Delårsrapport LUVIT AB (publ) januari - mars 2003 Försäljningen ökade med 30 % under första kvartalet 2003 till 3,0 MKR (2,3). Kostnaderna reducerades med 18 %, 2,0 MKR, under första kvartalet 2003 jämfört med 2002. Rörelseresultatet för första kvartalet 2003 uppgick till -5,8 MKR (-7,4). Efter periodens utgång har ett samarbete inletts med NASDAQ-noterade Futuremedia Plc som investerar 8,6 MKR i LUVIT. Verksamheten LUVIT är ett av de ledande bolagen i Europa inom sin bransch med fokus på att utveckla och producera verktyg för nätbaserad utbildning. 4,4 2,6 2,9 3,0 LUVITs försäljningsaktiviteter är uppdelade och respektive fokusområde arbetar mot Universitet & högskolor och Företag. Det ger bolaget bra förutsättningar att underhålla existerande kunder och skapa nyförsäljning inom båda områdena. 1,3 1,3 Kv 2 Kv 3 2001 2001 1,6 Kv 4 2001 2,3 Kv 1 2002 Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 Under första kvartalet genomfördes en omstrukturering av support- och utvecklingsavdelningarna för att bättre hantera support till bolagets kunder. För att samtidigt reducera kostnader frigjordes viss intern utvecklingstid genom reducering av medarbetare på utvecklingsavdelningen. Denna tid har ersatts genom närmare samarbete med externa utvecklare vid kundspecifika utvecklingsbehov. LUVITs intressebolag Zenosis Ltd, som LUVIT äger tillsammans med PRI Group och Visual Investments, lanserades under första kvartalet samtidigt som första kundavtalet tecknades. Försäljning LUVIT har under första kvartalet 2003 haft en försäljning på totalt 3,0 MKR (2,3) och en orderstock på 12,0 MKR (3,2). Marknadsbearbetning sker genom deltagande på strategiskt utvalda mässor i Europa, seminarium och specialinriktade workshops om nätbaserad utbildning främst i Sverige. Flertalet försäljningaktiviteter har påbörjats för att aktivt arbeta för att förkorta försäljningsprocessen, dels genom att förenkla kundens beslutsprocess, dels genom tydligare erbjudande till respektive marknad. Ytterligare insatser kommer kontinuerligt att införas under året för att fortsätta den positiva trend av förbättrad försäljning som pågått under de senaste sju kvartalen. Lanseringen av Zenosis har från start inverkat positivt på LUVITs intågande på läkemedels- och bioteknikmarknaden. Försäljningsutveckling Under första kvartalet 2003 tecknade LUVIT bland annat kundavtal på 1 MKR med det ledande tyska läkemedelsbolaget Boehringer-Ingelheim GmbH. Marknad Betydelsen av kunskap och utbildning har ökat väsentligt under de senaste åren. Inom näringslivs-, myndighets- och utbildningssektorn satsas allt mer resurser på att ge anställda möjlighet till kompetensutveckling. Det ökade behovet av utbildning har tillsammans med nya tekniska möjligheter drivit på utvecklingen av flexibla utbildningsformer. Trenden på den europeiska marknaden visar ett ökat intresse av e-utbildning. Inom vissa branscher uppgick kostnaden för e-utbildning till 30 % av utbildningskostnaden under 2002. En av anledningarna till denna ökning är att företag i branschen blivit bättre på att lyfta fram möjligheterna och fördelarna med e-utbildning som ett komplement till den traditionella utbildningsformen. Många organisationer har idag även genomfört nätbaserad utbildning i någon form, vilket bidrar till en ökad förståelse för vad e-utbildning är och hur den kan effektivisera en organisation. Denna ökade användning och förståelse av nätbaserad utbildning kommer att påskynda utvecklingen av marknaden som leder till det stora uppsvinget som flertalet positiva rapporter och prognoser av oberoende utgivare visat under de senaste åren.
Kunder LUVITs satsningar på marknaden för läkemedels- och bioteknik under 2002 har börjat ge resultat. Boehringer- Ingelheim GmbH, Tysklands största läkemedelsföretag med 32 000 anställda och verksamhet i över 60 länder har valt LUVITs utbildningsverktyg för utbildning i dokumenthanteringssystemet, IDEA. Avtalet är för LUVIT värt 1 MKR under första året. Enheten Nät & Produktion inom TeliaSonera sökte en nätbaserad utbildningsmiljö. Möjlighet att integrera skräddarsytt kursmaterial skapat av en extern utbildningsleverantör, enkel miljö att använda och förstå samt goda kommunikationsmöjligheter ansågs vara mycket viktiga aspekter vid val av leverantör. LUVITs utbildningsmiljö var den som bäst stämde överens med enhetens specifika behov och framtagna kravspecifikation. Affärsrelationen mellan LUVIT och Sony Ericsson Mobile Communication (SEMC) förstärktes ytterligare under första kvartalet 2003. Anledningen är att SEMC har tecknat ett omfattande support- och underhållsavtal, ett så kallat Application Management avtal, med LUVIT. Avtalet innebär att LUVIT får ett större ansvar för SEMCs Learning Community, det vill säga deras kundanpassade LUVITlösning, ett förtroende som visar att SEMC planerar för ett långsiktigt samarbete med LUVIT som mjukvaruleverantör. De fem omsättningsmässigt största kunderna hittills 2003 är Baltic Sea Virtual Campus, Sony Ericsson Mobile Communications, TeliaSonera, Universitetet i Porto och Boehringer Ingelheim. Produkt och certifiering För att hantera teknisk support till bolagets kunder genomfördes en omstrukturering av support- och utvecklingsavdelningarna och går numera gemensamt under namnet Utveckling & Support. Avdelningen hanterar produktutveckling mot LUVITs kunder inom högre utbildning. Företagskunder med unika behov av produktutveckling hanteras i samarbete med externa utvecklare, där en projektgrupp sätts samman utifrån kundens unika behov. Kravfångsten för Baltic Sea Virtual Campus-projektet avslutades under första kvartalet och ligger till grund för den produktutveckling som på allvar satts igång under andra kvartalet 2003. Produktutvecklingen som färdigställdes under kvartal fyra 2002, med hänsyn till kurs- och användarregistrering, editeringsmöjligheter och kommunikation, har mottagits väl av bolagets kunder, samtidigt som arbetet med nästa generation av LUVITs produkt baserad på.net-plattformen påbörjats. Målsättningen med den nya produkten är att den utvecklas till det bästa verktyget för att bedriva effektiv nätbaserad utbildning utifrån användarens behov. Produkten förväntas vara klar inom 2-3 år. Microsoft Gold Certified Partner For Software Applications 2002 av LUVITs produkt är en bekräftelse på framgångsrik produktutveckling och LUVITs strategiska satsning på Microsofts plattform.net. Certifieringen är en garanti för att LUVITs mjukvara är stabil tillsammans med Microsofts produkter. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgår till 5,8 MKR ( 7,4). Rörelseresultatet fortsätter att utvecklas positivt och det är sjätte kvartalet i rad som rörelseresultatet förbättras i förhållande till motsvarande period föregående år. LUVITs utökade arbete med kostnadskontroll och fokus på försäljningen har gett resultat, försäljningen har ökat med 30% och kostnaderna minskat med 18%. Rörelsens kostnader Periodens rörelsekostnader uppgår till totalt 8,8 MKR (10,8). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 2,0 MKR lägre 2003 än under motsvarande period 2002. De minskade kostnaderna är en följd av att LUVIT arbetar väldigt aktivt med kostnadskontroll och effektivisering. Immateriella investeringar Under första kvartalet har bolaget inte aktiverat några utvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande direktiv. Totalt har 2,1 MKR (2,0) skrivits av under perioden. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 6,2 MKR (14,1) per den 31 mars 2003. Materiella investeringar De materiella investeringarna under perioden har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift, samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,2 MKR (0,3) under perioden. De materiella tillgångarna uppgick till totalt 3,2 MKR (4,6) per den 31 mars 2003. Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts, en effektiv kostnadskontroll har införts och bolaget har strukturerats för att uppnå ökat kundfokus. Ytterligare reducering av kostnader gjordes genom fokusering av LUVITs kundsupport som medföljdes av en reducering av personal inom produktutveckling. LUVIT har under januari-mars tecknat nya långa kontrakt med stora kunder, såsom Boehringer-Ingelheim, TeliaSonera och Sony Ericsson, vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde.
Styrelsens målsättning är att bolagets verksamhet ska vara kassaflödesneutral på helårsbasis 2003. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott under första halvåret i bolaget. Under första kvartalet har Volito bryggfinansierat LUVIT med 2 miljoner kronor. Personal Bolaget har 29 (25) personer anställda per den 31 mars 2003. Ägarstruktur Vid periodens utgång uppgick antalet ägare till 1 371, tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 mars 2003. Totalt uppgår antalet aktier till 29 678 431 st. Ägare Antal aktier Antal kapitalröster Volito AB 14 500 000 48,9 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 5 890 909 19,8 % AB Axel Granlund 1 810 000 6,1 % TeknoSeed AB 1 615 151 5,4 % Future Conference AB 933 333 3,1 % Andante Holding AB 563 886 1,9 % B Ljungh Invest AB 485 333 1,6 % Övriga 3 879 819 13,2 % Totalt 29 678 431 100,00 % Framtidsutsikter LUVITs strävan efter att snabbt uppnå positivt kassaflöde och lönsamhet följer planerna. Nya, långa kundavtal tar LUVIT ett stort steg närmare positivt kassaflöde, vilket är resultatet av bolagets hårda fokusering på kostnadskontroll och försäljning. Styrelsens bedömmer att kostnaderna för 2003 kommer att understiga kostnaderna för 2002 samtidigt som försäljningen 2003 beräknas väsentligt överstiga försäljningen under 2002. LUVIT arbetar fortsatt aktivt för att underlätta implementationen och minska de initiala kostnader för kunden och varje order ska bidra positivt till bolagets resultat. En ökad efterfrågan av bolagets produkter, starka kundrelationer och långa affärsavtal gör att LUVIT kan arbeta mer långsiktigt och styrelsen ser med tillförsikt på 2003. Händelser efter periodens utgång Efter periodens utgång har LUVIT inlett ett samarbete med NASDAQ-noterade företaget Futuremedia Plc. Samarbetet inleds med att Futuremedia investerar 8,6 MKR i LUVIT. Futuremedias investering i LUVIT är tänkt att ske genom en riktad nyemission av 7 800 000 aktier till kursen 1,10 kr. Antalet aktier i LUVIT uppgår därefter till 37 478 431. Dessutom kommer Futuremedia samtidigt att köpa 3 350 000 av Volitos aktier i LUVIT. Köpeskillingen för dessa 3 350 000 aktier utgörs av aktier i Futuremedia. Efter avslutad affär äger Futuremedia 29,8 procent av aktierna i LUVIT. Största ägare är fortfarande Volito-gruppen med 34,6 procent av aktierna. Beslutet om riktad nyemission till Futuremedia är villkorat av godkännande av extra bolagsstämma den 20 maj, som bolaget kommer att kalla till under maj månad. Kommande rapporttillfälle Ordinarie Bolagsstämma 28 april 2003 Delårsrapport kvartal 1 28 april 2003 Extra bolagsstämma 20 maj 2003 Delårsrapport kvartal 2 22 augusti 2003 Delårsrapport kvartal 3 24 oktober 2003 Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. Lund den 28 april 2003 Ola Svantesson, VD För ytterligare information, kontakta: Ola Svantesson, VD Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 Tfn: 046 10 12 00 ola.svantesson@luvit.com kamilla.hassander@luvit.com
Resultaträkning i sammandrag Not Not Not Not TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 987 2 336 2 987 2 336 2 987 2 336 2 987 2 336 Aktiverade utvecklingskostnader - 995-995 - 995-995 Summa rörelsens intäkter 2 987 3 331 2 987 3 331 2 987 3 331 2 987 3 331 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -125-1 095-125 -1 095-125 -1 095-125 -1 095 Övriga externa kostnader -1 738-2 888-1 738-2 888-1 738-2 888-1 738-2 888 Personalkostnader -4 386-4 435-4 386-4 435-4 386-4 435-4 386-4 435 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -2 579-2 351-2 579-2 351-2 579-2 351-2 579-2 351 Summa rörelsens kostnader -8 828-10 769-8 828-10 769-8 828-10 769-8 828-10 769 Rörelseresultat -5 841-7 438-5 841-7 438-5 841-7 438-5 841-7 438 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag -13 - -13 - - - - - Övriga ränteintäkter och liknande poster 7 80 7 80 7 80 7 80 Räntekostnader -100-203 -100-203 -100-203 -100-203 Resultat efter finansiella poster -5 947-7 561-5 947-7 561-5 934-7 561-5 934-7 561 PERIODENS RESULTAT -5 947-7 561-5 947-7 561-5 934-7 561-5 934-7 561 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 Antal aktier 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 Eget kapital per aktie i kronor 0,08 0,96 0,08 0,96 0,08 0,96 0,08 0,96 Resultat per aktie negativt negativt negativt negativt negativt negativt negativt negativt Antal aktier Utestående teckningsoptioner ger ej upphov till utspädningseffekter eftersom nuvärdet av teckningskursen överstiger aktiernas verkliga värde. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split.
Balansräkning i sammandrag Not Not 2002-12-31 2002-12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 167 8 223 6 167 8 223 Materiella anläggningstillgångar 3 190 3 634 3 190 3 634 Finansiella anläggningstillgångar - - 66 53 Kortfristiga fordringar 3 731 3 338 3 731 3 338 Kassa och Bank 1 137 1 1 367 1 086 1 1 316 Summa tillgångar 14 225 16 562 14 240 16 564 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 477 9 992 2 492 9 994 Avsättningar 1 759 2-1 759 2 - Räntebärande skulder 3 976 1 1 978 3 976 1 1 978 Ej räntebärande skulder 6 013 4 592 6 013 4 592 Summa eget kapital och skulder 14 225 16 562 14 240 16 564 2002-12-31 2002-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt negativt negativt negativt Vinstmarginal, % negativt negativt negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr negativt negativt negativt negativt Sysselsatt kapital 8 212 11 970 8 227 11 972 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % negativt negativt negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % negativt negativt negativt negativt Soliditet, % 17% 60% 18% 60% Andel riskbärande kapital, % 17% 60% 18% 60% Skuldsättningsgrad, ggr 1,61 0,20 1,60 0,20 Genomsnittligt antal anställda 29 28 29 28 Antalet anställda årets/periodens slut 29 29 29 29 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten Not Not Resultat efter finansiella poster -5 947-7 561-5 934-7 561 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 771 3 2 605 2 771 3 2 605 Betald skatt -92 - -92 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -3 268-4 956-3 255-4 956 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar -301-59 -301-59 Ökning/minskning kortsiktiga skulder 1 422-599 1 421-601 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 147-5 614-2 135-5 616 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott - - - - Finansiella anläggningstillgångar - - -13 - Materiella anläggningstillgångar -80-328 - 80-328 Aktivering immateriella anläggningstillgångar - -995 - -995 Kassaflöde från investeringsverksamheten -80-1 323-93 -1 323 Finansieringsverksamheten Nyemission - - - - Optioner - - - - Erhållet aktieägartillskott - - - - Upptagande av lån 1 998 5 000 1 998 5 000 Amortering av skuld - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 998 5 000 1 998 5 000 Periodens kassaflöde -229-1 937-230 1 939 Likvida medel vid årets början 1 367 3 942 1 316 3 887 Kursdifferens i likvida medel - - - - Likvida medel vid periodens slut 1 138 2 005 1 086 1 948
Förändring i eget kapital 2002-12-31 2002-12-31 Belopp vid årets ingång 9 992 21 270 9 994 21 313 Nyemissioner - 15 622-15 622 Optioner - - 35 - - Tvistiga skatter -1 568 - -1 568 - Årets/periodens resultat -5 947-26 864-5 934-26 941 Belopp vid periodens/årets utgång 2 477 9 992 2 492 9 994 LUVITs dialog med skattmyndigheten avseende avdragsrätt för ingående moms på kostnader i samband med nyemission har resulterat i att myndigheten fattat beslut i frågan. Då bolaget inte delar skattmyndighetens uppfattning samt då även praxis på det aktuella området är oklar, har bolaget överklagat beslutet till länsrätten. Noter Not 1 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR Not 2 Avsättningar 2002-12-31 2002-12-31 Tvistiga skatter 1 568-1 568 - NUTEK 191-191 - Summa vid periodens/årets utgång 1 759-1 759 - LUVITs dialog med skattmyndigheten avseende avdragsrätt för ingående moms på kostnader i samband med nyemission har resulterat i att myndigheten fattat beslut i frågan. Då bolaget inte delar skattmyndighetens uppfattning samt då även praxis på det aktuella området är oklar, har bolaget överklagat beslutet till länsrätten. Not 3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar 2 580 2 605 2 580 2 605 Avsättningar 191-191 - Summa 2 771 2 605 2 771 2 605
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget - kvartalsvis 2003 2002 2001 2000 TKR kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 9 493 2 539 Aktiverade utvecklingskostnader - - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 2 767 3 151 Summa rörelsens intäkter 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 12 260 5 690 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -125-5 -514-301 -1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427-4 802-3 151 Övriga externa kostnader -1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128-2 657-2 410 Personalkostnader -4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301-5 054-3 026 Avskrivningar -2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172-114 -119 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - -8 355 - - - Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - -8 811 - - - Summa rörelsens kostnader -8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028-12 627-8 706 Rörelseresutlat -5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432-367 -3 016 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 7 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 - Räntekostnader - 100-200 -235-169 -203-77 -161-53 -2-53 -37-165 -205 Resultat efter finansiella poster - 5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221 PERIODENS RESULTAT - 5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com