Delårsrapport januari-juni 2003 Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt Stockholm den 25 augusti 2003 Alectakoncernen första halvåret 2003: God totalavkastning och stärkt konsolidering Resultatet efter skatt uppgick till 11,5 (-29,0) miljarder kronor. (Tal inom parentes avser utfallet första halvåret 2002). Resultatuppgången berodde främst på att kapitalavkastningen förbättrades med 39,7 miljarder kronor till 14,1 (-25,6) miljarder kronor, framför allt till följd av uppgången på aktiemarknaderna. Totalavkastningen på placeringarna uppgick till 5,0 (-7,8) procent. Nettoplaceringar gjordes främst i räntebärande värdepapper. Marknadsvärdet på placeringarna uppgick den sista juni till 296,3 (300,9) miljarder kronor. Premieinkomsten var 9,6 (12,6) miljarder kronor. Den har påverkats positivt av att premierabatten på ålders- och familjepension togs bort från och med 1 januari 2003. De främsta förklaringarna till att premieinkomsten ändå sjönk med 23 procent jämfört med första halvåret 2002 är lägre engångspremier och lägre inflationsuppräkning av ITPpensionerna. Försäkringsrörelsens driftskostnader redovisades till 337 (304) miljoner kronor. Driftskostnadsprocenten uppgick till 3,5 (2,4) och förvaltningskostnadsprocenten till 0,30 (0,26). Det kollektiva konsolideringskapitalet uppgick den sista juni till 42,6 (29,5) miljarder kronor. Den kollektiva konsolideringsnivån steg till 118 (112) procent och solvenskvoten var 7,0 (8,4). Av de 66 miljarder kronor i företagsanknutna medel som avsattes till kundföretagen till följd av överkonsolideringen som uppstod under åren 1994-1998 återstod vid utgången av juni 7 (18) miljarder kronor. Medlen får företagen disponera i enlighet med de villkor som styrelsen beslutade om i oktober 2002. Stockholm den 25 augusti 2003 Lars Otterbeck, verkställande direktör Tjänstepensionsföretaget Alecta förvaltar cirka 300 miljarder kronor och ger service till 27 000 kundföretag och 1,5 miljoner försäkrade. På uppdrag av Svenskt Näringsliv och PTK hanterar vi tjänstepensionen ITP. Genom kostnadseffektiva lösningar ger vi företagen möjlighet att ge sina anställda ekonomisk trygghet under livet. Den sjukförsäkring som ingår i ITP har även lett till att vi kan ge kundföretagen kunskap om sambandet mellan hälsa och lönsamhet. 1
Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport och därvid följt rekommendation utfärdad av Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad i förhållande till en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt lag om årsredovisning i försäkringsbolag. Stockholm i augusti 2003 Per Bergman Jan Palmqvist Clas Blix Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 2
Alectakoncernen och Alecta (moderbolaget), resultat- och balansräkning i sammandrag Resultaträkning Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) Premieinkomst 9 634 12 558 9 634 12 558 Kapitalavkastning 14 117-25 631 14 147-26 702 Försäkringsersättningar -5 213-5 714-5 213-5 714 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar -5 469-8 709-5 469-8 709 Driftskostnader -337-304 -337-304 Övrigt - -20 - -20 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 12 732-27 820 12 762-28 891 ICKE TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 12 732-27 820 12 762-28 891 Övrigt -7-1 -7 0 Skatt på årets resultat -1 198-1 198-1 196-1 198 Periodens resultat 11 527-29 019 11 559-30 089 Balansräkning Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) (Miljoner kronor) 30 juni 31 dec 30 juni 31 dec 2003 2002 2003 2002 Placeringstillgångar 294 340 281 616 294 028 281 173 Övriga tillgångar 6 992 8 958 6 707 8 663 Summa tillgångar 301 332 290 574 300 735 289 836 Konsolideringsmedel 68 514 64 935 67 877 64 223 Försäkringstekniska avsättningar 229 418 222 905 229 418 222 905 Övriga skulder 3 400 2 734 3 440 2 708 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 301 332 290 574 300 735 289 836 Kapitalavkastning, placeringar Marknadsvärde 2003-06-30 Alectakoncernen Nettoplaceringar Värdeförändring Marknadsvärde 2002-12-31 Totalavkastning i procent GSEK % GSEK GSEK % GSEK % jan-juni 2003 jan-juni 2002 Räntebärande 189,5 64,0% 7,0 3,6 2,0% 178,9 62,6% 4,6% 2,4% exkl direktlån Svenska 145,7 49,2% 4,6 2,5 1,8% 138,6 48,5% 4,3% 2,5% Utländska 43,8 14,8% 2,4 1,1 2,7% 40,3 14,1% 5,7% 2,1% Direktlån 0,9 0,3% -0,1 0,0-1,8% 1,0 0,4% 2,6% 2,5% Aktier 83,2 28,0% 1,0 3,0 3,9% 79,2 27,7% 6,6% -20,4% Svenska 50,1 16,9% -1,6 3,0 6,4% 48,7 17,0% 10,0% -22,4% Utländska 33,1 11,1% 2,6 0,0 0,0% 30,5 10,7% 1,3% -17,8% Fastigheter 22,7 7,7% -3,6-0,3-1,1% 26,6 9,3% 2,7% -0,7% Summa placeringar 296,3 100,0% 4,3 6,3 2,2% 285,7 100,0% 5,0% -7,8% 3
Kassaflödesanalys i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) Kassflöde från den löpande verksamheten 1 422-5 298 1 498-6 381 Kassaflöde från investeringsverksamheten 173 4 397 215 5 977 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 619 0-1 619 0 Periodens kassaflöde -24-901 94-404 Likvida medel vid periodens början 875 1 856 614 979 Likvida medel vid periodens slut 851 955 708 575 Förändring konsolideringsmedel i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) Konsolideringsmedel vid periodens början 64 935 120 683 64 223 118 866 Tilldelad återbäring -3 350-5 889-3 350-5 889 Förändring av företagsanknutna medel -4 262-7 667-4 262-7 667 Uttag ur värdesäkringsmedel -261-203 -261-203 Övriga förändringar -75-339 -32-14 Periodens resultat 11 527-29 019 11 559-30 089 Konsolideringsmedel vid periodens slut 68 514 77 566 67 877 75 004 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen 2002. Begreppsförklaringar Driftskostnadsprocent Förvaltningskostnadsprocent Solvenskvot Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Beräknas som driftskostnader i förhållande till premieinkomsten. Beräknas som driftskostnaderna i försäkringsrörelsen samt skaderegleringskostnaderna i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Beräknas som kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen. Begreppet används av Finansinspektionen (FI) vid tillsyn av livförsäkringsbolag. Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst ett (1). Skillnaden mellan bolagets tillgångar (minskat med finansiella skulder och obeskattade reserver) och de försäkringstekniska avsättningarna. Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. 4
Kommentar från vd: Alecta tar del av uppgången De värdefall på världens börser som påverkat livförsäkringsbranschen så negativt under en längre tid har hejdats. Men det är ännu för tidigt att säga om vi sett slutet på krisåren eller om uppgången är tillfällig. Alecta klarade sig jämförelsevis bra i den tidigare nedgången. Men även i ett uppåtgående marknadsklimat får vi bevis på att vår tillgångsportfölj är väl sammansatt. Alectas kapitalförvaltning har lyckats bättre än genomsnittet i branschen under det första halvåret. Totalavkastningen uppgick till 5 procent vilket är 1 procentenhet bättre än branschsnittet. Det innebär att Alecta fortsatt kan säkerställa pensionsåtagandena. Konsolideringen har också den påverkats i positiv riktning. Per den sista juni var Alectas konsolideringsnivå 118 procent. Därefter har Alectas konsolideringsnivå ökat till 119 procent per den sista juli, den högsta siffran sedan april förra året. Alecta arbetar intensivt med att förbättra nyttan för kundföretagen. En del är att förkorta ledtider i vår handläggning. Redan nu ser vi resultat i form av ledtider som vi inte trodde var möjliga för tre år sedan. En annan del är de fortsatta satsningarna på uppskattade kundaktiviteter i form av exempelvis seminarier, informationsträffar och utställningar hos företagen som syftar till att öka kunskapen om tjänstepensionen ITP. En tredje är satsningen på elektronisk kommunikation, där nu 62 procent av alla ändringar görs elektroniskt. Som stor ägare på Stockholmsbörsen är Alecta en av de mer aktiva institutionerna inom ägarstyrning. Alecta har deltagit i en mängd styrelsenomineringar och även varit tydligt i debatten om beslut om och redovisning av incitamentsprogram. I år tvingades Alecta att ta bort premiereduktioner och rabatter på grund av de senaste årens negativa avkastning. Jag beskrev i Alectas senaste årsredovisning förhoppningen om att kunna återinföra reduktioner och rabatter. Den högre avkastningen under perioden betyder att vi har kommit närmare en situation då Alecta återigen kan komma att erbjuda sådana rabatter och reduktioner. Lars Otterbeck, verkställande direktör i tjänstepensionsföretaget Alecta För mer information kontakta Lars Otterbeck, verkställande direktör Alecta, 08-441 66 60, 070-510 00 36 Maj-Charlotte Wallin, ekonomidirektör Alecta, 08-441 61 40, 070-581 61 40 Cecilia Schön Jansson, informationsdirektör Alecta, 08-441 93 50, 070-526 93 50 5