralisering, som har påträffats inom IGE och NANs samarbetsområde Malånäset. Under 1999 har hittills tio hål omfattande 1 900 meter borrats. Borrproverna visar på betydande zink-, koppar-, bly-, silveroch guldvärden. Särskilt kan nämnas zinkhalter på 0, 3-0, 6% över 20-60 meters bredd. Mineraliseringen liknar de övriga kända kompakta sulfidmalmerna i vulkanisk miljö som är typiska för Skellefte-fältet. Ytterligare borrningar kommer att genomföras inom kort. Fäbodliden/Sandviksträsket IGE har i februari 1999 ingått ett Joint Ventureavtal med Lappland Goldminers AB rörande Fäbodliden och Sandviksträsket koncessionerna i Lycksele trakten i norra Sverige. Dessa koncessioner ligger i närheten av guldprojektet Svartliden, som prospekteras av Viking Gold Corporation Inc., där man hittills har en beräknad resurs på mellan 400.000 till 650.000 ounces av guld. I enlighet med avtalsvillkoren kommer Lappland Goldminers AB att finansiera prospekteringen på koncessionerna med minst 4,5 MSEK före utgången av oktober 2001, mot att de tillåts öka sin ägarandel från 50% till 90%. IGE behåller en 10%-ig kostnadsfri ägarandel. Prospekteringen vid koncessionen har nyligen återupptagits. IGE kommer ej att ha några kostnader i samband med undersökningsarbetet förrän en feasibility studie har genomförts. Om koncessionen utvecklas till en gruva kommer IGE och Lappland Goldminers att fördela kostnader och intäkter efter ägarandel. Om IGE väljer att inte stötta projektet efter feasibility, kommer IGEs ägarandel göras om till en 1,5% net smelter royalty.
Rapportens omfattning Denna rapport omfattar perioden 1 januari till och med 31 mars 1999. Jämförelsesiffrorna för föregående år omfattar perioden 1 juli 1997 till och med 31 mars 1998, då föregående räkenskapsår var förlängt till 18 månader. Försäljning och resultat För redovisningsperioden uppgick intäkterna i koncernen till 0,2 (-) MSEK. Periodens resultat efter finansiella poster uppgick till -0,8 (-3,2) MSEK Sammanfattning Första kvartalets ekonomiska utfall återspeglar uppbyggnadsfasen av den utökade produktionsanläggningen under vilken tid produktionen, enligt plan, är mycket begränsad. Samtidigt har neddragningen av den egna prospekteringen kortsiktigt gett positivt ekonomiskt resultat, medan möjligheterna att få del i intressanta mineralfyndigheter faktiskt har ökat genom samarbetet med NAN respektive Lappland Goldminers och den av dem genomförda rätt omfattande prospekteringen i Sverige. Stockholm 18 maj 1999 Moderbolaget Moderbolaget vilket handhar koncerngemensamma funktioner uppvisar ett resultat efter finansiella poster på 0,5 (-3,2) MSEK. Finansiell ställning och investeringar Koncernens likvida medel uppgick på balansdagen till 8,7 (15,5) MSEK Koncernens totala balansomslutning uppgick till 26,5 (25,1) MSEK. Investeringarna under perioden uppgick till 1,0 MSEK och rör investeringar i gruvverksamheten i Kenya. Bertil Zaudy Verkställande direktör Frågor angående denna rapport besvaras av: Verkställande direktör Bertil Zaudy + 46 8 20 46 09 Aktiedata per den 31 mars 1999 Antal aktier 56.600.000 Aktiekurs 0:39 NOK Nom värde 0:05 Vinst per aktie Neg Eget kapital/aktie 0:38 Soliditet 81% Kommande rapporter Delårsrapport januari - juni 1999 16 augusti 1999 Delårsrapport januari - september 1999 15 november 1999 Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
KONCERNEN 1999-01-01 1997-07-01 RESULTATRÄKNING -1999-03-31-1998-03-31 KONCERNEN BALANSRÄKNING 1999-03-31 1998-03-31 BRUTTORESULTAT Nettoomsättning 179.520 - RÖRELSEKOSTNADER, ÖVRIGA INTÄKTER Råvaror och förnödenheter -120.768 - Övriga externa kostnader -630.183-3.160.114 Personalkostnader -371.947-203.836 Övriga rörelseintäkter - 35.876 Avskrivningar -126.126-641 Rörelseresultat -1.069.504-3.328.715 FINANSIELLA POSTER Resultat från andel i intressebolag - -3.283 Övriga ränteintäkter 155.633 180.377 Räntekostnader - -69.758 Övriga finansiella kostnader -43.800 - Resultat efter finansiella poster -957.671-3.221.379 Periodens resultat före minoritetens andel Minoritetens andel 170.598 - PERIODENS RESULTAT -787.073-3221.379 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Mineralintressen 12.480.406 7.647.577 Maskiner och anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 1.823.855 14.108 Pågående nyanläggning 264.520 - Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i intressebolag 1 1 Summa anläggningstillgångar 14.568.782 7.661.686 Omsättningstillgångar Varulager Varulager 77.384 - Kortfristiga fordringar Kundfordringar - 11.004 Fordran hos intressebolag - 1.034.466 Övriga fordringar 2.928.927 757.055 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 190.273 134.513 Kassa och bank 8.732.810 15.508.019 Summa omsättningstillgångar 11.929.394 17.445.057 SUMMA TILLGÅNGAR 26.498.176 26.106.743 EGET OCH FRÄMMANDE KAPITAL Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 2.830.000 2.830.000 Överkursfond 20.413.051 20.413.051 Fritt eget kapital Balanserat resultat -835.443 2.898.447 Kursdifferens -46.927-34.318 Periodens resultat -787.073-3.221.379 Summa eget kapital 21.573.608 22.885.801 Minoritetens andel -170.598 - Skulder Långfristiga skulder Joint Venture 4.018.892 1.490.191 Villkorslån 450.000 500.000 Kortfristiga skulder Skuld till koncernföretag 277.500 138.750 Leverantörsskulder 115.285 47.487 Övriga skulder 93.024 16.224 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 140.465 28.290 Summa skulder 5.095.166 2.220.942 SUMMA EGET OCH FRÄMMANDE KAPITAL 26.498.176 25.106.743 STÄLLDA PANTER Bankgaranti 850.000 Inga ANSVARSFÖRBINDELSER Inga Inga
MODERBOLAGET 1999-01-01 1997-07-01 RESULTATRÄKNING -1999-03-31-1998-03-31 BRUTTORESULTAT - - Rörelsekostnader, övriga intäkter Övriga externa kostnader -559.490-3.160.114 Personalkostnader -82.512-203.836 Övriga rörelseintäkter - 35.876 Avskrivningar enligt plan -1.005-641 Rörelseresultat -643.007-3.328.715 FINANSIELLA POSTER Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter 150.439 180.377 Räntekostnader - -69.758 Övriga finansiella kostnader -38.606 - Resultat efter finansiella poster -531.174-3.218.096 PERIODENS RESULTAT -531.174-3.218.096 MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 1999-03-31 1998-03-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Mineralintressen 1.693.055 1.528.290 Maskiner och anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 16.055 12.189 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag 2.000 2.000 Aktier i intressebolag 1 1 Summa anläggningstillgångar 1.711.111 1.542.480 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar - 11.004 Fordringar hos dotterbolag 6.099.569 4.903.690 Fordringar hos intressebolag 2.981.335 1.034.466 Övriga fordringar 2.203.748 726.832 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 190.273 137.796 Kassa och bank 8.373.216 15.186.651 Summa omsättningstillgångar 19.848.141 22.000.439 SUMMA TILLGÅNGAR 21.559.252 23.542.919 EGET OCH FRÄMMANDE KAPITAL Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 2.830.000 2.830.000 Reservfond 20.413.051 20.413.051 Fritt eget kapital Balanserat resultat -2.103.521 2.801.970 Periodens resultat -531.174-3.218.096 Summa eget kapital 20.608.356 22.826.925 Skulder Långfristiga skulder Villkorslån 450.000 500.000 Kortfristiga skulder Skuld till moderbolag 277.500 138.750 Leverantörsskulder 82.931 36.611 Övriga skulder - 12.343 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 140.465 28.290 Summa skulder 950.896 715.994 SUMMA EGET OCH FRÄMMANDE KAPITAL 21.559.252 23.542.919 STÄLLDA PANTER: Bankgaranti 850.000 Inga ANSVARSFÖRBINDELSER: Inga Inga