New Nordic Healthbrands AB (publ) Bokslutskommuniké 2015 Q4 Q4 2015 2014 2015 2014 Nettoomsättning, ksek 298 485 271 949 75 183 70 693 Bruttoresultat, ksek 196 708 173 728 49 528 44 928 Bruttomarginal, procent 65,9 63,9 65,9 63,6 EBITDA ksek 18 592 19 118 4 215 4 933 EBITDA-marginal, procent 6,2 7,0 5,6 7,0 Rörelseresultat, ksek 15 718 16 199 3 282 4 007 Rörelsemarginal, procent 5,3 6,0 4,4 5,7 Periodens resultat efter skatt, ksek 11 330 12 375 2 313 3 154 Resultat per aktie* efter skatt, SEK 1,83 2,00 0,37 0,51 Resultat per aktie EBITDA, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 *Det finns inga utspädningseffekter VD:s kommentar 2015 var ett bra år för New Nordic. Intäkterna ökade 5 procent i lokala valutor. Efter omräkning till svenska kronor, blev ökningen 10 procent och den uppgick till drygt 298 miljoner kronor. Försäljningen har ökat i nästan alla länder där vi är verksamma. Vi tar marknadsandelar. Intäktsökningen är ett resultat av vårt fokus på kontinuerlig produktinnovation, effektiv reklam och bra aktiviteter med detaljhandeln. Försäljningen är väl fördelad på många produkter. Av totalt 30 produkter har vi 10 produkter som varje står för över 5 procent av omsättningen. Även om vi hade tillväxt och marknaden är tuff i många länder lever ökningen inte helt upp till våra tillväxtambitioner. Vår tillväxt drivs till stor del av ökade marknadsföringsinvesteringar. Särskilt i länder som till exempel USA och Tyskland. Där arbetar vi för att bygga en större närvaro och en storlek på vår lokala försäljning som gör det möjligt att driva en mera lönsam verksamhet. I 2015 valde vi att investera lite extra i USA för att lyfta ytterligare några produkters försäljningsnivå och samtidigt utvidga vår distribution. Något lyckades bra och annat lyckades mindre bra. Under 2016 kommer vi justera dessa marknadsföringsinsatser. I Norge, Sverige och Kanada har vi också varit utmanade under året av olika marknadsspecifika skäl. Vi har jobbat hårt för att öka försäljningsnivån i dessa tre länder och det har krävts extra marknadsföringsinsatser. Vi har bra planer för Norge, Sverige och Kanada för 2016 och vi är övertygade om att det kommer lyckas normalisera lönsamheten igen på dessa tre marknader. I England, Danmark, Italien och Frankrike har vi haft bra tillväxt i både försäljning och lönsamhet. Under året har vi lanserat en del nya produkter: Coffee Diet, Nordic Organic Fish Oil, Raspberry Kick, Skin Care Deep Cleanse och Skin Care Dry Skin. Lanseringarna har alla gått bra och produkterna har tagits väl emot av konsumenterna. I fjärde kvartal har också genomförts en studie i Paris på Skin Care Collagen Filler med fantastiska resultat på rynkor och hudens fuktighet, stramhet och smidighet. Vi förväntar att dessa resultat kommer gynna försäljningen av Skin Care serien. 1
Våra kostnader är under kontroll. Genom att fokusera vår marknadsföring på produkter med hög bruttomarginal och det faktum att vår egen varumärkesförsäljning nu står för över 90 procent av totalförsäljningen har vi lyckats öka bruttomarginalen till nästan 66 procent. Med en hög dollarkurs har våra råvarupriser ökat samtidigt som en av våra producenter har gjort en rejäl prisökning under årets sista kvartal. Därför är vår bruttomarginal under press just nu. Vi har redan tagit steg för att försvara vår bruttomarginal genom att finna alternativa lösningar på produktion och råvaruleverantörer. Marknadsförings- och försäljningskostnader har i allmänhet ökat proportionellt med intäkterna. Detta är dock inte tillfället i Nordamerika, där vi har investerat mycket pengar. Det var därför särskilt i Nordamerika som vi hade ett försämrat resultat men vi förväntar oss att öka vinsten igen i Nordamerika i 2016. Vi har i början på 2016 omfördelat marknadsförings intensiteten på våra olika produkter i USA samtidigt som distributionen på apotek ökar. I Kanada kommer vi också att utöka vår distribution väsentligt på enskilda produkter under mars månad. Personal och administrativa kostnader ökade i linje med intäkterna. Vi har utvidgat vår personal från 38 till 44 personer. Centralt har vi stärkt vår regulatoriska avdelning och vår exportavdelning. Dessutom har vi utvidgat personalen i våra säljbolag och anställt en extra person i Kanada, en i Italien, en i Kazakstan och en i Georgien. EBITDA-marginalen uppgick till 6,2 procent jämfört med 7 procent förra året. Det är inte tillfredsställande och vår ambition är högre. Jämfört med förra året, måste det också påpekas att 2014 hade betydande positiva valutaeffekter. År 2015, uppgick räntor och finansiella poster till en kostnad om 1,5 miljoner kronor som i 2014 var positiv med 0,3 miljoner kronor. En skillnad på 1,8 miljoner kronor.vi hade en nedgång i resultatet efter skatt på drygt 8 procent och vinsten per aktie uppgick till 1,83 kronor. Vår balansomslutning är fortfarande komfortabelt låg även om vi ökade balansomslutningen betydligt under 2015. På sommaren omstrukturerade vi vår finansiering av den löpande verksamheten från factoring till checkräkningskredit. Det resulterade i att våra kortsiktiga fordringar ökade trots att vi inte hade beviljat ytterligare kredit till våra kunder. Dessutom har vi som en del av ökad kontroll över vår kvalitet och leveranssäkerhet etablerat ett lager av örtextrakter under det sista kvartalet. Detta har lett till en ökning av råvarulagret på över 10,6 miljoner kronor. Avkastningen på eget kapital var nästan 32 procent och det egna kapital ökade till 35,8 miljoner kronor. Vår finansiella situation är god. New Nordic s medarbetare har gjort ett bra jobb i 2015. Vi har flera spännande nya lanseringar och aktiviteter planerade för 2016. Vi är fokuserade att genomföra vår strategi samtidig som vi är beredda att visa flexibilitet och improvisation för att anpassa oss till förändringarna i vår miljö. Vårt team är högt kvalificerade, engagerade och målmedvetna och vi är redo att öka vår internationella verksamhet och skapa tillväxt i både omsättning och resultat. Jag ser med stor optimism fram emot ett bra år i 2016. Karl Kristian Bergman Jensen Omsättning Årets försäljning uppgick till 298,5 MSEK [271,9], en ökning på 9,8 procent. I lokala valutor var ökningen 5,0 procent. Försäljningen i de nordiska länderna ökade med 9,3 procent till 125,4 MSEK [114,7]. Försäljningen i de övriga europeiska länder ökade med 10,7 procent till 101,3 MSEK [91,5]. Försäljningen i Nordamerika ökade med 10,3 procent till 65,6 MSEK [59,5]. Exporten till Asien minskade till 6,1 MSEK [6,2]. Resultat för räkenskapsåret Bruttoresultatet för året uppgick till 196,7 MSEK [173,7]. Det motsvarar en bruttomarginal på 65,9 procent [63,9]. Ökningen âr huvudsaklingen en följd av förändringar i försäljningen inom företagets sortiment och att företagets försäljning av egna varumärken nu överstiger 90 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 178,1 MSEK [154,6], en ökning med 2
15,2 procent. Den största ökningen var relaterad till ökade marknadsföringskostnader. Speciellt i Nordamerika. Dessutom ökade personalkostnaderna som resultat av att bolaget ökade personalen från 38 till 44 anställda. EBITDA minskade med 2,7 procent till 18,6 MSEK [19,1]. Det motsvarar en EBITDA-marginal på 6,2 procent [7,0]. Rörelseresultatet uppgick till 15,7 MSEK [16,2]. Det motsvarar en rörelsemarginal på 5,3 procent (6,0). Vinst efter finansiella poster uppgick till 14,2 MSEK [16,5]. År 2015, uppgick räntor och finansiella poster till en kostnad om 1,5 miljoner kronor som i 2014 var positiv med 0,3 miljoner kronor. Resultatet efter skatt blev för räkenskapsåret 11,3 MSEK [12,4]. Kommentar till fjärde kvartalet Omsättningen i lokala valutor ökade med 4,6 procent. Omräknat till SEK ökade försäljningen med 6,4 procent till MSEK 75,2 (70,7). Bruttomarginalen ökade till 65,9 procent [63,6]. EBITDA minskade med 14,6 procent till 4,2 MSEK [4,9]. Försäljningsoch administrationskostnaderna uppgick till 45,3 MSEK [40,0], en ökning med 13,3 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,8 MSEK [4,4] och nettoresultatet minskade med 26,7 procent till 2,3 MSEK [3,2]. Varulagret ökade med 34,0 procent i jämförelse med samma period föregående år och uppgick till 46,9 MSEK [35,0]. Här är ca. 10,6 MSEK relaterade till att företaget har etablerat ett råvarulager av örtextrakter. Finansiell ställning och kassaflöde Koncernens balansomslutning per den 31 december 2015 uppgick till 125,2 MSEK [100,7], en ökning med 24,4 procent i jämförelse med motsvarande tidpunkt föregående år. De två väsentligaste orsakerna till ökningen är ökning av råvarulagret och att bolaget omstrukturerat sin finansiering av den löpande verksamheten från factoring till checkräkningskredit. Den löpande verksamheten genererade under året ett negativt kassaflöde på -2,6 SEK (3,2). Likvida medel uppgick till 6,8 MSEK [6,0]. Koncernens soliditet uppgick till 28,6 procent [24,9]. Eget kapital fördelat på de utestående 6 195 200 [6 195 200] aktierna uppgick per den 31 december 2015 till 5,77 SEK [4,04]. Expansion År 2016 fortsätter företaget att ha ett starkt fokus på att bygga upp ledande varumärken inom en rad specifika marknadssegment. Lönsamma hälsospecifika varumärken kommer att introduceras på New Nordics befintliga marknader och ansträngningar kommer att göras för att utvidga den geografiska distributionen genom välrenommerade nationella distributörer som med ensamrätt kan marknadsföra New Nordics varumärken på egen bekostnad och risk i sitt eget land. På den amerikanska apoteksmarknaden kommer företaget endast att fokusera på några få varumärken. Samtidigt kommer New Nordic att börja samarbeta med hälsokosthandeln i USA och bygga upp en affärsverksamhet inom detta område. New Nordic förväntas öka omsättningen och vinsten på alla marknader där företaget är verksamt. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under 2015 var 111,7 MSEK [107,3]. Kommentarer för innevarande kvartal Inga speciella händelser Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning -och koncernredovisning (K3). 3
Certifierad rådgivare New Nordic HealthBrands AB:s Certified Adviser är Mangold Fondkommission AB. Kalendarium 7 april 2016 Årsredovisning 2015 28 april 2016 Tremånadersrapport 2016 28 april 2016 Årsstämma 2016 29 juli 2016 Sexmånadersrapport 2016 31 oktober 2016 Niomånadersrapport 2016 För ytterligare information, kontakta: Karl Kristian Bergman Jensen, VD, kk@newnordic.com Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Malmö 7 mars 2016 New Nordic Healthbrands AB (publ) New Nordic Healthbrands AB Södra Förstadsgatan 3 SE-211 43 Malmö, Sverige Telefon: +46 40 23 64 14 4
Resultaträkning (ksek) 2015 2014 Q4 2015 Q4 2014 Nettoomsättning 298 485 271 949 75 183 70 693 Kostnad sålda varor -101 777-98 221-25 655-25 765 Bruttoresultat 196 708 173 728 49 528 44 928 Personalkostnader -31 731-28 387-7 990-8 567 Övriga externa kostnader -146 385-126 223-37 323-31 428 EBITDA 18 592 19 118 4 215 4 933 Avskrivningar -2 874-2 919-933 -926 Rörelseresultat (EBIT) 15 718 16 199 3 282 4 007 Räntor och övriga finansiella poster -1 478 326-465 403 Resultat efter finansiella poster 14 240 16 525 2 817 4 410 Periodens skatt -2 910-4 150-504 -1 256 Periodens resultat 11 330 12 375 2 313 3 154 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Resultat per aktie efter skatt, SEK 1,83 2,00 0,37 0,51 Resultat per aktie EBITDA, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 *Det finns inga utspädningseffekter 5
Balansräkning (ksek) 2015 2014 Tillgångar ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 699 2 977 Materiella anläggningstillgångar 1 552 1 834 Finansiella anläggningstillgångar 5 358 9 014 Summa anläggningstillgångar 7 609 13 825 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 46 879 34 995 Kortfristiga fordringar 63 911 45 847 Kassa och bank 6 836 5 995 Summa omsättningstillgångar 117 626 86 837 SUMMA TILLGÅNGAR 125 235 100 662 Eget kapital och skulder EGET KAPITAL 35 772 25 059 Avsättningar för skatter 1 320 1 618 Långfristiga skulder räntebärande 1 295 1 198 Kortfristiga skulder räntebärande 18 145 9 439 Kortfristiga skulder icke räntebärande 68 703 63 348 Summa kortfristiga skulder 86 848 72 787 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 125 235 100 662 6
Förändring i eget kapital 2015 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 5 248 13 616 25 059 Förskjutning mellan bundna och fria reserver -390 390 0 Omräkningsdifferens -617-617 Periodens resultat 11 330 11 330 Utgående balans 6 195 4 858 24 719 35 772 2014 (ksek) Aktiekapital Bundna reserver Fritt EK Summa EK Ingående balans 6 195 3 935 3 419 13 549 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 1 313-1 313 0 Omräkningsdifferens -865-865 Periodens resultat 12 375 12 375 Utgående balans 6 195 5 248 13 616 25 059 7
Kassaflödesanalys (ksek) 2015 2014 Q4 2015 Q4 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 15 718 16 199 3 282 4 007 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 2 874 2 919 933 926 Övriga justeringar 5 0 0-255 18 597 19 118 4 215 4 678 Erhållen ränta 256 270 98 81 Erlagd ränta -1 165-1 740-127 -425 Betald inkomstskatt -2 289-2 489-488 778 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital 15 399 15 159 3 698 5 112 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -13 511-3 064-15 813-3 295 Ökning/minskning av fordringar -20 497-1 777 5 212-1 059 Förändring av kortfristiga skulder 16 049-7 114 8 181-947 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 560 3 204 1 278-189 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0-1 0-1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -792-587 -156 130 Försäljning inventarier 65 0 0 0 Förändring långfristiga fordringar 2 816-1 588 133 1 356 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 089-2 176-23 1 485 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändringar långfristiga skulder 1 555-1 483 701-790 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 555-1 483 701-790 Förändring av likvida medel 1 084-455 1 956 506 Likvida medel vid periodens början 5 995 6 072 5 051 5 357 Omräkningsdifferens likvida medel -243 378-171 132 Likvida medel vid periodens slut 6 836 5 995 6 836 5 995 8
Nyckeltal (ksek) 2015 2014 Q4 2015 Q4 2014 Nettoomsättning 298 485 271 949 75 183 70 693 Bruttoresultat 196 708 173 728 49 528 44 928 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 18 592 19 118 4 215 4 933 Rörelseresultat 15 718 16 199 3 282 4 007 Resultat efter finansiella poster 14 240 16 525 2 817 4 410 Resultat efter skatt 11 330 12 375 2 313 3 154 Balansomslutning 125 235 100 662 125 235 100 662 Avkastning på sysselsatt kapital, % 28,9 46,1 6,2 12,5 Avkastning på eget kapital, % 31,7 49,4 6,5 12,6 Eget kapital 35 772 25 059 35 772 25 059 Soliditet, % 28,6 24,9 28,6 24,9 Skuldsättningsgrad 2,50 3,02 2,50 3,02 Räntetäckningsgrad, ggr 13,7 9,5 26,61 9,62 Investeringar 792 588 156 129 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 560 3 204 1 278-189 Bruttomarginal, % 65,9 63,9 65,9 63,6 EBITDA, % 6,2 7,0 5,6 7,0 Rörelsemarginal, % 5,3 6,0 4,4 5,7 Vinstmarginal, % 4,8 6,1 3,7 6,2 Antal anställda, medeltal 41 37 44 38 Antal anställda, periodens slut 44 38 44 38 Nettoomsättning per anställd 7 280 7 350 1 709 1 860 Bruttoresultat per anställd 4 798 4 695 1 126 1 182 Resultat per anställd 347 447 64 116 Genomsnittligt antal aktier under perioden 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Antal aktier vid periodens slut * 6 195 200 6 195 200 6 195 200 6 195 200 Egne aktier vid periodens slut* 0 0 0 0 EBITDA per aktie, SEK 3,00 3,09 0,68 0,80 Resultat per aktie, SEK * 1,83 2,00 0,37 0,51 Eget kapital per aktie, SEK 5,77 4,04 5,77 4,04 9 *Det finns inga utspädningseffekter
New Nordics omsättning fördelad per geografiskt område Omsättningen fördelad per geografiskt område omräknat till svenska kronor 2015 2014 MSEK PROCENT MSEK PROCENT Norden 126 42 115 42 Övriga Europa 101 34 92 34 Nordamerika 66 22 59 22 Övriga världen 6 2 6 2 10
Kvartalshistorik kv1 2015 kv2 kv3 kv4 2014 2013 kv1 kv2 kv3 kv4 kv1 kv2 kv3 kv4 Omsättning exkl. moms, MSEK 72,9 76,5 73,9 75,2 61,1 74,9 65,2 70,7 51,0 58,9 58,3 59,7 Ändring från föregående år, % 19,4 2,1 13,2 6,4 19,7 27,2 11,8 18,4-2,2 6,1 18,0 28,0 EBITDA, MSEK 4,7 4,2 5,5 4,2 3,8 4,7 5,8 4,9 3,5 3,6 3,9 1,1 EBITDA-marginal, % 6,5 5,4 7,4 5,6 6,1 6,2 8,8 7,0 6,8 6,1 6,8 1,9 Rörelseresultat, MSEK 4,1 3,5 4,9 3,3 3,1 4,0 5,1 4,0 2,7 2,9 3,2 0,4 Rörelsemarginal, % 5,6 4,6 6,6 4,4 5,1 5,3 7,9 5,7 5,3 4,9 5,5 0,6 Resultat före skatt, MSEK 3,9 2,8 4,7 2,8 2,7 4,2 5,2 4,4 1,9 2,9 2,5 0,6 Resultat efter skatt, MSEK 3,1 2,2 3,7 2,3 2,1 2,9 4,3 3,2 1,3 2,2 1,1 1,2 Kassa, MSEK 5,6 4,1 5.1 6.8 4,9 5,1 5,4 6,0 3,9 3,3 7,6 6,1 Varulager, MSEK 38,7 34,2 31,9 46,9 30,4 32,2 31,2 35,0 29,9 30,1 29,4 30,6 Eget kapital, MSEK 27,7 30,1 33,3 35,8 15,7 18,2 22,2 25,1 9,7 11,8 12,7 13,5 Resultat per aktie, SEK 0,50 0,36 0,60 0,37 0,33 0,47 0,69 0,51 0,20 0,36 0,18 0,19 Eget kapital per aktie, SEK 4,47 4,86 5,37 5,77 2,54 2,95 3,59 4,04 1,57 1,90 2,06 2,19 Kassaflöde från den löpande -0,57-0,29 0,15 0,21 0,34 0,16 0,28-0,03-0,24-0,13 0,53-0,09 verksamheten per aktie, SEK Soliditet, % 25,6 26,2 28,4 28,6 16,8 17,6 22,9 24,9 11,1 12,7 13,7 15,0 11
Bruttoresultat: Nettoomsättning med avdrag för kostnad sålda varor. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Kvoten mellan samtliga skulder och eget kapital. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av eget kapital vid periodens slut. Sysselsatt kapital: Balansomslutningen minskad med icke räntebärande avsättningar och skulder. Avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med sysselsatt kapital. Investeringar: Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Bruttomarginal: Bruttoresultatet i procent av nettoomsättningen. EBITDA marginal: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Nettoomsättning per anställd: Nettoomsättning dividerat på genomsnittligt antal anställda. Bruttoresultat per anställd: Bruttoresultat dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per anställd: Resultat efter finansiella poster dividerat på genomsnittligt antal anställda. Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 12