Sida 1 av 14 STARK TILLVÄXT I FÖRSTA KVARTALET Precise Biometrics AB (publ), org nr 556545-6596 Delårsrapport för perioden januari mars 2010 Koncernens nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 19,3 Mkr (12,2). Resultatet för första kvartalet uppgick till 0,3 Mkr ( 2,6). Resultat per aktie för första kvartalet uppgick till 0,00 kr ( 0,03). Likvida medel uppgick vid kvartalets slut till 35,5 Mkr (4,4). Delårsrapport Viktiga händelser under kvartalet Precise Biometrics fick en order på hårdvara värd 4,3 Mkr i ett Match on Card projekt för myndighetsanställda under första kvartalet. Ordern är ännu en uppföljningsorder från en befintlig kund i Mellanöstern. För ytterligare information Thomas Marschall, VD och koncernchef, Precise Biometrics AB Telefon 046-31 11 10 eller 0734-35 11 10 E-post thomas.marschall@precisebiometrics.com Patrik Norberg, CFO, Precise Biometrics AB Telefon 046 31 11 47 eller 0734 351147 E-post patrik.norberg@precisebiometrics.com Precise Biometrics är marknadsledande på produkter och lösningar baserade på fingeravtrycksigenkänning. Teknikensäkerställer människors identitet på ett snabbt och tillförlitigt sätt, samtidigt som den minskar kostnader för hantering av lösenord, identitetsstöld och bedrägeri. Precise Biometrics levererar till företag och myndighetsorganisationer över hela världen och vår teknik är licensierad till närmare 100 miljoner användare. Precise Biometrics är listade på NASDAQ OMX Stockholms small cap-lista (PREC). För mer information, besök oss på www.precisebiometrics.com
Sida 2 av 14 Stark tillväxt i första kvartalet - Intervju med VD Thomas Marschall Hur vill du sammanfatta första kvartalet 2010? Första kvartalet i år är omsättningsmässigt nära 60 procent bättre än samma period förra året och med ett kraftigt förbättrat resultat. Detta trots avsaknad av större enskilda order under kvartalet. Merparten av försäljningen har bestått av uppföljningsorder avseende hårdvara till kunder som tidigare köpt Match on Cardlicenser. Kan du berätta mer om den nya affärsplanen? Vi ska visa fortsatt stark tillväxt och ambitionen är att inom tre till fem år vara ett lönsamt bolag på börsens midcap lista. Vi kommer också att tydligare fokusera verksamheten på att paketera vår teknik i kundanpassade lösningar för specifika tillämpningsområden. Vi är inte längre i första hand ett teknikutvecklingsbolag utan ett bolag som med unik och bevisad teknik löser avancerade problem för kunder. Detta ligger till grund för en organisationsförändring som kommer att träda i kraft från 1 juli. Vilken inriktning får den nya organisationen? Vi är oomtvistligt världsledande inom vår bransch, med närmare 100 miljoner kontrakterade licenser för Precise Match on Card. Nu handlar det om att bygga en marknadsorienterad organisation som gör att vi kan få bättre utväxling av vår världsledande position och samtidigt öppna upp för nya applikationsområden och marknader. Fokus blir att lösa problem åt våra kunder. Inom framför allt de nya affärsområdena ska Precise Biometrics även vända sig direkt till slutkunder med hela lösningar och därmed bli mindre beroende av partnerledet. Vi förstärker därför säljorganisationen med ett antal nya medarbetare under detta och nästa kvartal. Vi kommer också att lämna den nuvarande geografiska indelningen och istället organisera oss efter tillämpningsområden. Hur utvecklas marknaden? Globalt sett har marknaden mognat och kunskapen om vår teknik och dess fördelar är betydligt högre nu än för något år sedan. Vi får fler spontana förfrågningar och behöver inte missionera lika mycket för vår teknik. Den högre mognadsgraden gör också att marknaden blir något enklare att överblicka och att regionala skillnader blir mindre. Detta gör att vi kan fokusera mer på globalt gångbara lösningar åt våra kunder. Marknadspotentialen har aldrig varit större och vi för flera intressanta förhandlingar både med företag och regeringsstyrda verksamheter. Efter fjolårets stororder bedömer jag exempelvis fortfarande möjligheterna till fler order från amerikanska myndigheter som rimliga. Det ökande intresset bland företagskunder drivs av två starka behov: att kostnadseffektivisera och att kunna konkurrera med service som är mer unik, säkrare och smidigare när personer behöver identifiera sig. Hur ser du på företagets finansiella ställning? Vi gick in i 2010 med en stark finansiell ställning som tillsammans med löpande order från befintliga kunder gör att vi har god uthållighet. Finanserna medger även utrymme för
Sida 3 av 14 offensiva marknadsinsatser, som till exempel förstärkning av säljorganisationen. Samtidigt vill jag betona att vi inte kommer att genomföra några kostnadsökningar som inte är direkt affärsdrivande eller allokerade till kunduppdrag. Vilka är de största osäkerheterna för företaget? Min bedömning är att konjunkturen inte längre är den osäkerhetsfaktor den varit de senaste två åren. Vi ser fortfarande viss långsamhet men marknaden är på väg upp och det finns tydliga behov av våra lösningar. Den osäkerhet som finns relaterar jag främst till de ojämna inkomstströmmarna. Vi är fortfarande beroende av enskilda större order, som får omsättningen att fluktuera mellan olika kvartal. Emellertid ökar den löpande försäljningen till befintliga kunder liksom licensintäkterna, vilket gradvis ger stabilare intjäning och mindre variation mellan kvartalen.
Sida 4 av 14 Omsättning och resultat Första kvartalet 2010 Omsättningen under första kvartalet uppgick till 19,3 Mkr (12,2). Bruttomarginalen uppgick till 60%. Under motsvarande period föregående år, med högre andel licensförsäljning, uppgick bruttomarginalen till 69%. Koncernens nettoresultat för första kvartalet uppgick till 0,3 Mkr ( 2,6). Rörelsekostnaderna (för definition se sid 9) uppgick till 11,7 Mkr (10,8). Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) för första kvartalet uppgick till 0,00 kr ( 0,03). Finansiering och likviditet Det egna kapitalet uppgick per den 31 mars 2010 till 45,1 Mkr (12,8) och eget kapital/aktie till 0,33 kr (0,13). Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick 4,7 Mkr ( 6,5). Likvida medel uppgick per den 31 mars 2010 till 35,5 Mkr (4,4). Marknad och försäljning Q1 2010 Under årets första kvartal har försäljningen i huvudsak bestått av leveranser av fingeravtrycksläsare till existerande Match on Card kunder, framför allt inom myndighetssegmentet. Bland kvartalets händelser på marknadssidan har ett antal stora branschevent gått av stapeln. Bland annat har Precise Biometrics tillsammans med Sun Microsystems deltagit på GSMAs Mobile World Congress som är mobilbranschens största årliga event. På mässan demonstrerade Precise Biometrics matchning av fingeravtryck på SIM kort i mobiltelefon i en applikation för biljettlöst resande. Tillsammans med Gemalto var Precise Biometrics även deltagare på de amerikanska eventen RSA Conference samt HIMSS. RSA konferensen är det mest dominerande IT eventet under året och HIMMS är den viktigaste mässan för IT lösningar inom hälsovårdssektorn. Gemalto demonstrerade Gemalto.NET Bio som bygger på Precise Matchon Card och Windows Biometric Framework för Windows 7. I den nya organisationen som träder i kraft 1 juli 2010 kommer nya affärsområden att bildas. Dessa kommer att fokuserar på lösningar som kan marknadsföras direkt mot slutkund, till skillnad från dagens försäljning som är betydligt mer beroende av samarbeten med partners. Fördelen med att rikta sig direkt på slutkunder är att införsäljnings och beslutsprocessen kan bli mer påverkbar. Dessutom finns det möjlighet att lära känna en kundgrupp eller marknadssegment på djupet och kunna utveckla och marknadsföra välanpassade lösningar för att lösa ett konkret affärsproblem. Bearbetning av dessa nya kundgrupper har påbörjats under årets första kvartal. Moderbolaget Moderbolagets omsättning för första kvartalet uppgick till 17,2 Mkr (10,3). Rörelseresultat före skatt för första kvartalet uppgick till 0,4 Mkr (1,1). Vid utgången av första kvartalet var 24 personer anställda i moderbolaget. Likvida medel vid första kvartalets utgång uppgick till 28,1 Mkr (4,2). Moderbolaget har inga skulder till kreditinstitut vid första kvartalets slut. Investeringar i materiella anläggningstillgångar har gjorts med 0,04 Mkr (0,01).
Sida 5 av 14 Under första kvartalet har kostnader för utvecklingsarbete aktiverats med 0,6 Mkr (0,2). Organisation och personal Precise Biometrics moderbolag har huvudkontor i Lund, Sverige. Organisationen består också av Precise Biometrics Inc. i Washington DC, USA, Precise Biometrics Solutions AB med kontor i Karlstad, Precise Biometrics Asia Ltd. med säte i Hongkong samt de vilande bolagen Precise Biometrics Services AB och Loqware Sweden AB (under konkursförfarande). Under 2010 kommer Precise Biometrics Asia Ltd. att avvecklas. Vi ser fortfarande ljust på möjligheterna på den asiatiska marknaden, men vi har valt att driva marknadsarbetet mot Asien från huvudkontoret i Lund. Per den 31 mars 2010 hade koncernen 35 (41) anställda, 33 i Sverige, 1 i USA och 1 i Hong Kong. Av de anställda var 25 (32) män och 10 (9) kvinnor. Investeringar i materiella anläggningstillgångar Under första kvartalet har koncernen investerat 0,04 Mkr (0,01) i materiella anläggningstillgångar. Aktivering och avskrivningar av utvecklingsarbete Under det första kvartalet har utgifter för utvecklingsarbete aktiverats med 0,6 Mkr (0,3). Avskrivningar av aktiverade utgifter för utvecklingsarbete uppgick under kvartalet till 0,4 Mkr (0,3). Patent Koncernens långsiktiga patentstrategi har fokus på att bygga ett starkt skydd runt Precise Match on Card som kärnteknik. Sedan 2001 har patentportföljen successivt stärkts till att vid utgången av kvartal 1 år 2010 omfatta 74 registrerade patent och 32 patentansökningar inom 21 olika produktfamiljer. Enbart avseende Match on Card tekniken har Precise Biometrics 13 olika patentfamiljer Aktien Bolagets aktie är noterad på Small Cap listan på Nasdaq OMX Nordic. Det totala antalet registrerade aktier var vid kvartalets slut 134 960 800. Under kvartalet var den genomsnittliga omsättningen 3 232 Tkr/dag och aktien har varierat mellan 2,58 kronor och 1,94 kronor.
Sida 6 av 14 De största aktieägarna per den 31 mars 2010 Namn Andel av aktiekapital Antal aktier Avanza Pension Försäkring 6.3% 8 507 594 Swedbank Robur fonder 3,9% 5 315 932 Stockpicker fonder 3.0% 4 061 468 Nordnet Pensionsförsäkring 2.0% 2 724 003 Källa: SIS Ägarservice Riskfaktorer Precise Biometrics utsätts för affärsrisker och finansiella risker, som till stor del ligger utanför bolagets räckhåll och påverkan För en fullständig redogörelse av identifierade risker hänvisas till årsredovisning för 2009, som avlämnades 1:a april 2010. Efter årsredovisningens avlämnande har inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer uppkommit. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport Q2 20 juli 2010 Delårsrapport Q3 21 oktober 2010 Bokslutskommuniké 4 februari 2011 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, delårsrapportering och årsredovisningslagen. Nya IFRS, tillägg till IAS och IFRIC tolkningar som har trätt i kraft 1 januari 2010 har inte någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för 2009. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Thomas Marschall, VD och koncernchef, Precise Biometrics AB (publ)
Sida 7 av 14 Resultaträkning, koncernen (Belopp i Tkr) Q1 Q1 Helår 2010 2009 2009 Nettoomsättning 19 280 12 196 68 655 Kostnad för sålda varor -7 767-3 760-32 863 Bruttoresultat 11 513 8 436 35 792 Försäljningskostnader -4 186-5 327-30 445 Administrationskostnader -3 001-2 994-12 554 FoU kostnader -4 670-3 508-12 092 Andra intäkter och värdeförändringar 112 990-977 -11 745-10 839-56 068 Rörelseresultat -232-2 403-20 276 Finansiella kostnader/intäkter -98-178 -1 492 Resultat före skatt -330-2 581-21 768 Skatt - - -4 Periodens resultat -330-2 581-21 772 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -330-2 581-21 772 Resultat per aktie, Kr 0,00-0,03-0,19
Sida 8 av 14 Totalresultat, koncernen (enligt IAS 1) (Belopp i Tkr) Q1 Q1 Helår 2010 2009 2009 Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser 4-595 621 Totalresultat för perioden, netto efter skatt 4-595 621 Periodens resultat -330-2 581-21 772 Summa totalresultat för perioden -326-3 176-21 151 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -326-3 176-21 151 Balansräkning, koncernen (Belopp i Tkr) 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 087 9 370 3 802 Materiella anläggningstillgångar 805 1 197 868 Varulager 5 870 4 736 6 047 Kundfordringar 11 982 7 237 16 758 Övriga kortfristiga fordringar 5 030 2 667 4 734 Kassa och bank 35 497 4 448 40 884 Summa tillgångar 63 271 29 655 73 093 Eget kapital och skulder Eget kapital 45 082 12 751 45 408 Kortfristiga skulder 18 189 16 904 27 685 Summa eget kapital och skulder 63 271 29 655 73 093 Ställda säkerheter 23 400 17 400 26 400 Ansvarsförbindelser - - -
Sida 9 av 14 Kassaflödesanalys, koncernen (Belopp i Tkr) Q1 Q1 Helår 2010 2009 2009 Kassaflöde för den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -50-2 700-14 276 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -4 649-3 840-6 931 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 699-6 540-21 207 Kassaflöde från investeringsverksamheten -688-278 -1 299 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - -77 52 047 Periodens kassaflöde -5 387-6 895 29 541 Likvida medel vid periodens början 40 884 11 343 11 343 Likvida medel vid periodens slut 35 497 4 448 40 884 Nyckeltal, koncernen 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Rörelsekapital (Tkr) 40 190 2 184 40 738 Kassalikviditet 289% 85% 225% Soliditet 71% 43% 62% Räntabilitet på eget kapital - - neg Sysselsatt kapital (Tkr) 46 400 12 751 46 900 Räntabilitet på sysselsatt kapital - - neg Resultat före skatt per aktie (Kr) 0,00-0,03-0,19 EBITDA (Tkr) 131-1 707-12 662 Eget kapital per aktie (Kr) 0,33 0,13 0,34 Antal aktier 134 960 800 101 220 600 134 960 800 Antal anställda vid periodens utgång 35 41 36 Genomsnittligt antal anställda under perioden 35 43 38 Definitioner nyckeltal Rörelsekapital: Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exkl lager dividerat med kortfristiga skulder Soliditet: Eget kapital per balansdagen dividerat med totala tillgångar per balansdagen Räntabilitet på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar Räntabilitet på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat per aktie: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Utestående optionsprogram medräknas ej då potentiella stamaktier vid beräkning skulle ge en lägre förlust per aktie vilket ej är tillåtet enligt IAS 33 EBITDA: Resultat före finansiella poster, avskrivningar och nedskrivningar samt skatt Eget kapital per aktie: Eget kapital per balansdagen dividerat med antal aktier per balansdagen Kvartalsvisa räntabilitetsmått redovisas ej Rörelsekostnader (som beskrivet på sid 4): Rörelsekostnader exklusive kostnad för sålda varor exklusive resultatandelar men inklusive avskrivningar och nedskrivningar samt aktivering av kostnader för utvecklingsarbete.
Sida 10 av 14 Förändringar i eget kapital, koncernen (Belopp i Tkr) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlad förlust Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2009 40 488 500 155-466 -524 173 16 004 Totalresultat för perioden - - 621-21 772-21 151 Transaktioner med aktieägarna Optionsprogram 1) - -77 - - -77 Nyemission 2) 13 496 37 136 - - 50 632 Utgående balans per 31 december 2009 53 984 537 214 155-545 945 45 408 Totalresultat för perioden - - 4-330 -326 Utgående balans per 31 mars 2010 53 984 537 214 159-546 275 45 082 1) Avser återköp av 450 000 st teckningsoptioner. 2) Avser nyemission med företrädesrätt om 33 740 200 aktier till en kurs om 1,60 kronor med avdrag för emissionskostnader om 3 352 Tkr.
Sida 11 av 14 Omsättning och resultat per geografisk marknad Q1 2010 (Belopp i Tkr) North America Europe Middle East & Africa Asia 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Nettoomsättning 9 009 129 4 070 6 287 5 191 2 077 98 517 Kostnader 1) -5 126-579 -2 097-4 234-3 481-1 161 51-796 Rörelseresultat 3 883-450 1 973 2 053 1 710 916 149-279 Latin America Övrigt Total 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Nettoomsättning 912 3 186 - - 19 280 12 196 Kostnader 1) - - - - -10 653-6 770 Rörelseresultat 912 3 186 - - 8 627 5 426 1) I kostnader för de geografiska marknaderna ingår kostnad för sålda varor samt direkta kostnader för respektive affärsområde.
Sida 12 av 14 Resultaträkning, moderbolaget (Belopp i Tkr) Q1 Q1 Helår 2010 2009 2009 Nettoomsättning 17 176 10 281 57 397 Kostnad för sålda varor -8 791-1 770-28 493 Bruttoresultat 8 385 8 511 28 904 Försäljningskostnader -3 188-4 035-20 562 Administrationskostnader -2 803-2 851-10 390 FoU kostnader -3 158-3 992-12 092 Övriga intäkter och värdeförändringar 312 3 556-3 174-8 837-7 322-46 218 Rörelseresultat -452 1 189-17 314 Finansiella kostnader/intäkter 1) 30-56 -6 507 Resultat före skatt -422 1 133-23 821 Skatt - - - Årets resultat -422 1 133-23 821 1) Posten inkluderar nedskrivning av andelar i dotterbolaget Precise Biometrics Solutions AB med ett belopp om 5,5 Mkr för helår 2009.
Sida 13 av 14 Balansräkning, moderbolaget (Belopp i Tkr) 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 947 4 383 3 655 Materiella anläggningstillgångar 437 741 479 Andelar i koncernföretag 1 058 6 540 1 058 Varulager 5 870 4 736 6 047 Kundfordringar 4 862 6 040 6 176 Övriga kortfristiga fordringar 46 853 44 452 54 865 Kassa och bank 28 080 4 161 28 494 Summa tillgångar 91 107 71 053 100 774 Eget kapital och skulder Eget kapital 79 341 58 861 79 763 Avsättningar 225 638 284 Kortfristiga skulder 11 541 11 554 20 727 Summa eget kapital och skulder 91 107 71 053 100 774 Ställda säkerheter 21 000 15 000 24 000 Ansvarsförbindelser 2 000 2 000 2 000
Sida 14 av 14 Presskonferens över telefon Med anledning av dagens delårsrapport bjuder vi in investerare och journalister till följande informationstillfälle på engelska Konferensen startar kl 14:30 (CET) För deltagande ring 08 506 269 04 En telefonist kommer att anteckna ditt namn och ansluta dig till konferensen. Hon eller han kommer även att ge dig information hur du skall göra om du har frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. Frågor kan ställas på svenska. Från Precise Biometrics deltar Thomas Marschall, VD och koncernchef Patrik Norberg, CFO En inspelning av konferensen kommer att vara tillgänglig i tre dagar efter informationstillfället. För att lyssna på konferensen i efterhand ringer du 08 506 269 49. När du blir ombedd att ange referens knappar du in 242399och avslutar med fyrkant (#). Besök även gärna www.precisebiometrics.com/presentations där det finns en presentation att ladda ner. För ytterligare information Thomas Marschall, VD och koncernchef, Precise Biometrics AB Telefon 046 31 11 10 eller 0734 35 11 10 E-post thomas.marschall@precisebiometrics.com Patrik Norberg, CFO, Precise Biometrics AB Telefon 046 31 11 47 eller 0734 351147 E-post patrik.norberg@precisebiometrics.com Precise Biometrics AB (huvudkontor) Box 798 220 07 Lund Telefon: 046 31 11 00 Fax: 046 31 11 01 E-post: info@precisebiometrics.com Precise Biometrics är marknadsledande på produkter och lösningar baserade på fingeravtrycksigenkänning. Teknikensäkerställer människors identitet på ett snabbt och tillförlitigt sätt, samtidigt som den minskar kostnader för hantering av lösenord, identitetsstöld och bedrägeri. Precise Biometrics levererar till företag och myndighetsorganisationer över hela världen och vår teknik är licensierad till närmare 100 miljoner användare. Precise Biometrics är listade på NASDAQ OMX Stockholms small cap-lista (PREC). För mer information, besök oss på www.precisebiometrics.com