HALDEX HELÅRSRAPPORT JANUARI DECEMBER 2010 Omsättningen uppgick till 6 906 MSEK (5 622). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 34 % jämfört med föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 131 MSEK (75). Resultat per aktie uppgick till 2:87 SEK (2:40). Resultat per aktie per 31 december 2009, beräknat med hänsyn till samma antal aktie som är utestående 2010, uppgår till 1:86. Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal ökade starkt och uppgick till 459 MSEK (-79) respektive 6,7% (-1,5). Under kvartal fyra levererade Haldex en stark marginal som återigen överstiger koncernmålet om 7% Kassaflödet efter investeringar var fortsatt starkt, och uppgick till 252 MSEK (847). Koncernen har därmed en stark finansiell ställning med en nettoskuld uppgående till 684 MSEK (985). Den 17 december 2010 signerade Haldex ett avtal med BorgWarner, Inc., om en försäljning av Traction Systems Division. Affären slutfördes efter bokslutsperiodens utgång den 31 januari 2011. Köpeskillingen uppgick till 1 425 MSEK på kontant och skuldfri basis. Transaktionen medför en realisationsvinst på cirka 1 100 MSEK. Styrelsen har för avsikt att föreslå årsstämman en ordinarie utdelning om 3 kronor per aktie för såret 2010 och en extra överföring till aktieägarna via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till 1 447 MSEK. Haldex styrelse har föreslagit en uppdelning av bolagets divisioner så att Haldex aktieägare, istället för att inneha aktier i ett bolag, kommer att inneha aktier i två separata bolag. Avsikten är att lägga fram förslaget till aktieägarna i samband med årsstämman som äger rum den 8 juni 2011 (publicerat 16 juli 2010). * Exklusive Garphyttan Wire, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 1(28)
VD och koncernchef Joakim Olsson kommenterar 2010: 2010 kännetecknades av att efterfrågan började återvända med stigande volymer som följd. Den nya kostnadsbasen som har åstadkommits bland annat genom det framgångsrika kostnadsreduktionsprogrammet har i kombination med stigande volymer gett en bra resultateffekt. Samtliga divisioner har nu goda förutsättningar till en positiv tillväxt och lönsamhetsutveckling under 2011. Under kvartal fyra, levererade Haldex återigen ett starkt resultat med en marginal som överstiger koncernmålet om 7%. Vi är ännu tidigt i konjunkturcykeln men marknadsuppgången var entydig eftersom den goda efterfrågan från det tredje kvartalet fortsatte in i det fjärde kvartalet. Fjärde kvartalet 2010 Omsättningen uppgick till 1 705 MSEK (1 385). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 28% jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 51 MSEK (-30). Resultat per aktie uppgick till 1:16 SEK (-0:85). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 129 MSEK (24) respektive 7,5% (1,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% uppnåddes även i det fjärde kvartalet. Kostnader uppgående till 49 MSEK för den tidigare annonserade uppdelningen av Haldex-koncernen belastade det fjärde kvartalet. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2(28)
Haldex Ack förändring MSEK okt-dec helår okt-dec helår 2010/2009 Nettoomsättning 1 705 6 906 1 385 5 622 23% Rörelseresultat 1 129 459 24-131 e.t. Rörelseresultat 72 282-8 155 82% Resultat före skatt 53 178-33 54 e.t. Resultat efter skatt 51 131-30 75 75% Rörelsemarginal, % 1 7,5 6,7 1,8-2,3 9,0 Rörelsemarginal, % 4,2 4,1-0,6 2,8 1,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 7,8 7,8 3,9 3,9 3,9 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Haldex, kvarvarande 3 Ack förändring MSEK okt-dec helår okt-dec helår 2010/2009 Nettoomsättning 1 395 5 687 1 135 4 540 25% Rörelseresultat 1 94 331 4-118 e.t. Rörelseresultat 39 154-28 -240 e.t. Rörelsemarginal, % 1 6,8 5,8 0,4-2,6 8,4 Rörelsemarginal, % 2,8 2,7-2,5-5,3 8,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 4,9 4,9-5,1-5,1 11,5 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 3 Kvarvarande dvs exklusive Traction Systems och Garphyttan Wire. 3(28)
Viktiga affärshändelser Haldex tecknade ett avtal 17 december 2010 med BorgWarner Inc, en global underleverantör till fordonsindustrin, om att avyttra Traction Systems Division. Affären slutfördes efter bokslutsperiodens utgång den 31 januari 2011. Köpeskillingen betalades kontant och uppgick till 1 425 MSEK på en kontant och skuldfri basis. Priset motsvarar nära 14 gånger historiskt resultat och bedöms maximera värdet för Haldex aktieägare. Transaktionen medför en realisationsvinst på cirka 1 100 MSEK. Haldex säkrade en order för automatisk bromshävarmar till en ledande europeisk lastbilstillverkare. Ordervärdet är cirka 300 MSEK och avtalet sträcker sig fram till 2018. Under fjärde kvartalet startade serieleveranser av den framgångsrika Alfdex oljeseparatorer till tre nya kunder. Alfdex kommer att användas på en ny motor som produceras i Europa och USA av Paccar samt en på ny plattform för stora motorer för Navistar. Därutöver kommer John Deer att använda Alfdex på vissa motorer till jordbruksmaskiner. Det totala ordervärdet är cirka 350 MSEK under en 5-årsperiod. I linje med strategin att utveckla högteknologiska produkter som möter den kommande miljölagstiftningen Euro 6, har koncernen utvecklat en serie intelligenta variabla vatten- och oljepumpar. Pumparna kan ge bränslereduktion på mellan 0,5-3% samt ytterligare utsläppsreduktioner. Produkttester enligt utvecklingskontrakt med flera ledande europeiska lastbilstillverkare har genomförts enligt plan. I början av juli annonserade Haldex en order för en ny generation skrivbromsar till SAF Holland, en global tillverkare av släpvagnsaxlar och luftfjädringssystem. Det totala ordervärdet beräknas uppgå till cirka 1 000 MSEK över en femårsperiod. Ordern kommer också att generera leveranser till eftermarknaden under åtskilliga år. Bromsarna kommer att tillverkas i Haldex fabrik i Landskrona. Leveranserna startar under andra kvartalet 2011. Haldex valdes av en europeisk biltillverkare för en utveckling och leverans av en ny elektroniskt reglerad fyrhjulsdriftskoppling som bygger på Haldex Generation V-teknik för en kommande bilmodell i segmentet för supersportbilar. Det totala ordervärdet uppskattas till cirka 100 MSEK under fem år med en option till förlängning som kan komma att mer än fördubbla ordervärdet (21 oktober 2010). Koncernen säkrade en order på fyrhjulsdriftsystem till Volvo Personvagnar. Ordern är en fortsättning på det existerande programmet för Volvo. Systemet ska ersätta den nuvarande Generation IV i Volvos existerande plattform och är den femte generationen av den etablerade Haldex-kopplingen. Kopplingen kommer att tillverkas och levereras från Haldex fabrik i Landskrona (12 mars 2010). 4(28)
Nettoomsättning per division och region jan-dec MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems 3 710 3 134 18% 25% Hydraulic Systems 1 977 1 406 41% 49% Traction Systems 1 219 850 43% 44% Garphyttan Wire - 232 e.t. e.t. Koncernen 6 906 5 622 23% 29% Nordamerika 3 190 2 589 23% 30% Europa 3 040 2 477 23% 29% Asien och Mellanöstern 454 395 15% 19% Sydamerika 222 161 38% 31% Koncernen 6 906 5 622 23% 29% Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 6 906 MSEK (5 622). Omsättningen ökade med 34% jämfört med föregående år, justerad för valutor och avyttringen av Wire Divisionen. Försäljningsökningarna kunde noteras i samtliga regioner och segment. Fortsatt stark efterfrågan Fortsatt stark marginal Valutajusterat minskade omsättningen i det fjärde kvartalet med 2% jämfört med det tredje kvartalet. Minskningen berodde på färre antal arbetsdagar och en reduktion av varulageruppbyggnaden som ägde rum i det andra och det tredje kvartalet. Orderingången under det fjärde kvartalet visar på en stark underliggande efterfrågan. Justerat* rörelseresultat uppgick till 459 MSEK (-79). Den justerade* rörelsemarginalen uppgick till 6,7% (-1,5). Under det fjärde kvartalet uppgick marginalen till 7,5%, vilket innebär att koncernmålet återigen uppnåddes. Rörelseresultatets förbättring på 538 MSEK är relaterat till omsättningsökningen och kostnadsreduktionsprogrammet. Rörelseresultatet uppgick till 282 MSEK (155) och rörelsemarginalen till 4,1% (2,8). En omstruktureringskostnad på 23 MSEK inom Hydraulic Systems, en realisationsförlust uppgående till 19 MSEK avseende avyttringen av en av Hydraulic Systems er samt omstruktureringskostnader på 53 MSEK inom CVS kostnadsfördes under 2010, se kostnadsreduktionsprogrammet sid 7. Kostnader uppgående till 54 MSEK avseende uppdelningen av Haldex-koncernen belastade 2010. Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat (justerat för omstruktureringskostnader och engångsposter) på 23 MSEK jämfört med föregående år. 5(28)
De finansiella kostnaderna uppgick till -104 MSEK (-101). Kostnaderna består i huvudsak av räntor på lån och pensionsskulder, men även kostnader för outnyttjade kreditfaciliteter. Koncernens resultat före skatt uppgick till 178 MSEK (54). Resultatet efter skatt uppgick till 131 MSEK (75). * Exklusive Garphyttan Wire, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 6(28)
Kostnadsreduktionsprogrammet I mitten av 2008 införde Haldex ett kostnadsreduktionsprogram vilket givit besparingar på cirka 700 MSEK på årsbasis vid utgången av 2009. Programmet fortsatte under 2010 och den beräknade årliga kostnadsbesparingen av nya initierade åtgärder, beskrivna nedan, uppgår till cirka 100 MSEK. Kostnadsreduktionsprogrammet nu avslutat Åtgärdsprogrammet som nu avslutats inbegrep 2010 en sammanslagning av två av Hydraulics Systems produktionsenheter i USA till en, en personalneddragning i hydraulikdivisionens fabrik i Hof, Tyskland, avyttring av hydrauliken i Qingzhou i Kina, samt förflyttning av tillverkningen i CVS fabrik i Iola, Kansas, till anläggningen i Monterrey i Mexiko, varvid en i Iola stängdes. Fokus på kostnadssidan för att säkerställa att en konkurrenskraftig kostnadsbas fortsätter. Omorganisation av Haldex enligt styrelsens förslag den 16 juli 2010 Enligt pressmeddelande den 16 juli 2010 föreslår Haldex styrelse en uppdelning av bolaget varvid Haldex tre divisioner blir självständiga, börsnoterade bolag. Omorganisationen fortgår enligt plan Traction Systems Division avyttrades den 31 januari 2011 till BorgWarner, Inc. Omorganisationen av Commercial Vehicle Systems och Hydraulic Systems till självständiga noterade bolag fortsätter emellertid enligt plan och styrelsens förslag om uppdelning av bolaget kommer att läggas fram till aktieägarna i samband med årsstämman den 8 juni 2011. Om förslaget godkänns, kommer Haldex aktieägare att inneha aktier i två separata bolag i stället för i ett. Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division är efter koncernens kostnadsreduktionsprogram organisationer med fokuserade produktstrategier, som står väl rustade inför en förbättrad marknadssituation med högre efterfrågan. Arbetet med att etablera två koncernstrukturer var i stort genomfört vid årsskiftet 2010/2011. Under första kvartalet 2011 har arbetet inletts inför börsnoteringen som beräknas äga rum under juni 2011. Datumet för årsstämman är senarelagt till den 8 juni för att säkerställa att processen för en börsnotering skall vara färdigställd för tidpunkten vid årsstämman. Kostnaden för uppdelningen av Haldex-koncernen beräknas uppgå till drygt 100 MSEK, varav 54 MSEK belastade 2010. Kostnaderna består i huvudsak av legala kostnader, kostnader för skatterådgivning och redovisning, kostnader för förändring av IS/IT-system, noteringskostnader och omstruktureringskostnader (inklusive avgångsvederlag). Under det första halvåret 2011 kommer dessutom rörelseresultatet belastas med en viss dubblering av koncernfunktionskostnader. 7(28)
Skatter Koncernens skattekostnad uppgick -47 MSEK (21), vilket gav en skattesats om 26% (39). Justerat för skattepåverkande poster uppgick den underliggande skattesatsen till 30% under 2010. Fortsatt starkt kassaflöde Kassaflöde Kassaflödet efter nettoinvesteringar fortsatte att utvecklas starkt och uppgick till 229 MSEK (20). Utvecklingen var särskilt positiv mot bakgrund av att försäljningen valutajusterat ökade med 29% jämfört med det sista kvartalet 2009, medan rörelsekapitalet, valutajusterat, i princip var oförändrat vid årsskiftet 2010. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 212 MSEK (169), varav 48 MSEK (49) utgjordes av investeringar i utvecklingsprojekt. Finansiell ställning Det starka kassaflödet i kombination med försvagningen av flera valutor gentemot den svenska kronan har reducerat koncernens nettoskuld, som uppgick till 684 MSEK (985). Likvida medel uppgick till 502 MSEK (362). I nettoskulden ingår värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta på 16 MSEK (neg. 6), som klassificeras som en fordran i de finansiella rapporterna. Koncernen har sedan 2008 sålt en viss del av bolagets kundfordringar. Det utestående beloppet uppgick till cirka 150 MSEK per den 31 december 2010. Avveckling av programmet påbörjades under slutet av året och det beräknas vara fullt avvecklat under utgången av första kvartalet 2011. Det egna kapitalet uppgick till 2 351 MSEK (2 373) vilket gav en soliditet på 47% (47). Koncernens lånefinansieringskällor bestod per den 31 december 2010 i huvudsak av: Ett obligationslån om totalt 650 MSEK, vilket förfaller 2015. En syndikerad kreditfacilitet uppgående till 125 MUSD. Vid periodens utgång var faciliteten outnyttjad med 103 MUSD. Den totala kreditfaciliteten minskades, från 225 MUSD till 125 MUSD, under fjärde kvartalet 2010. Ny finansiering I och med avyttringen av Traction Systems Division den 31 januari 2011, har den syndikerade kreditfaciliteten sagts upp och obligationslånet på 650 MSEK reducerats med 205 MSEK till 445 MSEK. Efter årets utgång har nya kreditlöften erhållits för de nya koncernstrukturerna, Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division. Dessa kommer att effektueras i samband med börsnoteringen. Under 2010 bestod koncernens finansiella kostnader främst av räntor på lån och pensionsskulder samt löftesprovision på outnyttjade kreditfaciliteter. 8(28)
Resultat per division Commercial Vehicle Systems jan dec MSEK Förändring Nettoomsättning 3 710 3 134 18% Rörelseresultat 1 162-60 e.t. Rörelseresultat 110-112 e.t. Rörelsemarginal, % 1 4,4% -1,9% 6,3 Rörelsemarginal, % 3,0% -3,6% 6,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 5,9% 5,1% 0,8 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader. Inom CVS uppgick omsättningen till 3 710 MSEK (3 134). Valutajusterad ökade omsättningen med 25% jämfört med 2009. I Europa uppgick omsättningen till 1 234 MSEK (1 085), och i Nordamerika uppgick den till 1 941 MSEK (1 673). Valutajusterat uppgick omsättningsökningen till 24% i Europa och 22% i Nordamerika jämfört med föregående år. Eftermarknaden uppvisade fortsatt stabila volymer under 2010, speciellt i Nordamerika där ökningen var 15% jämfört med 2009. Omsättningen för det fjärde kvartalet minskade jämfört med det tredje kvartalet på grund av valutaeffekter, färre antal arbetsdagar samt de positiva effekterna från lagerjusteringar hos våra kunder i det tredje kvartalet. Orderingången visar på en fortsatt stabil underliggande efterfrågan. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 162 MSEK (-60) respektive 4,4% (-1,9%). Rörelsemarginalen minskade i det fjärde kvartalet från 5,3% till 4,3% jämfört med det tredje kvartalet på grund av den lägre omsättningen. * Exklusive omstruktureringskostnader. 9(28)
Hydraulic Systems jan dec MSEK Förändring Nettoomsättning 1 977 1 406 41% Rörelseresultat 1 179-47 e.t. Rörelseresultat 109-91 e.t. Rörelsemarginal, % 1 9,1% -3,4% 12,5 Rörelsemarginal, % 5,5% -6,5% 12,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 7,2% -5,0% 12,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2, 3 15,0% -7,6% 22,6 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 2 Rullande 12 månader. 3 Justerat för förvärvsrelaterade övervärden. Omsättningen uppgick till 1 977 MSEK (1 406). Valutajusterad ökade omsättningen med 49% jämfört med föregående år. Valutajusterat ökade omsättningen med 2% i det fjärde kvartalet 2010 jämfört med tredje kvartalet. Den underliggande efterfrågan ökade under det fjärde kvartalet justerat för färre antal arbetsdagar och lagerjusteringar hos våra kunder samt den förköpseffekt som noterades under tredje kvartalet. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 179 MSEK (-47) respektive 9,1% (-3,4). Den justerade rörelsemarginalen* fortsatte att förbättras och uppgick under det fjärde kvartalet till 11,3%. Resultatet förbättrades tack vare ökade försäljningsvolymer samt en bibehållen kostnadsnivå. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 10(28)
Traction Systems jan dec MSEK Förändring Nettoomsättning 1 219 850 43% Rörelseresultat 1 118 29 e.t. Rörelseresultat 118 26 e.t. Rörelsemarginal, % 1 9,7% 3,4% 6,3 Rörelsemarginal, % 9,7% 3,1% 6,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 56,8% 12,7% 44,1 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader Omsättningen uppgick till 1 219 MSEK (850). Valutajusterad ökade omsättningen med 44% jämfört med föregående år beroende på en fortsatt stark försäljningsutveckling till flera av Haldex kunder, framför allt för Volkswagen. Valutajusterat ökade omsättningen med 6% under fjärde kvartalet 2010, jämfört med tredje kvartalet. Justerat* rörelseresultat och justerad rörelsemarginal uppgick till 118 MSEK (29), respektive 9,7% (3,4). Rörelseresultatet uppgick till 31 MSEK respektive 10,0% i det fjärde kvartalet. * Exklusive omstruktureringskostnader. Haldex fjärde kvartalet 2010 Nettoomsättning per division Fjärde kvartalet MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems 875 763 15% 20% Hydraulic Systems 520 373 39% 45% Traction Systems 310 249 25% 25% Koncernen 1 705 1 385 23% 28% Omsättningen uppgick till 1 705 MSEK (1 385). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 28% jämfört med samma period föregående år. Jämfört med föregående kvartal minskade omsättningen valutajusterat med 2% under fjärde kvartalet. Resultatet efter skatt uppgick till 51 MSEK (-30). Resultat per aktie uppgick till 1:16 SEK (-0:85). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 129 MSEK (24) respektive 7,5% (1,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% återigen uppnåddes. 11(28)
Kostnader för uppdelning av koncernen, varvid Haldex divisioner blir självständiga börsnoterade bolag, uppgick till 49 MSEK under det fjärde kvartalet. Kassaflödet efter nettoinvesteringar var 10 MSEK under perioden. Justerat för den påbörjade avvecklingen av försäljningen av kundfordringar uppgick kassaflödet efter nettoinvesteringar till cirka 90 MSEK. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 12(28)
Marknaden Efter att marknaden stabiliserats i slutet av 2009 noterade Haldex under 2010 en ökad efterfrågan inom samtliga marknadssegment och i alla regioner. Nedanstående information avseende lastbilar, släpvagnar (med undantag för släpvagnar i Europa som baseras på statistik från CLEAR) och personbilar baseras på statistik från JD Power. Marknadsinformation avseende motorer (lätta, medel och tunga lastbilar, jordbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner) baseras på statistik från Power Systems Research. Entreprenadmaskiner baseras på statistik från Off-Highway Research och Gaffeltruckar baseras på information från International Truck Association. Tunga lastbilar Den globala produktionen av tunga lastbilar ökade med 57% under 2010 jämfört med 2009, drivet främst av de europeiska samt asiatiska marknaderna. Produktionen i fjärde kvartalet 2010 var 5% lägre än årets tredje kvartal, drivet av de asiatiska marknaderna. I Nordamerika har produktionstakten fortsatt öka från mycket låga nivåer och 2010 slutade 29% högre än 2009. Cirka 42 000 tunga lastbilar producerades under fjärde kvartalet, vilket är en ökning med 4% jämfört med tredje kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen av tunga lastbilar under 2010 med 62% jämfört med 2009. Cirka 98 000 tunga lastbilar producerades under fjärde kvartalet, vilket är en ökning med 16% jämfört med tredje kvartalet 2010. Släpvagnar Den globala produktionen av släpvagnar ökade med cirka 50% under 2010 jämfört med 2009, drivet främst av de asiatiska samt nordamerikanska marknaderna men förbättringar noterades även inom de Europeiska marknaderna. Produktionen i fjärde kvartalet 2010 var 3% lägre än årets tredje kvartal. Produktionen av släpvagnar i Nordamerika ökade med 55% under 2010 jämfört med 2009. Antalet producerade släpvagnar i Nordamerika var cirka 46 100 under fjärde kvartalet 2010, vilket är en ökning med 13% jämfört med årets tredje kvartal. I Europa ökade produktionen med 31% under 2010 jämfört med 2009. Den totala produktionen av släpvagnar uppgick till cirka 42 500 under fjärde kvartalet, vilket är en minskning med 13% jämfört med produktionsnivån under tredje kvartalet 2010. Motorer I Nordamerika ökade produktionen med cirka 41% under 2010 jämfört med 2009. Produktionen i fjärde kvartalet 2010 var cirka 5% högre jämfört med tredje kvartalet. I Europa ökade produktionen med cirka 21% under 2010 jämfört med 2009. Produktionstakten i det fjärde kvartalet 2010 var cirka 11% lägre än tredje kvartalet. 13(28)
Entreprenadmaskiner Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden ökade något 2010 jämfört med 2009. Under fjärde kvartalet 2010 var produktionen oförändrad jämfört med tredje kvartalet. I Europa ökade produktionen under 2010 jämfört med 2009. Under det fjärde kvartalet 2010 noterades en ökning i produktionstakten jämfört med tredje kvartalet. Gaffeltruckar Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden var högre under 2010 jämfört med 2009. Under fjärde kvartalet 2010 var produktionen något lägre än under tredje kvartalet. Produktionstakten i Europa var något högre under 2010 jämfört med 2009. Under fjärde kvartalet 2010 ökade produktionstakten något jämfört med årets tredje kvartal. Personbilar Den globala produktionen av personbilar ökade med 22% under 2010 jämfört med 2009. Under det fjärde kvartalet 2010 ökade produktionen med 6% jämfört med tredje kvartalet. I Nordamerika ökade produktionen med 38% under 2010 jämfört med 2009. Under det fjärde kvartalet 2010 var produktionen 3% lägre jämfört med årets tredje kvartal. I Europa ökade produktionen med 14% under 2010 jämfört med 2009. Under det fjärde kvartalet 2010 var produktionen 11% högre jämfört med årets tredje kvartal. Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 3 746 (3 782). Trots att volymerna ökade under 2010 var antalet anställda oförändrat till följd av koncernens kostnadsreduktionsprogram. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för 2009. Haldex uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för vår. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnade information som är framtidsinriktad bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. 14(28)
Transaktion med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Under andra kvartalet avyttrade Haldex sin hydraulik i Qingzhou i Kina. En realisationsförlust på cirka 19 MSEK belastade andra kvartalet. Haldex kvarstår med ett mindre innehav i bolaget. Efter periodens utgång avyttrades Traction Systems Divisionen, se sidan 4. Utdelning Styrelsens policy för distribution av det fria kapitalet till aktieägarna är att föra över 1/3 av årsvinsten efter skatt över en konjunkturcykel till aktieägarna genom utdelning och återköp av aktier, med hänsyn till förväntad finansiell ställning. För såret 2010 har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie. Tack vare det starka underliggande resultatet, den starka finansiella ställningen och försäljningen av Traction Systems Division har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en extra överföring via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till 1 447 MSEK. 15(28)
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, och Rådet för finansiell rapportering RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer gällande moderbolaget. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2009. Nya redovisningsprinciper 2010 Ändringen i IFRS 3 Rörelseförvärv kommer att påverka framtida förvärv, bland annat vad avser redovisning av transaktionskostnader, eventuella villkorade köpeskillingar och successiva förvärv. Koncernen tillämpar standarden från och med det räkenskapsår som påbörjades 1 jan 2010. Ändringen av standarden kommer inte att innebära någon effekt på tidigare förvärv men kommer att påverka koncernens redovisning av framtida transaktioner. Under 2010 har inga förvärv skett. Avvecklade er Den 1 juni 2009 avyttrade Haldex divisionen Garphyttan Wire till Suzuki Metal Industry Co Ltd. Den 17 december 2010 träffade Haldex en överenskommelse med BorgWarner Inc. om att avyttra Traction Systems Division. Haldex har upprättat sin bokslutsrapport i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade er. I koncernens resultaträkning separeras kvarvarande och avvecklad och i koncernens balansräkning har tillgångar och skulder som innehas till försäljning lyfts ut och redovisas på egna rader. I resultaträkningen för 2010 är divisionen Traction System redovisad såsom en avvecklad. I 2009 års jämförelsesiffror är förutom Traction System även divisionen Garphyttan Wire redovisad såsom en avvecklad. Det är inte möjligt att jämföra uppgifter som redovisas inom definitionen för avvecklade med segmentsinformationen eftersom denna innehåller fördelningar av koncerngemensamma kostnader. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. Händelser efter balansdagen Styrelsen för Haldex beslutade avyttra Traction Systems Division till BorgWarner, Inc., vilket annonserades den 17 december 2010. Affären slutfördes efter bokslutsperiodens utgång den 31 januari 2011. Köpeskillingen uppgår till 1 425 MSEK på kontant och skuldfri basis. Priset motsvarar nära 14 gånger historiskt resultat och bedöms maximera värdet för Haldex aktieägare. Transaktionen medför en realisationsvinst på cirka 1 100 MSEK. 16(28)
I samband med avyttringen av Traction Systems Division per den 31 januari 2011 har den syndikerade kreditfaciliteten sagts upp samt så har nya kreditlöften erhållits för de nya koncernstrukturerna, Commercial Vehicles System Division och Hydraulic Systems Division, vilka kommer att effektueras i samband med börsnoteringen. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 8 juni 2011 kl 16.00 på IVA:s Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Kommande rapporteringstillfällen Årsstämma 8 juni 2011 i Stockholm Delårsrapport januari mars 2011, 19 april 2011 Delårsrapport januari juni 2011, 21 juli 2010 Delårsrapport januari oktober 2011, 20 oktober 2011 Helårsrapport januari december 2011, februari 2012 Stockholm den 22 februari 2011 Joakim Olsson VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Joakim Olsson, VD och koncernchef, Stefan Johansson, ekonomi- och finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef, tel. +46 8 545 049 50. E-post: info@haldex.com www.haldex.com Org.nr 556010-1155 Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. 17(28)
Koncernens resultaträkning, Helår Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 5 687 1 219 6 906 4 540 1 082 5 622 Kostnad för sålda varor -4 162-985 -5 147-3 500-952 -4 452 Bruttoresultat 1 525 234 1 758 1 040 130 1 170 26,8% 19,2% 25,5% 22,9% 12,0% 20,8% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -1 241-106 -1 347-1 201-144 -1 346 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -111 1-110 -78-2 -80 Resultat avyttring dotterbolag -19 - -19-411 411 Rörelseresultat 1 154 128 282-240 395 155 Finansiella poster -90-14 -104-84 -17-101 Resultat före skatt 64 114 178-324 378 54 Skatter -26-21 -47 37-14 21 Periodens resultat 38 93 131-287 362 75 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5-5 -7 - -7 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK - 2:87-2:40 Genomsnittligt antal aktier, tusental - 43 840-34 020 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Helår Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 5 687 1219 6 906 4 540 1 082 5 622 Direkta materialkostnader -2 857-857 -3 714-2 315-701 -3 016 Personalkostnader -1 434-155 -1 589-1 341-219 -1 560 Avskrivningar -256-51 -307-260 -58-318 Övriga rörelseintäkter och -966-28 -994-862 -121-983 kostnader Resultat avyttring dotterbolag -19 - -19-411 411 Rörelseresultat 1 154 128 282-240 395 155 Finansiella poster -90-14 -104-84 -17-101 Resultat före skatt 64 114 178-324 378 54 Skatter -26-21 -47 37-15 21 Periodens resultat 38 93 131-287 362 75 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 5-5 -7 - -7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, realisationsvinst, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan: Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Haldex Omstruktureringskostnader -75 - -75-66 -3-69 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen -54 - -54 - - - Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -29 - -29-31 - -31 Nedskrivning fastighet - - - -25 - -25 Resultat avyttring dotterbolag -19 - -19-411 411 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 331 128 459-118 -13-131 18(28)
Koncernens resultaträkning, Fjärde kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning 1 395 310 1 705 1 135 249 1 385 Kostnad för sålda varor -1 042-248 -1 291-862 -210-1 072 Bruttoresultat 353 62 414 273 40 313 25,3% 19,9% 24,3% 24,1% 15,9% 22,6% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -278-29 -307-284 -20-304 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -35 0-35 -17 1-17 Rörelseresultat 1 39 33 72-28 20-8 Finansiella poster -17-2 -20-21 -4-25 Resultat före skatt 22 31 53-49 16-33 Skatter -4 2-2 3-3 Periodens resultat 18 33 51-46 16-30 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0-0 -2 - -2 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK - 1:16 - -0:85 Genomsnittligt antal aktier, tusental - 43 840-34 020 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Fjärde kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Kvarvarande Haldex Verksamhet Avvecklad Avvecklad Haldex Nettoomsättning 1 395 310 1 705 1 135 249 1 385 Direkta materialkostnader -712-218 -930-582 -175-758 Personalkostnader -354-41 -395-309 -34-343 Avskrivningar -58-12 -70-61 -14-100 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -232-5 -237-210 -6-192 Rörelseresultat 1 39 33 72-28 20-8 Finansiella poster -17-2 -20-21 -4-25 Resultat före skatt 22 31 53-49 16-33 Skatter -4 2-2 3-3 Periodens resultat 18 33 51-54 24-30 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0-0 -2 - -2 1 Inklusive omstruktureringskostnader, realisationsvinst, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan: Belopp i MSEK Kvarvarande Kvarvarande Haldex Verksamhet Avvecklad Avvecklad Haldex Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen -49 - -49 - - - Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7 - -7-7 - -7 Nedskrivning fastighet - - - -25 - -25 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 94 33 129 4 20 24 19(28)
Koncernens rapport över totalresultat Helår Helår Belopp i MSEK Periodens resultat 131* 75* Övrigt totalresultat Förändring av säkringsreserv, efter skatt 8 68 Säkring av nettoinvesteringar - 16 Omräkningsdifferens -151-76 Återvinning av omräkningsdifferens -9-19 Summa övrigt totalresultat -153-11 Summa totalresultat -22* 64* * Varav hänförligt till avvecklad 86 (362). 20(28)
Koncernens balansräkning December 31 December 31 Belopp i MSEK Goodwill 865 954 Övriga immateriella tillgångar 635 761 Materiella anläggningstillgångar 807 1,099 Finansiella anläggningstillgångar 27 33 Derivatinstrument 11 27 Uppskjutna skatter 141 134 Summa anläggningstillgångar 2 486 3 008 Varulager 698 660 Kortfristiga fordringar 828 978 Derivatinstrument 15 31 Likvida medel 465 362 Summa omsättningstillgångar 2 006 2 031 Tillgångar som innehas för försäljning 1) 561 - Totala tillgångar 5 053 5 039 Totalt eget kapital 2 351 2 373 Pensioner och liknande förpliktelser 314 374 Uppskjutna skatter 93 114 Långfristiga räntebärande skulder 810 847 Övriga långfristiga skulder 31 37 Summa långfristiga skulder 1 248 1 372 Derivatinstrument 6 27 Kortfristiga lån 3 200 Kortfristiga rörelseskulder 1 112 1 067 Summa kortfristiga skulder 1 121 1 294 Skulder som innehas för försäljning 2) 334 - Summa skulder och eget kapital 5 053 5 039 1) Tillgångar som innehas för försäljning Materiella anläggningstillgångar 122 - Immateriella anläggningstillgångar 52 - Finansiella anläggningstillgångar 8 - Uppskjutna skatter 8 - Varulager 75 - Kortfristiga fordringar 199 - Derivatinstrument 60 - Likvida medel 37 - Totala tillgångar som innehas för försäljning 561-2) Skulder som innehas för försäljning Pensioner och liknande förpliktelser 34 - Uppskjutna skatter 26 - Övriga långsiktiga skulder 10 - Kortfristiga lån 42 - Kortfristiga rörelseskulder 222 - Totala skulder som innehas för försäljning 334-21(28)
Förändring av eget kapital i koncernen December 31 December 31 Belopp i MSEK Ingående balans 2 373 1 823 Förändring i innehav utan bestämmande inflytande -5-2 Nyemission - 488 Värde på anställdas tjänstgöring 5 Summa totalresultat -22 64 Utgående balans 2 351 2 373 varav innehav utan bestämmande inflytande 8 8 Koncernens kassaflödesanalys Helår Helår Belopp i MSEK Rörelseresultat 1 282 155 Återläggning av av- och nedskrivningar 307 343 Erlagda räntor -108-108 Resultat avyttring av andelar i dotterbolag 19-411 Betalda skatter -32 7 Kassaflöde från den löpande en före förändringar i rörelsekapitalet 468-14 Rörelsekapitalförändring -27 203 Kassaflöde från den löpande en 2 441 189 Nettoinvesteringar -212-169 Köpeskilling från försäljning av dotterbolag 23 827 Kassaflöde från investeringar 3-189 658 Förändring av lån -106-1 411 Nyemission - 498 Förändring av långfristiga fordringar 4-2 Kassaflöde från finansiering 4-102 -915 Förändring av kassa och bank exkl. Valutadifferenser 150-68 Kassa och bank vid periodens början 362 431 Valutakursdifferens på kassa och bank -10-1 Kassa och bank vid periodens slut 502 362 1 Rörelseresultatet för Haldexkoncernens kvarvarande var 154 MSEK (-240) och för avvecklad 128 MSEK (395). 2 Kassaflödet från den löpande en för Haldexkoncernens kvarvarande var 372 MSEK (188) och för avvecklad 69 MSEK (1). 3 Kassaflödet från investeringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -146 MSEK (-138) och för avvecklad -43 MSEK (796). 4 Kassaflödet från finansieringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -102 MSEK (-915) och för avvecklad - MSEK (-). 22(28)
Nyckeltal Helår Helår Rörelsemarginal, % 1 6,7-2,3 Rörelsemarginal, % 4,1 2,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,9 1,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,8 3,9 Avkastning på eget kapital, % 5,4 4,2 Räntetäckningsgrad, ggr 2,5 2,0 Soliditet, % 47 47 Skuldsättningsgrad, % 29 42 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Aktiedata Helår Helår Resultat efter skatt, före utspädning, SEK* 2:87 2:40 Resultat efter skatt, efter utspädning, SEK* 2:87 2:40 Eget kapital, SEK* 53:62 54:13 Genomsnittligt antal aktier, tusental** 43 840 34 020 Antal aktier vid periodens slut, tusental 43 840 43 840 Börskurs, SEK 105:25 44:50 * Uppgifterna har justerats för fondemissionseffekt via nyemission. ** Genomsnittligt antal utestående aktier efter justering för fondemissionseffekt vid nyemission. 23(28)
Kvartalsredovisning, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 1 308 1 470 1 514 1 395 5 687 1 232 1 096 1 075 1 135 4 540 Kostnad för sålda varor -967-1 069-1 085-1 042-4 162-960 -861-816 -862-3 500 Bruttoresultat 342 401 429 353 1 525 272 235 259 273 1 040 26,1% 27,3% 28,3% 25,3% 26,8% 22,1% 21,5% 24,1% 24,1% 22,9% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -302-325 -336-278 -1 241-321 -306-290 -284-1 201 Övriga rörelseintäkter och - kostnader -22-19 -53-35 -130-62 - 2-17 -78 Resultat avyttring dotterbolag - -19 - - -19 - - - - - Rörelseresultat 1 17 58 40 39 154-112 -71-28 -28-240 Finansiella poster -25-26 -22-17 -90-28 -22-13 -21-84 Resultat före skatt -8 31 18 22 64-140 -93-42 -49-324 Skatter 2-16 -6-4 -26 12 12 10 3 37 Periodens resultat -6 15 12 18 38-128 -81-32 -46-287 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 2 2 0 5-3 -1-1 -2-7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, kvarvarande Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader -23 - -53 - -75-66 - - - -66 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen - - -4-49 -54 - - - - - Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7-7 -7-7 -29-8 -8-8 -7-31 Nedskrivning fastigheter - - - - - -25-25 Resultat avyttring dotterbolag - -19 - - -19 - - - - - Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 47 84 104 94 331-38 -63-20 4-118 Nyckeltal per kvartal, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, % 1 3,6 5,7 6,9 6,8 5,8-3,1-5,7-1,9 0,4-2,6 Rörelsemarginal, % 1,3 3,9 2,6 2,8 2,7-9,1-6,5-2,7-2,5-5,3 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 37 48 81 70 236-149 52 32 101 36 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2-1,5 1,6 3,6 6,4 6,4-4,4-7,3-9,1-5,1-5,1 Investeringar 16 58 40 51 165 35 34 30 44 143 F&U, % 3,9 3,4 3,4 3,7 3,6 4,4 4,6 4,5 4,5 4,5 Antal anställda 2 3 599 3 460 3 493 3 475 3 475 4 965 4 614 4 180 3 809 3 809 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 24(28)
Kvartalsredovisning, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 1 600 1 793 1 807 1 705 6 905 1 562 1 409 1 266 1 385 5 622 Kostnad för sålda varor -1 204-1 332-1 321-1 291-5 147-1 277-1 128-975 -1 072-4 452 Bruttoresultat 396 461 486 414 1 758 285 281 291 313 1 170 24,8% 25,7% 26,9% 24,3% 25,5% 18,2% 19,9% 23,0% 22,6% 20,8% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -328-352 -360-307 -1 347-376 -354-312 -304-1 346 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -22 - -53-35 -110-65 -1 3-17 -80 Resultat avyttring dotterbolag - -19 - - -19-411 - - 411 Rörelseresultat 1 46 90 73 72 282-156 337-18 -8 155 Finansiella poster -29-31 -24-20 -104-31 -28-17 -25-101 Resultat före skatt 17 59 50 53 178-187 309-35 -33 54 Skatter -5-24 -16-2 -47 42-22 -2 3 21 Periodens resultat 12 35 33 51 131-145 287-37 -30 75 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 2 2 0 5-3 -1-1 -2-7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader -23 - -53 - -75-69 - - - -69 Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen - - -4-49 -54 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7-8 -7-7 -29-8 -8-8 -7-31 Nedskrivning fastighet - - - - - - - - -25-25 Resultat avyttring av dotterbolag - -19 - - -19-411 - - 411 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär 76 117 138 129 459-80 -66-10 24-131 Nyckeltal per kvartal, inkl. avvecklad Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Resultat per aktie, SEK 0:24 0:75 0:71 1:16 2:87-4:22 8:58-1:08-0:83 2:40 Rörelsemarginal, % 1 4,8 6,5 7,6 7,5 6,7-5,1-4,7-0,8 1,8-2,3 Rörelsemarginal, % 2,9 5,0 4,1 4,2 4,1-10,0 23,9-1,4-0,6 2,8 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 8 110 101 10 229-220 66 17 157 20 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 8,9 3,0 5,5 7,8 7,8-3,7 1,3-0,8 3,9 3,9 Avkastning på eget kapital, % 2 11,4-1,1 2,0 5,4 5,4-13,5-0,5-3,9 4,2 4,2 Soliditet, % 46 47 46 47 47 28 37 37 47 47 Investeringar 22 67 50 73 212 44 43 34 54 175 F&U, % 4,3 3,8 3,7 4,2 4,0 4,6 4,7 4,7 4,9 4,8 Antal anställda 2 3 980 3 770 3 817 3 811 3 811 5 753 5 298 4 755 4 281 4 281 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 25(28)
Segmentsredovisning Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning 881 977 977 875 3 710 831 779 761 763 3 134 Rörelseresultat 1 30 43 52 38 162-30 -22-5 -3-60 Rörelseresultat 30 43-1 38 110-83 -21-5 -3-112 Rörelsemarginal, % 1 3,4 4,4 5,3 4,3 4,4-3,6-2,8-0,7-0,4-1,9 Rörelsemarginal, % 3,4 4,4-0,1 4,3 3,0-10,0-2,7-0,7-0,4-3,6 Tillgångar 2 324 2 428 2 584 2 239 2 239 2 606 2 416 2 270 2 285 2 285 Skulder 615 690 724 706 706 627 568 521 527 527 Avkastning sysselsatt kapital, % 2 0,3 3,5 3,5 5,9 5,9-9,6-12,3-12,9-5,1-5,1 Investeringar 20 46 42 38 146 25 27 20 31 103 Avskrivningar 38 37 36 35 146 39 35 34 35 144 Antal anställda 2 2 082 2 091 2 150 2 191 2 191 2 693 2 506 2 314 2 169 2 169 Hydraulic Systems Nettoomsättning 427 493 537 520 1 977 402 317 315 373 1 406 Rörelseresultat 1 20 44 56 60 179-16 -28-14 10-47 Rörelseresultat -10 17 48 53 109-37 -35-21 3-91 Rörelsemarginal, % 1 4,7 8,9 10,4 11,5 9,1-4,0-8,8-4,3 2,7-3,4 Rörelsemarginal, % -2,3 3,5 9,0 10,2 5,5-9,1-11,0-6,8 0,7-6,5 Tillgångar 1 754 1 785 1 606 1 578 1 578 2 043 1 961 1 770 1 768 1 768 Skulder 518 538 521 530 530 549 488 448 485 485 Avkastning sysselsatt kapital, % 2-3,6-0,6 3,6 7,2 7,2 2,9-1,5-4,5-5,0-5,0 Investeringar -4 13-2 12 19 10 8 9 13 40 Avskrivningar 17 17 30 14 78 22 22 20 17 81 Antal anställda 2 1 511 1 364 1 339 1 279 1 279 2 265 2 101 1 860 1 635 1 635 Traction Systems Nettoomsättning 292 323 294 310 1 219 191 219 191 249 850 Rörelseresultat 1 26 30 31 31 118 0 3 8 17 29 Rörelseresultat 26 30 31 31 118-3 4 8 17 26 Rörelsemarginal, % 1 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7 0 1,4 4,4 6,9 3,4 Rörelsemarginal, % 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7-2,0 1,8 4,4 6,9 3,1 Tillgångar 431 413 474 444 444 365 387 387 366 366 Skulder 239 247 253 246 246 177 204 171 218 218 Avkastning sysselsatt kapital, % 2 25,2 37,6 46,9 56,8 56,8 9,5 7,0 3,8 12,7 12,7 Investeringar 6 9 10 22 47 6 6 5 9 26 Avskrivningar 14 14 13 13 54 16 16 15 15 62 Antal anställda 2 303 314 329 342 342 333 324 312 304 304 Garphyttan Wire Nettoomsättning - - - - - 138 94 - - 232 Rörelseresultat 1 - - - - - -34-20 - - -54 Rörelseresultat - - - - - -34-20 - - -54 Rörelsemarginal, % 1 - - - - - -24,3-21,3 - - -23,1 Rörelsemarginal, % - - - - - -24,3-21,3 - - -23,1 Tillgångar - - - - - 582 - - - - Skulder - - - - - 170 - - - - Avkastning sysselsatt kapital, % 2 - - - - - -1,1 - - - - Investeringar - - - - - 3 3 - - 6 Avskrivningar - - - - - - - - - - Antal anställda 2 84 - - - - 462 367 268 173 173 Ofördelat Poster av engångskaraktär - - -4-49 -54 - - - -25-25 Realisationsvinst - - - - - - 411 - - 411 Finansiella poster -29-31 -24-20 47-31 -28-17 -25-101 Skatter -5-24 -16-2 -62 42-22 -2 3 21 Tillgångar 644 595 713 791 791 715 723 624 621 621 Skulder 1 431 1 268 1 181 1 220 1 220 3 035 2 210 2 057 1 436 1 436 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 26(28)
Moderbolagets resultaträkning Helår Helår Belopp i MSEK Nettoomsättning 36 32 Administrationskostnader -98-54 Rörelseresultat -62-22 Utdelning från koncernbolag 31 87 Koncernbidrag 2 65 Realisationsvinst 1 189 276 Övriga finansiella poster -15-13 Resultat före skatt 1 145 393 Förändring av periodiseringsfond 19 112 Skatter 14-39 Periodens resultat 1 177 465 Moderbolagets rapport över totalresultat Helår Helår Belopp i MSEK Periodens resultat 1 177 465 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat 1 177 465 27(28)
Moderbolagets balansräkning Dec 31 Dec 31 Belopp i MSEK Materiella anläggningstillgångar 2 3 Finansiella anläggningstillgångar 2 341 2 647 Summa anläggningstillgångar 2 343 2 650 Kortfristiga fordringar 14 116 Fordringar på dotterbolag 2 752 1 473 Derivatinstrument 94 70 Likvida medel 250 172 Summa omsättningstillgångar 3 110 1 831 Totala tillgångar 5 453 4 481 Bundet eget kapital 676 676 Fritt eget kapital 2 720 1 538 Obeskattade reserver - 19 Pensioner och liknande förpliktelser 14 12 Övriga avsättningar 15 13 Långfristiga räntebärande skulder 800 831 Skulder till dotterbolag 201 157 Summa långfristiga skulder 1 030 1 013 Kortfristiga rörelseskulder 64 54 Kortfristiga räntebärande skulder - 150 Skulder till dotterbolag 889 954 Derivatinstrument 74 78 Summa kortfristiga skulder 1 027 1 235 Summa skulder och eget kapital 5 453 4 481 28(28)