YIELD AB (publ) Delårsrapport januari september 2010 Framgångar och lovande utveckling i Yields intressebolag Isofol Medical betyder ett ökat framtida fokus på det medicinska området för Yield. Yield inledde renodling mot det medicinska området genom avyttring av andel i ICU AB. Yield tillfördes ca 5 Mkr, hela likviden är i praktiken reavinst. Yield beslutade att bli delägare i Dermafol AB, ett bolag med unikt koncept för behandling av sjukdomar i hud och slemhinnor. Yields intressebolag inom artificiell intelligens, Aitellu, visar fortsatt positiv försäljningsutveckling. Yields styrelse bedömer att värdetillväxten i portföljbolagen varit positiv under perioden. Resultatet för perioden uppgick till 1 134 Tkr (-1 917 Tkr). Yields affärsidé Yield är ett listat investeringsbolag som utvecklar en portfölj av företag med potential för kraftig värdetillväxt. Till affärsidén hör även att bistå med kapital, tjänster och ägarspridning i bolag som vill få sin aktie listad på handelsplats för aktier. RESULTAT OCH FINANSIELLA UPPGIFTER Resultatet för perioden januari till och med september 2010 uppgår före skatt till 1 134 Tkr (-1 917 Tkr). Det goda resultatet är främst hänförligt till avyttringen av innehavet i ICU AB till Svenska Spel under första kvartalet. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Avyttring av innehav Bolaget har under perioden avyttrat innehaven i ICU AB och InExchange Factorum AB. Fusion Fusionen av de två helägda dotterbolagen SFM AB och SFMH AB är nu genomförd. Fusionsdatum sattes till 18 juni-2010. Fusionen innebar direkta kostnadsbesparingar inom revision, bokföring och administration. Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 Fax 031-708 1785 info@yield.nu www.yield.nu
Utveckling i portföljbolagen Isofol Medical AB Isofol Medical bygger på 30-års medicinsk forskning vilket har resulterat i den unika folatbaserade läkemedelskandidaten Modufolin. Isofol Medical kommer, tillsammans med den strategiska schweiziska forskningspartnern Merck & Cie AG, utveckla och licensiera Modufolin till större läkemedelsföretag. Modufolin förväntas förbättra effekten och minska biverkningarna av antimetaboliter, en viktig grupp modern cytostatika som används vid cancerbehandling. Parallellt med sin läkemedelsutveckling utvecklar Isofol Medical också ett diagnostiskt verktyg för att individualisera och optimera folatbaserad cancerbehandling. Den internationella marknaden för preparat inom cancerbehandling är värd flera miljarder dollar. Yield äger idag cirka 35 % av Isofol Medical. Under perioden har följande utveckling skett: Isofol har förberett uppstarten av den kombinerade fas I/IIa studien som ligger till grund för utvecklingen av Modufolin. Studien är godkänd av Läkemedelsverket och beräknas pågå i 18 månader. Delresultat kan komma att offentliggöras tidigare. Det europeiska patentverket har godkänt Isofol Medicals patentansökan gällande användningen av Modufolin, ett folat för cancerbehandling utvecklat tillsammans med den internationella läkemedelsjätten Merck & Cie AG. Nästa steg i Isofols patentstrategi är att få patentet godkänt även i USA och andra större marknader. Detta bedöms kunna vara klart inom ett år. Bolaget slöt ett exklusivt licensavtal med University of Southern California (USC) gällande USCs patentfamilj på den folatbaserade racemiska föregångaren till Modufolin för den nordamerikanska marknaden. Avtalet stärker Isofol Medicals patentportfölj. Isofol har tagit fram en utvecklingsplan för Modufolin. Planen kommer ligga till grund för förhandlingar med både läkemedelsmyndigheter och internationella läkemedelsföretag. Aitellu AB Aitellus affärsområde Omvärldsbevakning visar fortsatt försäljningstillväxt. Lanseringen av Aitellus produkter inom Internetmarketing befinner sig i ett etableringsskede. Nyligen genomförda tester hos vissa kunder visar dramatiskt förbättrad kundtillströmning varför Aitellu förväntar ökad tillväxt inom området under 2010/2011. Efterfrågan på denna typ av produkter bedöms vara mycket god. Aitellu har efter omfattande avskrivningar av goodwill ett behov av att stärka det egna kapitalet. Bolaget har inlett en process i detta avseende. Dermafol AB Yield har tillsammans med sitt intressebolag Isofol Medical AB och ett antal forskare och entreprenörer bildat Dermafol AB. Bolaget skall bedriva utveckling och kommersialisering av unika, folatbaserade behandlingsmetoder inom vissa specifika områden rörande hud- och munvård. Merck & Cie i Schweiz, världsledande inom utveckling och produktion av folatderivat för medicinskt bruk står i nära relation till bolaget. Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 2
Yields ägarandel i Dermafol kommer att uppgå till ca 16 %. Framtida inriktning I takt med de framgångar och den värdetillväxt Yield konstaterat i intressebolaget Isofol Medical kommer Yields framtid alltmer att fokuseras på medicinsk utveckling där potentialen för kraftig värdeökning bedöms som god. Yields aktieinnehav per siste september 2010 Onoterade innehav Företag Org.nr, Stad Web Aktier Ägande Isofol Medical AB 556759-8064, Göteborg www.isofol.se 4 327 35,24% Aitellu Business Intelligence AB 556639-3301, Göteborg www.aitellu.com 190 564 36,05% Fore C Fund Management AB 556673-5113, Göteborg www.4c.se 1 020 5,30% Johnson Lighting in Göteborg AB 556483-2524, Göteborg www.jltsweden.com 12 191 10,00% Mobile Business Challenger MBC AB 556671-3607, Stockholm www.challengermobile.com 126 700 5,00% ÖVRIG INFORMATION Kommentarer till räkenskaperna Eget kapital per aktie uppgick till 2,18 kr. Resultatet per aktie uppgick till 0,12 kr (-0,21 kr). Likvida medel uppgick vid perioden ingång till 200 Tkr och vid periodens slut till 112 Tkr. Soliditeten uppgick till 90,4 procent. Anställda Medelantalet anställda uppgick per sista september 2010 till en person på heltid. Aktien Antalet registrerade aktier i Yield uppgick per 2010-09-30 till 223 363 stycken av serie A och 9 336 883 stycken av serie B. Totalt antal röster uppgår till 11 570 513 stycken. Aktiens kvotvärde är 0,6 kr. Yield har cirka 3 100 VPC-registrerade aktieägare. En handelspost uppgår till 1 aktie. Bolagets B- aktie handlas sedan den 3 november 2008 på Aktietorget. Kortnamn för Yield på aktielistan är Yild B. Aktiekursen och orderdjupet kan följas på www.aktietorget.se eller via bolagets hemsida www.yield.nu. Redovisningsmetoder Bolaget har vid upprättandet av denna delårsrapport tillämpat Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 3
Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för 2010 lämnas den 25 februari 2011 GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 4
RESULTATRÄKNINGAR Tkr 2010 2010 2009 2009 2009 jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 110 - - - 30 Övriga intäkter - - - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -865-114 -860-307 -1 034 Personalkostnader -703-192 -644-216 -896 Avskrivningar och nedskrivningar -72-71 - - - Rörelseresultat -1 530-377 -1 504-523 -1 900 Resultat från andelar i intresseföretag - - -51 Resultat från övriga värdepapper och fordringar 2 746 0-129 - -128 Räntenetto -82-160 -284-90 -387 Resultat före skatt 1 134-537 -1 917-613 -2 466 Skatt - - - - - PERIODENS RESULTAT 1 134-537 -1 917-613 -2 466 BALANSRÄKNINGAR Tkr 2010 2009 2009 jan-sept jan-sept jan-dec TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 14 - - Andelar i koncernföretag 0 48 936 48 936 Andelar i intresseföretag 19 417 9 251 9 100 Övriga finansiella anläggningstillgångar 2 313 1 963 1 863 Övriga omsättningstillgångar 1 215 214 344 Kassa & Bank 112 715 200 SUMMA TILLGÅNGAR 23 071 61 079 60 443 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 20 856 51 941 51 392 Långfristiga skulder 159 7 680 - Kortfristiga skulder 2 056 1 458 1 148 Skulder till koncernföretag - - 7 903 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 071 61 079 60 443 Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 5
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Tkr 2010 2009 2009 jan-sept jan-sept jan-dec Eget kapital vid periodens ingång 51 392 51 699 51 699 Apportemission - - 2 159 Kvittningsemission - 2 159 - Utdelning - - Fusionsdifferens -31 670 Periodens resultat 1 134-1 917-2 466 Eget kapital vid periodens utgång 20 856 51 941 51 392 Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 6
KASSAFLÖDESANALYS Tkr 2010 2009 2009 jan-sept jan-sept jan-dec Periodens rörelseresultat -1 530-1504 -1 899 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Infusionerade dotterbolags resultat fram till fusion 125 - - Övrigt 120 - -18 Erhållen ränta 2 - - Erlagd ränta -55-87 -113 Kassaflöden från den löpande verksamheten -1 338-1 591-2 030 Förändring av rörelsefordringar 282-8 -121 Förändring av rörelseskulder 2 983 1 100-984 Kassaflöden från den löpande verksamheten 1 927-499 -3 135 Kassaflöden från investerings- verksamheten -2 015 407 608 Kassaflöden från finansierings- verksamheten 0 239 2 159 Årets kassaflöde -88 147-368 Likvida medel vid periodens början 200 568 568 Likvida medel vid periodens slut 112 715 200 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2010 2009 2009 jan-sept jan-sept jan-dec Genomsnittligt eget kapital period 36 124 52 334 51 546 Genomsnittligt totalt kapital period 41 757 60 960 60 952 Räntabilitet på eget kapital (%) 3,14-2,68-4,78 Räntabilitet på totalt kapital (%) 2,72-3,66-0,03 Soliditet (%) 90,40 85,04 84,86 Resultat per aktie(kr) 0,12-0,21-0,26 Eget kapital per aktie(kr) 2,18 5,43 0,00 Kassalikviditet (%) 64,54 64,00 63,72 Antalet A-aktier 223 363 223 363 223 363 Antalet B-aktier 9 336 883 9 336 883 9 336 883 Pågående emission A-aktier - - - Pågående emission B-aktier - - - Totalt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 Genomsnittligt antal aktier 9 560 246 9 336 927 9 392 757 Under 2009 har bolaget gjort en sammanläggning av aktier (s k omvänd split) där en (1) ny aktie erhölls för trettio (30) gamla. Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 7
Nyckeltalsdefinitioner Räntabilitet på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital. Räntabilitet på eget kapital: Nettoresultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital i relation till antal aktier på balansdagen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager i förhållande till kortfristiga skulder. FUSION Per 2010-06-18 har de tidigare helägda dotterföretagen Scandinavian Finacial Management AB (556621-4671) och Scandinavian Finacial Management Holding AB (556721-5040) fusionerats med moderföretaget. I moderföretagets resultaträkning för Q2, 2010 ingår 110 tkr i nettoomsättningen och 125 tkr i rörelseresultatet, som hänför sig till dotterbolagens resultaträkning för tiden före fusionen. Koncernmässiga värdet på tillgångar och skulder som övertogs av moderföretaget var vid tidpunkten för fusionen enligt följande: SFM SFMH Anläggningstillgångar 11 515 9 509 Omsättningstillgångar 742 9 476 Skulder 9 569 - Netto 2 688 18 985 Göteborg den 19 november 2010 Styrelsen för Yield AB (publ) För ytterligare information kontakta: Mats Lind, VD Yield AB Telefon: 0702-750 555 E-post: mats.lind@yield.nu Yield AB Vasaplatsen 2 411 34 Göteborg Tel 031-708 17 80 info@yield.nu www.yield.nu 8