Delårsrapport januari till mars 2012 Perioden januari till mars Periodens nettoomsättning uppgick till tsek 5 012 (5 066) Periodens resultat uppgick till tsek -3 608 (-4 415) Rörelseresultat från oljeverksamheten uppgick till tsek -1 192 (-127) Resultat per aktie uppgick till -0,02 (-0,04) Eget kapital per aktie uppgick till 0,37 (0,59) Särskilda händelser perioden januari till mars Pål Mörch tillträdde som ny Verkställande direktör. Avyttring av 26 % av aktierna i Benchmark Oil & Gas till en köpeskilling om 17,7 MSEK. Försäljningen genererar en positiv reavinst i moderbolaget på 2,9 MSEK samt stärker koncernens egna kapital med 13,5 MSEK. Förvärv av 458 925 st aktier i Tomsk Refining via apport emission. När likvidationen avslutades i april erhöll Commodity Quest en betalning på 5,3 MSEK för hela sitt innehav på 1 124 125 st aktier. Utfärdade av konvertibler på 4,8 MSEK och en riktad nyemission på 5,5 MSEK skapar möjligheter till utveckling av existerande portfölj och nya investeringar. Oljeproduktionen har ökat med 69 % under perioden. Viktiga händelser under första kvartalet Pål Mörch tillträdde som ny Verkställande direktör den 1 januari 2012. I januari förvärvades 458 925 aktier i Tomsk Refining AB ( TRAB ). Efter transaktionen har Commodity Quest 1 124 125 aktier i TRAB. I april 2012 likviderades TRAB. Efter slutförd likvidation har aktierna inbringat en likvid om 4,73 kronor per aktie, totalt 5,3 MSEK. Som betalning för aktierna i TRAB har Commodity Quest beslutat att emittera 13 758 750 nya aktier till säljarna. De nya aktierna emitteras med stöd av bemyndigande lämnat vid årsstämman den 12 maj 2011. I januari 2012 avyttrade Commodity Quest 26 % av dotterbolaget Benchmark Oil & Gas Co för 17,7 MSEK (EUR 2M). Köpare är en singaporebaserad investmentgrupp. Den 26 januari 2012 utfärdades konvertibler till ett sammanlagt nominellt belopp om 4,8 MSEK. Konvertibellånen löper med 15 procents årlig ränta och förfaller till betalning den 31 december 2013 om inte konvertering till aktier eller förtida återbetalning har skett dessförinnan. Ränta kommer att betalas ut årligen med start från och med december 2012. Om full konvertering sker kommer Commodity Quest att emittera högst 28 235 294 aktier till en kurs om 17 öre per aktie. I februari 2012 beslutades om en riktad nyemission på 5,5 MSEK. Tecknarna i emissionen är huvudsakligen norska privatinvesterare. Emissionslikviden ska användas till att utveckla bolagets existerande investeringsportfölj, men skapar också utrymme för nya investeringar. Emissionen är under registrering vid denna rapports avlämnande. Händelser efter rapportperiodens utgång I april erhölls likvid om 5,3 MSEK från likvidation av Tomsk Refining. Commodity Quest har bildat det helägda dotterbolaget ComQ Services för att förvärva maskinell utrustning till Benchmark Oil & Gas. Commodity Quest AB (publ) har ingått avtal att sälja ytterligare 10 % av Benchmark Oil & Gas till den singaporebaserade investmentgrupp som
under januari 2012 förvärvade 26 % av bolaget. Försäljningen görs på samma värdering som tidigare transaktion, vilket innebär att köpeskillingen uppgår till cirka 6,8 MSEK. Utöver 10 % av aktierna erhåller köparen en option att inom 12 månader förvärva ytterligare 10 % för 6,8 MSEK. Försäljningen motsvarar en värdering som är 67 % över det bokförda värdet i moderbolaget av aktierna i Benchmark Oil & Gas. Koncernen i sammandrag tsek 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Nettoomsättning 5 012 19 138 5 066 Övriga rörelseintäkter 4 1 056 382 Rörelsekostnader -8 035-32 765-8 802 Rörelseresultat -3 019-12 571-3 354 Finansnetto -589-2 281-1 061 Resultat efter skatt -3 608-14 852-4 415 Resultat per aktie -0,02-0,11-0,04 Eget kapital per aktie 0,37 0,32 0,59 Förändring av likvida medel 3 047 1 324-1 075 VD:s kommentar Till att börja med vill jag passa på att tacka ägare och styrelse för förtroendet jag fått för att utveckla Commodity Quest. Under den första perioden som VD för Commodity Quest har jag varit fokuserad på vår största investering, Benchmark Oil & Gas i Texas. För tillfället är Benchmark den enda investering i vår portfölj som genererar kassaflöde vilket naturligtvis gjort bolaget prioriterat. Vid mitt första besök i Houston i början av januari blev det snabbt uppenbart att det skulle krävas betydande tid och arbete på plats vid vårt oljefält i Orange. Investeringar på fältet har under en längre period varit eftersatt och det finns ett stort behov av att genomföra det tidigare planerade workover-programmet. Detta sattes igång omedelbart i början av året. En förutsättning för att återuppta investeringarna i fältet och därmed höja produktionen var ett kapitaltillskott. För att minimera utspädningen för Commodity Quests aktieägare valde vi att sälja en del av dotterbolaget Benchmark Oil & Gas. Försäljningen gav oss ett momentum i investeringstakten och det syns idag tydligt på produktionssiffrorna. Under kvartalet har vi investerat ca 1 MUSD i Benchmark Oil & Gas. Ca 600 000USD avser sk workovers; 200 000USD avser förbättrat rörelsekapital och ytterligare 200 000USD avser den kommande prospekteringsborrningen. Investeringarna har ökat produktionen och möjliggör en snabbare prospekteringsborrning. Vi har förbättrat möjligheterna att återinjicera saltvatten vilket är en av nyckelfaktorerna för att långsiktigt öka produktionen. Efter en period av expansion har vi den senaste månaden övergått till att fokusera på våra produktionskostnader. Vi började året med en produktionskostnad på ca 100 USD/fat och avslutade mars månad med ca 65 USD/fat. Långsiktigt vill vi hålla nere kostnaden på ca 50 USD/fat, vilket skapar uthållighet även under perioder av lägre oljepriser. Förutom att utveckla Orangefältet granskar vi kontinuerligt potentiella förvärv eller samgåenden. Vi erbjuds strukturaffärer, tex producerande fält som kan integreras och ge viktiga skalfördelar. Med den kassasituation vi
befinner oss i är vi öppna för att genomföra en affär när rätt tillfälle infinner sig. Parallellt för vi samtal med en ny bank, som är villig att medverka till att Benchmark Oil & Gas blir ett större företag. Vi har kommit långt i planeringen av vår nya prospekteringsborrning och vi har identifierat tre potentiella borrningar. I enlighet med vår geologs rekommendation har vi nu valt ut borrplatsen med de bästa förutsättningarna och vi ska påbörja en borrning på ca 4 500 fots djup. Borrningen kommer gå igenom tre zoner och vår förhoppning är att uppnå liknande produktionssiffror på 100 fat per dag, som när Norwood 1 borrades under 2007. Vår geolog deltar med 9 % av investeringen. Det faktum att en branschman är beredd att ta en betydande privat risk ökar tilltron till att någon av de tre zonerna ska innehålla olja,. En torrborrning skulle kosta runt 400 000 USD och om brunnen skulle vara torr kommer vi försöka få tillstånd att använda den för vatteninjektioner. Sammanfattningsvis har perioden varit framgångsrik och Orangefältet har utvecklats väl genom de investeringar som gjorts. Nyckeln till fortsatt framgång är kostnadskontroll och närmare undersöka alternativ som gasinjektioner och kemikaliebehandlingar för att ytterligare öka produktionen. Varje alternativ har sina för- och nackdelar och måste noga övervägas. Med min bakgrund inom finansiering vill jag understryka vikten av att hålla bolaget ekonomiskt stabilt och minimera utspädning för våra aktieägare också i framtiden. Pål Mörch, VD
Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under perioden. Kärninnehav Commodity Quest har följande fyra investeringar vilka betraktas som kärninnehav: Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Under första kvartalet uppgick produktionen av olja och gas i genomsnitt till 79 fat per dag, vilket var lägre än förväntat. Dock har produktionen ökat successivt under perioden. Reparations- och underhållsarbetena har varit förhållandevis stora under perioden. Arbetet med att höja produktionen genom s.k. recompletions och workovers på befintliga källor fortlöper. Benchmark Oil & Gas har med tillskott från moderbolaget Commodity Quest förbättrat sitt rörelsekapital. Kopy Goldfields Kopy Goldfields AB (publ) är ett svenskt guldprospekteringsbolag med notering på First North. Förutom Kopylovskoye fyndigheten utvecklar bolaget ytterligare 17 projekt med totalt 9 licenser. Samtliga projekt och licenser ligger inom Lena Goldfields som är beläget strax utanför Bodaibo, Irkutsk i Ryssland. Totalt uppgår idag bolaget reserver till 272,926 oz enligt ryska klassificeringar. Bolagets målsättning är att inom 5 år säkerställa mineraltillgångar om 5 Moz guld som möjliggör produktion i takt om 200 000 oz per år. Kopy Goldfields fick under hösten 2011 en ny huvudägare; den kanadensiska guldproducenten Eldorado Gold Corp, www.eldoradogold.com. Eldorado investerade i oktober 29 MSEK i bolaget och äger 28,8%. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) IMCC är ett filippinskt företag med verksamhet inom sand och grus på ön Luzons nordvästkust. IMCC har sedan 2007 en koncession på 4 000 hektar under 20 + 25 år. IMCC har ansvaret för miljö- och muddringsarbetet inom Abra/ Banaoangfloden och projektet har starkt stöd från lokala och regionala myndigheter. IMCC har stora reserver av sand och grus; mer än 300 miljoner m³. Dessutom sker en kontinuerlig återfyllnad från bergen. Bolaget har nyckeltillstånd såsom rätt att muddra, hantera sand- och grusmaterial samt exporttillstånd. Det årliga produktionstillståndet omfattar fem miljoner m³. Dessa tillstånd kan förlängas och volymerna kan ökas. En av IMCCs rådgivare för teknik och materialfrågor har varit ÅFConsult, med stor erfarenhet inom infrastrukturprojekt. Viktiga kunder har identifierats och i vissa fall har preliminära avtal tecknats. IMCC är i ett uppstartsskede och har idag ingen produktion. Geotermica Geotermica prospekterar och utvecklar geotermiska resurser för elproduktion och fjärrvärme med miljövänlig teknik. Geotermik är en förnyelsebar energikälla som bland annat utnyttjas i Italien, USA och Island. Den producerade elektriciteten är konkurrenskraftig och utvinningen är miljövänlig. Geotermica har koncentrerat sig till Italien där elpriserna är bland de högsta i Europa samt där värmeflödet från marken också är högt. Geotermica har som strategi att ta fram projekt med högkvalité och finansiera fältutvecklingen genom försäljning av projektandelar. Övriga innehav Förutom investeringar som är att betrakta som kärninnehav genomför Commodity Quest investeringar med kortare investeringsperspektiv.
Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag 1 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 tsek 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Värde vid periodens ingång 66 980 83 654 83 654 Periodens investeringar 5 071 11 020 6 713 Försäljningar -10 617-18 906-2 958 Värdeförändringar -1 354-8 788-948 Värde vid periodens utgång 60 080 66 980 86 461 Realiserat resultat från investeringar i portföljbolag -31-1 526-908 Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde 2012-03-31 (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding 740 74 30 114 Kopy Goldfields 794 451 8,8 3 662 IMCC 19 377 19,4 17 317 Tomsk Refining 1 124 125 4,4 5 317 Geotermica 1 000 000 12,6 1 000 Övriga innehav 2 670 Totalt 60 080 1 Avser bokförda värden i moderbolaget Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för perioden uppgick till tsek -3 019 (-3 354) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek -1 192 (-1 255). Försäljningen av 26 % av andelarna i Benchmark Oil & Gas har stärkt koncernens egna kapital med tsek 13 509. Eget kapital per aktie ökade med 0,08 till följd av avyttringen. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid periodens slut till tsek 6 819 (1 411). Soliditeten per den 31 mars 2012 uppgår till 70,6% (62,1%) och eget kapital till tsek 70 131 (59 919). Eget kapital per aktie före utspädningseffekter är 0,37 (0,59) och efter utspädningseffekter 0,32 kronor (0,59) vid periodens utgång. Emissioner har ökat eget kapital med tsek 7 839 under perioden januari till mars. Emissionerna är pågående men ej registrerade per 31 mars 2012. Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för perioden till tsek -4 626 (-5 337). Investeringarna består i huvudsak av avyttring och förvärv av portföljbolag samt investeringar i oljereserver. Avyttringen av andelar i Benchmark Oil & Gas redovisas under finansieringsverksamheten då försäljningslikviden återinvesteras i verksamheten. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har genom Håkan Gustafsson utfört konsulttjänster till bolaget. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Något arvode har inte betalats under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2011 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är:
1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligtvärde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2012 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Väsentliga redovisningsoch värderingsprinciper Nedan beskrivs kortfattat bolagets mest väsentliga redovisningsprinciper. Immateriella tillgångar Redovisning av olje- och gasverksamheten sker genom att alla kostnader för anskaffning av rättigheter, projektering, undersökning, utvärdering, borrning och utbyggnad av dessa aktiveras. Kostnader som är direkt hänförliga till en utbyggnadsborrning aktiveras tills reservernas värde har utvärderats. Om det fastställs att en kommersiell fyndighet inte föreligger, redovisas kostnaderna i resultaträkningen. Ingen avskrivning görs under prospekterings- och utbyggnadsfasen. Aktiverade kostnader för producerande enheter skrivs av med beaktande av under perioden utnyttjad volym i relation till beräknade totala bevisade reserver av olja och gas. Kostnader för rutinmässiga underhållsarbeten och reparationer för producerande tillgångar redovisas över resultaträkningen när de uppkommer. Koncernen utför årligen en undersökning för att fastställa det beräknade nuvärdet av framtida kassaflöden från bevisade olje- och gastillgångar (Reservrapport). Kassaflödet beräknas utifrån bedömd framtida prisnivå. Nedskrivningstest utförs för att fastställa att nettobokfört värde på olje- och gastillgångar täcks av förväntade framtida nettointäkter från olje- och gasreserver hörande till koncernens andel i respektive fält. De kassagenererande enheterna kategoriseras enligt följande: bevisat producerande, bevisat icke producerande och bevisat oexploaterad. Bedömning av weighted average cost of capital (WACC) beror på finansieringsmöjligheter och risker förknippade med investeringarna. Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och övriga finansiella skulder samt finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella posten förvärvades. Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas per affärsdagen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. En finansiell tillgång eller en finansiell skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort.
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning ingår i posten aktier och andelar värderade till verkligt värde i balansräkningen. I koncernen redovisas värdejusteringar av finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning i koncernens rapport över totalresultat, och i moderbolaget i posten resultat från aktier och andelar. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde över resultaträkningen. Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning och finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. När värdepapper, som klassificerats som finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning, avyttras, förs i koncernen ackumulerade justeringar av verkligt värde från eget kapital till resultaträkningen.
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 16 MAJ 2012 Pål Mörch Håkan Gustafsson Patric Perenius Petter Elmstedt Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 maj 2012. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0)700 00 94 28 Ekonomisk information Årsstämma 2012 16 maj 2012 Delårsrapport april till juni 31 augusti 2012 Delårsrapport juli till september 30 november 2012 Bokslutskommuniké 2012 28 februari 2013 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé att genom ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn inneha en väl diversifierad portfölj av investeringar vilka tillsammans skall skapa mervärde för aktieägarna. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom guld, sand samt olja och gas. Commodity Quest är sedan januari 2011 noterat på Aktietorget och har cirka 4 000 aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.commodityquest.se
Räkenskaper Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultatet Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Nettoomsättning 5 012 19 138 5 066 Övriga rörelseintäkter 4 1 056 382 Kostnader för working interest -3 716-10 700-2 694 Övriga externa kostnader -2 948-12 591-3 503 Personalkostnader -455-4 671-1 054 Avskrivningar och nedskrivningar -916-4 803-1 551 Rörelseresultat -3 019-12 571-3 354 Finansiella intäkter 38 523 3 Finansiella kostnader -627-2 804-1 064 Resultat före skatt -3 608-14 852-4 415 Skatt Periodens resultat -3 608-14 852-4 415 Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -3 268-14 852-4 415 Innehav utan bestämmande inflytande -340 Summa årets resultat -3 608-14 852-4 415 Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning 170 311 682 130 282 116 101 907 647 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 170 311 682 130 282 116 101 907 647 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,02-0,11-0,04 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,02-0,11-0,04 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Periodens resultat -3 608-14 852-4 415 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Värdeförändringar -1 354-8 788-948 Omräkningsdifferenser -1 395 598-2 261 Övrigt totalresultat netto efter skatt -2 749-8 190-3 209 Summa övrigt totalresultat för året -6 357-23 042-7 624 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -5 655-23 042-7 624 Innehav utan bestämmande inflytande -703 Periodens totalresultat -6 357-23 042-7 624
Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 3 290 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 45 395 46 239 41 616 Materiella anläggningstillgångar 65 27 153 Aktier och andelar värderade till verkligt värde 29 866 26 188 49 377 Långfristiga fordringar 10 061 10 304 Summa anläggningstillgångar 85 387 82 758 91 146 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 3 866 3 077 3 892 Likvida medel 6 819 3 824 1 411 Summa omsättningstillgångar 10 685 6 901 5 303 SUMMA TILLGÅNGAR 99 362 89 659 96 449 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (kr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Eget kapital 70 131 55 140 59 919 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 4 800 4 000 Övriga avsättningar 5 884 5 758 3 420 Summa långfristiga skulder 10 684 9 758 3 420 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 12 142 12 356 13 762 Leverantörsskulder och andra skulder 6 405 12 405 19 348 Summa kortfristiga skulder 18 547 24 761 33 110 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 99 362 89 659 96 449
Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Ingående eget kapital 55 140 67 544 67 544 Periodens resultat -3 608-14 852-4 415 Periodens övriga totalresultat -2 749-8 190-3 210 Periodens totalresultat -6 357-23 042-7 625 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande 13 509 Nyemission, netto 10 638 Pågående ej registrerade emissioner 7 839 Utgående eget kapital 70 131 55 140 59 919 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 64 976 55 140 59 919 Innehav utan bestämmande inflytande 5 155 Totalt eget kapital 70 131 55 140 59 919 Koncernens rapport över kassaflödesanalys 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -2 508-9 971-1 956 Förändringar i rörelsekapital -6 314 1 433 2 465 Kassaflöde från den löpande verksamheten -8 822-8 538 509 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 626 2-5 337 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 495 9 860 3 753 Förändring av likvida medel 3 047 1 324-1 075 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 3 824 2 495 2 495 Kursdifferens i likvida medel -52 5-9 Utgående balans likvida medel 6 819 3 824 1 411 Förändring av likvida medel 3 047 1 324-1 075
Verksamhetsområden Segmentsredovisning Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2012-01-01--2012-03-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 5 012 5 012 Övriga intäkter 4 4 Kostnader för working interest -3 716-3 716 Övriga externa kostnader -1 574-1 374-2 948 Personalkostnader -455-455 Avskrivningar och nedskrivningar -914-2 -916 Rörelseresultat -1 192-1 827-3 019 Resultat försäljning övriga investeringar -31-31 Övriga finansiella poster -331-227 -558 Skatt Årets resultat -1 523-2 086-3 608 2012-03-31 Aktier och andra investeringar 65 666 19 721 85 387 Övriga tillgångar 4 801 9 174 13 975 Övriga skulder -19 448-9 783-29 231 Substansvärde 51 019 19 112 70 131 Kassaflöde 1 668 1 379 3 047 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga 2011-01-01--2011-12-31 Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning 18 904 234 19 138 Övriga intäkter 1 056 1 056 Kostnader för working interest -10 700-10 700 Övriga externa kostnader -1 221-11 370-12 591 Personalkostnader -3 441-1 230-4 671 Avskrivningar och nedskrivningar -4 797-6 -4 803 Rörelseresultat -1 255-11 316-12 571 Resultat försäljning övriga investeringar -1 527-1 527 Övriga finansiella poster -584-169 -753 Skatt Årets resultat -1 839-13 012-14 851 Aktier och andelar 48 063 34 695 82 758 Övriga tillgångar 2 294 4 607 6 901 Övriga skulder -25 809-8 710-34 519 Substansvärde 24 548 30 592 55 140 Kassaflöde -14 592 15 916 1 324
Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) 2011-01-01--2011-03-31 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning 5 066 5 066 Övriga intäkter 382 382 Kostnader för working interest -2 694-2 694 Övriga externa kostnader -191-3 312-3 503 Personalkostnader -758-296 -1 054 Avskrivningar och nedskrivningar -1 550-1 -1 551 Rörelseresultat -127-3 227-3 354 Resultat försäljning övriga investeringar -908-908 Övriga finansiella poster -131-22 -153 Skatt Årets resultat -258-4 157-4 415 2011-03-31 Aktier och andra investeringar 43 482 47 664 91 146 Övriga tillgångar 2 799 2 504 5 503 Övriga skulder -29 339-7 191-36 530 Substansvärde 16 942 42 977 59 919 Kassaflöde -107-968 -1 075
Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Resultat Nettoomsättning 5 012 19 138 5 066 Övriga intäkter 4 1 056 382 Omsättningsförändring, % -1% 51% 62% Rörelseresultat -3 019-12 571-3 354 Resultat efter skatt -3 608-14 852-4 415 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % -5,8% -25,8% -6,9% Avkastning på totalt kapital, % -3,8% -16,0% -4,5% Finansiell ställning Soliditet, % 70,6% 61,5% 62,1% Substansvärde per aktie, SEK 0,41 0,32 0,59 Balansomslutning 99 362 89 659 96 449 Eget kapital 70 131 55 140 59 919 Investeringar 4 626-2 5 337 Per aktie Totalt antal utestående aktier, st 170 311 682 170 311 682 101 907 647 Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st 216 423 373 170 311 682 101 907 647 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 170 311 682 130 282 116 101 907 647 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,02-0,11-0,04 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,02-0,11-0,04 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 0,37 0,32 0,59 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 0,32 0,32 0,59 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0
Moderbolagets resultaträkning 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Nettoomsättning 234 - Övriga rörelseintäkter 4 1 056 382 Övriga externa kostnader -1 374-11 370-3 312 Personalkostnader -455-1 230-296 Av- och nedskrivningar -2-6 -1 Rörelseresultat -1 827-11 316-3 227 Resultat från andelar i koncernföretag 2 929-51 - Resultat från övriga värdepapper som är -1 620-10 264-1 856 anläggningstillgångar Ränteintäkter 38 468 - Ränteintäkter från koncernföretag 5 698 - Räntekostnader och liknande poster -203-689 -22 Resultat efter finansiella poster -683-16 154-5 106 Skatt Resultat efter skatt -683-16 154-5 106 Moderbolagets rapport över totalresultat 2012-01-01 2011-01-01 2011-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Årets resultat -683-16 154-5 106 Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat -683-16 154-5 106 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -683-16 154-5 106 Summa årets resultat -683-16 154-5 106
Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 3 290 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 19 21 3 Finansiella anläggningstillgångar 88 143 88 478 90 821 Kortfristiga fordringar 1 027 1 129 1 153 Kassa och bank 4 857 3 478 1 351 SUMMA TILLGÅNGAR 97 336 93 106 93 328 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 87 553 80 396 80 807 Långfristiga skulder 4 800 4 000 Kortfristiga skulder 4 983 8 710 12 521 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 97 336 93 106 93 328 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2012-03-31 2011-12-31 2011-03-31 Ingående eget kapital 80 396 85 913 85 913 Periodens resultat -683-16 154-5 106 Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat 79 713 69 759 80 807 Nyemission 10 637 Pågående ej registrerade emissioner 7 839 Utgående eget kapital 87 553 80 396 80 807