Anders Byström Senior Advisor, fd CFO Aktiespararna i Sundsvall 14 september 2015
Detta är AAK Grundat år 2005 (Aarhus United A/S 1871 & Karlshamns AB 1918) Antal anställda ca 2.200 Omsättning 2014: 17.814 Mkr Rörelseresultat 2014: 1.262 Mkr Tretton fabriker i nio länder Största ägare Melker Schörling AB, 34 % The first choice for value-added vegetable oil solutions 2
The first choice for value-added vegetable oil solutions 3
Vegetabiliska oljor - karaktär Rapsolja 6 % mättat 94 % omättat, varav 11 % Omega 3* Solrosolja 10 % mättat 90 % omättat, 0 % Omega 3 *Omega 3 är bra för Hjärta Olivolja 15 % mättat 85 % omättat, 0 % Omega3 Palmolja 50 % mättat 50 % omättat, 0 % Omega 3 Hjärna Syn Kokosolja 91 % mättat 9 % omättat, 0 % Omega 3 The first choice for value-added vegetable oil solutions 4
Affärsområden - nyckeltal helåret 2014 Food Ingredients Volym 1.117.000 ton Omsättning 11.509 Mkr Rörelseresultat 803 Mkr Rörelseresultat / kg 0,72 kr Andel av koncernens Rörelseresultat 59% 59% Chocolate & Confectionery Fats Volym 314.000 ton Omsättning 4.891 Mkr Rörelseresultat 460 Mkr Rörelseresultat / kg 1,46 kr Andel av koncernens Rörelseresultat 34% 34% Technical Products & Feed Volym 272.000 ton Omsättning 1.414 Mkr Rörelseresultat 102 Mkr Rörelseresultat / kg 0,38 kr Andel av koncernens Rörelseresultat 7% 7% The first choice for value-added vegetable oil solutions 5
Helåret 2014 Volym 000 ton 1.703 (1.620) +5% Organiskt -1% Omsättning Mkr 17.814 (16.537) +8% Rörelseresultat* Mkr 1.242 (1.127) +10% Rörelseresultat* per kilo 0,73 (0,69) +6% Vinst per aktie före utspädning SEK 21,15 (17,87) +18% Föreslagen utdelning per aktie SEK 6,75 (6,00) +13% * Exkl. engångsposter och förvärvskostnader The first choice for value-added vegetable oil solutions 6
Andra kvartalet 2015 Volym 000 ton 446 (399) +12% Organiskt +4% Omsättning Mkr 4.954 (4.114) +20% Rörelseresultat Mkr 326* (281*) +16% Rörelseresultat per kilo SEK 0,73* (0,70*) +4% Vinst per aktie före utspädning SEK 5,38 (4,14) +30% Räntebärande nettoskuld Mkr 2.032 (2014 Q4: 2.508) -19% * Exklusive förvärvs- och engångskostnader The first choice for value-added vegetable oil solutions 7
Food Ingredients Produktområden Bageri och bageriservice Mjölkfettsalternativ Food Service Barnmat Friteringsolja Tillväxtområden Hälsa Minskning/eliminering av transfett Minskning av mättat fett Hållbarhet Råvaror Produktionsmetoder och logistik Gemensam kundproduktutveckling Funktionella livsmedel The first choice for value-added vegetable oil solutions 8
Produktutveckling FI Akofluid och Akobisc Pumpbar smörersättare för bageri Ökad produktivitet och lägre hanteringskostnader Akomix LS 25 Ny Akomix, för glassprodukter Mer än 70% reduktion utav mättat fett Nominerad för FiE-utnämning, inom kategorin årets mejeriinnovation The first choice for value-added vegetable oil solutions 9
Nya Nordiska Näringsrekommendationer - Fokus på typ av fett snarare än mändgen Erkännande av att fett i sig inte är ohälsosamt Rekommendation Minskad konsumtion av mättade fetter Ökad konsumtion av enkelt och fleromättat fett Undvik transfetter (både i animaliska- och vegetabiliska fetter) The first choice for value-added vegetable oil solutions 10
Barnmat Modersmjölksersättare Kvalitet likartad modersmjölk Betydande ökning av kaloriupptaget för energitillskott samt starkare skelett genom bättre kalciumupptag Lugnare matsmältning med minskad risk för förstoppning The first choice for value-added vegetable oil solutions 11
Food Ingredients Kv2 YTD +12% Kv2 YTD -7%* * Inklusive förvärv The first choice for value-added vegetable oil solutions 12
SEK million SEK/kg MT Food Ingredients, januari september, 2014 Volym 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 2010 2011 2012 2013 2014 2,50 2,25 2,00 EBIT/kg 25 0 Bakery Food Service Infant Nutrition Dairy Fat Alternative Frying & Other commodity 1,75 1,50 2010 275 250 225 EBIT 1,25 1,00 0,75 0,50 2011 2012 2013 2014 200 175 150 125 100 2010 2011 2012 2013 0,25 0,00 Bakery Food Service Infant Nutrition Dairy Fat Alternative Frying & Other commodity 75 2014 50 25 0 Bakery Food Service Infant Nutrition Dairy Fat Alternative Frying & Other commodity The first choice for value-added vegetable oil solutions 13
Chocolate & Confectionery Fats Produkter Cocoa Butter Equivalents, CBE och CBI Cocoa Butter Replacers, CBR Cocoa Butter Substitutes, CBS Fyllnadsfetter Kosmetik Tillväxtområden Hälsa Reduktion/eliminering av transfett Reduktion/eliminering av mättade fetter Kostnadseffektivitet Världsomspännande logistik Distributionscenter Teknik- och kundutveckling Gemensam kundproduktutveckling The first choice for value-added vegetable oil solutions 14
Pristrend kakaosmör For information regarding cocoa and cocoa butter please refer to information at www.icco.org The first choice for value-added vegetable oil solutions 15
AAK i Västafrika Aktiviteter i 7 länder med låg BNP per invånare Benin Burkina Faso Elfenbenskusten Ghana Mali Nigeria Togo Laboratorier och lager Initiativ Elektrifiering av byar Mikrolån The first choice for value-added vegetable oil solutions 16
Chocolate & Confectionery Fats Kv2 YTD +22% Kv2 YTD +28% The first choice for value-added vegetable oil solutions 17
AAK Acceleration - Effektivitet Ökad produktivitet sedan tidigt 2010 Karlshamn, ~60% Århus, Danmark, ~35% Hull, Storbritannien, ~30% med minskande volymer Mexiko, ~30% Delar av besparingarna är återinvesterade i; Ny produktutveckling Säljstyrkan CI-resurser The first choice for value-added vegetable oil solutions 18
Viktiga händelser Förvärv CSM Oils & Fats Benelux NV, Belgien Fanagra, Colombia Kompletteringsförvärv Unilever, Turkiet Avyttringar Binol Greenfields, nya fabriker Brasilien Kina Produktutveckling TROPICAO, en revolutionerade chokladlösning The first choice for value-added vegetable oil solutions 19
Investerar för tillväxt (Mkr) * Inkluderar greenfield i Kina och Brasilien The first choice for value-added vegetable oil solutions 20
25% volymtillväxt från förvärv och greenfields ( 000 MT) 450 400 350 300 250 200 150 100 Colombia Belgien Kina Brasilien 50 Turkiet 0 FY 2014 2015 FY 2015 2016 FY 2016 2017FY 2017 The first choice for value-added vegetable oil solutions 21
Brasilien Ny produktionsanläggning för special- och semispecialoljor i Jundiai, São Paulo, Brasilien Investering på cirka 400 miljoner kronor Produktionsstart är planerad till senare delen av 2015 Fullt utnyttjad kommer fabriken att öka AAK:s totala kapacitet med 100.000 till 120.000 ton Den kommer att bredda vår lokala produktportfölj inom Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats The first choice for value-added vegetable oil solutions 22
AAK investerar i Kina En ny produktionsanläggning för specialoch semispecialoljor i Zhangjiagang, Kina Regionen har högst BNP per capita på Kinas fastland Ett centralt logistikcenter i Kina Investeringen förväntas under den kommande tvåårsperioden att uppgå till cirka 400 miljoner kronor Produktionsstart är planerad till första delen av 2016 och fabriken kommer fullt utnyttjad att öka AAK:s totala kapacitet med cirka 100.000 ton Anläggningen kommer att kunna förse våra kunder med produkter inom segmenten bageri, mejeri, barnmat och inom Chocolate & Confectionery Fats The first choice for value-added vegetable oil solutions 23
Medel- och snabbväxande marknader ledningsambition * Ledningens ambition volym edible oils The first choice for value-added vegetable oil solutions 24
The first choice for value-added vegetable oil solutions 25
The first choice for value-added vegetable oil solutions FÖRSÄLJNING INNOVATION GENOMFÖRANDE Försäljning Produktutveckling i nära samarbete med kunderna Innovation Service Kvalitet Produktivitet MEDARBETARE Före plan Enligt plan Bakom plan The first choice for value-added vegetable oil solutions 26
Rekommendationer från analytiker http://www.aak.com/sv/investor/ The first choice for value-added vegetable oil solutions 27
Frågor och svar The first choice for value-added vegetable oil solutions 28