Rapport från kvartal

Rapport från kvartal 1 1999 Det våras för The Empire! Första kvartalet 1999 var viktigt och händelserikt för The Empire. Skultuna Messingsbruk delades ut till aktieägarna och handlas nu på AktieTorget för cirka 5 SEK per aktie. Carnegie studerade strategiska alternativ och styrelsen valde att renodla, fusionera och rationalisera kärnverksamheten som är förädling och distribution av metaller, stål och plast. En sådan omvandling kostar innan den smakar. Därav 5 MSEK i s k jämförelsestörande poster, som i sin helhet belastar första kvartalet. - Lönsamheten förbättras successivt och målet är att inom ett år ligga på nivån 15 procent avkastning på såväl sysselsatt kapital som eget kapital. Det våras för The Empire, hävdar koncernchefen Ian Wachtmeister. Resultatet före skatt, inklusive förlust från Skultuna och jämförelsestörande poster, blev -5.5 MSEK i kvartalet. Utvecklingen under resten av året förväntas dra upp resultatet till vinst för helåret 1999 medan målsättningen för helåret år 2000 är drygt +10 MSEK före skatt. På www.empire.se hittar Du hela kvartalsrapporten med analyser, prognoser och förklaringar. T ex Eget kapital per aktie: Målet som nu gäller är en ökning från 17:10 SEK per aktie 31 mars 1999 till över 20 SEK per aktie när år 2000 är slut, samtidigt som vinsten per aktie ska stiga från ett negativt värde i mars 1999 till över 3.50 SEK per aktie vid slutet av år 2000. Avkastning på sysselsatt kapital, liksom på eget kapital: Här gäller ökning från dagens negativa värde till över 10 procent under de närmaste 12 månaderna på väg mot det hägrande målet 20 procent år 2000. www.empire.se innehåller - koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkning, - koncernens och moderbolagets finansieringsanalys, - inverkan av att Skultuna Messingsbruk delats ut till aktieägarna, - förklaring av de jämförelsestörande posterna, - analys av utfall och prognos för The new Empire, dvs den renodlade kärnverksamheten, - prognos för vinst och eget kapital per aktie. Omvandlingen av The Empire från ett konglomerat till ett nätverk av sju grossist- och materialserviceföretag bör vara klar om några månader. Verksamheten består idag uteslutande av förädling och distribution av metaller, stål och plast. I januari 1999 fick Carnegie i uppdrag att utreda strategiska alternativ för kärnverksamheten. Bland alternativen fanns eventuella samgåenden med större svenska eller utländska grossistföretag. Styrelsen fann dock att en fortsatt satsning på ett fristående, renodlat, koncentrerat The Empire var att föredra. I mars delades Skultuna Messingsbruk ut till The Empires aktieägare efter beslut av bolagsstämman den 23 februari 1999. Återstoden av The Empire, dvs kärnverksamheten, benämns i denna rapport The new Empire. Efter vederbörliga MBL-förhandlingar och information avser styrelsen besluta att - fusionera de svenska dotterbolagen in i moderbolaget, liksom att centralisera och rationalisera verksamheten. Faktiska och förutsebara kostnader för hela denna omställningsprocess har så långt möjligt bokats på kvartal I 1999. Dessa s k jämförelsestörande poster har bokats till 5 MSEK. Det långsiktiga målet är att nå 20 procent avkastning på sysselsatt kapital och på eget kapital och koncernledningen tror att The new Empire kan närma sig den nivån vid slutet av nästa år. Marknaden för The Empires produkter har varit både upp och ned. Just nu tycks det dock som om metallpriserna stabiliserats vilket bl a medför att lagernedskrivningar som drabbade kvartal I med drygt 600 TSEK inte lär fortsätta. För ytterligare information kontakta Ian Wachtmeister, tel 08-660 79 70, mobil 0705-67 67 07 www.empire.se

Koncernresultat 990331 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Belopp i TSEK 3 månader Helår, proforma jan-mars jan-mars jan-dec jan-dec 1999 1998 1998 1997 Nettoomsättning 55 862 72 945 274 459 282 654 Förändring av lager, av produkter i arbete, och färdiga varor 558 661 40 188 Övriga rörelseintäkter 836 1 098 3 052 3 572 --------------------------- ---------- 57 256 74 704 277 551 286 414 Råvaror och handelsvaror -38 785-50 819-187 940-184 051 Övriga rörelsekostnader -18 096-22 420-86 586-93 854 Avskrivningar -1 194-1 755-5 905-6 713 Rörelseresultat efter avskrivningar * -819-290 -2 880 1 796 Jämförelsestörande poster ** -5 000-2 808-2 103 2 035 Rörelseresultat -5 819-3 098-4 983 3 831 Finansnetto -435-67 -381-405 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader -6 254-3 165-5 364 3 426 Skatt 749 - Periodens resultat -5 505-3 165 * Därav det numera utdelade Skultuna Messingsbuk - 976 TSEK. ** Fusionering av dotterbolag in i The Empire AB, omorganisation, konsultinsatser, avgångsvederlag, inkl. reserveringar. Koncernbalans 990331

KONCERNENS 31 mars 31 dec 31 mars 31 dec BALANSRÄKNINGAR Belopp i TSEK 1999 1998 1998 1997 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 895 1 224 3 919 4 297 Materiella anläggningstillgångar 13 423 22 795 17 927 20 870 Finansiella anläggningstillgångar 3 000-18 18 Varulager 34 692 47 595 49 999 47 650 Kundfordringar 27 378 30 165 38 115 32 504 Övriga kortfristiga fordringar 6 707 4 811 5 321 4 521 Kortfristiga placeringar 138 Likvida medel 571 965 1 481 3 981 Summa tillgångar 86 666 107 555 116 780 113 979 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 32 491 41 629 48 141 50 484 Avsättningar 1) 6 075 7 877 7 998 9 718 Långfristiga räntebärande skulder 11 463 17 840 12 883 13 262 Kortfristiga icke räntebärande skulder 36 637 40 209 47 758 40 515 Summa eget kapital och skulder 86 666 107 555 116 780 113 979 1) varav räntebärande del 3 299 5 010 4 558 5 015 Skultuna Messingsbruk hade när det delades ut till The Empires aktieägare i mars 1999 en balansomslutning på ca. 22.4 MSEK. KONCERNENS 1999-01-01 1998-01-01 KASSAFLÖDEANALYS 1999-03-31 1998-03-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -6 254-3 165 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 755 Avskrivningar 1 194 - Reaförlust 47 - Övriga poster -767 Betald skatt 749 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 031-1 410 FÖRÄNDRING I RÖRELSEKAPITAL

Minskning(+)Ökning(-) av varulager 12 903-2 349 Ökning(-)/Minskning(+) av kundfordringar och kortfristiga rörelsefordringar 891-6 273 Ökning(+)/Minskning(-) av leverantörsskulder och andra kortfristiga rörelseskulder -3 572 7 243 Kassaflöde från löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapital 5 191-2 789 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -532-1 198 Försäljning av inventarier 100 - Anläggningstillgångar i under året avyttrat dotterbolag 8 928 3 323 Kassaflöde från investeringsverksamheten 8 496 2 125 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Amortering av skuld -6 377-379 Minskning av avsättningar exkl latent skatt -1 711-1 457 Ökning av finansiella fordringar -3 000 - Utbetald utdelning -2 992 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14 080-1 836 Årets kassaflöde -394-2 500 Likvida medel vid årets början 965 3 981 Likvida medel vid periodens slut 571 1 481 Moderbolagets resultat 990331 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i TSEK 3 månader Helår, proforma jan - mars jan - mars jan -dec jan -dec 1999 1998 1998 1997 Övriga rörelseintäkter 353 421 914 685 Personal- och övriga externa kostnader -1 410-2 228-6 880-7 316 Avskrivningar -48-57 -214-189 Rörelseresultat efter avskrivningar -1 105-1 864-6 180-6 820 Jämförelsestörande poster -3 028 - - - Rörelseresultat -4 133-1 864-6 180-6 820 Resultat från andelar i koncernföretag - -2 788-3 749 2 677

Finansnetto, dotterbolag 275 266 1 120 694 Finansnetto övrigt -455-112 -567-361 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader -4 313-4 498-9 376-3 810 Skatt 749 - Periodens resultat -3 564-4 498 MODERBOLAGETS 31 mars 31 dec 31 mars 31 dec BALANSRÄKNING Belopp i TSEK 1999 1998 1998 1997 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 1 921 2 058 2 102 2 048 Finansiella anläggningstillgångar 3 000 Aktier i dotterbolag 9 633 9 683 15 531 15 631 Fordringar hos dotterbolag 31 155 45 117 23 682 22 267 Övriga kortfristiga fordringar 1 646 605 686 276 Kortfristiga placeringar - - 138 138 Likvida medel - 1 1 1 Summa tillgångar 47 355 57 464 42 140 40 361 EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER Eget kapital 24 710 31 266 25 364 29 862 Obeskattade reserver 3 845 3 845 3 997 3 998 Långfristiga räntebärande skulder 14 549 20 184 10 030 4 580 Kortfristiga icke räntebärande skulder 4 251 2 169 2 749 1 921 Summa eget kapital och skulder 47 355 57 464 42 140 40 361 MODERBOLAGETS 1999-01-01 1998-01-01 KASSAFLÖDESANALYS 1999-03-31 1998-03-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -4 313-4 498 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 57

Avskrivningar 48 - Reaförlust 47 - Betald skatt 749 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 469-4 441 FÖRÄNDRING I RÖRELSEKAPITAL Ökning(-)/Minskning(+) av kundfordringar och kortfristiga rörelsefordringar 12 921-1 725 Ökning(+)/Minskning(-) av leverantörsskulder och andra kortfristiga rörelseskulder 2 082 827 Kassaflöde från löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapital 11 534-5 339 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar - -111 Försäljning av inventarier 92 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 92-111 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - 5 450 Amortering av skuld -5 635 - Ökning av finansiella fordringar -3 000 - Utbetald utdelning -2 992 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 627 5 450 Årets kassaflöde -1 0 Likvida medel vid årets början 1 1 Likvida medel vid periodens slut 0 1 NYCKELTAL FÖR THE EMPIRE I år Helår 1998 Antal aktier 1,9 miljoner 1,9 miljoner Eget kapital den 31 mars 1999 32,5 MSEK 41,6 MSEK Eget kapital per aktie 17,10 SEK/aktie 24,24 SEK/aktie Avkastning efter skatt påeget kapital neg. neg.

Sysselsatt kapital per 31 mars 1999 47,2 MSEK 64,4 Bolagsstämman den 23 februari 1999 beslöt att dela ut dotterbolaget Skulutna Messingsgruk AB till The Empires aktieägare. (en på en). Aktien handlas på Aktietorget. Senaste betalkurs ca 5 SEK /aktie. Koncernchefen kommenterar: Jämförelsestörande poster - vad är det? Utredningar och åtgärder i samband med utdelningen av Skultuna Messingsbruk, omorganisation av The new Empire, Carnegies strategiska utredning, avgångsvederlag, löner till anställda som själva sagt upp sig, en stor satsning på gemensam lagerkatalog, lagerrensningar för att uppnå effektiv och enhetlig lagerstyrning (lagren finns på sju ställen), jurister, skatteexperter, revisorer, flytt av koncernadministrationen till Malmö, uppdatering av datasystem, förberedelser för ett omfattande optionsprogram för de anställda m m summerar till 5.0 MSEK. Vi jobbar för fullt i projektet The new Empire. Förändringarna genomförs successivt efter slutförda MBL-förhandlingar och vi ska vara klara i september 1999. Även om kostnaderna i själva verket utfaller under kvartal II och III har alltså i stort sett hela smällen bokats på kvartal I eftersom besluten togs då. Analys av utfallet för kvartal I 1999 och prognos för The new Empire Se lämpligen koncernens resultaträkning. Eftersom Skultuna Messingsbruk förlorade 976 TSEK fram till avstämningsdagen den 9 mars 1999 blir resultatet efter avskrivningar för The new Empire + 157 TSEK. The new Empire är arbetsnamnet på dagens koncentrerade och renodlade Empire. För att lättare kunna följa omvandlingsprocessen har vi gjort följande sammanställning: THE NEW EMPIRE. RESULTAT Utfall Q1 Budget Budget Årstakt Mål jan-mars april-dec helår fr april fr o m år 1999 1999 1999 1999 2000 TSEK ca i TSEK TSEK ca i MSEK MSEK Externa leveranser 47 970 150 000 197 970 200 > 200 Resultat efter avskrivningar 43 5 700 5 743 7,6 > 10 Jämförelsestörande poster -5 000-300 -5 300-0,4 EBIT -4 957 5 400 443 7,2 > 10 Finansnetto -321-150 -471-0,4 Resultat före skatt -5 278 5 250-28 6,8 Skatteåterbäring 749-749 Resultat före övriga skatteeffekter -4 529 5 250 721 6,8

Avkastning på sysselsatt kapital neg 2 % ca 14 % > 20 % Avkastning på eget kapital neg 3,5 % ca 13 % > 20 % THE NEW EMPIRE. KAPITALBINDNING. Utfall Prognos Prognos 990331 991231 990331 Sysselsatt kapital 47,2 MSEK Eget kapital 32,5 MSEK ca 50 MSEK ca 52 MSEK ca 36 MSEK ca 38 MSEK THE NEW EMPIRE. DATA PER AKTIE. (1.900.200aktier.) Utfall 990331 Prognos 991231 Prognos 000331 Mål fr o m år 2000 Vinst efter skatt neg pos ca 2.50 SEK/aktie > 3.60 SEK/aktie Eget kapital 17.10 SEK/aktie ca 18.90 SEK/aktie ca 20.00 SEK/aktie >21.50 SEK/aktie Eftersom vi verkar i en föränderlig värld med snabba leveranser, små orderstockar, internationella prisfluktuationer, osäkra växlingskurser m m, har vi tidigare avstått från att göra prognoser. Ett undantag har dock gjorts denna gång för att bättre kunna belysa den turn-around som nu sker för The Empire. Prognoserna för resten av 1999 och år 2000 har baserats på realistiska bedömningar gjorda av nyckelpersoner i dotterbolagen. Sticker vi ut hakan så gör vi det alltså gemensamt! Med vänlig hälsning Ian Wachtmeister Koncernchef Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Nästa kvartalsrapport för perioden t o m 30 juni 1999 kommer att lämnas den 25 augusti 1999. The Empire AB (publ.) org nr 556122-2158 Stockholm den 5 maj 1999 Styrelsen