Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-JUN Informationen offentliggjordes den 20 augusti Första halvåret har kännetecknats av en stark produktion i samtliga parker. Delårsrapport januari-juni Rabbalshede Kraft AB (publ) Väsentliga händelser under andra kvartalet, -04-01 -06-30 Produktionen för andra kvartalet uppgick till 118 349 (35 631) MWh Nettoomsättningen uppgick till 53 343 (18 360) tkr Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 31 461 (8 332) tkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 7 040 (- 4 453) tkr Genomsnittligt försäljningspris för vindkraftsproduktionen uppgick till 432 (502) kr/mwh, varav el 265 (332) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 167 (170) kr/mwh Nyckeltal Helår Elproduktion, MWh 118 349 35 631 293 042 112 685 314 665 Nettoomsättning, tkr 53 343 18 360 133 494 58 020 146 161 EBITDA, tkr 31 461 8 332 92 309 39 433 81 270 Rörelseresultat (EBIT), tkr 7 040-4 453 43 534 13 848 14 325 Resultat per aktie, kr -0,14-0,16 0,03-0,08-0,34 Genomsnittligt försäljningspris el, kr/mwh 265 332 285 324 315 Genomsnittligt försäljningspris elcertifikat och ursprungsgarantier, kr/mwh* *Redovisning av genomsnittlig intäkt för elcertifikat återfinns på sid 10 167 170 171 182 182 För ytterligare information, vänligen kontakta Thomas Linnard, VD Tel. +46 (0) 525-197 11, +46 (0) 706 100 120 thomas.linnard@rabbalshedekraft.se Fredrik Samuelsson, Ekonomichef Tel. +46 (0) 525-197 13, +46 (0) 703 01 20 49 fredrik.samulesson@rabbalshedekraft.se Britta Ersman, Finans- och IR-chef Tel. +46 (0) 525-197 18, +46 (0) 702 79 79 43 britta.ersman@rabbalshedekraft.se Rabbalshede Kraft AB (publ) Marknadsvägen 1 457 55 Rabbalshede Tel. +46 (0) 525-197 00 www.rabbalshedekraft.se E-post info@rabbalshedekraft.se Org.nr. 556681-4652 Detta är Rabbalshede Kraft Rabbalshede Kraft AB (publ) projekterar och etablerar landbaserade vindparker som drivs i egen regi, i samarbete med andra aktörer eller till försäljning där bolaget kan erbjuda operativa tjänster. Sedan Rabbalshede Kraft bildades 2005 har 95 vindkraftverk driftsatts varav 71 vindkraftverk med en produktionskapacitet om en halv terawattimme el per år förvaltas i egen regi. Den producerade elen från bolagets vindparker i drift säljs på den öppna elmarknaden Nord Pool. En omfattande projektportfölj utgör grunden för tillväxt, bolaget har runt 250 verk i upphandlings, ansöknings- och projekteringsfas. Följ Bolagets utveckling på www.rabbalshedekraft.se.
Innehåll Rabbalshede Krafts finansiella kalender... 2 De första sex månaderna, januari-juni... 3 VD har ordet... 4 Produktion... 5 Marknadskommentarer... 5 Projektportföljen... 7 Projektportfölj per 30 juni... 8 Investeringar... 9 Finansiering... 9 Säkringsinstrument... 9 Risker och osäkerhetsfaktorer... 9 Koncernens nyckeltal... 10 Koncernens resultaträkning...11 Rapport över koncernens totalresultat...11 Koncernens balansräkning... 12 Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag... 13 Koncernens kassaflödesanalys... 13 Moderbolaget... 13 Moderbolagets resultaträkning... 14 Rapport över moderbolagets totalresultat... 14 Moderbolagets balansräkning... 14 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag... 15 Underskrifter/avgivande av rapporten... 16 Rabbalshede Krafts finansiella kalender Delårsrapport januari-september 5 november Bokslutskommuniké för 25 februari 2016 På Rabbalshede Krafts webbplats www.rabbalshedekraft.se finns möjlighet att hämta samt prenumerera på pressmeddelande och finansiella rapporter. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 2 av 16
De första sex månaderna, januari-juni Produktionen från koncernens vindparker under januari-juni uppgick till 293 042 (112 685) MWh. Nettoomsättningen uppgick till 133 494 (58 020) tkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 92 309 (39 433) tkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 43 534 (13 848) tkr. Genomsnittligt försäljningspris för vindkraftsproduktionen uppgick till 456 (506) kr/mwh, varav el 285 (324) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 171 (182) kr/mwh. Avskrivningar/nedskrivningar uppgick till 48 775 (25 585) tkr. Resultatet efter skatt uppgick till 2 207 (-6 339) tkr. Rabbalshede Kraft har anställt Britta Ersman som Finans- och IR-chef samt Lars Larsson som Operativ chef. Britta Ersman och Lars Larsson tillträdde sina tjänster på Rabbalshede Kraft under juli respektive juni månad och ingår båda i bolagets ledningsgrupp. Årsstämma för verksamhetsåret hölls den 23 april i Göteborg. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga större händelser har skett efter periodens utgång. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 3 av 16
VD har ordet Andra kvartalet innehöll mycket starka vindar med en produktion som uppgick till drygt 30 procent över förväntan. Bolaget har kunnat uppnå den höga produktionen genom att hålla en hög tillgänglighet uppgående till nästan 99 procent under kvartalet såväl som halvåret. Med det menas att våra vindkraftverk producerar el i stort sett hela tiden som det blåser vilket är ett mått på en mycket effektiv driftorganisation. Produktionen ökade under perioden med 232% jämfört med motsvarande period, vilket till stor del beror på att vårt hittills största projekt kom i drift under slutet av (Vindparkerna Årjäng NV, Årjäng SV och Skaveröd/Guseröd) samt att flera av våra vindparker har producerat bättre än de ursprungliga beräkningarna. Elpriserna är fortsatt låga vilket ställer höga krav på kvalitet och effektivitet i vindparkerna. De låga elpriserna är något som påverkar alla aktörer inom energimarknaden. När det gäller vindkraftsbranschen så har de gynnsamma väderförhållandena under våren vägt upp en stor del av prisfallet. Andra kvartalet kännetecknas varje år av en lägre produktion än övriga kvartal på grund av naturliga årsvariationer, detta kvartal har dessutom påverkats av låga elpriser, trots det har vi levererat ett positivt resultat under de första sex månaderna. Vi arbetar kontinuerligt med att bygga långsiktigt hållbara parker som kan leverera stabila resultat, både genom effektiv drift och förvaltning samt prissäkringar som sträcker sig framåt i tiden. I det rådande marknadsläget har vi också valt att inte påbörja några nya projekt utan fokuserar på att förvalta den etablerade portföljen. Det är framförallt sju vindparker som ligger långt fram där vi också har tillstånden klara. Vi berättar mer om parkerna i rapporten. Vi arbetar vidare med beslutet om eventuell försäljning av nyckelfärdiga projekt där vår personal sedan sköter drift och underhåll. Elmarknaden påverkas också av att det ännu inte kommit tydliga politiska besked om utvecklingen av elcertifikat; det svensk-norska stödsystemet till förnybar elproduktion. Vi förväntar oss ett besked under hösten men osäkerheten har lett till att utbyggnaden av vindkraft kraftigt har bromsat in. Den nuvarande regeringen har höga ambitioner för utbyggnaden av förnybar energi och vi har goda förhoppningar om att dessa ger ett positivt genomslag för vindkraftsbranschen. Inriktningsbeslutet som togs tidigare i år om att i förtid avveckla Ringhals 1 och 2 är en positiv signal för förnyelsebar energi, även om det är för tidigt att uttala sig om vilka effekter på marknaden detta kan få. Vi ser ett fortsatt starkt fokus på utveckling och effektivisering av flera förnyelsebara energikällor inom hela Europa där mer traditionella energislag får stå tillbaka. Vi går nu in i hösten med en stärkt organisation. En ny finans- och IR-chef samt en ny operativ chef har tillträtt i dagarna. Vi fortsätter arbeta med höga ambitioner och vårt mål är att leverera ett starkt långsiktigt hållbart resultat till våra ägare. Thomas Linnard, VD Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 4 av 16
Produktion Produktionskapaciteten i Rabbalshede Krafts vindparker uppgår från och med till 0,5 TWh el per år. Första halvåret har inletts med goda vindförhållanden i bolagets produktionsområde. Under januari var lågtrycksaktiviteten hög. En sydvästlig luftströmning förde in mild luft och blåsigt väder med flera stormar och oväder. Det milda vädret höll i sig under februari, men lågtrycken tog en mer nordlig bana och februari blev därmed inte en lika blåsig månad som januari. Bortsett från en period med högtrycksväder i mitten av mars, dominerades även mars av milt, ostadigt och blåsigt väder. Andra kvartalet har präglats av fortsatt goda vindar. Ostadigt, regnigt och blåsigt väder har dominerat väderbilden under april, maj och juni. Bolagets vindparker har under första halvåret kännetecknats av en väldigt stark produktion. Utfall produktion, MWh Helår Helår 2013 Helår 2012 Helår 2011 Hud 7 613 5 450 20 268 18 408 36 507 35 691 37 361 38 124 Kil 4 922 3 136 11 428 10 192 19 312 19 835 19 943 20 127 Brattön 8 367 5 498 20 645 17 514 34 925 33 788 35 167 36 477 Töftedalsfjället 16 141 10 990 39 383 33 091 65 453 63 839 65 437 54 475 Dingle-Skogen 16 920 10 557 41 346 33 480 66 376 36 278 1 877 - Årjäng Nordväst 1) 17 861-44 290-27 090 - - - Årjäng Sydväst 1) 26 406-64 762-30 908 - - - Skaveröd/Gurseröd 1) 20 118-50 919-34 094 - - - Totalt 118 348 35 631 293 042 112 685 314 665 189 431 159 785 149 203 Prissäkrad el 70 % 74 % 71 % 66 % 71 % 63 % 61 % 44 % 1) Vindparkerna Årjäng NV, Årjäng SV samt Skaveröd/Gurseröd har driftsatts successivt under tredje kvartalet, därmed finns inga fullständiga jämförelsetal för. Säsongsvariationer och årsvariationer Vindkraftsproduktionen varierar under året med en normalt högre elproduktion under vinterhalvåret. Ett genomsnittligt vindår, så kallat normalår, baseras på uppmätt vindhastighet över minst 10 år. Avvikelser från normalåret kan under vissa perioder vara mycket stora, vilket påverkar intäkter och resultat ett enskilt kvartal eller år. Marknadskommentarer Andra kvartalet har präglats av stora nederbördsmängder och starka vindar som gett en hög elproduktion i både vatten- och vindkraft. Tillsammans med andra prispåverkande faktorer som fortsatt sjunkande kolpris på världsmarknaden bidrog det till ett ovanligt lågt elpris. Systempriset (ett sammanvägt spotpris på elbörsen Nord Pool) uppgick under andra kvartalet till 192 (268) kr/mwh och under första halvåret till 229 (250) kr/mwh. På både EU-nivå och nordisk nivå pågår en rad politiska processer för att öka andelen förnybar el och minska utsläppen av klimatgaser. En aktuell fråga är arbetet med att stärka EU:s utsläppsrätter (EU ETS) som är det viktigaste gemensamma styrmedlet för att uppnå unionens klimatmål. Systemet har också betydande påverkan på elpriset i Norden. En prisökning med 10 per utsläppsrätt (ett ton CO2) ökar priset per MWh el med cirka 80 kr. EU-kommissionen presenterade 15 juli ett förslag till väsentligt hårdare utsläppskrav som behandlas i höst. I väntan på ett antal beslut har priset på utsläppsrätter fortsatt öka i sommar, om än från en mycket låg nivå. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 5 av 16
Elpris kr/mwh 500 kr Bolagets försäljningspris Spotpris el, Nord Pool (systempris) 400 kr 331 339 336 300 kr 299 297 312 305 299 290 276 267 248 200 kr 100 kr 0 kr jul/14 aug/14 sep/14 okt/14 nov/14 dec/14 jan/15 feb/15 mar/15 apr/15 maj/15 jun/15 Elcertifikatsystemet infördes i Sverige 2003 som ett stöd för att främja utbyggnaden av förnybar elenergi. Från 2012 är systemet gemensamt med Norge. Det ursprungliga målet var att tillsammans öka den årliga förnybara elproduktionen med 26,4 TWh till 2020 jämfört med 2012. I mars slöt ländernas regeringar ett avtal som innebär att den årliga produktionen av förnybar el i Sverige kan ökas med ytterligare 2 TWh till 2020. Sveriges regering presenterar i höst en proposition om ett reformerat elcertifikatsystem för beslut i riksdagen. Utbyggnaden av vindkraft har gått snabbt vilket bidragit till ett stort utbud av elcertifikat men elförbrukningen har inte hållit jämna steg med den ökade gröna elproduktionen. Successivt har därmed ett överskott på certifikat ackumulerats. Spotpriset har därför sjunkit från en topp på över 300 kr/mwh ett antal månader under 2008-2010. Under sommaren är handeln i certifikat normalt svag och spotpriset i juli låg på 140 kr/mwh medan terminspriserna för olika perioder som högst uppgick till 152 kr/mwh. Terminprisernas nedgång har också påverkats av de fallande bränslepriserna, kol och olja. Efter semestern ökar normalt handeln men ett fortsatt lågt pris kan väntas med tillfälliga toppar fram till riksdagsbeslutet. Ett lågt elcertifikatspris i förening med ett lågt elpris bidrar till att lönsamheten urholkas i förnybar elproduktion. Det leder till en minskad utbyggnad av förnybar energi vilket också bekräftas av branschföreningen Svensk Vindenergis prognos för. Detta är en bakgrund till att den svenska regeringen vill stärka elcertifikatsystemet och även driver på energi- och klimatarbetet inom EU med bland annat utsläppsrätterna. Bolagets lager av elcertifikat per 3o juni uppgick till noll stycken, till värdet noll kronor. Elcertifikat kr/mwh Pris 250 kr Sålda elcertifikat (antal) Spotpris elcertifikat, SKM Försäljningspris Antal sålda elcertifikat 200 000 200 kr 172 kr 164 kr 163 kr 164 kr 150 000 150 kr 100 kr 168 kr 138 kr 146 kr 143 kr 100 000 50 kr 50 000 0 kr jul/14 aug/14 sep/14 okt/14 nov/14 dec/14 jan/15 feb/15 mar/15 apr/15 maj/15 jun/15 0 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 6 av 16
Projektportföljen Projekteringsverksamheten Första steget mot en lyckad etablering är en noggrann analys av förutsättningarna för vindkraft. Erfarenheterna från driftsatta vindparker, pågående byggnationer och ansökningar lägger en stark grund för kommande projekt. Här nedan beskrivs faserna från förprojektering fram till driftsättning. Förprojektering, projektering. Under förprojekteringen analyseras avgörande förutsättningar som vindläget utifrån vindkartor, motstående intressen, markförhållanden, möjligheter till elanslutning och så vidare. De flesta av landets kommuner har fastställda vindbruksplaner som anger var det kan vara lämpligt att etablera vindkraft. Här tecknas också arrendeavtal med markägaren som villkoras av att vindmätningar och andra analyser i nästa fas ger fortsatt grönt ljus. I fasen projektering påbörjas vindmätningar samtidigt som samrådsprocessen inleds med de myndigheter, organisationer och personer som berörs av etableringen. Här upprättas en miljökonsekvensbeskrivning (MKB) som tillsammans med ansökan lämnas till berörd myndighet. En MKB beskriver vindkraftens direkta och indirekta effekter på natur- och kulturmiljö, rekreationsvärden och människors hälsa. Ansökan För vindparker som prövas enligt Miljöbalken skickas ansökningshandlingar till länsstyrelsen där miljöskyddsenheten utformar ett förslag till beslut för verksamheten. Länsstyrelsens miljöprövningsdelegation fattar därefter beslut. För att länsstyrelsen ska pröva ett ärende och kunna fatta ett tillståndsbeslut måste kommunen ha tillstyrkt projektet. Om kommunen avstyrker ansökan så måste länsstyrelsen avslå ansökan, detta brukar benämnas som den kommunala vetorätten. Vindparker som prövas enligt plan- och bygglagen skickas in till berörd kommun för prövning. Tillståndsgivna När alla tillstånd är beviljade och har vunnit laga kraft påbörjas upphandling av verk, annan teknik, el- och entreprenadarbeten samt finansiering. Avtal upprättas också med nätbolag om elanslutning. Vindmätningarna analyseras grundligt vilket ger underlag för investerings- och lönsamhetskalkyler. Byggnation Denna fas inleds med förarbeten av mark och byggande av vägar. Entreprenörer anlitas för markarbeten medan turbinleverantörerna står för montage och driftsättning av vindkraftverken. Anslutning till elnätet utförs av de elbolag som äger intilliggande nät, men bekostas av Rabbalshede Kraft. Drift Varje verk följer en service- och underhållsplan och övervakning av driften sker på distans av både leverantören och Rabbalshede Kraft. Bolagets egen drift och underhållsorganisation är en strategisk kärnkompetens som utarbetat processer som är certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Syftet är att uppnå en högre driftsäkerhet och tillgänglighet än vad turbintillverkarna kan erbjuda i serviceavtalen. Driftsorganisationen tar tillsammans med leverantörerna även ansvar för de verk där Rabbalshede Kraft och partners förvaltar vindparker tillsammans. Töftedalsfjället är det första exemplet på detta. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 7 av 16
Projektportfölj per 30 juni Fas Projektnamn Kommun Antal verk Effekt (MW) Beräknad produktion under ett normalår, MWh Drift Hud Tanum 6 15 36 000 Kil Tanum 4 8 20 000 Brattön Munkedal 6 15 34 000 Töftedalsfjället Dals-Ed 10 23 61 400 Dingle-Skogen Munkedal 12 28 74 000 Årjäng Nordväst Årjäng 9 28 78 700 Årjäng Sydväst Årjäng 13 40 116 500 Skaveröd/Gurseröd Tanum 11 33 94 200 Summa i drift 71 190 514 800 Tillståndsgivna Brattön-Sälelund Munkedal 14 42 - Femstenaberg Strömstad 15 45 - Sögårdsfjället Tanum 14 42 - Lursäng Tanum 5 10 - Hällevadsholm Väster Tanum 1 3 - Lyrestad Mariestad 8 24 - Årjäng NV etapp II Årjäng 8 28 - Summa tillståndsgivna 65 194 Summa ansökan 1) 144 425 Summa projektering, förprojektering 1) 50 150 Totalt 330 959 1) De projekt som är under projektering och ansökan är föremål för utredning samt prövning hos kommun och/eller länsstyrelse. Det kan därmed finnas en osäkerhet i huruvida bolaget får tillstånd för de projekt som finns under projektering och de projekt som bolaget ansökt tillstånd om. Projekt som inte har beviljats tillstånd flyttas ner i projekteringsfas för revidering alternativt avslutas. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 8 av 16
Investeringar Investeringarna inklusive betalda förskott uppgick till 13 339 tkr under perioden januari till juni. Investeringarna avser pågående projektering. Finansiering Totala banklån per den 30 juni uppgick till 1 302 544 (1 305 020) tkr. Under året har bolagets genomsnittliga låneränta för upptagna banklån uppgått till 5,25 procent. Räntebindningstiden för banklånen var den 30 juni i genomsnitt 4,97 år och kapitalbindningstiden 4,86 år. Koncernen finansieras också genom aktieägarlån från Manor Investment S.A. uppgående till 113 991 tkr per den 30 juni, med en fast ränta om 7,5 procent. Aktieägarlånen förfaller till betalning om cirka 9 år. Soliditeten uppgick till 39 (37) procent per den 31 mars. Bolagets likvida medel uppgick till 57 956 (121 006) tkr vid utgången av perioden. Koncernens förfallostruktur avseende lån och räntor är enligt tabellen till nedan. Lån Kapitalförfall Ränteförfall År tkr Andel tkr Andel 1 år 78 137 6% 333 060 26% 2 år 84 460 6% 76 775 6% 3 år 278 753 21% 77 260 6% 4 år 318 144 24% 143 584 11% 5 år 38 598 3% 78 098 6% 6-10 år 504 452 39% 525 083 40% 11-15 år 0 0% 68 684 5% Summa banklån 1 302 544 100% 1 302 544 100% Aktieägarlån 113 991 Bankavgifter -26 741 Räntebärande skulder 1 389 794 Säkringsinstrument Rabbalshede Kraft tillämpar säkringsredovisning av finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Det innebär bland annat att värdeförändringar i olika derivat som anskaffats för säkring av kassaflödesrisker redovisas mot eget kapital via totalresultatet. Marknadsvärdet för utestående räntekontrakt per den 30 juni uppgick till -127 623 tkr. Avslutade räntekontrakt samt marknadsräntans uppgång är orsaken till förändringen av marknadsvärdet för derivat om +22 432 tkr under rapportperioden vilket i sin tur efter beaktad skatteeffekt har ökat eget kapital. Risker och osäkerhetsfaktorer Rabbalshede Kraft utsätts genom sin verksamhet för risker. Bolaget är beroende av både den allmänna ekonomiska och politiska situationen i omvärlden. För en närmare beskrivning av risker hänvisas till förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för verksamhetsåret. Rabbalshede Kraft AB (publ) ingick 2008 avtal med en leverantör av vindkraftverk avseende förvärv av sammanlagt 29 vindkraftverk. Av dessa har bolaget i februari 2012 avropat 14 vindkraftverk till vindpark Dingle-Skogen. Den förskottsbetalning i EUR som tidigare har erlagts för de 29 verken, motsvarande 39 921 tkr (kurs 9,23), utnyttjas som delbetalning för 14 verk. De återstående avtalen avseende 15 vindkraftverk anger specifika leveransdatum men parterna avser teckna tilläggsavtal med nya leveransdatum för vindparker som ligger längre fram i tiden. I det fall bolaget avbeställer de återstående 15 vindkraftverken kan utgiften för bolaget uppgå till 6,7 MEUR motsvarande 61,8 Mkr per bokslutsdagens kurs. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 9 av 16
Koncernens nyckeltal Rullande 12-mån Helår Installerad effekt vid periodens slut, MW 190 89 190 89 190 190 Elproduktion under perioden, MWh 118 349 35 631 293 042 112 685 495 022 314 665 Genomsnittlig försäljningspris el, kr/mwh 265 332 285 324 295 315 Genomsnittligt försäljningspris för elcertifikat, kr/mwh 144 170 149 177 152 172 Genomsnittligt försäljningspris för ursprungsgarantier, kr/mwh 23 0 22 5 15 10 Genomsnittlig intäkt för elcertifikat, kr/mwh 163 171 148 173 138 140 Genomsnittlig intäkt för ursprungsgarantier, kr/mwh 23 13 22 17 15 9 Antal anställda vid periodens slut 22 24 22 24 22 23 Nettoomsättning, tkr 53 343 18 360 133 494 58 020 221 635 146 161 EBITDA, tkr 31 461 8 332 92 309 39 433 134 146 1) 81 270 1) EBITDA-marginal, % 59,0 45,4 69,1 68,0 60,5 55,6 EBITDA 2 -marginal, % 59,0 45,4 69,1 68,0 69,5 69,3 EBIT, tkr 7 040-4 453 43 534 13 848 44 011 14 325 Avkastning på sysselsatt kapital, % (före skatt) 2,1 0,7 Avkastning på eget kapital, % neg neg Resultat per aktie före utspädning, kr -0,14-0,16 0,03-0,08-0,22-0,34 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,14-0,16 0,03-0,08-0,22-0,34 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 74 825 30 jun 31 dec Balansomslutning, tkr 2 567 832 2 647 556 Soliditet, % 39 37 Nettoskuld, tkr 1 240 217 1 210 382 Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,4 Räntebärande skulder, tkr 1 389 794 1 385 815 Sysselsatt kapital, tkr 2 399 867 2 376 184 Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande, tkr 1 010 073 990 369 Eget kapital per aktie, kr 13,50 13,24 1) Enligt avtalet med vindkraftsleverantören Vestas så tillfaller cirka 20 Mkr av intäkterna Vestas från produktionen under provdrift från vindparkerna Årjäng Sydväst, Årjäng Nordväst och Skvareröd/Gurseröd. Detta är främsta anledningen till att övriga externa kostnader har ökat vid jämförelse med föregående år och är en engångsföreteelse. Definitioner EBITDA: EBITDA marginal: EBITDA 2 marginal: EBIT: Resultat per aktie: Balansomslutning: Sysselsatt kapital: Nettoskuld: Avkastning på eget kapital: Avkastning på sysselsatt kapital: Soliditet: Skuldsättningsgrad: Eget kapital per aktie: Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA i procent av nettoomsättningen exkl. kostnader av engångskaraktär från Vestas Rörelseresultat före finansiella poster och skatt Periodens resultat dividerat med antal aktier Totala tillgångar Balansomslutning minus icke räntebärande skulder Räntebärande skulder minus likvida medel Periodens resultat/genomsnittligt eget kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader/genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital som andel av balansomslutningen. Räntebärande skulder/eget kapital Eget kapital dividerat med antal aktier Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 10 av 16
Koncernens resultaträkning tkr Not Nettoomsättning 53 343 18 360 133 494 58 020 Övriga rörelseintäkter 716 1 004 2 437 2 609 Summa intäkter 54 059 19 364 135 931 60 629 Personalkostnader 2-3 451-2 638-7 077-4 475 Övriga externa kostnader 2-19 147-8 394-36 545-16 721 Avskrivningar/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -24 421-12 785-48 775-25 585 Rörelseresultat 7 040-4 453 43 534 13 848 Finansiella intäkter 25 121 136 363 Finansiella kostnader -20 425-11 175-40 841-22 338 Resultat före skatt -13 360-15 507 2 829-8 127 Skatt 2 940 3 412-622 1 788 Periodens resultat -10 420-12 095 2 207-6 339 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 74 825 74 825 74 825 74 825 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 74 825 74 825 74 825 74 825 Resultat per aktie före utspädning (kr) -0,14-0,16 0,03-0,08 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,14-0,16 0,03-0,08 Rapport över koncernens totalresultat tkr Periodens resultat -10 420-12 095 2 207-6 339 Övrigt totalresultat: Kassaflödessäkringar: Förändring av verkligt värde 27 493-21 610 5 873-53 626 Upplöst mot resultaträkningen 12 397 3 533 16 559 6 895 Överfört till anskaffningsvärdet på säkrad post - - - - Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar -8 776 3 977-4 935 10 281 Summa kassaflödessäkringar 31 114-14 100 17 497-36 450 Summa 20 694-26 195 19 704-42 789 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen - - - - Totalresultat för perioden 20 694-26 195 19 704-42 789 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 11 av 16
Koncernens balansräkning tkr 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 33 881 35 997 34 247 Materiella anläggningstillgångar 2 313 010 1 606 062 2 348 080 Uppskjuten skattefordran 34 784 16 448 40 340 Långfristiga fordringar 15 740 15 Summa anläggningstillgångar 2 381 690 1 659 247 2 422 682 Immateriella omsättningstillgångar 2 122 6 316 10 450 Kundfordringar 7 020 2 505 1 130 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 270 10 020 33 752 Övriga fordringar 3 153 31 822 4 109 Spärrade bankmedel 91 621 110 319 54 427 Likvida medel 57 956 103 749 121 006 Summa omsättningstillgångar 186 142 264 731 224 874 Summa tillgångar 2 567 832 1 923 978 2 647 556 Eget kapital Aktiekapital 748 249 748 249 748 249 Övrigt tillskjutet kapital 399 527 399 527 399 527 Reserver -99 546-50 993-117 043 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -38 165-21 624-40 372 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 010 065 1 075 159 990 361 Innehavare av icke bestämmande inflytande 8 8 8 Summa eget kapital 1 010 073 1 075 167 990 369 Skulder Avsättningar återställandekostnader vindkraftverk 5 365 2 588 5 252 Räntebärande skulder 1 196 585 577 071 1 196 619 Övriga långfristiga skulder 242 536 200 409 261 040 Summa långfristiga skulder 1 444 486 780 068 1 462 911 Leverantörsskulder 4 165 2 542 13 221 Räntebärande skulder 79 218 45 903 79 385 Övriga skulder 4 511 4 879 9 303 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 379 15 419 92 367 Summa kortfristiga skulder 113 273 68 743 194 276 Summa skulder 1 557 759 848 811 1 657 187 Summa eget kapital och skulder 2 567 832 1 923 978 2 647 556 Ställda säkerheter 2 272 876 1 597 690 2 282 900 Eventualförpliktelser 342 318 167 070 350 105 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 12 av 16
Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, tkr 30 jun 30 jun 31 dec Totalt eget kapital vid periodens början 990 361 1 117 944 1 117 944 Periodens resultat 2 207-6 339-25 083 Övrigt totalresultat 17 497-36 450-102 500 Periodens totalresultat 19 704-42 789-127 583 Nyemission - - - Utgifter hänförliga till nyemission - - - Skatteeffekt hänförlig till utgifter hänförliga till nyemission - - - Totalt eget kapital vid periodens utgång 1 010 065 1 075 159 990 361 Koncernens kassaflödesanalys I sammandrag, tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 998-2 767 51 477 17 367 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 10 047 1 702-67 972 733 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 045-1 065-16 495 18 100 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar inkl förskott -7 936-34 887-13 339-61 198 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 936-34 887-13 339-61 198 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 28 125 2 491 31 454 4 546 Amortering av lån -20 513-12 833-27 476-28 052 Förändring av spärrmedel -37 194 21 376-37 194 35 213 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29 582 11 034-33 216 11 707 Periodens kassaflöde -16 473-24 918-63 050-31 391 Likvida medel vid periodens början 74 429 128 667 121 006 135 140 Likvida medel vid periodens slut 57 956 103 479 57 956 103 749 Spärrade medel 91 621 110 319 91 621 110 319 Summa likvida medel och spärrade medel 149 577 213 798 149 577 214 068 Moderbolaget Moderbolaget Rabbalshede Kraft AB (publ) är främst inriktat på ledning, samordning, driften av vindparken Hud samt utveckling av koncernen. Moderbolaget ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 13 av 16
Moderbolagets resultaträkning tkr Nettoomsättning 6 528 5 209 15 451 15 542 Övriga rörelseintäkter 352 27 419 98 Summa intäkter 6 880 5 236 15 870 15 640 Personalkostnader -3 676-3 030-7 486-5 613 Övriga externa kostnader -4 087-3 252-7 246-5 798 Avskrivning materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 984-1 904-3 896-3 838 Rörelseresultat -2 867-2 950-2 758 391 Ränteintäkter och liknande resultatposter 26 129 51 267 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 339-1 485-2 727-3 014 Resultat före skatt -4 180-4 306-5 434-2 356 Bokslutsdispositioner - - - - Resultat före skatter -4 180-4 306-5 434-2 356 Skatt 919 947 1 195 518 Periodens resultat -3 261-3 359-4 239-1 838 Rapport över moderbolagets totalresultat Tkr Periodens resultat -3 261-3 359-4 239-1 838 Summa övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat för perioden -3 261-3 359-4 239-1 838 Moderbolagets balansräkning I sammandrag, tkr 30 jun 30 jun 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 17 880 19 349 17 880 Materiella anläggningstillgångar 243 542 241 012 235 374 Finansiella anläggningstillgångar 888 036 885 809 893 099 Immateriella omsättningstillgångar 205 1 314 1 676 Kortfristiga fordringar 27 243 27 767 13 335 Kassa och bank 32 449 60 902 53 671 Summa tillgångar 1 209 355 1 236 153 1 215 035 Bundet eget kapital 748 249 748 249 748 249 Fritt eget kapital 351 795 369 269 356 035 Obeskattade reserver 500 500 500 Långfristiga skulder 85 357 93 574 86 972 Kortfristiga skulder 23 454 24 561 23 279 Summa eget kapital och skulder 1 209 355 1 236 153 1 215 035 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 14 av 16
Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har godkänts av Europeiska kommissionen för tillämpning inom EU, och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen tillämpats. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Not 2 Personalkostnader och övriga externa kostnader Bolaget aktiverar samtliga utgifter för projekteringspersonal. Utgifter för ledning/administration (overheadutgifter) aktiveras med skälig andel för projekt i byggfas och resterande andel blir resultatpåverkande. Utgifterna omfattar både personalutgifter och övriga externa utgifter. Koncernen tkr Personalkostnader Personalkostnader -5 141-5 205-10 528-9 752 Aktiverad projekteringspersonal 1 247 1 646 2 565 3 170 Aktiverad personal inom ledning och adm. 443 921 886 2 107 Summa -3 451-2 638-7 077-4 475 Koncernen tkr Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader -19 900-9 552-36 889-17 807 Kostnader som vidarefaktureras -130-105 -1 440-1 639 Aktiverade övriga externa kostnader 883 1 263 1 784 2 725 Summa -19 147-8 394-36 545-16 721 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 15 av 16
Underskrifter/avgivande av rapporten Rabbalshede den 20 augusti Karl-Erling Trogen Styrelseordförande Jérôme David Ledamot Jean Baptiste Oldenhove Ledamot Reine Rosén Ledamot Karin Kronstam Ledamot Anders Strålman Ledamot Thomas Linnard Verkställande direktör Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI Sida 16 av 16