prospekt i samband med aktier för upptagande till handel på reglerad marknad AcadeMedia AB (publ)
INNEHÅLLSFÖRTECKNING Om prospektet 3 Sammanfattning 4 Riskfaktorer 13 Upptagande till handel 15 Aktien 15 Tidpunkter för ekonomisk information 15 Bakgrund och motiv 16 VD har ordet 18 AcadeMedia AB 20 Affärsområde AcadeMedia Eductus 25 Affärsområde Learning Consulting 29 Affärsområde NTI 31 Styrelse och ledande befattningshavare 34 Revisorer och anställda 41 Övriga upplysningar 42 Övrigt 44 Aktiekapital och aktiekapitalets utveckling 45 Ägarförhållanden 46 Införlivas via hänvisning 47 Finansiell information 48 Proforma 73 Revisorns rapport avseende proforma 75 Revisorns rapport avseende proforma NTI 76 Nettoskuldsättning 78 Bolagsordning 79 Skattefrågor 81 Bolagsuppgifter 84 AcadeMedia - ett ledande utbildningsföretag AcadeMedia har under 2006 fortsatt att utveckla verksamheten. Förlust har vänts till vinst samtidigt som Bolaget strukturerats mot dels privat och dels offentlig sektor. AcadeMedia har under hösten 2006 arbetat med att stärka företagets position på den offentliga utbildningsmarknaden genom förvärv. Friskolemarknaden är intressant då den mognat och utvecklats de senaste åren. Flera av företagen på denna marknad är lönsamma och har en tillväxtpotential. Ett av de ledande bolagen är NTI-skolan (Nordens Teknikerinstitut AB). AcadeMedia förvärvade Nordens Teknikerinstitut AB (NTI-skolan) i januari 2007. AcadeMedia bildar tillsammans med NTI ett av Sveriges ledande utbildningsföretag. AcadeMedia och NTI-skolan har en potential och kompletterar varandra på ett mycket bra sätt. 2
OM PROSPEKTET Definitioner I detta prospekt gäller följande definitioner om inget annat anges: Med Bolaget eller AcadeMedia avses AcadeMedia AB (publ) med organisationsnummer 556057-2850. Med NTI eller NTI-skolan avses Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) med organisationsnummer 556120-3679. Lagen om handel med finansiella instrument Detta prospekt har upprättats av AcadeMedia AB (publ) i enlighet med lagen om handel med finansiella instrument (1991:980). Finansinspektionen Prospektet har godkänts av och registrerats vid Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25-26 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen om att sakuppgifterna i prospektet är korrekta eller fullständiga. Prospektets distributionsområde Aktierna är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Detta prospekt vänder sig inte till personer där ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt förutsätts. Prospektet får inte distribueras i Kanada, USA eller något annat land där distributionen eller detta prospekt kräver ytterligare åtgärder enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. Tvist med anledning av innehållet i detta prospekt eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. Prospektet tillgängligt Prospektet finns tillgängligt på AcadeMedia:s huvudkontor samt på Bolagets hemsida www.academedia.se. Prospektet kan också nås via Finansinspektionens hemsida www.fi.se. Uttalanden om framtiden Uttalanden om framtiden och övriga framtida förhållanden i detta prospekt återspeglar styrelsens nuvarande syn avseende framtida händelser och finansiell utveckling. Framåtriktade uttalanden uttrycker endast de bedömningar och antaganden som Bolaget gör vid tidpunkten för prospektet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Den Nordiska Börsen Stockholm Small cap B-aktierna i AcadeMedia AB (publ) är noterade på Den Nordiska Börsen i Stockholm under listan Small cap. AcadeMedia AB (publ) avser att följa tillämpliga lagar, författningar och rekommendationer som gäller för aktiemarknadsbolag noterade vid svensk auktoriserad marknadsplats. Genom fondbörsens handelssystem SAXESS, kan den som vill köpa och sälja aktier i AcadeMedia AB (publ) använda sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekursen går att följa i realtid hos de flesta Internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningarna. Small cap har Finansinspektionens tillstånd att driva verksamhet som auktoriserad marknadsplats. 3
SAMMANFATTNING Sammanfattning skall ses som en introduktion till detta prospekt. Varje beslut om att investera i aktier i detta Bolag skall grunda sig på en bedömning av prospektet i sin helhet. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i detta prospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den bara om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till de andra delarna i prospektet. Verksamhet AcadeMedia är ett konsult- och utbildningsföretag som levererar tjänster och produkter för kompetensutveckling som skapar bestående resultat. Bolaget vänder sig till både privat och offentlig sektor. AcadeMedia har huvudkontor i Stockholm och verksamhet på ett 30-tal platser i Sverige samt i Köpenhamn och Oslo med dotterbolag. Verksamheten bedrivs genom tre olika affärsområden: AcadeMedia Eductus Learning Consulting NTI Emissionsbeslut AcadeMedia AB har på extra bolagsstämma den 20 februari 2007 beslutat om att godkänna en apportemission om 1 666 667 aktier, varav 120 614 aktier av serie A och 1 546 053 aktier i serie B, i samband med förvärv av Nordens Teknikerinstitut AB (NTI). De emitterade aktierna har tecknats av NTI:s tidigare ägare Josef Elias Holding AB och Sandra Unterman Holding AB. Den extra bolagsstämman den 20 februari 2007 tog också beslut om att bemyndiga styrelsen i AcadeMedia AB att under tiden fram till nästa årsstämma kunna nyemittera högst 2 000 000 aktier, inom ramen för en ökning av aktiekapitalet med högst 4 000 000 kronor. Nyemitterade aktier skall kunna tecknas med eller utan företrädesrätt för nuvarande aktieägare och betalas kontant. 4
5 Bolagsstruktur Acade- Media Rörelse 1 Compe- tentia Vilande 3 Reagens Rörelse 4 Maritime Education Vilande 5 AM Eductus Rörelse 6 Eductus Vilande 16 Eductus Syd Vilande 17 Eductus Väst Vilande 18 Cedric Vilande 7 AM Work Vilande 19 e-learning Vilande 21 Master Of Media Vilande 20 AM Nextwork Vilande 8 AM Business School Vilande 22 AM Invest Vilande 23 AM College Vilande 24 Mac University Vilande 25 Learning Consulting Rörelse 9 Rekall Rörelse 10 Företagspoolen Vilande 11 BIG Vilande 12 Eld Vilande 13 AM Norge Vilande 14 AM Danmark Vilande 15 NTI Rörelse 2
Bolagsinfo Firmanamn Handelsbeteckning Säte AcadeMedia AB (publ) AcadeMedia Stockholms län, Stockholm kommun Organisationsnummer 556057-2850 Datum för bolagsbildning 1952-10-14 Datum när bolag startade nuvarande verksamhet 1994-09-23 Land för bolagsbildning Sverige Hemvist Stockholm Juridisk form Publikt aktiebolag Lagstiftning Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen Adress till huvudkontoret Box 44099, 100 73 Stockholm Telefon till huvudkontoret 08-793 61 00 Hemsida www.academedia.se Styrelse och ledande befattningshavare Anders Nilsson Styrelseordförande Helena Anderberg Styrelseledamot Håkan Berntsson Styrelseledamot Josef Elias Styrelseledamot Fredrik Grevelius Styrelseledamot Rolf Nord Styrelseledamot Marcus Strömberg Extern verkställande direktör Revisorer Anders Roos SET Revisionsbyrå AB, Stockholm. Företagets revisor sedan 1994. Lars-Ola Andersson SET Revisionsbyrå AB, Stockholm. Företagets revisors sedan 2001. Riskfaktorer Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet och aktie. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Den enskilt största risken i AcadeMedia bedöms vara politiska beslut som är kopplade till utbildningsverksamheter. En ändrad riktning på de politiska beslut som tas under de närmsta åren skulle kunna påverka Bolagets verksamhet negativt. Den allmänna konjunkturutvecklingen bedöms vara en annan risk som kan påverka Bolaget negativt. En lågkonjunktur skulle kunna innebära att företags vilja att investera i utbildningar och utbildningsrelaterade tjänster kan minska. Ovan nämnda risker finns tillsammans med övriga risker beskrivna i detalj under rubriken riskfaktorer i detta prospekt. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan att en samlad utvärdering av övrig information i prospektet tillsammans med en allmän omvärldsbedömning har gjorts. 6
Finansiell översikt i sammandrag AcadeMedia AB (publ) Nedan presenteras utvalda delar av AcadeMedias räkenskaper i sammandrag. Först presenteras koncernens räkenskaper och sedan följer räkenskaperna för moderbolaget. Ingen uppställning i sammandrag har granskats av Bolagets revisorer. Redovisade räkenskaper för åren 2003, 2004 och 2005 är hämtade från Bolagets officiella årsredovisning. Räkenskaperna för 2006 är hämtade från bokslutskommunikén, vilken inte granskats av bolagets revisorer. Resultaträkning i sammandrag koncernen (Tkr) 2006-01-01-2006-12-31 2005-01-01-2005-12-31 2004-01-01-2004-12-31 2004-01-01-2004-12-31 2003-01-01-2003-12-31 IFRS IFRS IFRS RR RR Rörelsens intäkter 221 729 226 191 164 810 164 810 82 567 Rörelsens kostnader -210 700-243 962-153 547-154 365-116 047 Rörelseresultat 11 029-17 771 11 263 10 445-33 480 Resultat från finansiella poster -3 1 018 17 458 13 160 612 Resultat efter finansiella poster 11 026-16 753 28 721 23 605-32 868 Minoritetens andel av resultatet -223 0 Skatt på årets resultat -1 385 4 567 34 961 36 164 151 Årets resultat 9 641-12 186 63 682 59 546-32 717 Balansräkning i sammandrag koncernen TILLGÅNGAR 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 (Tkr) IFRS IFRS IFRS RR RR Anläggningstillgångar 54 537 57 046 68 637 60 191 23 021 Omsättningstillgångar Färdiga varor och pågående arbete 503 503 81 Kortfristiga fordringar 61 854 49 145 55 350 55 350 13 876 Kassa och bank 27 168 31 728 30 828 30 828 8 927 Summa omsättningstillgångar 89 022 80 873 86 681 86 681 22 884 SUMMA TILLGÅNGAR 143 559 137 919 155 318 146 872 45 905 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 (Tkr) IFRS IFRS IFRS RR RR Summa eget kapital 96 709 87 060 99 699 92 220 32 613 Minoritetens andel 1 169 519 Avsättningar 2 427 Långfristiga skulder och avsättningar 1 913 2 056 5 618 299 Kortfristiga skulder 44 937 48 803 50 001 50 757 12 773 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 143 559 137 919 155 318 146 872 45 905 7
Nyckeltal koncernen 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01 2003-01-01 Mkr 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 Resultaträkning IFRS IFRS IFRS RR RR Nettoomsättning 221,7 226,2 158,2 158,2 82,4 Rörelseresultat 11,0-17,8 11,3 10,4-33,5 Resultat efter finansiella poster 11,0-16,8 28,7 23,6-32,9 Vinstmarginal 5% -7% 18% 15% -40% Räntekostnader -0,2-0,2-0,5-0,5-0,3 Soliditet 67% 63% 64% 63% 71% Medeltal anställda 227 275 138 138 115 Resultat per aktie 3,02-3,82 19,95 18,67-10,24 Utdelning 0 0 0 0 0 Resultaträkning i sammandrag moderbolaget (Tkr) 2006-01-01-2006-12-31 2005-01-01-2005-12-31 2004-01-01-2004-12-31 2004-01-01-2004-12-31 IFRS IFRS IFRS RR RR 2003-01-01-2003-12-31 Rörelsens intäkter 18 495 10 879 8 790 9 10 Rörelsens kostnader -22 124-21 236-10 731-10 731-15 907 Rörelseresultat -3 629-10 357-1 941-10 722-15 897 Resultat från finansiella poster -3 543 4 833 13 737 22 518 2 741 Resultat efter finansiella poster -3 541-5 524 11 796 11 796-13 156 Skatt på årets resultat 1 414-125 36 095 36 095-4 354 Årets resultat -5 758-5 649 47 891 47 891-17 510 Balansräkning i sammandrag moderbolaget TILLGÅNGAR 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 (Tkr) IFRS IFRS IFRS RR RR Anläggningstillgångar 86 675 87 125 88 038 88 038 40 269 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 25 805 19 510 31 523 31 523 12 094 Kassa och bank 6 830 11 227 1 728 1 728 2 067 Summa omsättningstillgångar 32 635 30 737 33 251 33 251 14 161 SUMMA TILLGÅNGAR 119 310 117 862 121 289 121 289 54 430 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 IFRS IFRS IFRS RR RR Eget kapital 493 073 95 196 101 165 101 165 52 288 Kortfristiga skulder 26 237 22 666 20 124 20 124 2 142 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 119 310 117 862 121 289 121 289 54 430 8
Nyckeltal moderbolaget 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01 2003-01-01 Mkr 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2004-12-31 2003-12-31 Resultaträkning IFRS IFRS IFRS RR RR Nettoomsättning 14,4 6,1 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat -3,6-10,4-1,9-10,7-15,9 Resultat efter finansiella poster -3,5-5,5 11,8 11,8-13,2 Vinstmarginal -25% -91% N/A N/A N/A Räntekostnader 0,0 0,0-0,1-0,1 0,0 Soliditet 78% 80% 83% 83% 96% Utdelning 0 0 0 0 0 Vinstmarginal Vinstmarginalen för koncernen 2003 blev 40 %. Under 2004 förbättrades vinstmarginalen till 18 %. En stark omsättningstillväxt präglade året, primärt till följd av företagsförvärv. Under 2005 sjönk vinstmarginalen till 7 %. Under 2006 har koncernens historiska tillväxt i nettoomsättning stagnerat något men det omstruktureringsprogram som har genomförts har haft bra genomslagskraft på koncernens kostnader. Koncernens vinstmarginal steg under 2006 till 5 %. Soliditet Koncernens soliditet 2003 var 71 %. Under 2004 sjönk soliditeten till 64 %. Orsaken till den försämrade soliditeten var att koncernens balansomslutning ökat kraftigt som följd av de företagsförvärv som genomfördes under året. Under 2005 redovisas koncernens soliditet till 63 %. Koncernen uppvisade ett negativt resultat för året om 12 186 Tkr, vilket hade en negativ inverkan på soliditeten. Under 2006 har koncernens soliditet förbättrats till 67 % till följd av den positiva resultatutvecklingen. Resultatet redovisas till 9 641 Tkr för räkenskapsåret. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat under 2003 blev 33 480 Tkr. Under 2004 genomfördes tre företagsförvärv vilket resulterade i att nettoomsättningen nästan fördubblades till 158 160 Tkr, jämfört med 82 428 Tkr under 2003. Koncernens rörelseresultat förbättrades till 11 263 Tkr. Under 2005 ökade omsättningen i koncernens kraftigt och nettoomsättningen för året blev 226 191 Tkr. Då koncernens totala kostnadsbild ökat under året hade detta en negativ effekt på rörelseresultatet. Detta resulterade i ett negativt rörelseresultat om 17 771 Tkr. Under 2006 minskade koncernens nettoomsättning marginellt jämfört med 2005. Omstruktureringsprogrammet som påbörjades under 2005 har under 2006 haft genomslag på koncernens kostnadsstruktur. Detta resulterade i att koncernens rörelseresultat förbättrades för 2006 och redovisas till 11 029 Tkr. 9
Finansiell översikt i sammandrag Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) Nedan presenteras utvalda delar av NTI:s räkenskaper i sammandrag. Först presenteras räkenskapsmaterial hänförligt till NTI:s årsredovisningar och sedan presenteras en proformarapport specifikt framtagen för att underlätta jämförbarheten för läsaren genom att räkenskaperna har omräknats så att de följer AcadeMedias räkenskapsår d.v.s. kalenderår. Ingen uppställning i sammandrag har granskats av Bolagets revisor. Resultaträkning i sammandrag 2005-07-01 2004-07-01 2003-05-01 Tkr --2006-06-30 --2005-06-30 --2004-06-30 14 månader BFN BFN BFN Rörelsens intäkter 242 805 184 816 136 851 Rörelsens kostnader -204 968-165 614-143 778 Rörelseresultat 37 837 19 202-6 927 Resultat från finansiella investeringar 393-243 -681 Resultat efter finansiella poster 38 230 18 959-7 608 Bokslutsdispositioner -9 524-1 295 Resultat före skatt 28 706 17 664-7 608 Aktuell skatt -8 085-1 003 Uppskjuten skatt -3 814 2 083 Årets resultat 20 621 12 847-5 525 Balansräkning i sammandrag (Tkr) 2006-06-30 2005-06-30 2004-06-30 BFN BFN BFN Tillgångar Anläggningstillgångar 4 285 5 168 8 715 Omsättningstillgångar Varulager 1 863 1 589 3 709 Kortfristiga fordringar 26 531 18 888 12 644 Kassa och bank 54 322 18 641 268 Summa omsättningstillgångar 82 716 39 118 16 621 Summa tillgångar 87 001 44 286 25 336 Eget kapital och skulder 2006-06-30 2005-06-30 2004-06-30 Summa eget kapital 36 779 17 658 4 811 Obeskattade reserver 10 819 1 295 0 Summa långfristiga skulder 5 301 Summa kortfristiga skulder 39 403 25 333 15 224 Summa eget kapital och skulder 87 001 44 286 25 336 10
Resultaträkning proforma i sammandrag 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 (Tkr ) 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Rörelsens intäkter 260 039 210 461 157 760 Rörelsens kostnader -216 597-187 160-145 944 Rörelseresultat 43 442 23 301 11 816 Resultat från finansiella investeringar: 751 53-564 Resultat efter finansiella poster 44 193 23 354 11 252 Bokslutsdispositioner -9 524-1 295 Skatt på årets resultat -13 280-4 817 986 ÅRETS RESULTAT 21 389 17 242 12 238 Balansräkning proforma i sammandrag (Tkr) 2006-12-31 2006-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 064 4 285 Omsättningstillgångar Varulager 1 464 1 863 fordringar 33 763 26 531 Kassa och bank 50 734 54 322 Summa omsättningstillgångar 85 961 82 716 SUMMA TILLGÅNGAR 91 025 87 001 (Tkr) 2006-12-31 2006-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 40 649 36 779 Obeskattade reserver 10 819 10 819 Kortfristiga skulder 39 557 39 403 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 91 025 87 001 Nyckeltal proforma proforma proforma Flerårsöversikt, NTI 2006-01-01 2005-01-01 2004-01-01 2005-07-01 2004-07-01 2003-05-01 Mkr 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2006-06-30 2005-06-30 2004-06-30 14 mån Resultaträkning Nettoomsättning 260,0 210,0 158,0 242,8 184,8 136,9 Rörelseresultat 43,4 23,3 11,8 37,8 19,2-6,9 Resultat efter finansiella poster 44,2 23,4 11,3 38,2 19,0-7,6 Vinstmarginal 17% 11% 7% 16% 10% -6% Räntekostnader 0,0 0,1 0,6 0,0 0,3 0,7 Soliditet 53% N/A N/A 51% 42% 19% 11
Vinstmarginal NTI:s vinstmarginal för räkenskapsåret 2003/2004 var negativ. Under räkenskapsåret 2004/2005 förbättrades vinstmarginalen till 10 %. Omsättningen steg och blev för räkenskapsåret 184 816 Tkr. En anledning till att vinstmarginalen steg var att de klassrumsförlagda vuxenutbildningarna utgjorde en mindre del av den totala verksamheten i NTI. Under 2005/2006 blev omsättningen 242 805 Tkr. En breddning av NTI:s produktbas genomfördes och flera nya ramavtal knöts. Detta resulterade i att vinstmarginalen utvecklades positivt och blev 16 %. Soliditet NTI:s soliditet vid utgången av räkenskapsåret 2003/2004 var 19 %. Under följande räkenskapsår förbättrades soliditeten till 42 % trots en kraftigt ökad balansomslutning. Under räkenskapsåret 2005/2006 förbättrades NTI:s soliditet ytterligare och blev vid utgången av räkenskapsåret 51 %. NTI:s soliditet har minskat något per 2006-12-31 till följd av vinstdispositionen för 2005/2006 där det beslutades om en utdelning om 10 000 Tkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet för 2003/2004 blev 6 927 Tkr. Under räkenskapsåret 2004/2005 steg omsättningen till 184 816 Tkr. En anledning till den ökade omsättningen var att NTI lyckades med att bredda sitt utbud av produkter samt att knyta nya kunder till sig via ramavtal. NTI:s rörelseresultat för räkenskapsåret 2004/2005 blev 19 202 Tkr. Under räkenskapsåret 2005/2006 fortsatte NTI att bredda utbildningsutbudet vilket resulterade i att omsättningen steg till 242 805 Tkr. Rörelseresultatet ökade 37 837 Tkr. 12
RISKFAKTORER Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Bolaget. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av Bolagets tillväxtmöjligheter. Andra risker är förenade med den aktie som genom detta prospekt tas upp till handel. Nedan beskrivs riskfaktorer utan inbördes ordning och utan anspråk på att vara heltäckande. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan att en samlad utvärdering av övrig information i prospektet tillsammans med en allmän omvärldsbedömning har gjorts. Bolaget Kunder Utbildningsbranschen påverkas direkt av näringslivets och offentliga organisationers benägenhet att köpa utbildning vilket är kopplat till hur kunderna utvecklas. AcadeMedia har per idag en större del av sin verksamhet och sina kunder inom det offentliga segmentet. Länsarbetsnämnder, KY-myndigheten och kommunala vuxenutbildningsorganisationer är AcadeMedias större kunder. AcadeMedias resultat skulle kunna drabbas relativt hårt om någon eller några av dessa kunder valde en annan leverantör. Politiska beslut Verksamheten inom AcadeMedia är direkt påverkad av politiska beslut och samhällets syn på utbildning. Det finns en risk att de politiska besluten som kommer att tas kan ha en negativ påverkan på Bolagets utbildningsverksamhet. En större förändring av politiska beslut skulle kunna få en långsiktig negativ påverkan på Bolaget. Ansvarsskyldighet och skadestånd Fel och brister som kan uppstå i AcadeMedias verksamhet kan leda till krav på ansvarsskyldighet och skadestånd. Konjunkturutveckling Externa faktorer såsom tillgång och efterfrågan och låg- och högkonjunkturer kan ha inverkan på rörelsekostnader, försäljningspriser och aktievärdering. Bolagets framtida intäkter och aktievärdering kan bli påverkade av dessa faktorer, vilka står utom Bolagets kontroll. Immateriella rättigheter Bolaget använder sig av ett stort antal varumärken i sin utbildningsverksamhet. Många av dessa varumärken är av stor betydelse för Bolagets marknadsföring och försäljning av produkter och tjänster. Om Bolagets åtgärder för att skydda sina varumärken är otillräckliga eller om dessa missbrukas, kan detta påverka Bolagets verksamhet och resultat negativt. AcadeMedia kan tvingas inleda juridiska processer för att skydda sina varumärken. Sådana processer kan leda till betydande kostnader och ta tid i anspråk för ledande befattningshavare i Bolaget. Framtida kapitalbehov Bolaget behöver kapital för att kunna utveckla de produkter och tjänster som krävs för att attrahera marknaden. I det fall Bolaget inte genererar tillräckligt överskott finns det inga garantier för att det går att anskaffa externt kapital för att kunna utveckla nya produkter och tjänster. 13
Konkurrenter Bolaget verkar inom en marknad där konkurrensen är hård. En del av Bolagets konkurrenter är företag med stora ekonomiska resurser. En omfattande satsning från en konkurrent inom det område som AcadeMedia verkar inom skulle kunna medföra risker i form av försämrad omsättning och försämrade marginaler. Nyckelpersoner och medarbetare Bolagets nyckelpersoner har en stor kompetens och lång erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser för Bolagets verksamhet och resultat. Utveckling och förändring Bolaget kommer fortsättningsvis att nyutveckla och vidareutveckla produkter och tjänster inom sitt verksamhetsområde. Tids- och kostnadsaspekter för utveckling av produkter och tjänster kan vara svåra att på förhand fastställa med exakthet. Detta medför en risk att en planerade utveckling blir mer kostnadskrävande än planerat. Aktien Bolagets aktie Värdepappershandel är förknippad med risk- och risktagande. En aktieinvestering kan både stiga och sjunka i värde och därigenom är det inte säkert att en investerare får tillbaka satsat kapital. Investeringar i denna aktie bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärlden i kombination med en generell information om branschen. Ägare med betydande inflytande Efter den emission som beskrivs i detta prospekt så kommer Josef Elias Holding AB, AB Traction och Ringvägen Venture AB att ha 37,28 procent av kapitalet och 51,24 procent av rösterna i Bolaget. Följaktligen har dessa aktieägare var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande i alla ärenden som kräver godkännande av aktieägarna. Genom reglerna i aktiebolagslagen om minoritetsskydd och likabehandling av aktieägare begränsas dock riskerna för missbruk av den dominerande ställningen som innehas av huvudägarna. 14
UPPTAGANDE TILL HANDEL B-aktierna i AcadeMedia AB (publ) är noterade på Den Nordiska Börsen i Stockholm på Small cap-listan, som är en auktoriserad marknadsplats. Small cap tillhandahåller ett effektivt, rikstäckande system för handel med aktier i de bolag som är noterade på denna lista. Small cap har Finansinspektionens tillstånd att driva verksamhet som auktoriserad marknadsplats. Prospektet har upprättats av styrelsen i AcadeMedia AB (publ) med anledning av ett förvärv, som genererar en utspädning om mer än 10 %, vilket föranleder prospektkrav för att kunna ta upp de nya aktierna till handel. AcadeMedia AB har på extra bolagsstämma den 20 februari 2007 beslutat om att godkänna förvärvet av Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) genom en apportemission om 1 666 667 aktier, varav 120 614 aktier av serie A och 1 546 053 aktier i serie B. De emitterade aktierna har tecknats av NTI:s tidigare ägare Josef Elias Holding AB och Sandra Unterman Holding AB. AKTIEN Handelspost: ISIN-kod: 200 aktier SE0000375545 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Räkenskapsperiod: 2007-01-01 2007-12-31 Årsstämma: 2007-05-10 Januari-mars 2007: 2007-05-10 April-juni 2007: 2007-08-14 Juli-september 2007: 2007-11-08 Bokslutskommuniké 2007: 2008-02-08 15
BAKGRUND OCH MOTIV Omvärld Konjunkturen är fortsatt stark och drivs av den globalt ökande efterfrågan. Det resulterade under hösten/vintern 2006 i en jobbexplosion i Sverige. Omedelbart blev också glappet mellan tillgänglig och önskad kompetens tydlig. Utbildning är en oerhört viktig strategisk samhällsfråga som berör alla politiska områden. Utbildningspolitiken förändras i och med regeringsskiftet. Detta ställer nya krav på aktörerna på den offentliga utbildningsmarknaden. Den offentliga utbildningsmarknadens avreglering kommer att fortsätta. Stat och kommun har utvecklat sitt arbete att konkurrensutsätta den egna utbildningsverksamheten. Även arbetsmarknadspolitiken präglas i huvudsak av kompetensutveckling. Bara utbildning, coachning och aktiv matchning av människors kompetens kan bryta utanförskapet hos den stora grupp arbetslösa och sjukskrivna vi idag har i Sverige. Strukturomvandlingen i samhället gör också att många behöver byta inriktning mitt i karriären. Även under pågående högkonjunktur sker uppsägningar, företag genomför effektiviseringar och rationaliseringar kontinuerligt. På samma gång baserar företagen i allt högre grad sin konkurrenskraft på kompetens. Allt detta pekar mot behovet av kontinuerlig utveckling av människor genom livet, ett livslångt lärande. För att möta detta behov måste utbildningsbranschen omvandlas. Nya sätt att ta tillvara såväl informell som formell kompetens behövs. Förståelsen för och kunskapen om hur såväl formell som informell utbildning kan utveckla både individer och företag behöver vidareutvecklas. Effektiv utbildning som ska ge resultat I dagens och morgondagens arbetsliv räcker det inte med en stor dos av kunskap i början av karriären. Inte heller räcker det med en omskolning eller ett kunskapslyft i karriärens halvtid. För att vara långsiktigt konkurrenskraftiga måste företagen också arbeta långsiktigt med sin kompetensförsörjning. Perspektivet för individen behöver vara det nuvarande företaget men också fortsatt anställningsbarhet. Kompetens ger långsiktig konkurrenskraft Där gamla utbildningssystem rasar och nya idéer växer fram skapas nu en helt ny bransch: kompetensbranschen. Dagens arbetsliv kräver en ny syn på kompetensfrågor från företagen. Man måste på ett tydligt sätt kunna säkerställa rätt kompetensnivå hos respektive medarbetare. Det handlar om att mäta kompetensgap och sedan fylla dessa på effektivast möjliga sätt. Att utveckla vinnare Kompetensbranschens utmaning är att göra alla dessa företag och medarbetare till vinnare i morgondagens näringsliv. Vi måste arbeta för en helt ny syn på utbildning. Vi måste skapa ett arbetsliv som vilar på en grund av livslångt lärande, där utbildning och arbete går hand i hand. Där utbildning leder till mätbara resultat och ökar företagens konkurrenskraft. 16
Modern teknik ger förutsättningar för större nytta Företagens morgondag avgörs av i vilken utsträckning de investerar i kompetensutveckling idag. De senaste årens snabba teknikutveckling ställer högre krav på ett effektivt lärande. Kompetensutvecklingen och kompetensnivån inom företagen avgör till exempel hur fort de får ut nya produkter och tjänster på marknaden. Det finns stora effektivitetsvinster att hämta genom att utveckla sin personal eller att bättre utvärdera och utnyttja den kunskap varje individ faktiskt bär på. Forskning och erfarenheter från de senaste tio åren visar att webbaserad utbildning inte bara förbättrar utbildningsresultaten utan även kortar ner utbildningstiden. Det datorstödda lärandet skapar möjligheter till interaktivitet som är anpassad till de enskilda elevernas behov och förutsättningar, på ett sätt som lärarledd undervisning inte kan. Förvärv av Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) AcadeMedia AB tog på extra bolagsstämma den 20 februari beslut om att godkänna nyemission av aktier till följd av förvärvet av Nordens Teknikerinstitut AB (NTI). Förvärvet genomförs genom en av stämman beslutad apportemission om 1 666 667 aktier, varav 120 614 aktier av serie A och 1 546 053 aktier i serie B. De emitterade aktierna har tecknats av NTI:s tidigare ägare Josef Elias Holding AB och Sandra Unterman Holding AB. Köpeskillingen bestod även av en kontant betalning motsvarande 75 % och ovan nämnda emission motsvarar 25 % av köpeskillingen. Köpet genomfördes i sin helhet under januari 2007. Förvärvet innebär att koncernen stärker sin position på utbildningsmarknaden ytterligare. Genom förvärvet skapas en av Sveriges ledande aktörer inom gymnasiefriskolor och vuxenutbildning. NTI-skolan som har cirka 300 anställda och en omsättning på cirka 260 miljoner kronor kommer även efter förvärvet att verka som eget bolag med varumärket NTI intakt. Båda företagens styrkor bidrar till ett nytt och bättre företag. NTI:s tidigare ägare och verkställande direktör Josef Elias kommer att fortsätta driva NTI:s verksamhet inom AcadeMedia-koncernen. Prospekt Styrelsen för Bolaget är ansvarig för innehållet i detta prospekt. Nedan angivna personer försäkrar härmed gemensamt som styrelse att de vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt de vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Göteborg den 28 februari 2007 Styrelsen i AcadeMedia AB (publ) Helena Anderberg Håkan Berntsson Josef Elias Fredrik Grevelius Anders Nilsson Rolf Nord 17
VD HAR ORDET Nya resmål i ett nytt landskap AcadeMedia har under 2006 genomgått stora förändringar. Riktigt glädjande är att vi stärkt vår marknadsposition genom att ta nya affärer och öka våra marknadsandelar inom de områden vi valt att verka på. Vi är i dag Sveriges största börsnoterade utbildningsföretag med en bred meny av tjänster för både den privata och offentliga marknaden. Det visar på vår ambition att ta en ledande position i utbildningsbranschen, samtidigt som det ställer nya krav på företaget. Arbetet under 2006 har också fokuserat på att skapa ett företag med en gemensam värdegrund och företagskultur. En viktig del i detta arbeta har varit en värderingsdialog där hela organisationen varit delaktig. Våra medarbetares motivation och drivkraft är avgörande för att kunna lyckas. Under början av 2007 har vi ytterligare förstärkt koncernen genom att förvärva NTIskolan. NTI-skolan har cirka 300 anställda och en omsättning på drygt 260 miljoner kronor. Formellt sett är detta ett köp men i realiteten handlar detta om ett samgående som förstärker utbudet av utbildningar kraftigt samtidigt som man på längre sikt kan skapa ännu bättre förutsättningar för elever och kursdeltagare. Arbetet har gått enligt plan. AcadeMedia verkar nu genom tre tydliga affärsområden med tydliga verksamheter. Under fortsättningen av 2007 kommer ytterligare steg att följa för att utveckla marknads- och försäljningsstrukturen. Kompetens - en mångmiljardmarknad Den offentliga utbildningsmarknaden är en mångmiljardmarknad. Stat och kommun investerar i storleksordningen 200 miljarder om året på olika utbildningsformer. Steg för steg har denna marknad avreglerats. AcadeMedia är idag en av de ledande aktörerna inom flera segment på denna marknad. Företagens behov av kompetensutveckling ökar likaså. Företagen är lönsamma. Den globala konkurrensen och den höga förändringstakten skapar nya behov och ställer ökade krav på hur vi som individer och organisationer behöver utvecklas. Vi i Sverige måste helt enkelt bli bättre. Dagens och morgondagens stora överlevnadsfråga för företagen är kompetensförsörjning. Vi ser och är övertygade om att kompetensbranschen fortsätter utvecklas positivt de närmaste åren, såväl inom det privata som inom det offentliga området. Kompetensfrågorna kommer att påverka allt fler delar av näringslivet och arbetsmarknaden. Stat och kommun kommer att fortsätta den avreglering av offentlig utbildning som pågått de senaste åren. Vår vision Vår vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet. Vi vill ta aktiv del i omstruktureringen av utbildningsbranschen. 18
Vi vill vara med och utveckla sättet vi lär på i arbetslivet. Våra kunders konkurrenskraft och därmed framtidsutsikter beror på det. AcadeMedias rötter och grundidé är att utveckla och realisera nya sätt att lära på. Vi tror att det finns en stor potential att tillämpa detta synsätt på hela den nya företagsgruppen. På så sätt vill vi skapa de bästa utbildningarna med nöjda deltagare och de bästa resultaten. Vi bygger en kompetenstrappa AcadeMedia bedriver idag utbildning från gymnasienivå via vuxenutbildning till högskoleinriktade utbildningar. På detta sätt blir vi en komplett aktör inom avregleringen av den offentliga utbildningen. Vi har nu även tillgång till den växande friskolemarknaden. Detta skapar förutsättningar för fortsatt tillväxt med god lönsamhet. Vi vet att det bara är den med riktigt bra utbildningar som får förtroende av kunderna. Vi gör därför allt för att ha de bästa och ledande utbildningarna. Utbildningar som leder till jobb. Riktigt glädjande är att vi nu kan erbjuda 14 st högskoleinriktade utbildningar på 7 orter inom AcadeMedia Masters. Webbaserad utbildning och kommunikation ger resultat Företag söker nya vägar att öka sin konkurrenskraft. Skall en förändring få verklig effekt måste dess konsekvenser nå ända ut till dem som lever i den. Vi vet att det inte räcker med att informera om nya arbetssätt, produkter och tjänster. Att utbilda och träna är det som ger ett verkligt genomslag i organisationen. Här står AcadeMedia starkt och har ett starkt koncept för webbaserad utbildning och kommunikation. Under året kommer vi att lansera ytterligare nya tjänster och verktyg för att hjälpa företag att effektivt få genomslag på förändring i sina organisationer. Det är bara början AcadeMedia är ett spännande företag i en av 2000-talets mest intressanta branscher. Vi har förmånen att utveckla människor och företag och varje dag förtjäna det förtroende vi har från kunder och ägare. Våra medarbetares engagemang, kreativitet och professionalitet är nyckeln till vår framtid. Känn dig varmt välkommen till AcadeMedia vare sig du är deltagare, kund eller aktieägare men kom ihåg att vi bara har börjat Marcus Strömberg VD, AcadeMedia AB (publ) 19
ACADEMEDIA AB (PUBL) Bolagsstruktur AcadeMedia består av moderbolaget AcadeMedia AB (publ), 14 dotterbolag och 10 övriga företag ingående i koncernen. Nedan finns en illustration över bolagsstrukturen. Varje bolag är märkt med en not för hänvisning till tabellen på kommande sida. Acade- Media Rörelse 1 NTI Rörelse 2 Competentia Vilande 3 Reagens Rörelse 4 Maritime Education Vilande 5 AM Eductus Rörelse 6 Cedric Vilande 7 AM Nextwork Vilande 8 Learning Consulting Rörelse 9 Rekall Rörelse 10 Företagspoolen Vilande 11 BIG Vilande 12 Eld Vilande 13 AM Norge Vilande 14 AM Danmark Vilande 15 Eductus Vilande Eductus Syd Vilande Eductus Väst Vilande AM Work Vilande Master Of Media Vilande e-learning Vilande 16 17 18 19 20 21 AM Business School Vilande 22 AM Invest Vilande 23 AM College Vilande 24 Mac University Vilande 25 20
Bolagsinfo Firmanamn AcadeMedia AB (publ) (Not 1) Handelsbeteckning AcadeMedia Säte Stockholms län, Stockholm kommun Organisationsnummer 556057-2850 Datum för bolagsbildning 1952-10-14 Datum när bolag startade nuvarande verksamhet 1994-09-23 Land för bolagsbildning Sverige Hemvist Stockholm Juridisk form Publikt aktiebolag Lagstiftning Svensk rätt och svenska aktiebolagslagen Adress till huvudkontoret Box 44099, 100 73 Stockholm Telefon till huvudkontoret 08-793 61 00 Hemsida www.academedia.se Dotterbolagsinfo Not Bolag Org.nr. Ägarandel % Bolagsbildning/drift Status 2 Nordens Teknikerinstitut AB 556120-3679 100 Sverige Rörelse 3 Utbildningsbolagen 556462-0077 100 Sverige Vilande Competentia AB 4 Reagens Simulation AB 556558-3282 100 Sverige Rörelse 5 Maritime Education Sweden 556227-5213 100 Sverige Vilande AB 6 AcadeMedia Eductus AB 556527-4007 100 Sverige Rörelse 7 Cedric Utbildningar AB 556512-2867 100 Sverige Vilande 8 AcadeMedia Nextwork AB 556348-8005 100 Sverige Vilande 9 AcadeMedia Learning 556528-6696 100 Sverige Rörelse Consulting AB 10 Rekall AB 556586-8345 70 Sverige Rörelse 11 Företagspoolen Sverige AB 556280-5589 100 Sverige Vilande 12 Business Intelligence Group 556524-7227 100 Sverige Vilande in Europe AB 13 Eld Interaktiv Produktions AB 556514-6650 100 Sverige Vilande 14 AcadeMedia AS, Norge 987894725 100 Norge Vilande 15 AcadeMedia ApS, Danmark 28316607 100 Danmark Vilande Övriga företag ingående i koncernen Not Bolag Org.nr. Ägarandel % Bolagsbildning/drift Status 16 Eductus AB 556529-5804 100 Sverige Vilande 17 Eductus Syd AB 556529-5812 100 Sverige Vilande 18 Eductus Väst AB 556529-5820 100 Sverige Vilande 19 AcadeMedia Work AB 556535-6705 100 Sverige Vilande 20 Masters of Media Sverige AB 556527-3983 100 Sverige Vilande 21 e-learning AB 556450-1277 100 Sverige Vilande 22 AcadeMedia Business School 556434-8620 100 Sverige Vilande AB 23 AcadeMedia Invest AB 556492-4651 100 Sverige Vilande 24 AcadeMedia College AB 556238-6648 100 Sverige Vilande 25 Macuniversitetet AB 5546493-8628 100 Sverige Vilande 21
Verksamhet AcadeMedia är ett konsult- och utbildningsföretag som levererar tjänster och produkter för kompetensutveckling som skapar bestående resultatet. Bolaget vänder sig till både privat och offentlig sektor. AcadeMedia har huvudkontor i Stockholm och verksamhet på ett 30-tal platser i Sverige samt i Köpenhamn och Oslo med dotterbolag. Verksamheten bedrivs genom tre olika affärsområden: AcadeMedia Eductus Learning Consulting NTI Affärsområden AcadeMedias utbildningsverksamhet bedrivs för närvarande i Bolagets sju aktiva dotterbolag genom tre olika affärsområden; AcadeMedia Eductus, Learning Consulting och NTI. Dessa affärsområden skapar en naturlig och pedagogisk uppdelning av Bolagets omfattande utbildningsverksamhet. Utbildningsverksamheten beskrivs i detta prospekt såväl verksamhetsmässigt som ekonomiskt utifrån denna affärsområdesuppdelning. AcadeMedia Eductus Learning Consulting NTI Arbetsmarknadsutbildningar Vuxenutbildningar Omställningsutbildningar AcadeMedia Masters AcadeMedia Företagskurser AcadeMedia Rekrytering elearning Affärssimuleringar Fri- och gymnasieskolor Distansutbildningar Vuxenutbildningar Varumärken Bolaget arbetar med fyra starka varumärken: AcadeMedia NTI-skolan Eductus AcadeMedia Masters Dessa varumärken är fördelade på alla de utbildningar och tjänster som AcadeMedia erbjuder. En detaljerad redogörelse över hur dessa varumärken används finns under respektive affärsområde. Affärsidé AcadeMedia skall genom utbildningar utveckla människor och företag genom att använda modern pedagogik och teknik för att skapa mätbara vinster för kunden. Affärsmodell AcadeMedia skall skapa kundvärde för både de som köper utbildningar och de som genomgår utbildningar. Bolaget skall sälja utbildningar med stor kundnytta, till rätt pris och med rätt kvalitet. AcadeMedia skall vända sig till företag som är internationellt verksamma eller har en arbetsmarknadsorganisation inom marknadssegment där störst kundnytta kan levereras. Bolaget skall även samverka med näringslivet genom all offentlig utbildningsverksamhet. AcadeMedia har som strategi att växa dels organiskt och dels genom förvärv. Förvärv skall stödja Bolagets långsiktiga inriktning, vara kompetenshöjande och ge ett positivt kassaflöde. 22
Vision Bolagets vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet genom att ta en aktiv del i omstruktureringen av utbildningsbranschen. AcadeMedia skall utveckla sättet man lär på i arbetslivet för att därigenom öka kundernas konkurrenskraft och framtidsutsikter. Historik 1994 Bolaget startar sin verksamhet 2001 Bolaget börsnoteras på O-listan 2003 ARENA AB och Göteborgs Reklambyråskola förvärvas 2004 Competentia AB (därigenom Eductus), Företagspoolen Sverige AB och Reagens Simulation AB förvärvas 2004 Omsättningen fördubblas (158,2 Mkr) jämfört med 2003 (82,4 Mkr) 2004 Kraftigt förbättrat rörelseresultat (10,4 Mkr) jämfört med 2003 (-32,7 Mkr) 2005 Bolaget strukturerar verksamheten i två segment, privata och offentliga utbildningar 2005 Omsättningen ökar från 158,2 Mkr till 226,2 Mkr 2005 Rörelseresultat för 2005 uppgick till cirka 9,9 Mkr exkl. struktur- och engångskostnader 2005 Åtgärdsprogram initieras för att skapa kostnadseffektiviseringar 2005 Bolaget ökar satsningarna på försäljning och marknadsföring 2006 AcadeMedia Eductus etablerar verksamhet i Karlstad 2006 Koncernens rörelseresultat för 2006 uppgick till 11,0 Mkr (2005-17,7 Mkr) 2007 AcadeMedia AB förvärvar Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) Investeringar - koncernen Förvärv företag med Goodwill 2006: Inga. 2005: Reagens simulation AB 0,9 Mkr. 2004: Eductus AB 3,5 Mkr, Företagspoolen Sverige AB, 4,5 Mkr, Reagens simulation AB 0,5 Mkr. 2003: Inga. Förvärv immateriellt 2006: Inga. 2005: 0,1 Mkr. 2004: 1,5 Mkr. 2003: 1,1 Mkr. Förvärv av finansiella tillgångar 2006: Inga. 2005: Inga. 2004: Inga. 2003: 2,5 Mkr. Materiella förvärv 2006: 0,7 Mkr. 2005: 1,0 Mkr. 2004: 0,6 Mkr. 2003: 3,0 Mkr. Det finns inga större pågående investeringar i koncernen per idag förutom förvärvet av NTI. Inte heller några specifika framtida beslutade investeringar av större värde. 23
Anläggningstillgångar Koncernens materiella anläggningstillgångar uppgår efter förvärvet av NTI till ett belopp om cirka 7 443 Tkr. Sammantaget står koncernens materiella anläggningstillgångar inte för en väsentlig del av den totala tillgångsmassan i Bolaget. Det finns inte heller några materiella anläggningstillgångar som enskilt spelar en central roll i Bolagets verksamhet. Bolagets materiella anläggningstillgångar är inte leasade och det finns inte heller några inteckningar kopplade till dessa tillgångar. Aktieinnehav Bolaget har inga aktieinnehav i andra företag utöver de bolag som redovisas i organisationsstrukturen i detta prospekt med undantag för NetSet AB med organisationsnummer 556547-1199 där AcadeMedias kapitalandel är 20 %. Väsentliga avtal Bolaget och dess dotterbolag har inga väsentliga avtal som har slutits under de två år som föreligger offentliggörandet av detta prospekt med undantag för: Avtal om förvärv av NTI (enligt beskrivning i detta prospekt). Avtal med Danske Bank om förvärvsfinansiering 120 Mkr. Avtal med AB Traction om förvärvsfinansiering 30 Mkr. Andra avtal AcadeMedia sluter löpande avtal gällande utbildningar och tjänster i den löpande verksamheten. Avtalen är var för sig inte av väsentlig betydelse men skapar sammantaget en grund för Bolagets utbildningsverksamhet. Tendenser koncernen AcadeMedias förvärv av NTI som genomfördes i januari 2007 innebär att koncernen bildar ett av Sverige ledande utbildningsföretag. Förvärvet medför att såväl verksamhet, omsättning som antalet anställda ökar kraftigt i koncernen. Verksamhetsbeskrivning och finansiell information om NTI finns på sidorna 41 (anställda), 31-33 (affärsområde NTI) och sidorna 63-79 (finansiell information) i detta prospekt. Marknaden för offentlig utbildning präglas av offentlig upphandling. Vissa utbildningsformer som KY och friskolor ansöker om att få drivas hos ansvarig myndighet. Prisutvecklingen påverkas främst av konkurrensbilden men också av kommunernas kostnad för den egna regin. Denna varierar mycket mellan olika kommuner och den påverkas i sin tur av politiska beslut. Bedömningen är att den nya regeringen i stort kommer att påverka utvecklingen positivt inom alla områden utom arbetsmarknad. Produktionskostnaderna styrs fortsatt till största del av personalkostnader. Vår personal följer gängse avtal på arbetsmarknaden. Inom företaget finns inga lager. Utvecklingen inom arbetsmarknadsområdet genom minskade volymer beroende på politiska beslut är en osäkerhetsfaktor som kan ha väsentlig inverkan på Bolagets framtidsutsikter. 24
AFFÄRSOMRÅDE ACADEMEDIA EDUCTUS Verksamhet Affärsområdet AcadeMedia Eductus inriktar sig på, i huvudsak, arbetsmarknadsutbildningar, vuxenutbildningar och omställningsutbildningar. Organisation AcadeMedia Eductus är uppdelat i fyra regioner vilka leds av vardera en regionchef. Varje etablering leds av en ansvarig projektledare med resultatansvar. Produkter Eductus Arbetsmarknad AcadeMedia Eductus är ett av Sveriges ledande företag för förberedande utbildning, arbetsmarknadsutbildning samt för arbetslivsinriktad rehabilitering. AcadeMedia Eductus har bred kompetens och jobbar med utbildning mot yrkesgrupper som efterfrågas på arbetsmarknaden. Under 2006 har AcadeMedia Eductus tagit marknadsandelar inom lärlingsutbildning och etablerat ett antal nya yrkesinriktade utbildningar. AcadeMedia Eductus har fokus på tjänstemannasektorn generellt och för framtiden hållbara branscher specifikt. Ambitionen är att utveckla människor mot långsiktigt hållbara yrkesområden. Under året har ett antal koncept skapats och vidareutvecklats. SCAS är ett verktyg för simulering, coachning och aktivt sökande som har blivit använt i allt fler projekt. Konceptet som skapar förståelse för och kunskap om hur individens aktivitetsnivå påverkar möjligheten att få ett jobb ger tydliga positiva effekter. AcadeMedia Eductus har också etablerat Jobbjakten som en kompletterande metod i arbetet med coachning och jobbmatchning av arbetssökande. AcadeMedia Eductus nationella Jobbjaktsdag i november 2006 rönte stor uppmärksamhet i både nationella och lokala media. Med hjälp av spontanbesök görs en behovsanalys av företagens anställningsbehov. En analys som visar på den stora andelen dolda jobb vilka aldrig går att hitta i tidningarnas jobbannonser men där möjligheter till arbete finns. Eductus Vux AcadeMedia Eductus bedriver grundläggande och gymnasial vuxenutbildning på uppdrag av 16 kommuner i Sverige med verksamhet från Malmö i söder till Östersund i norr, i klassrum och på distans. Vuxenutbildningen har utvecklats positivt under 2006. Nya eller utökade vuxenutbildningsentreprenader skapades i bland annat Norrköping, Jönköping och Varberg. AcadeMedia Eductus arbetar med alla ingående delar i vuxenutbildningstrappan, orienteringskurser, kärnämnen och yrkesinriktade utbildningar. Flexgymnasiet är ett koncept för individualiserade studier av företrädesvis kärnämnen. Målet är att erbjuda flera alternativ vilket ger eleven frihet och möjligheter. De kan välja de ämnen eller delar av ämnen de verkligen behöver. Kanske vill eleven gå en hel utbildning? Studera på heltid eller deltid, dagtid eller kvällstid, klassrum eller distans, i grupp eller individuellt? Individen bestämmer. 25
AcadeMedia Eductus utbildar för arbetslivet. Yrkesinriktningarna har en förankring i arbetslivets efterfrågan på arbetskraft och ser därför olika ut på olika geografiska platser. De har dock ett gemensamt, alla motiverar de elever till stordåd genom ett problembaserat och verklighetsrelaterat lärande som skapar engagemang och vilja att lära mer. Eductus Omställning I en tid då utvecklingen och förändringstakten går allt snabbare så sker en kontinuerlig effektivisering och omstrukturering av företags verksamheter. Företags förmåga till omställning har därmed blivit en konkurrensfaktor i sig. Omställning kan omfatta såväl verksamhet som personal och teknik. Tidigare möttes kraven på förändring ofta av generella och passiva åtgärder. Inte sällan med resultatet att äldre arbetskraft ställdes utanför arbetslivet. Idag handlar det i stället om framåtriktade och personligt utformade insatser. Att avsluta anställningar på ett korrekt sätt har blivit en viktig fråga för företag som vill verka långsiktigt på marknaden. AcadeMedia Eductus erbjuder företag och organisationer stöd i denna process. AcadeMedia Eductus har bland annat ramavtal med Tsl, LO-kollektivets trygghetsavtal där man fungerar som stöd och resurs för företag i omställningssituationer. Eductus har också avtal med och levererar till TRR, trygghetsrådet inom det privata näringslivet, såväl som till Trygghetsstiftelsen inom det statliga avtalsområdet. Eductus kan med erfarna interna coacher, yrkesinriktade utbildningar och med en enhet för rekrytering hjälpa individen att skapa möjligheter att nå målet ett nytt jobb. AcadeMedia Masters Kvalificerad yrkesutbildning (KY) är en eftergymnasial utbildningsform inom det reguljära utbildningssystemet. Den är utformad i nära samarbete med arbetslivet för att leda till jobb och för att vara ett alternativ till traditionell högskoleutbildning. Verksamheten bedrivs på uppdrag av KY-myndigheten. Under 2007 bedriver AcadeMedia Masters, som Bolagets skola heter, totalt 14 utbildningar på 7 orter. Det gör AcadeMedia Masters till en av de största privata KY-anordnarna. AcadeMedia Masters yrkesinriktade utbildningar är en investering i möjligheter på framtidens arbetsmarknad. Man får en spetskompetens inom områden som efterfrågas i dagens och morgondagens yrkesliv. AcadeMedia samarbetar med företag inom de branscher Bolagets utbildningar riktar sig mot. Representanter från näringslivet följer varje utbildning från start till examen. De medverkar aktivt genom utbildningens ledningsgrupp. AcadeMedia Företagskurser Att kontinuerligt utvecklas som individ är en nödvändighet både idag och för framtiden. Mot individer och medarbetare erbjuder AcadeMedia därför en meny av utbildningar med variation både i ämne och i längd. Bolagets diplomutbildningar inom Reklambyråskolan ger människor möjlighet att på kvällstid förkovra sig inom reklambyråvärldens huvudyrken copywriter respektive art director. I Stockholm har AcadeMedia utbildningar i samarbete med Stockholm Visitors Board AB där målet är att bli Auktoriserad Stockholmsguide. 26