Delårsrapport II Aktuell rapportperiod: 1 april 30 juni 2001 (3 månader) Delårsperiod: 1 januari 30 juni 2001 (6 månader) HOIST International AB (publ) Org. nr 556012-8489 1(9)
RESULTATÖKNING MED ÖVER 350 PROCENT ANDRA KVARTALET Viktiga händelser under april till juni 2001 Resultatet före skatt för perioden uppgick till 12,3 Mkr jämfört med 2,7 Mkr år 2000. Vinsten per aktie uppgick till 0,49 kr (0,13). Kundintäkterna ökade till 64,8 Mkr (31,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 22,2 Mkr (4,7). En företrädesemission av konvertibla skuldebrev om cirka 95 miljoner kronor beslutades. Emissionen blev fulltecknad efter rapportperioden. Första halvåret 2001 Resultatet före skatt första halvåret uppgick till 25,1 Mkr jämfört med 5,2 Mkr år 2000. Vinsten per aktie uppgick till 1,05 kr (0,30). Kundintäkterna mer än fördubblades under första halvåret och uppgick till 126,8 Mkr (58,0). Kundintäkterna andra halvåret 2001 kommer att överstiga kundintäkterna första halvåret varför tidigare lämnad prognos om ett resultat före skatt om 65 75 miljoner kronor för 2001 kvarstår. Kassaflödet från den löpande verksamheten under första halvåret uppgick till 41,4 Mkr (6,0). 2(9)
Perioden april juni Verksamheten Hoist bedriver verksamhet i Sverige, Tyskland och Frankrike. Koncernen är verksam på marknader med cirka 150 miljoner invånare. Fortsatta förvärv förväntas i samtliga marknader de kommande 12 24 månaderna då utbudet av kreditportföljer är starkt ökande. Koncernens totala antal krediter inklusive krediter med vinstdelning uppgick per 30 juni 2001 till 220 000 jämfört med 120 000 per 30 juni 2001. Det motsvarar en ökning på 83 procent. Koncernens totala hanterade kapitalfordran steg med 70 procent till 12 000 Mkr den 30 juni 2001 jämfört med 7 000 Mkr 30 juni 2000. Koncernens kundintäkter och avtalsportfölj Q2/2001 Q2/2000 Q1+Q2 2001 Q1+Q2 2000 Kundintäkter Mkr 65 31 127 58 IB Avtalsportfölj Mkr 385 149 334 96 UB Avtalsportfölj Mkr 419 190 419 190 Avtalsportföljen utgör summan av uppgjorda och avtalade framtida betalningar med avdrag för förväntat bortfall. Avtalsportfölj för Frankrike ingår ej. Tyskland - fortsatt tillväxt Kundintäkterna i den tyska verksamheten fortsätter att visa tillväxt och svarade under april till juni för 61 procent av koncernens totala kundintäkter. En fortsatt ökning förväntas under det andra halvåret av 2001. Under andra kvartalet övertogs 20 000 krediter med en kapitalfordran om cirka 920 Mkr under befintligt vinstdelningsavtal. Fortsatta förvärv av kreditportföljer i Tyskland kan förväntas. Utvecklingen jämfört med andra kvartalet 2000 framgår av nedanstående. Antalet krediter ökade med 34 procent till 166 000. Den totala hanterade kapitalfordran steg med 39 procent till 7 336 Mkr. Kundintäkterna ökade med 84 procent till 40,3 Mkr Den tyska avtalsportföljen var 308 Mkr den 30 juni 2001 jämfört med 144 Mkr den 30 juni 2000. Kundintäkter Tyskland KKr 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 Q 1 Q 2-2000 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2-2001 3(9)
Sverige - under expansion I november 2000 förvärvades en kreditportfölj omfattande 27 000 förfallna konsumentkrediter från SEB. Utökningen av organisationen och bearbetning av kreditportföljen har präglat även det andra kvartalet. Av Hoist producerade betalningsavtal har under första halvåret överstigit förväntan. Samtidigt har från säljaren övertagna betalningsavtal genererat lägre kundintäkter än förväntat. Detta medför en förskjutning av tillväxten i kundintäkter ur portföljen. Övriga portföljer har visat fortsatt stabila kundintäkter. Den svenska verksamheten har trefaldigats avseende kundintäkter och hanterade krediter jämfört med andra kvartalet 2000. Sammantaget förväntas kundintäkterna att öka under andra halvåret 2001. Under kvartalet övertogs ytterligare 325 krediter med en kapitalfordran om Mkr 27,8 från SEB enligt avtal. Utvecklingen jämfört med andra kvartalet 2000 framgår av nedanstående. Antalet krediter ökade med 169 procent till 42 000. Den totala kapitalfordran steg med 145 procent till 4 039 Mkr. Kundintäkterna ökade med 156 procent till 23,0 Mkr. Den svenska avtalsportföljen var 112 Mkr den 30 juni 2001 jämfört med 41 Mkr den 30 juni 2000. Frankrike - ny etablering på stor marknad I slutet av första kvartalet förvärvades 12 000 krediter med en kapitalfordran om ca 425 miljoner kronor. Förvärvet är ett första steg att etablera Hoist på den stora franska marknaden. Hantering av portföljen kvarligger tills vidare hos säljaren. Under andra kvartalet uppgick kundintäkterna till 1,2 Mkr. Hoist beräknar att ha en egen organsiation på plats i Frankrike under slutet av 2001. Resultateffekten av förvärvet beräknas bli neutral under 2001. Kundintäkter och resultat april juni, kreditportföljer per ultimo juni 2001 2000 Sverige Kundintäkter (Mkr) 23,0 9,0 Operativt resultat före skatt 7,1 3,0 Antal ägda krediter (st) 41 620 15 500 Kapitalfordran (Mkr) 4 039 1 650 Snittstorlek (Tkr/kredit) 97 106 Tyskland Kundintäkter (Mkr) 40,3 21,9 Operativt resultat före skatt 6,4 2,0 Antal ägda krediter (st) 35 302 32 315 Antal krediter m vinstdeln 130 884 91 625 Total kapitalfordran (Mkr) 7 336 5 262 Snittstorlek (Tkr/kredit) 44 40 Frankrike Kundintäkter (Mkr) 1,2 0 Operativt resultat före skatt 0,2 0 Antal ägda krediter (st) 12 000 0 Kapitalfordran (Mkr) 430 0 Snittstorlek (Tkr/kredit) 36 0 Koncernen Kundintäkter (Mkr) 64,8 31,1 Resultat före skatt 12,3 2,6 Antal ägda krediter (st) 88 106 47 815 Antal krediter m vinstdeln 130 884 93 275 Kapitalfordran (Mkr) 11 013 6 912 Snittstorlek (Tkr/kredit) 54 49 4(9)
Resultat före skatt 14,0 12,0 10,0 KKr 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Q 2-1999 Q 2-2000 Q 2-2001 April till juni 2001 Resultat Koncernens resultat före skatt ökade till 12,3 Mkr jämfört med 2,7 Mkr under samma period 2000. Både verksamheterna i Tyskland och Sverige ökade det operativa resultatet jämfört med perioden föregående år. Perioden är säsongsmässigt den svagaste under kalenderåret. Vinsten per aktie efter skatt och efter engångsposter uppgick till 0,49 kronor (0,13). Skattebelastningen i koncernen beräknas för helåret 2001 uppgå till 31 procent före och 26 procent efter förlustavdrag. År 2000 uppgick den resultatförda skatten till 21 procent. Siffrorna för året och tidigare år är omräknade avseende ny behandling av förlustavdrag enligt redovisningsrådets rekommendationer RR:9. Kundintäkterna ökade till 64,8 Mkr (31,1). Såväl i Tyskland som i Sverige fördubblades kundintäkterna. Den i slutet av första kvartalet förvärvade portföljen i Frankrike gav under andra kvartalet kundintäkter om Mkr 1,2 och ett operativt resultat före skatt om Mkr 0,2. Portföljen förvaltas av säljaren. Investeringar Koncernens investeringar i kreditportföljer uppgick till 25,7 Mkr (2,4) och i anläggningstillgångar till 0,8 Mkr (2,3). Köpeskilling för förvärvet i Frankrike har erlagts under perioden. Finansiering Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 22,2 Mkr (4,7). Likvida medel uppgick per 30 juni 2001 till 7,0 Mkr (13,0). I juni fattades beslut om emission av konvertibelt förlagslån med företräde för aktieägarna om totalt 95,2 Mkr. Det konvertibla skuldebrevet har en löptid om fem år med 7 procent årlig ränta, och ett nominellt belopp samt konverteringskurs om 52 kronor. Vidare erhålls en avskiljbar teckningsoption per konvertibel, med rätt att teckna en ny aktie för 77 kronor under år 2004. Förhandlingar pågår med långivare för att utöka de externa finansieringsramarna. Personal Genomsnittligt antal anställda uppgick den 30 juni 2001 till 166 personer (147) varav 136 (127) i Tyskland. 5(9)
Första halvåret 2001 Resultat Koncernens resultat före skatt ökade till 25,1 Mkr jämfört med 5,2 Mkr under samma period 2000. Både verksamheterna i Tyskland och Sverige ökade det operativa resultatet jämfört med perioden föregående år. Kursförändringar av svenska kronan i förhållande till Euron har haft positiv resultatpåverkan under perioden. Vinsten per aktie efter skatt och efter engångsposter uppgick till 1,05 kronor (0,30). Skattebelastningen i koncernen beräknas under 2001 uppgå till 33 procent före och 26 procent efter förlustavdrag. År 2000 uppgick den resultatförda skatten till 21 procent. Siffrorna är omräknade avseende ny behandling av förlustavdrag enligt redovisningsrådets rekommendationer RR:9. Kundintäkterna ökade till 126,8 Mkr (58,3). Såväl i Tyskland som i Sverige fördubblades kundintäkterna Avtalsportföljen (summan av med kunder uppgjorda och avtalade framtida betalningar minus förväntat bortfall) ökade med 34 Mkr och uppgår per 30 juni 2001 till 419 Mkr att jämföras med 149 Mkr per 30 juni 2000 och 334 Mkr per 31 december 2000. Viktiga händelser efter rapportperiodens slut Samarbetspartnern i Sverige, Collector, avseende avveckling av krediter med kapitalfordran överstigande kr 500 000 har under augusti påkallat sin option att förvärva 1 523 krediter med en total kapitalfordran om 854 Mkr. Avtalet har ingen resultateffekt, och Hoist erhåller fortsättningsvis en andel av framtida bruttointäkter på dessa krediter. I enlighet med avtal pågår slutavstämning för den i november 2000 av SEB förvärvade kreditportföljen. Denna beräknas avslutad under tredje kvartalet. Den i juni aviserade nyemissionen av konvertibla skuldebrev om totalt Mkr 95,2 blev fulltecknad. Utsikter för framtiden Hoist har ännu så länge inte märkt någon påverkan av konjunkturnedgången avseende kunders beredskap att teckna nya eller fullfölja befintliga betalningsavtal. Kundintäkterna andra halvåret 2001 kommer att överstiga kundintäkterna första halvåret varför tidigare lämnad prognos, före nya förvärvs- emissions- och finansieringskostnader, om ett resultat före skatt om 65 75 miljoner kronor för 2001 kvarstår. I övrigt hänvisas till följande resultat- och balansräkningar Denna rapport är ej granskad av företagets revisorer. Stockholm 21 augusti 2001 HOIST International AB (publ) Peter Buttenschön Verkställande direktör Kommande rapporttillfällen Delårsrapport kvartal 3/01 25 oktober 2001 Bokslutskommuniké för 2001 i februari 2002 6(9)
Hoist International AB (publ) Kvartalsrapport 2001-04-01-2001-06-30, samt halvåret 2001-01-01-2002-06-30 Kommentarer Bolaget följer samtliga nya rekommendationer från Redovisningrådet Redovisningsprinciper har ändrats enligt RR:5 vilket innebär att uppskjuten skattefordran avseende skatteeffekten av årets underskottsavdrag i Tyskland och Sverige redan bokförts som fordran och eget kapital i årets ingående balans. Omräkning har gjorts för föregående perioder. Samtliga belopp i utländsk valuta är omräknade till svenska kronor enligt vid respektive rapporttillfälle rådande valutakurs. Jämförelsetal per aktie räknas på under perioden genomsnittligt antal aktier. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec 2001 2000 2001 2000 2000 RESULTATRÄKNING (Tkr) 3 månader 3 månader 6 månader 6 månader 12 månader Kundintäkter 64 750 31 061 126 826 57 979 173 294 Övriga rörelseintäkter 454 155 562 328 201 Brutto rörelseintäkter 65 204 31 216 127 388 58 307 173 495 Avskrivning kreditportföljer och vinstdelningsavtal -15 461-7 029-31 006-12 654-42 966 Andelar kundintäkter till tredje part vid vinstdelningsavtal inkl VAT -12 174-5 170-22 534-9 334-24 557 Övriga direkta kostnader -1 375-384 -2101-741 -1 396 Summa rörelseintäkter 36 194 18 633 71 747 35 578 104 576 Personalkostnader -11 399-7 785-21 275-14 839-36 273 Övriga administrationskostnader -8 921-7 102-16 929-12 643-30 213 Avskrivning på anläggningstillgångar -774-738 -1 446-1 243-2 303 Resultat före finansiella poster 15 100 3 008 32 097 6 853 35 787 Finansnetto -2 797-344 -6 974-1 612-6 326 Rörelseresultat före SPP medel 12 303 2 664 25 123 5 241 29 461 SPP medel 3 500 Rörelseresultat före skatt 12 303 2 664 25 123 5 241 32 961 aktuell skatt -3 272-562 -2 999-1 124-4 392 upplösning uppskjuten skatt förlustavdrag -1 886-613 -6 682-1 205-2 369 Totalt resultatförd skatt 1) -5 158-1 175-9 681-2 329-6 761 Periodens resultat 7 145 1 489 15 442 2 912 26 200 Vinst efter skatt per aktie före utspädning före engångposter, kr 0,49 0,13 1,05 0,30 2,08 Vinst efter skatt per aktie före utspädning efter engångsposter, kr 0,49 0,13 1,05 0,30 2,30 Vinst efter skatt per aktie efter utspädning före engångsposter, kr 0,46 0,12 1,00 0,27 1,94 Vinst efter skatt per aktie efter utspädning efter engångsposter, kr 0,46 0,12 1,00 0,27 2,14 Under perioden genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) 14 651 11 151 14 651 9 850 11 375 Under perioden genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 15 501 12 001 15 501 10 700 12 225 Antal aktier ultimo perioden före utspädning (tusental) 14 651 11 151 14 651 11 151 14 651 Antal aktier ultimo perioden efter utspädning (tusental) 15 501 12 001 15 501 12 001 15 501 utspädningen består av teckningsoptioner 400 000 plus 450 000 st. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec 2001 2000 2001 2000 2000 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) 3 månader 3 månader 6 månader 6 månader 12 månader Den löpande verksamhete Inbetalningar från kunder 65 167 31 061 126 826 57 979 173 294 Inbetalningar från andra parter 454 328 562 328 3 701 Utbetalningar till anställda inkl skatter och avgifter -18 622-13 521-35 104-26 487-61 687 Utbetalningar till andra leverantörer -22 471-12 656-41 564-22 717-56 166 Ränteutgifter netto -2 797-344 -6 974-1 612-6 326 Betald inkomstskatt 492-130 -2 328-1 467-4 020 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 223 4 738 41 418 6 024 48 796 Investeringar Förvärv av kreditfordringar -29 580 2 000-31 855-369 -387 461 förvärv av anläggningstillgångar -830-2 313-2 293-2 872-4 050 Kassaflöde från investeringar -30 410-313 -34 148-3 241-391 511 Finansiering Likvid för nyemission 0 0 0 14 850 156 500 Netto likvid från övriga skulder och fordringar -8 817 2 149-7 684-1 177-919 Amortering och nyupplåning netto 4) -1 808-3 317-16 631-12 289 213 268 Betald aktieutdelning -10 988-7 806-10 988-7 806-7 806 Kassaflöde från finansiering -21 613-8 974-35 303-6 422 361 043 Totalt NETTO KASSAFLÖDEN -29 800-4 549-28 033-3 639 18 328 Likvida medel vid periodens början 36 782 17 597 35 015 16 687 16 687 Totalt netto Kassaflöde -29 800-4 549-28 033-3 639 18 328 Likvidas medel vid periodens utgång 6 982 13 048 6 982 13 048 35 015 7(9)
30 juni 31 mars 31 december 30 juni 31 mars BALANSRÄKNING (Tkr) 2001 2001 2000 2000 2000 Tillgångar Anläggningstillgångar 9 672 9 239 8 758 10 468 8 810 Kreditportföljer 510 225 514 707 494 625 148 459 120 333 Övriga ej räntebärande omsättningstillgångar 19 260 11 449 12 629 14 947 17 317 Likvida medel, räntebärande tillgång 4) 6 982 36 782 35 015 13 048 17 597 Summa Tillgångar 546 139 572 177 551 027 186 922 164 057 Eget Kapital 262 416 266 605 257 962 93 115 100 091 Skulder Avsättning för pensioner, ej räntebärande skuld 6 943 6 957 6 725 7 866 6 936 Banklån och övriga räntebärande skulder 250 492 252 300 267 123 41 463 44 758 Kortfristiga ej räntebärande skulder 26 288 46 315 19 217 44 478 12 272 Summa Skulder 283 723 305 572 293 065 93 807 63 966 Summa Skulder & Eget Kapital 546 139 572 177 551 027 186 922 164 057 30 juni 31 mars 31 december 30 juni 31 mars Förändring eget kapital koncernen 2001 2001 2000 2000 2000 Vid periodens (kalenderårets) början 257 962 257 962 93 534 93 534 93 534 omräkning enl RR5 underskottsavdrag 1999 4 475 4 475 4 475 utdelning -10 988-7 805-7 806 nyemission netto 141 382 omräkningsdifferenser 176 97 periodens resultat 15 442 8 643 26 200 2 912 1 985 Vid periodens slut 262 416 266 605 257 962 93 115 100 091 30 juni 31 mars 31 december 30 juni 31 mars NYCKELTAL 2001 2001 2 000 2000 2000 Eget kapital per aktie 2) 19,34 19,48 17,62 12,42 14,51 Avkastning på eget kapital % på helårsbasis 3) 11,9 13,2 14,9 6,2 8,2 Soliditet % 48 47 47 50 61 Skuldsättningsgrad % 95 95 104 45 45 Bokförd Kreditvolym Mkr 510 515 495 148 120 Total hanterad kapitalfordran Mkr 11 791 11 021 10 424 6 931 5 885 Total avtalsportfölj Mkr 419 385 332 190 150 Aktiekurs ultimo (köp) kr 51,50 38,50 44,00 47,00 37,00 not 1 not 2 not 3 Aktuell skatt och resultatförd uppskjuten skatt på grund av underskottsavdrag enligt RR:9 Efter utspädning p g a teckningsoptioner Nettoavkastning i procent av genomsnittligt justerat kapital 8(9)
Hoist är en tjänsteindustri i samarbete med europeiska kreditinstitut och inriktad på förfallna konsumentkrediter. Efter förvärv av en kreditportfölj startar vi ett långsiktigt arbete tillsammans med den enskilde kunden i syfte att uppnå ett för denne skräddarsytt avtal som leder till skuldfrihet och optimala intäkter för oss. Genom erfarenhet och stordriften i vår verksamhet har vi god kunskap om vilka intäkter en kreditportfölj kan generera och därmed också hur mycket vi kan betala vid ett förvärv. Våra IT-system är speciellt utformade för vår verksamhet och gör det möjligt att analysera utfallet i varje portfölj. De gör det också möjligt att på daglig basis analysera utfallen av kundavtalen samt tecknade nya kundavtal. Hoists verksamhet startade i Sverige 1994. Sedan 1998 är vi även verksamma i Tyskland. Den tyska verksamheten är numera störst i koncernen. Hoist är marknadsledare på den mycket stora tyska marknaden. Under 2001 togs första steget till en etablering i Frankrike. Hoist är numera verksamt i marknader omfattande 150 miljoner människor. Hoists affärsidé stämmer väl överens med ambitionerna hos många banker att fokusera på kärnverksamheten och låta specialister ta hand om mer perifera verksamheter. Hoists kärnverksamhet är att hantera förfallna konsumentkrediter. HOIST International AB (publ) Kungsgatan 33 Box 7848 103 99 Stockholm Tel +46-8-555 177 00 Fax +46-8-555 177 99 www.hoistkredit.se info@hoistkredit.se 9(9)