Flexible Bond Fund A-ACC-GBP Inriktning och stil en har flexibiliteten att investera i fastförräntade värdepapper, inbegripet, men ej begränsat till, statsobligationer, inflationsindexerade obligationer, företagsobligationer med god kreditriskvärdering, tillväxtmarknadspapper och högavkastande obligationer. en eftersträvar att vara en nyckelobligationsfond med målsättningen att ge regelbunden avkastning, låg volatilitet och viss spridning till andra tillgångsklasser inklusive aktier. Avkastningen påverkas huvudsakligen av tillgångsallokering, positionering på avkastningskurvan, sektorallokering och värdepappersurval. Vid allokeringen av företagsobligationer läggs tonvikten på att välja emittenter med metoden fundamental analys och, på grund av den asymmetriska avkastningen, att säkerställa lämplig spridning. en förvaltas enligt Fidelitys aktiva filosofi och metod för fastförräntade värdepapper. Förvaltningen är teambaserad men leds av portföljförvaltaren i syfte att generera en attraktiv riskjusterad avkastning genom en kombination av flera diversifierade investeringar efter rekommendationer från intern fundamental kreditanalys, kvantitativa modeller och specialiserade handlare. fakta Startdatum: 12.11.90 Portföljförvaltare: Ian Spreadbury, Tim Foster Utsedd till fondförvaltare: 16.02.16, 16.02.16 År på Fidelity: 21, 13 storlek: 216m ens referensvaluta: Brittiska pund (GBP) ens säte: Luxemburg ens juridiska struktur: SICAV Förvaltningsbolag: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej Mål och placeringsinriktning Målet är att tillhandahålla avkastning och kapitaltillväxt. Minst 70 procent investeras i ett brett utbud av ränteinstrument från globala emittenter, antingen noterade i brittiska pund eller i andra valutor. Exponering mot ränteinstrument noterade i andra valutor än brittiska pund kommer till stor del att säkras mot det brittiska pundet. en får investera på alla geografiska områden, alla marknadssektorer och i alla industrier. Upp till 50 % kan investeras i högavkastande obligationer av lägre kvalitet som inte behöver ha ett lägsta kreditbetyg. en får investera i andelar i andra investeringsfonder. Tidvis kan investeringar för fonden göras i obligationer utgivna i andra valutor än fondens referensvaluta. Exponeringen mot valutor kan säkras, till exempel med valutaterminer. Referensvalutan är den valuta som används för rapportering och kan skilja sig från handelsvalutan. Kan investera i stats-, företags- och andra obligationer. Kan använda derivat för risk- eller kostnadsreducering eller för att generera ytterligare kapital eller vinst i linje med fondens riskprofil. en har rätt att bestämma över sina investeringar inom ramen för fondens mål och investeringsinriktning. Avkastning ackumuleras med andelskursen. Andelar kan vanligtvis köpas och säljas under fondens samtliga affärsdagar. en kan vara olämplig för investerare som planerar att sälja sina fondandelar inom fem år. Investeringar i fonden bör betraktas som långfristiga investeringar. Fakta om andelsklassen Andra andelsklasser kan finnas tillgängliga. Mer information finns i prospektet. Startdatum: 25.09.06 NAV-kurs i andelsklassens valuta: 1,691 ISIN: LU0261947765 SEDOL: B1FHF29 WKN: A0LF09 Bloomberg: FFSBAGA LX Bryttid: 17:00 brittisk tid (normalt 18:00 Central European Time) Utdelningstyp: Ackumulerande Löpande avgifter per år: 1,42% (Beräknat) De löpande avgifterna tar i beaktande den årliga förvaltningsavgiften per år: 1,00% Oberoende bedömning Informationen i denna sektion är den senast tillängliga vid publiceringsdatum. Ytterligare detaljer finns i ordlistan längst bak på faktabladet. Då vissa kreditvärderingsinstitut kan använda sig av historisk avkastningsinformation i sina värderingar är de inte en tillförlitlig indikation på framtida resultat. Andelsklassens risk/avkastningsprofil Denna riskindikator har tagits från faktabladet för investerare vid relevant månadsslut. Eftersom riskindikatorn kan uppdateras under månaden hänvisar vi till faktabladet för den senaste informationen. Ferri-rankning: (C) Riskkategorin beräknades med hjälp av historisk information. Riskkategorin kanske inte är en tillförlitlig indikation på fondens framtida riskprofil, den garanteras inte och kan förändras med tiden. Den lägsta kategorin betyder inte en riskfri investering. Risk- och avkastningsprofilen kategoriseras enligt hur mycket värdet för andelsklassen har fluktuerat historiskt. Kategorierna 1 2 tyder på en låg nivå, 3 5 medelhög nivå och 6 7 hög nivå. Viktig information Innan du investerar bör du läsa det aktuella faktabladet (Key Investor Information Document). Information om var detta kan erhållas finns på sista sidan av fondrapporten. Investeringarnas värde samt deras avkastning kan minska såväl som öka, och investerarna får kanske inte tillbaka investerade belopp. När investerarens valuta skiljer sig från valutan för fondens investeringar kan fondens avkastning påverkas av valutakursvariationer. Användning av finansiella derivatinstrument kan resultera i ökade vinster eller förluster inom fonden. Obligationskurser påverkas av ränterörelser, förändringar i obligationsemittenternas kreditvärderingar och andra faktorer såsom inflation och marknadsdynamik. I allmänhet leder en högre ränta till att obligationskursen faller (och tvärtom). Obligationer med längre kvarvarande löptid påverkas vanligen i högre grad. Risken för betalningsinställelse baseras på emittentens förmåga att betala räntan och återbetala lånet på förfallodagen. Risken för betalningsinställelse kan därför variera mellan olika statliga emittenter likaväl som mellan olika företagsemittenter. Placeringsinriktningen för denna fond innebär att mer än 35 procent av den kan investeras i statliga och offentliga värdepapper. De kan emitteras eller garanteras av andra länder och stater. En fullständig förteckning finns i fondens prospekt.
Dessa siffror avser fondens tidigare resultat, vilket inte ger tillförlitlig vägledning om framtida resultat. Investeringarnas värde samt deras avkastning kan minska såväl som öka, och investerarna får kanske inte tillbaka investerade belopp. Avkastningsjämförelse(r) Jämförelsegrupp Morningstar GIF Global Flexible Bond-GBP Hedged Marknadsindexet visas endast i jämförelsesyfte såvida inte något annat särskilt anges i Mål och placeringsinriktning på sidan 1. Samma index används i innehavstabellerna i detta faktablad. När det aktuella marknadsindexets ikraftträdandedatum ligger efter andelsklassens startdatum finns den fullständiga historiken att tillgå från Fidelity. Ackumulerad avkastning i GBP (ny basnivå vid 100) Avkastning för 12-månadersperioder i GBP (%) Resultatet visas för de senaste fem åren (eller sedan starten för fonder som har startats under perioden). Avkastning för kalenderår i GBP (%) Volatilitet och risk Årsbasisberäknad volatilitet: fond (%) 5,89 Sharpekvot: fond 1,03 Beräknas med hjälp av data vid månadens slut. Definitioner av dessa begrepp finns i avsnittet Ordlista i detta faktablad. Avkastning mot 30.11.16 i GBP (%) Ackumulerad avkastning 1 mån. 3 mån. Hittills under året 1 år 3 år 5 år -2,0-3,7 9,0 7,8 21,0 26,6 Sedan 25.09.06* 69,1 avkastning på årsbasis - - - 7,8 6,6 4,8 5,3 Källa för fondens resultat, volatilitet och riskmått är Fidelity. Resultatet omfattar inte köpavgifter. Grund: nav nav med återinvesterad avkastning, i GBP, netto efter avgifter. Marknadsindex hämtas från RIMES och andra uppgifter hämtas från tredjepartsleverantörer såsom Morningstar. *Startdatum för resultatet. 2
Inledning Detta faktablad innehåller information om fondens sammansättning vid en viss tidpunkt. Informationen hjälper dig att förstå hur fondförvaltaren har satt samman fonden för att uppnå dess mål. Varje tabell visar olika uppdelningar av fondens investeringar. I de fall då uppgifterna presenteras som en procentandel av TNA, så står det för Total Net Assets (totala nettotillgångar, värdet på alla fondens tillgångar efter att eventuella skulder dragits av). Portföljegenskaper Distributionsavkastning (%) 2,8 Faktisk duration 4,3 Genomsnittlig kupong (%) 5,5 Antal innehav 1273 Antal aktier 687 Utdelningsavkastning (%) Utdelningsavkastningen avspeglar summan av inkomster som investerare kan förvänta sig att erhålla under kommande tolv månader som en procentandel av fondens pris på det datum som visas. Det baseras på en ögonblicksbild av portföljen den dagen. Det är nettot av fondens löpande avgifter, men det inkluderar ingen insättningsavgift. Utdelningsavkastning anger brutto före skatt och investerare kan behöva betala skatt på utdelning. Faktisk duration Faktisk duration är ett mått på hur känsligt fondens värde är för ränteförändringar. Den omfattar alla investeringar i fonden, inklusive derivat. Genomsnittlig kupong (%) Kupongen är den ränta som anges på en obligation när den utfärdas. Genomsnittlig kupong är den viktade genomsnittliga kupongen för obligationer som ingår i portföljen. Derivat ingår inte i beräkningen. Antal innehav Antalet obligationer och derivat som fonden innehar. När fonden investerar i en annan fond så räknas det som ett innehav. Valutaterminer ingår inte. De är terminskontrakt som gör det möjligt att köpa eller sälja valuta till ett avtalat pris på ett framtida datum. Antal namn Det totala antalet enskilda utfärdare vars obligationer fonden äger. Denna siffra är i allmänhet lägre än antalet innehav eftersom fonden ofta äger fler än en obligation från en utfärdare. Genomsnittlig kreditbetyg (% TNA) (inklusive derivat) Genomsnittlig kreditvärdering (linjär) Detta är det viktade genomsnittet av alla obligationskreditvärderingar i fonden, uttryckt med branschens standardbokstavssystem. Systemet visas i kreditvärderingstabellen till höger och rangordnas i fallande ordning efter kreditkvalitet. Den omfattar alla investeringar i fonden, inklusive derivat. Måttet ger en indikation om hur riskfyllda fondens obligationer är sammantaget: ju läge genomsnittlig kreditvärdering desto större risk innebär fonden. A- Kreditbetyg (% TNA) (exklusive derivat) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ej betygsatt Räntederivat FX/Derivative P&L Likvida medel Avrundning TOTAL 12,72 18,85 11,90 24,04 15,35 7,58 0,98 4,42 2,38 1,77 0,01 10 För varje obligation i fonden tittar Fidelity på den kreditvärdering som ges av tre kreditvärderingsinstitut (S&P, Moody s och Fitch) och tillämpar det lägsta av de två bästa kreditbetygen (vanligen kallat Baselmetoden). Kreditvärderingen AAA/Aaa är den högsta och visar att låntagaren löper lägst risk att inte få lånet återbetalt. Tabellen ovan är en uppdelning av fondens enskilda obligationer efter deras kreditvärderingar. Om derivat används för att justera fondens kreditkvalitet avspeglas de i den genomsnittliga kreditvärderingen till vänster. Räntederivat används för att justera fondens känslighet för ränteförändringar. I kategorin Valuta/derivat P&L (Profit & Loss, vinst och förlust) redovisas den säkerhet som krävs av motpartsföretagen som utfärdar derivat som fonden innehar. De största långa exponeringarna uppdelat på emittenter (% TNA) (UKT) United Kingdom of Great Britain (T) United States of America (NZGB) Dominion of New Zealand (ONT) Ontario (Province Of) (BNTNB) Federative Republic of Brazil (EDF) Electricite De France (GRSCL) Great Rolling Stock (VZ) Verizon Communications (EU) European Commission (ACGB) Commonwealth of Australia 9,37 4,46 3,56 3,30 2,33 2,01 1,81 1,74 1,66 1,62 Långa innehav skapas genom köp av obligationer eller derivat. Investerare gynnas om dessa långa innehav stiger i värde. Kreditderivat kopplade till någon specifik emittent ingår, men derivat kopplade till statliga obligationer och obligationsindex ingår ej. 3
Sektorspositionering (% TNA) (exklusive derivat) Treasury Överstatliga organ / Stater Bostadshypotek Banker & Mäklare Försäkring Fastigheter Övrig finans Basindustri Kapitalvaror Cykliska konsumentvaror (i konsumentled) Icke-cykliska konsumentvaror Energi Transport Tekniksektorn Kommunikation Allmännytta Säkerställda obligationer Värdepapperiserade krediter Oklassificerat kreditderivat Räntederivat FX/Derivative P&L Likvida medel Avrundning TOTAL 26,63 8,21 4,06 2,73 2,27 2,01 1,50 1,14 2,63 4,99 1,64 4,95 0,92 11,97 9,54 2,87 7,77 2,38 1,77 0,02 10 Quasi, Sov, Supra och Agncy är obligationer som emitteras av institutioner som Europeiska investeringsbanken. Täckta obligationer stöds av kassaflöden från inteckningar eller offentliga lån. ABS (Asset-backed Securities, värdepapper med underliggande säkerhet) och MBS (Mortgage-backed Securities, värdepapper med inteckningar som säkerhet) stöds av specifika tillgångar. Indexerade kreditswappar kan användas för att öka eller minska fondens kreditkvalitet. Regionexponering emittentens hemvist (% TNA) (exklusive derivat) Multinationell Förenta staterna (och övriga Amerika) Kanada Storbritannien (och Irland) Frankrike Tyskland (och Österrike) Benelux Skandinavien Medelhavsområdet Schweiz Övriga Europa Japan Australien och Nya Zeeland Asien utom Japan och Australien OSS/Östeuropa Latinamerika Mellanöstern och Nordafrika Övrigt Oklassificerat FX/Derivative P&L kreditderivat Likvida medel Avrundning TOTAL 2,85 15,84 4,28 43,18 3,99 2,33 3,84 0,50 5,08 0,71 0,04 5,41 1,14 0,59 6,87 0,21 0,75 2,38 0,01 10 4
Ordlista Volatilitet och risk Årsbasisberäknad volatilitet: Ett mått på hur mycket avkastningen för en fond eller ett jämförande marknadsindex har varierat kring det historiska genomsnittet (även kallat standardavvikelse ). Två fonder kan ge samma avkastning under en period, men den fond vars månatliga avkastning har varierat minst har en lägre årsbasisberäknad volatilitet och anses ha uppnått sin avkastning med lägre risk. Beräkningen görs på standardavvikelsen för 36 månatliga avkastningar, presenterat som en årlig siffra. Volatiliteten för fonder och index beräknas oberoende av varandra. Relativ volatilitet: En kvot som beräknas genom att den årsbasisberäknade volatiliteten i en fond jämförs med den årsbasisberäknade volatiliteten i ett jämförande marknadsindex. Ett värde som är högre än 1 indikerar att fonden har varit mer volatil än indexet. Ett värde som är lägre än 1 indikerar att fonden har varit mindre volatil än indexet. En relativ volatilitet på 1,2 innebär att fonden har varit 20 procent mer volatil än indexet, medan siffran 0,80 skulle innebära att fonden har varit 20 procent mindre volatil än indexet. Sharpekvot: Ett mått på en fonds riskjusterade avkastning, med beaktande av avkastningen för en riskfri investering. En investerare kan använda kvoten för att bedöma huruvida fonden genererar adekvat avkastning för den risknivå som tas. Ju högre kvot, desto bättre har den riskjusterade avkastningen varit. Om kvoten är negativ har fondens avkastning varit lägre än den riskfria räntan. Kvoten beräknas genom att man subtraherar den riskfria avkastningen (t.ex. från kontanter) i relevant valuta från fondens avkastning och sedan delar resultatet med fondens volatilitet. Den beräknas med hjälp av årliga siffror. Årsbasisberäknat alfavärde: Skillnaden mellan en fonds förväntade avkastning (baserat på dess betavärde) och fondens faktiska avkastning. En fond med positivt alfavärde har gett bättre avkastning än förväntat med tanke på dess betavärde. Betavärde: Ett mått på en fonds känslighet för marknadsrörelser (representerat av ett marknadsindex). Marknadens betavärde är per definition 1,00. Ett betavärde på 1,10 visar att fonden kan förväntas ge 10 procent bättre avkastning än indexet på en stigande marknad och 10 procent sämre på en fallande marknad, under förutsättning att alla andra faktorer förblir konstanta. På motsatt sätt visar ett betavärde på 0,85 att fonden kan förväntas ge 15 procent sämre avkastning än marknaden på en stigande marknad och 15 procent bättre på en fallande marknad. Årsbasisberäknad aktiv risk: Ett mått som visar hur nära en fond följer indexet med vilket den jämförs. Det är standardavvikelsen för fondens överavkastning. Ju högre aktiv risk fonden har, desto större är variationerna i fondens avkastning kring marknadsindexet. Informationskvot: Ett mått på hur effektivt en fond genererar överavkastning för den risknivå som tas. En informationskvot på 0,5 visar att fonden har levererat en årlig överavkastning som motsvarar halva värdet av den aktiva risken. Kvoten beräknas genom att fondens årsbasisberäknade överavkastning delas med fondens aktiva risk. R2: Ett mått som representerar i hur hög grad en fonds avkastning kan förklaras genom avkastningen för ett jämförande marknadsindex. Värdet 1 innebär att fonden och indexet korrelerar perfekt. Ett mått på 0,5 innebär att bara 50 procent av fondens avkastning kan förklaras av indexet. Om R2 är 0,5 eller lägre är fondens betavärde (och därmed även dess alfavärde) inte ett tillförlitligt mått (på grund av låg korrelation mellan fond och index). Löpande avgifter Beloppet för löpande avgifter representerar de avgifter som tas ur fonden under ett år. Det beräknas i slutet av fondens räkenskapsår och kan variera från ett år till ett annat. Det varierar inte från ett år till ett annat för fondklasser med fasta löpande avgifter. För nya fondklasser eller klasser som är föremål för företagsåtgärder (till exempel ändringar av den årliga förvaltningsavgiften) beräknas beloppet för löpande avgifter tills kriterierna för att ett faktiskt belopp för löpande avgifter har uppfyllts. Typen av avgifter som ingår i de löpande avgifterna är förvaltningsavgifter, administrationsavgifter, förvars- och depåavgifter, transaktionsavgifter, kostnader för rapporter till andelsägarna, myndigheters registreringsavgifter, styrelsearvoden (i förekommande fall) och bankavgifter. De omfattar inte: Resultatrelaterade avgifter (i förekommande fall) eller kostnader för portföljtransaktioner, med undantag av när fonden betalar en tecknings- eller inlösenavgift vid köp eller försäljning av andelar i andra företag för kollektiva investeringar. Mer information om avgifter (inbegripet uppgifter om när fondens räkenskapsår slutar) finns i avsnittet om avgifter i det senaste prospektet. Oberoende bedömning Feri-fondvärdering: Värderingen mäter hur väl fonden har balanserat risk och avkastning jämfört med liknande fonder. Värderingen baseras endast på resultatet vad gäller fonder med resultat för minst fem år. er med kortare historia bedöms även kvalitativt. Bedömningen kan exempelvis omfatta en granskning av förvaltningsstilen. Värderingsskalan är A = mycket bra, B = bra, C = genomsnittlig, D = under genomsnittet och E = dålig. Morningstar-stjärnor för fonder: Värderingen mäter hur väl fonden har balanserat risk och avkastning jämfört med liknande fonder. Stjärnorna baseras endast på tidigare resultat och Morningstar föreslår att investerare använder dem för att identifiera fonder som är värda en närmare granskning. De fonder som tillhör de bästa 10 procenten i en kategori får 5 stjärnor och därefter följande 22,5 procent får 4 stjärnor. Endast betyg som motsvarar 4 eller 5 stjärnor visas på faktabladet. Morningstar Style Box: Morningstar Style Box är ett rutnät med nio rutor som grafiskt visar fonders investeringsstil. Den baseras på fondernas innehav och klassificerar fonder enligt börsvärde (den vertikala axeln) samt tillväxt- och värdefaktorer (den horisontella axeln). Värde- och tillväxtfaktorerna baseras på mått som vinst, kassaflöde och utdelning och grundas på såväl historiska data som prognoser. 5
Viktig information Fidelity International syftar på den koncern av företag som bildar den globala investeringsförvaltningsorganisation som ger information om produkter och tjänster i utvalda jurisdiktioner utanför Nordamerika. Fidelity erbjuder endast information om sina egna produkter och tjänster, och tillhandahåller inte investeringsråd baserade på enskilda omständigheter, annat än när det specifikt föreskrivits av en vederbörligt auktoriserad byrå i ett formellt meddelande till kunden. Detta meddelande är inte riktat till personer i USA och sådana ska inte agera utifrån det, och riktas i övrigt endast till personer med hemvist i jurisdiktioner där de aktuella fonderna har auktoriserats för distribution eller där sådan auktorisering inte krävs. Såvida inte annat anges härrör alla åsikter från Fidelity. Hänvisningar i detta dokument till specifika värdepapper eller fonder ska inte tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja dem, utan har inkluderats endast som illustration. Investerare ska även observera att åsikterna som uttrycks kanske inte längre är aktuella och att Fidelity kanske redan har agerat utifrån dem. De efterforskningar och analyser som används i denna dokumentation sammanställs av Fidelity för egen användning i egenskap av investeringsförvaltare, och Fidelity kan redan ha agerat utifrån dem för egen räkning. Tidigare resultat ger inte tillförlitlig vägledning för framtida resultat. Investeringarnas värde kan minska såväl som öka, och du kan komma att få tillbaka mindre än vad du ursprungligen investerade. Fidelity, Fidelity International, logotypen Fidelity International och F-symbolen är varumärken som tillhör FIL Limited. Denna fond förvaltas av FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Detta dokument beskriver en delfond och andelsklass för företaget. Prospektet och årsredovisningarna har tagits fram för hela företaget. Uppgifter från Morningstar om årlig tillväxt, total avkastning, sektorsvist medianresultat och rankningar Datakälla 2016 Morningstar, Inc. Med ensamrätt. Informationen häri: (1) tillhör Morningstar och/eller dess innehållsleverantörer, (2) får inte kopieras eller spridas och (3) garanteras inte vara korrekt, komplett eller komma vid rätt tidpunkt. Varken Morningstar eller dess innehållsleverantörer ansvarar för skada eller förlust som uppkommer genom användning av denna information. Innan du investerar bör du läsa faktabladet för investerare, som finns tillgängligt på ditt lokala språk på webbplatsen www.fidelityinternational.com eller från din distributör. Sverige: Investeringar ska göras baserat på det aktuella prospektet/faktabladet för investerare, som finns tillgängligt kostnadsfritt tillsammans med aktuella års- och halvårsrapporter från din finansiella rådgivare eller din bankfilial, från vårt europeiska servicecenter i Luxemburg, FIL (Luxembourg) S.A. vars adress är 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburg, eller på www.fidelity.se Utgivet av FIL (Luxembourg) S.A. I resultatsiffrorna ingår inte fondens ingångsavgift. En ingångsavgift på 5,25 % av en investering är samma sak som att under 5 år reducera en tillväxttakt på 6 % per år till 4,9 %. Det är den högsta tillämpliga ingångsavgiften. Om ingångsavgiften du betalar är lägre än 5,25 %, påverkas det totala resultatet i mindre grad. CSO5537/NA CL13111102 Swedish 41238 T103b 6