Vi vill ha flytträtt!

Vi vill ha flytträtt! Svenska folkets attityder till flytträtt för pensionssparande Redovisning av en opinionsundersökning juni 2009

Vi vill ha flytträtt! SAMMANFATTNING Sedan 2006 har pensionssparare lagstadgad rätt att byta förvaltare för pensionskapitalet. Den flytträtt som då infördes gäller emellertid endast för sparande från 1 januari 2006. För äldre pensionssparande finns möjlighet för bolagen att frivilligt införa flytträtt. Det är dock en möjlighet som inte utnyttjats i någon större utsträckning. Idag omfattas mindre än en tredjedel av det samlade pensionskapitalet av flytträtt. Brummer & Partners har mot den bakgrunden beställt en undersökning rörande bland annat frågan om flytträtt från Novus Opinion. Undersökningen omfattar 1 000 intervjuer som genomfördes med hjälp av telefonintervjuer under perioden 2 8 juni 2009. De viktigaste resultaten av denna undersökning är: 93 procent av de tillfrågade vill ha lagstadgad flytträtt (diagram 1). I alla grupper är stödet för lagstiftning över 90 procent. 95 procent av de tillfrågade tycker att flytträtt är ganska eller mycket viktigt (diagram 2). Mer än varannan tillfrågad tror felaktigt att det redan idag råder full flytträtt (diagram 3). Endast var fjärde tillfrågad vet att det inte är så. FRÅGAN OM RÄTT ATT BYTA FÖRVALTARE Frågan om flytträtt har debatterats och utretts under lång tid. Den flytträtt som nu gäller har genomförts i flera steg: Före 2001 hindrade lagstiftningen byte av pensionsförvaltare. Först 2002 infördes möjligheten att frivilligt skriva in flytträtt i avtalen mellan förvaltare och sparare. Trots förhoppningar om att detta skulle leda till att flytträtten infördes frivilligt, hände mycket lite och 2006 infördes ny lagstiftning som gjorde flytträtt på nytt pensions sparande obligatoriskt. I samband med detta införde också de flesta bolag en begränsad retroaktiv flytträtt från 2004. Sedan dess har flytträtten varit föremål för debatt upprepade gånger. Trots att de flesta bolag idag säger sig principiellt vara för flytträtt är fortfarande mindre än en tredjedel av det samlade pensionskapitalet flyttbart. En flytt av pensionssparande belastas dessutom ofta med höga avgifter och administrativt krångel, vilket innebär att flytträtten i realiteten kan vara mindre. Finansmarknadsminister Mats Odell har vid flera tillfällen krävt större ansvarstagande från bolagen och kommer till hösten att kalla berörda parter till samtal om en utvidgad flytträtt. Inför samtalen har han inte uteslutit lagstiftning om förändringar inte sker på frivillig grund. Varför är flytträtten viktig? Det finns flera skäl till varför en obligatorisk flytträtt är viktig: Först och främst är det en konsumenträttslig fråga. Det är spararens egna hopsparade medel. Givetvis bör var och en ha möjlighet att välja hur de pengarna ska förvaltas. Dessutom finns viktiga effektivitetsargument, som bland andra Finansinspektionen har lyft fram. Ett inlåst sparande riskerar att leda till felaktiga incitament för förvaltaren och därmed en sämre avkastning och onödiga avgifter för spararen. Konkurrens skulle tvinga alla förvaltare att fokusera på spararnas avkastning och relevanta avgifter. Idag saknar sparare möjligheten att förändra till exempel sitt eget risktagande för de inlåsta pengarna. De saknar också möjlighet att byta ut förvaltare man tappat förtroendet för eller vars placeringspolicy man inte stödjer. Samtidigt har förvaltarna möjlighet att byta placerings Diagram 1 Diagram 2 Tycker du att man som pensionssparare ska ha laglig rätt att byta förvaltare för allt det pensionskapital man samlar ihop? Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... 0% 20% 40% 60% 80% 100% Ja Nej Vet ej 0% 20% 40% 60% 80% 100% Mycket viktigt Ganska viktigt Inte särskilt viktigt Inte alls viktigt Vet ej 2

policy och risktagande eller att överlåta försäkringsbeståndet till en annan förvaltare. ÄR DEt RÄTT MED RETROAKTIV LAGSTIFTNING OM FLYTTRÄTT? Det vanligaste argumentet mot lagstiftad, retroaktiv flytträtt handlar om att ingångna avtal ska hållas. Eftersom det råder ett avtalsförhållande mellan förvaltarna och spararna som inte innehåller flytträtt är det orimligt att tvinga fram det med lagstiftning. Ibland hävdas till och med att det skulle vara mot grundlagens förbud mot retroaktiv lagstiftning att införa full flytträtt. Detta stämmer dock inte. Retroaktivitetsförbudet i Regeringsformen handlar dels om straffrätt, dels om skatter och avgifter. Ingenting hindrar ett retroaktivt förstärkt konsumentskydd. Argumentet om ingångna avtal är svagt eftersom lagstiftningen tidigare hindrat möjligheten att skriva in flytträtten i avtalen. Under hela 2000-talet har dessutom ledande politiker efterlyst större ansvarstagande för spararnas rättigheter från branschen. När inget hänt måste frågan om spararnas rättigheter vägas mot förvaltarnas möjligheter att låsa in kapitalet. Resultat av undersökningen 93 procent av de tillfrågade vill ha lagstadgat flytträtt. Inom i stort sett alla grupper är stödet för lagstiftning över 90 procent (tabell 1). Stödet för lagstiftning är massivt i alla grupper. De enda undersökta grupper där det går att se ett signifikant lägre stöd för lagstiftning är bland folkpartiväljare (78 procent) och i Västsverige (89 procent) (tabell 3 respektive 4). I båda dessa grupper är istället andelen som svarare Vet ej högre. Allra starkast stöd för lagstiftning finns bland tjänstemän (96 procent) (tabell 2). Diagram 3 Tror du att man som pensionssparare idag har rätt att, när man själv vill, byta till en annan förvaltare för allt det pensionskapital man samlar ihop? 95 procent av de tillfrågade tycker att flytträtt är ganska eller mycket viktigt (tabell 1). Nästan alla tycker också att det är ganska eller mycket viktigt att kunna byta förvaltare om man är missnöjd. Bland tillfrågade med endast grundskola är andelen som uppger att det är Mycket viktigt något lägre (62 procent jämfört med 74 procent), samtidigt som 30 procent (jämfört med 21 procent) uppger att det är ganska viktigt. Totalt är det alltså ungefär lika många också i denna grupp som anger att frågan är ganska eller mycket viktig. Bland dem med högre utbildning uppger en något högre andel (79 procent) än bland alla tillfrågade att frågan är Mycket viktig. Även i denna fråga utmärker sig tjänstemän genom att en väsentligt högre andel (83 procent) anger att frågan är Mycket viktig (tabell 2). Hos pensionärerna uppger en mindre andel (58 procent) att frågan är mycket viktig, vilket möjligen återspeglar ett mindre behov av att flytta pensionsmedlen. Svaren påverkas även av respondenternas inkomster. Bland dem med låga inkomster (mindre än 200 000 kronor i hushållsinkomst) uppger en lägre andel (66 procent) att frågan är Mycket viktigt. För dem med högre inkomster (mer än 600 000 kronor i hushållsinkomst) är motsvarande siffra 81 procent (tabell 5). Bland de politiska sympatisörerna avviker Centerpartiets väljare något genom att en lägre andel (60 procent) uppger att frågan är Mycket viktig (tabell 3). Mer än varannan tillfrågad tror felaktigt att det redan idag råder full flytträtt. Endast var fjärde tillfrågad vet att det inte är så (tabell 1). 55 procent av alla tillfrågade tror att det idag råder full flytträtt. Endast ungefär var fjärde (26 procent) misstänker att så inte är fallet. Också här är svaren relativt likartade över alla grupper, med några få undantag. Fler högutbildade (30 procent) än dem med endast grundskola (17 procent) svarar Nej på frågan om det råder full flytträtt (tabell 1). Samma mönster råder i en jämförelse mellan TCO-medlemmar (35 procent svarar Nej ) och LO-medlemmar (20 procent Nej ) (tabell 2). Bland de etablerade politiska partierna avviker Miljöpartiets väljare genom att en signifikant mindre andel (44 procent) av de tillfrågade felaktigt tror att det råder full flytträtt (tabell 3). 0% 20% 40% 60% 80% 100% Ja Nej Vet ej 3

Tabell 1* Alla Kön Ålder Utbildning Man Kvinna 20 65 år 20 34 år 35 49 år 50 65 år Grundskola Gymnasieskola Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... Viktat antal intervjuer 1 000 490 510 709 204 259 247 223 429 344 Mycket viktigt, % 74 74 74 81 81 78 83 62-77 79+ Ganska viktigt, % 21 21 21 17 15 20 14 30+ 19 17+ Inte särskilt viktigt, % 1 1 2 1 1 1 1 2 1 2 Inte alls viktigt, % 1 1 1 1 0 1 2 0 0 Vet ej, % 3 3 3 1 2 1 1 4 3 2 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 490 510 709 204 259 247 223 429 344 Ja, % 55 57 53 58 52 61 59 58 52 57 Nej, % 26 24 27 26 24 27 27 17-26 30+ Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 490 510 709 204 259 247 223 429 344 Ja, % 93 93 93 95 94 96 94 93 94 92 Nej, % 3 4 2 3 3 2 4 2 2 4+ Vet ej, % 4 3 4 3 3 3 2 6 3 3 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Högre Tabell 2* Alla Sysselsättning Fack förening Sektor Arbetare Vet ej, % 19 18 20 16 24+ 12-14 25+ 21 13- Tjänsteman Egenföretagare Pensionär Studerande Annat Nej LO TCO SACO Privat Offentlig Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... Viktat antal intervjuer 1 000 270 250 45 259 110 67 290 142 124 65 307 210 Mycket viktigt, % 74 76 83+ 86 58-78 77 75 82 80 81 81 79 Ganska viktigt, % 21 20 15-14 31+ 18 21 21 16 18 15 17 17 Inte särskilt viktigt, % 1 1 1 3+ 1 1 2 1 2 Inte alls viktigt, % 1 1 0 2 0 1 0 1 Vet ej, % 3 2 1-6+ 4 1 3 1 1 4 1 2 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 270 250 45 259 110 67 290 142 124 65 307 210 Ja, % 55 56 60 57 51 49 56 52 60 53 53 58 58 Nej, % 26 25 28 38 22 26 23 26 20-35+ 34 25 30 Vet ej, % 19 19 12-5- 27+ 25 21 22+ 20 12-13 17 21 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 270 250 45 259 110 67 290 142 124 65 307 210 Ja, % 93 93 96+ 88 92 91 95 90-96 97 96 95 93 Nej, % 3 4 2 9 3 2 3 3 1 1 3 4 Vet ej, % 4 3 2 3 5 9+ 3 7+ 1-2 3 3 3 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 * Siffror i fetstil indikerar att det är ett värde som ligger markant över (+) eller under (-) medelvärdet för hela undersökningen. 4

Tabell 3* Alla Parti idag M Fp C KD S V Mp SD Annat M+Fp+ C+KD Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... Mycket viktigt, % 74 77 77 60-60 73 85 83 74 79 73 77 Ganska viktigt, % 21 19 18 37+ 30 22 13 13 19 16 22 19 Inte särskilt viktigt, % 1 2 1 2 5 0 3 1 2 1 Inte alls viktigt, % 1 1 1 7 0 1 Vet ej, % 3 2 2 2 4 3 2 5 3 2 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Ja, % 55 53 62 69 66 59 58 44-58 39 58 56 Nej, % 26 31 25 18 13 24 25 33 20 42 27 26 Vet ej, % 19 16 13 14 21 17 17 23 22 19 15 18 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Ja, % 93 95 78-93 94 94 95 95 100 97 92 95 Nej, % 3 3 9 7 6 2 3 3 3 5 2 Vet ej, % 4 2 13+ 3 2 2 3 3 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 S+V+ Mp Tabell 4* Alla Stockholm Mellansverige Ort Småland och öarna Sydsverige Västsverige Norrland Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... Viktat antal intervjuer 1 000 171 294 109 128 193 106 Mycket viktigt, % 74 73 73 71 76 75 79 Ganska viktigt, % 21 23 23 25 17 19 17 Inte särskilt viktigt, % 1 2 1 2 1 2 Inte alls viktigt, % 1 0 1 2 1 Vet ej, % 3 1 3 2 4 3 4 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 171 294 109 128 193 106 Ja, % 55 48-61+ 55 59 50 54 Nej, % 26 34+ 20-23 23 29 26 Vet ej, % 19 17 19 22 19 21 20 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 171 294 109 128 193 106 Ja, % 93 94 95 90 95 89-96 Nej, % 3 3 3 4 4 2 Vet ej, % 4 3 2-6 5 7+ 2 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 * Siffror i fetstil indikerar att det är ett värde som ligger markant över (+) eller under (-) medelvärdet för hela undersökningen. 5

Tabell 5* Alla Hushållsinkomst Ort 200k 200k 400k 400k 600k 600k Storstäder Städer Glesbygd Det pensionskapital man samlar sköts av någon kapitalförvaltare. Hur viktigt tycker du det är att den som blir missnöjd med sin pensionsförvaltare ska ha möjlighet att byta till någon annan pensionsförvaltare? Skulle du säga... Viktat antal intervjuer 1 000 90 217 223 174 289 586 110 Mycket viktigt, % 74 66-71 78 81+ 75 73 75 Ganska viktigt, % 21 27 22 19 16 19 22 20 Inte särskilt viktigt, % 1 2 1 0 1 2 2 Inte alls viktigt, % 1 1 1 1 0 1 1 1 Vet ej, % 3 3 4 2 1 3 3 4 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 90 217 223 174 289 586 110 Ja, % 55 44-59 61 53 54 57 48 Nej, % 26 22 25 24 36+ 29 23-31 Vet ej, % 19 34+ 17 15 11-17 21 21 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 Viktat antal intervjuer 1 000 90 217 223 174 289 586 110 Ja, % 93 94 94 96 93 95 92 96 Nej, % 3 3 2 2 5+ 2 3 3 Vet ej, % 4 3 4 2 2 4 5 1 Alla, % 100 100 100 100 100 100 100 100 * Siffror i fetstil indikerar att det är ett värde som ligger markant över (+) eller under (-) medelvärdet för hela undersökningen. 6

Brummer Life Brummer Life är ett erbjudande från Brummer & Partners till privatpersoner och arbetsgivare och bygger på ett nytänkande inom kapitalförvaltning. Brummer Life består av ett fondtorg där spararna kan kombinera indexfonder med låga eller inga avgifter med Brummer & Partners aktivt förvaltade fonder. Att kombinera sparande i Brummer & Partners aktivt förvaltade fonder med indexfonder till mycket låga förvaltningsavgifter har tidigare bara varit möjligt för professionella investerare. För att göra erbjudandet tillgängligt för fler privatsparare blir miniminivån endast 10 000 kronor för investeringar i Brummer Multi-Strategy via fonddepåer. För försäkringssparande är miniminivån 10 000 kronor respektive 1 000 kronor per månad. Brummer Life riktar sig till: Privatpersoner som vill spara genom pensions- och kapitalförsäkring eller genom fonddepå Arbetsgivare som vill öppna tjänstepensionsförsäkring, kapitalförsäkring och direktpensionslösningar för sina medarbetare Fondtorget inom Brummer Life erbjuder följande: Brummer & Partners aktivt förvaltade fonder genom fond-i-fond-lösningen Multi-Strategy (före detta Helios). Multi-Strategy gav under förra året en avkastning på 7,7 procent, samtidigt som börsen backade 39,1 procent 34 olika indexfonder från världsledande State Street samt svenska räntefonder med låg avvikelserisk via Folksam. Indexfonderna förvaltas passivt och avkastningen följer index Kunden kan spara i Brummer Life genom att överlämna förvaltningen till Brummer & Partners via den aktivt förvaltade fonden Multi-Strategy, ta hand om förvaltningen själv genom att välja bland 34 indexfonder eller välja en fördelning mellan Brummer Multi-Strategy, någon av Brummer & Partners enskilda fonder samt indexfonderna. Principen hos Brummer Life är att förvaltningsavgifterna bestäms av förvaltarnas prestation. Därför har de passivt förvaltade indexfonderna inga eller låga avgifter, vilket skiljer sig från traditionellt tjänstepensions-, försäkrings- och fondsparande. Avgifterna för de aktivt förvaltade fonderna varierar beroende på fondens avkastning. Inom försäkringssparande tar Brummer & Partners varken ut premieavgifter eller transaktionsavgifter. För ett kapital upp till 500 000 kronor är försäkringsavgiften 0,65 procent per år, för ett kapital mellan 500 000 kronor och 1 000 000 är avgiften 0,45 procent och över 1 miljon kronor är avgiften 0,25 procent. Brummer Life säljs direkt till kunder via www.brummer.se och Brummer & Partners egna kundrådgivare. Pensions- och fondförsäkringssparare kan följa utvecklingen i sitt sparande genom Brummer Lifes hemsida. De kan också köpa och sälja fonder samt ta fram rapporter. Arbetsgivare kan också administrera sin tjänstepensionsplan genom att till exempel anmäla löneändringar direkt via Internet. BRUMMER & partners Brummer & Partners affärsidé är att erbjuda aktivt förvaltade investeringsprodukter och vi rankas som en av de ledande förvaltarna av hedgefonder i Europa. Bland våra andelsägare finns såväl institutioner som privata investerare och arbetsgivare. Målet för verksamheten är att erbjuda effektiv förvaltning genom en väl diversifierad portfölj av investeringsprodukter och samla skickliga fondförvaltare med olika förvaltningsstrategier i en och samma företagsgrupp. Brummer & Partners fick utmärkelsen Årets fondförvaltare 2008 av tidningen Privata Affärer, och nominerades även till kategorin årets förvaltare i Eurohedge Awards 2008. Företaget grundades 1995 och lanserade 1996 Sveriges första hedgefond Zenit. Brummer & Partners förvaltar omkring 40 miljarder kronor. Under 2008 gav fonden Brummer Multi-Strategy (tidigare Helios) en positiv avkastning på 7,7 procent, samtidigt som hedgefonder generellt hade en avkastning på minus 18 procent. Stockolmsbörsen gav under samma period en negativ avkastning på 39,1 procent. Brummer & Partners har två olika typer av kunderbjudanden ett riktat till institutionella investerare och ett annat riktat mot privata investerare och arbetsgivare i form av fondtorget Brummer Life. Inom Brummer Life erbjuds både försäkringssparande och direktsparande via fonddepå online. Brummer & Partners arbetar kontinuerligt med att identifiera nya förvaltarteam i syfte att förbättra diversifieringen samt att skapa mer kapacitet att förvalta kapital med inriktning mot absolut avkastning. De nya förvaltarna bidrar till att öka Brummer & Partners samlade kunskap genom till exempel sin inriktning, geografiska fokus eller förvaltningsstil. När nya fonder startas görs detta tillsammans med förvaltarteamen som tillsammans med Brummer & Partners äger fondbolagen. Därmed skapas en entreprenörsmodell som har varit central i gruppens tillväxt och framgång. Brummer & Partners har omkring 190 medarbetare, varav cirka hälften arbetar med förvaltning i de olika fondbolagen. Brummer & Partners har verksamhet i sex länder. Brummer & Partners ägs av Patrik Brummer (styrelseordförande), Svante Elfving (förvaltare Zenit), Kent Janér (förvaltningsansvarig Nektar), Per Josefsson (förvaltningsansvarig Zenit), Klaus Jäntti (vd Brummer & Partners), Torbjörn Olofsson (förvaltare Nektar) och Peter Thelin (förvaltare Zenit). 7

SIGNATORY Dec 08 J U N I 2009 BRU M M E R & PA RT N E R S BOX 7030, SE-103 86 STOCKHOLM VISIT: NORRMALMSTORG 14 Tel +46 8 407 13 0 0, Fa x +46 8 407 13 50 info@brummer.se, www.brummer.se