Delårsrapport januari juni 2016 556539-6396 1
PiezoMotors patenterade mikromotorer tar miniatyrisering och precision till nya nivåer och löser applikationsproblem som traditionell elmotorteknik inte kan hantera. Bolagets kunder verkar framförallt inom medicinsk teknik, halvledarindustri, optik- och rymdindustri, men också i andra avancerade tillämpningar. PiezoMotor driver försäljning på alla viktiga geografiska marknader över hela världen. Verksamheten PiezoMotor följer den långsiktiga planen att växa genom alltfler repetitiva industriella leveranser till kunder man tidigare har bedrivit utvecklingssamarbeten med. Under andra kvartalet 2016 växte bolagets försäljning med 68 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningsökningen under första halvåret 2016 jämfört med motsvarande period föregående år uppgick till 46 procent. Försäljningen under det första halvåret 2016 fördelas på omkring 50 slutkunder. Orderingången var god under det andra kvartalet liksom under det första kvartalet. Flera mottagna ordrar kommer från kunder verksamma inom PiezoMotors prioriterade marknadssegment. Väsentliga händelser under andra kvartalet Den 9 juni började PiezoMotor handlas på Nasdaq First North efter genomförd IPO-process med Erik Penser Bank som finansiell rådgivare. I juni levererades tio prototypsystem till en ledande aktör inom halvledarindustrin. Efter denna leverans erhöll PiezoMotor en uppföljningsorder på ytterligare åtta system med leverans i september 2016. PiezoMotor bedömer att bolagets försäljning till denna kund under innevarande år kommer att uppgå till omkring 1 MSEK och att kunden fortsättningsvis kommer att svara för en god beställningstillväxt. I mars mottog PiezoMotor en order på 1 000 motorer. Leverans skedde av 300 motorer under det första kvartalet och av 700 motorer under det andra kvartalet. Väsentliga händelser efter andra kvartalets utgång I juli mottog PiezoMotor en order på 1,25 MSEK från holländska Admesy som tillverkar utrustning för främst tillverkning av mobiltelefonskärmar. Leverans planeras till tredje kvartalet 2016. I augusti mottog PiezoMotor en order för serieleverans från en europeisk tillverkare av avancerad diagnostikutrustning. Ordervärdet uppgår till omkring 350 KSEK och leverans planeras ske under 2016. Kunden har utvecklat ett revolutionerande instrument för allergidiagnostik. Nu inleds volymtillverkning och instrumentet kommer att marknadsföras på såväl den europeiska som den amerikanska marknaden. 2
VD kommenterar: God försäljningstillväxt och alltfler volymleveranser Under årets första halvår har vi fortsatt leverera våra unika mikromotorer till kunder över hela världen. Vi konstaterar en god orderingång samtidigt som försäljningen under andra kvartalet växte kraftigt jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Även om försäljningen kan variera från kvartal till kvartal till följd av enskilda kunders större ordrar, råder det inget tvivel om att vi ökar PiezoMotors försäljning och kundbas. Jämfört med förra årets första halvår växte försäljningen under perioden januari till juni 2016 med närmare 50 procent och under perioden har omkring 50 slutkunder köpt våra motorer såväl i volym som inom ramen för deras produktutvecklingsarbete. Våra mikromotorer uppfyller krav på litet format, stor kraft och extrem rörelseprecision ända ned till nanometernivå krav som ställs inom ett stort antal tekniska applikationer. När användare når gränsen för vad traditionell elektromagnetisk motorteknologi kan leverera tar vi vid med våra mikromotorer tillverkade i piezokeramiskt material. Dessutom har vi under många år byggt upp en fullskalig produktionsanläggning med kapacitet att leverera i volym. Våra intäkter Våra intäkter kommer alltmer från volymleveranser. Under perioden har omkring 50 slutkunder köpt våra motorer. kommer alltmer från volymleveranser och självklart är det vår ambition att fortsätta växa kraftigt på den mångmiljardmarknad som små elektriska motorer utgör. Många av PiezoMotors kunder är stora, globala företag verksamma inom till exempel halvledarindustri, medicinsk teknik, avancerad optik och rymdindustri. Våra kunder är beroende av PiezoMotors unika produkter och det är viktigt att vår verksamhet backas upp av en väl fungerande ägarstruktur och god finansiering. Vår listning på Nasdaq First North med tillhörande listningsemission under det andra kvartalet var därmed ett betydelsefullt steg för PiezoMotor. Jag vill passa på att tacka både befintliga och nya ägare som visade förtroende för PiezoMotor och möjliggjorde vår börsnotering. Johan Westermark, VD 3
Ekonomisk översikt över första halvåret 2016 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 7,1 MSEK (4,9). Täckningsgrad 1 för perioden uppgick till 75 procent (75). Rörelseresultatet för perioden uppgick till -11,6 MSEK (-13,5). Resultatet efter finansnetto för perioden uppgick till -12,2 MSEK (-14,4). Resultatet per aktie för perioden uppgick till -1,41 SEK (-0,79). Eget kapital uppgick på bokslutsdagen till 40,5 MSEK (7,3) eller 3,34 SEK per aktie (1,16). Soliditeten uppgick på balansdagen till 75 procent (18). Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick till -12,8 MSEK (-14,3). Per den 30 juni 2016 uppgick bolagets likvida medel till 26,7 MSEK (0,1). Försäljning och Täckningsgrad 1 Jämfört med första halvåret 2015 ökade PiezoMotors försäljning under första halvåret 2016 med 46 procent. Försäljningstillväxten jämfört med motsvarande period föregående år var under första kvartalet 28 procent och under det andra kvartalet 68 procent. Täckningsgrad 1, beräknad som nettoomsättning med avdrag för direkta materialkostnader dividerat med nettoomsättning, uppgick under första halvåret till 75 procent. Bolaget gör bedömningen att Täckningsgrad 1 kommer att hålla sig på nuvarande nivå även vid högre produktionsvolymer och att detta visar bolagets framtida intjäningspotential. PiezoMotor kan med nuvarande bemanning och utan större investeringar kraftigt öka produktionen jämfört med dagens volymer. Med ökade produktionsvolymer kommer de fasta kostnaderna per producerad enhet att sjunka markant. Resultat Trots försäljningsökningen under årets första halvår är den fasta kostnadsmassan oförändrad (16,9 MSEK). Bolagets bedömning är att de fasta kostnaderna kommer att vara oförändrade även vid fortsatt försäljningsökning. Första halvårets bruttoresultat förbättrades med 0,4 MSEK till -2,8 MSEK (-3,2). Försäljningsökningen på 2,2 MSEK gav en positiv effekt på 1,6 MSEK, men på grund av ändrade principer för allokering av fasta kostnader samt ändring av personalsammansättningen ökade de redovisade kostnaderna för produktionen med 1,2 MSEK. Under det första halvåret 2015 förbättrades resultatet med 9,3 MSEK på grund av en uppbokning av uppskjuten skatt, vilket sedan återförts under andra halvåret 2015 beroende på en mer konservativ hållning i bedömningen av uppskjuten skatt. Ingen motsvarande bokning har gjorts under 2016. Resultatet per aktie före skatt är -1,41 SEK (-2,27). Resultatet per aktie efter skatt är -1,41 SEK (-0,79). Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Vid periodens utgång har bolagets anläggningstillgångar minskat till 14,4 MSEK (30,1). Balanserade forsknings- och utvecklingskostnader har skrivits av med 3,6 MSEK. Uppskjuten skatt har minskat med 11,7 MSEK, vilket beror på en mer konservativ hållning i bedömningen av uppskjuten skatt. Bolagets lager har ökat med 0,3 MSEK till 7,3 MSEK (7,0). Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 26,7 MSEK. I samband med listningen av bolagets aktier på Nasdaq First North genomfördes en nyemission som tillförde bolaget 36,7 MSEK i likvida medel. Omkring 5,3 MSEK har använts till återbetalning av lån. Under perioden uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapital till -11,9 MSEK (-12,0). Bolaget har bundit upp 1,9 MSEK i rörelsekapital till följd av hög fakturering i juni månad. 4
PiezoMotors aktie PiezoMotors aktiekapital uppgick per den 30 juni 2016 till 6 060 953 SEK fördelat på 12 121 906 aktier. Kvotvärdet är 0,50 SEK och endast aktier av serie B är utgivna. PiezoMotors aktie är sedan den 9 juni 2016 listad på Nasdaq First North och antalet aktieägare i bolaget uppgick per den 30 juni 2016 till ca 450. Per den 30 juni 2016 uppgick stängningskursen för aktien till 10,00 SEK vilket gav PiezoMotor ett börsvärde om ca 121 MSEK. Per den 29 augusti 2016, sista handelsdagen före denna delårsrapport, uppgick stängningskursen för aktien till 12,75 SEK motsvarande ett marknadsvärde för PiezoMotor om ca 155 MSEK. Aktiens ISIN-kod: SE0008294102 Aktiens kortnamn: PIEZO Aktieägare per den 30 juni 2016 Andel Andel Aktieägare B-aktier kapital, % röster, % Adam Dahlberg (privat och genom bolag) 2 703 448 22,3 22,3 Dr. Fritz Faulhaber GmbH & Co. KG 2 292 120 18,9 18,9 MicroMo Electronics, Inc. 2 287 168 18,9 18,9 LMK Forward AB 800 000 6,6 6,6 Swelox AB 745 387 6,1 6,1 Crossbow AB 452 656 3,7 3,7 Tibia Konsult AB 240 000 2,0 2,0 Margareta Nilsson 120 724 1,0 1,0 Jens Miöen 120 000 1,0 1,0 Aduno AB 120 000 1,0 1,0 Övriga (ca 440 stycken) 2 240 403 18,5 18,5 Summa 12 121 906 100,0 100,0 Personal Medelantalet anställda uppgick för perioden januari till juni 2016 till 31 personer (32), varav 8 var kvinnor (9). 5
Principer för delårsrapportens upprättande Räkenskaperna i PiezoMotors delårsrapport har upprättats enligt samma principer som den senaste årsredovisningen för 2015, det vill säga i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisor. Definitioner Täckningsbidrag 1: Täckningsgrad 1: Resultat per aktie: Soliditet: Nettoomsättning med avdrag för direkta materialkostnader. Nettoomsättning med avdrag för direkta materialkostnader i procent av nettoomsättningen. Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Finansiell kalender Delårsrapport, jan-sep 2016: 2016-10-18 Bokslutsrapport, jan-dec 2016: 2017-02-14 Certified Adviser Erik Penser Bank AB, Apelbergsgatan 27, Stockholm. Telefon: +46 (0)8-463 80 00. E-post: info@penser.se. Avlämnande av delårsrapport Uppsala, den 30 augusti 2016 PiezoMotor Uppsala AB (publ) Styrelsen För ytterligare information, vänligen kontakta: Johan Westermark, VD Olof Stranding, CFO +46 (0)70-81 82 400 +46 (0)70-10 10 824 johan.westermark@piezomotor.se olof.stranding@piezomotor.se Informationen i denna delårsrapport är sådan information som PiezoMotor Uppsala AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades enligt ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 30 augusti 2016 kl. 08:40 CEST. 6
RESULTATRÄKNING (KSEK) 2016-04-01 2015-04-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 2016-06-30 2015-06-01 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Nettoomsättning 3 514 2 088 7 061 4 851 12 009 Kostnader för direkt material - 804-566 - 1 738-1 218-2 734 Täckningsbidrag 1 2 710 1 522 5 323 3 632 9 275 Täckningsgrad 1 77 % 73 % 75 % 75 % 77 % Kostnad för sålda varor, övrigt - 4 512-3 450-8 125-6 844-15 851 Bruttoresultat - 1 802-1 928-2 802-3 211-6 576 Försäljningskostnader - 983-2 849-1 952-4 889-8 478 Administrationskostnader - 2 136-1 265-4 072-2 401-7 096 FoU-kostnader - 1 606-1 443-2 777-2 813-5 973 Övriga rörelseintäkter 17 93 18 323 327 Övriga rörelsekostnader - 26-137 - 23-492 - 496 Rörelseresultat - 6 536-7 529-11 608-13 485-28 292 Räntekostnader och liknande resultatposter - 216-501 - 547-863 - 1 969 Resultat efter finansiella poster - 6 752-8 030-12 155-14 348-30 259 Skatt på periodens resultat 0 6 410 0 9 348-2 310 Periodens resultat - 6 752-1 620-12 155-5 000-32 569 Resultat per aktie, före utspädning - 0,71-0,26-1,41-0,79-5,04 Resultat per aktie, efter utspädning - 0,71-0,26-1,41-0,79-5,04 Genomsnittligt antal aktier 9 455 000 6 324 000 8 631 000 6 324 000 6 467 000 7
BALANSRÄKNING (KSEK) TILLGÅNGAR 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 2014-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbete 9 195 12 913 10 694 14 337 Patent 1 890 2 361 1 931 3 087 Materiella anläggningstillgångar Maskiner, inventarier och tekniska anläggningar 2 339 3 055 2 569 2 167 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt 968 12 626 968 3 278 Summa anläggningstillgångar 14 392 30 955 16 162 22 870 Omsättningstillgångar Lager 7 284 7 023 6 810 6 504 Kundfordringar 2 296 1 315 1 301 754 Skattefordringar 726 726 470 470 Övriga fordringar 589 501 562 524 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 130 1 043 1 512 996 Kassa och bank 26 675 56 7 144 3 165 Summa omsättningstillgångar 39 700 10 664 17 799 12 412 SUMMA TILLGÅNGAR 54 092 41 619 33 961 35 281 8
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 2014-12-31 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 061 3 162 3 589 3 162 Pågående nyemission 0 0 476 0 Summa bundet eget kapital 6 061 3 162 4 065 3 162 Fritt eget kapital Överkursfond 46 590 9 167 35 172 34 525 Inbetalning kommande nyemission 0 0 7 000 0 Årets resultat - 12 155-5 000-32 569-25 359 Summa fritt eget kapital 34 435 4 167 9 603 9 166 Summa eget kapital 40 496 7 329 13 668 12 329 Långfristiga skulder 7 185 8 659 6 263 8 106 Kortfristiga skulder 0 3 500 5 528 4 514 Förskott från kunder 19 135 135 0 Leverantörsskulder 1 861 2 830 2 099 3 393 Övriga skulder 818 16 372 3 364 4 769 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 714 2 795 2 904 2 171 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 54 092 41 619 33 961 35 281 Antal aktier vid periodens slut 12 121 906 8 121 906 7 178 656 6 324 106 9
KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) 2016-04-01 2015-04-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 2016-06-30 2015-06-01 2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31 Resultat efter finansiella poster - 6 752-8 029-12 155-14 348-30 259 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av-/nedskrivningar 961 940 1 921 1 853 5 476 Ränta på lån från aktieägare 93 313 315 486 1 258 Övrigt - 743 490-1017 0 1 311 1 743 1 219 2 339 6 734 Kassaflöde från den löpande verksamheten för förändringar - 6 441-6 286-10 937-12 009-23 525 i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Lager - 188-483 - 473-519 - 306 Rörelsefordringar - 1 474-760 - 2 059-842 - 1102 Rörelseskulder 3 006 13 587-952 - 481 1 344-1 230-1 945-2 313-1 889 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar - 5 097-7 516-12 882-14 322-25 414 i rörelsekapital Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anl.tillg 0-65 - 52-65 - 65 Förvärv av materiella anl.tillg - 53-333 - 99-526 - 1 013 Kassaflöde från inv.verksamheten - 53-398 - 151-591 - 1 078 Finansieringsverksamheten Tillskott från aktieägare 35 686 8 214 36 986 12 264 31 300 Upptagande av lån 1 000 0 3 950 0 0 Amortering av lån - 7 725-245 - 8 371-461 - 828 Kassaflöde från fin verksamheten 28 960 7 970 32 564 11 804 30 472 Periodens kassaflöde 23 811 56 19 531-3109 3 979 Likvida medel vid periodens början 2 865 56 7 144 3 165 3 165 Likvida medel vid periodens slut 26 676 56 26 676 56 7 144 10
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (KSEK) Januari Januari Helår juni 2016 juni 2015 2015 Ingående balans 13 668 12 329 12 329 Nyemission 38 983 0 26 908 Inbetalning kommande nyemission 0 0 7 000 Periodens resultat - 12 155-5 000-32 569 Utgående balans 40 496 7 329 13 668 Aktiekapitalet utgörs av 12 121 906 aktier, varav serie A 0 st. och serie B 12 121 906 st. I den nyemission om 50,0 MSEK som gjordes i maj 2016 disponerades lån från ägare om totalt 9,7 MSEK som emissionslikvid. Förfarandet beskrivs i prospektet som föregick listningen. Emissionskostnader har bokförts mot eget kapital. PiezoMotor Uppsala AB (publ) Stålgatan 14 754 50 Uppsala www.piezomotor.com 11