Press meddelande SKF - Rapport första kvartalet 2003 Stabil vinst SKF-koncernen rapporterar ett resultat före skatt på 802 Mkr (761) för första kvartalet 2003. Resultatet per aktie under första kvartalet var 4:94 kr (4:64). Den totala försäljningen, beräknat i lokala valutor, växte i Europa under första kvartalet 2003, jämfört med samma period föregående år. I Nordamerika var försäljningen något lägre jämfört med föregående år, medan den fortsatte att växa starkt i Asien. Marknadsutsikter: Den samlade efterfrågan på koncernens produkter och tjänster förväntas bli relativt oförändrad under andra kvartalet i år. Produktionsnivåerna, som låg över försäljningen under första kvartalet, kommer att justeras ned under andra kvartalet. Sammanfattning: Rörelseresultatet för första kvartalet 2003 var 944 Mkr (903). Rörelsemarginalen för SKF-koncernen uppgick under första kvartalet till 9,0% (8,5). Kassaflödet efter investeringar före finansiering var 47 Mkr (-112). Försäljningen uppgick till 10 541 Mkr (10 665). Försäljningsminskningen på 1,2% kan hänföras till: struktur 0,7%, volym 6,2%, pris/mix 1,2% och valutaeffekt -9,3%. Nettoresultat uppgick till 562 Mkr (529). Koncernens finansnetto för första kvartalet var -142 Mkr (-142). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 304 Mkr (289). Vid utgången av mars månad uppgick koncernens varulager till 22,2% (21,0) av årsförsäljningen. Soliditeten var 41,2% (41,2). Avkastningen på sysselsatt kapital var 17,4% (14,8) under 12- månadersperioden fram till och med 31 mars. Avkastningen på eget kapital var 16,0% (13,7). Registrerat antal anställda var 39 645 (38 205). Ökningen beror på ett antal förvärv. Växelkurserna under första kvartalet 2003 hade en negativ effekt på SKFs resultat före skatt med uppskattningsvis 160 Mkr, jämfört med första kvartalet 2002. 1
Nya redovisningsprinciper Den 1 januari 2003 införde SKF den svenska redovisningsprincipen RR 29 Ersättningar till anställda, som är baserad på den internationella redovisningsprincipen (IAS) 19. Engångseffekten av detta byte av redovisningsprincip var -1 447 Mkr efter skatt och redovisas direkt mot det egna kapitalet i enlighet med RR 5 Redovisning av byte av redovisningsprincip. Från och med den 1 januari 2003 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR 25 Rapportering för segment - rörelsegrenar och geografiska områden. Detta innebär att den information som lämnas i detta press meddelande avseende rörelsegrenar har anpassats till RR 25. SKFs primära indelningsgrund för segment är i linje med SKFs operationella divisionsstruktur. Ny VD och koncernchef och nytt mål Då VD och koncernchef Sune Carlsson meddelat sitt beslut att lämna SKF i samband med bolagsstämman 2003, utsåg SKFs styrelse Tom Johnstone till ny VD och koncernchef. SKF-koncernens nya mål är att upprätthålla en rörelsemarginal på nivån 10% och öka den årliga försäljningen med 10 miljarder kronor till 2005/2006. Det nya målet ska nås genom ytterligare satsning på förstklassiga processer samt genom strukturell tillväxt och förvärv. Den strukturella tillväxten skall komma från geografisk expansion, snabbväxande kundsegment, eftermarknaden samt försäljning av tjänster och nya produkter. Förvärven kommer att bidra med omkring en tredjedel av den ökade försäljningen. Divisionerna Divisionernas resultat är baserade på SKFs operativa rapportering. Industrial Division Divisionens operativa resultat för första kvartalet uppgick till 370 Mkr (376), vilket gav en operativ marginal på 9,5% (9,5) på den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder). Den externa försäljningen uppgick till 2 536 Mkr (2 493), en ökning med 1,7%. Den totala försäljningen under kvartalet var 3 890 Mkr (3 950). Försäljningen i Europa och Asien ökade under kvartalet, jämfört med samma period 2002. Försäljningen i Nordamerika förblev oförändrad. SKF Explorer familjen av högpresterande lager utökades under kvartalet med ytterligare en lagertyp, sfäriska axialrullager. Dessa lager används i industriella och marina transmissioner, pumpar och i en rad andra applikationer. 2
Automotive Division Divisionens operativa resultat för första kvartalet uppgick till 174 Mkr (123), vilket gav en operativ marginal på 4,6% (3,2) på den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder). Den externa försäljningen uppgick till 3 441 Mkr (3 457), en minskning med 0,5%. Den totala försäljningen under kvartalet var 3 812 Mkr (3 831). Försäljningen av lager och tätningar till personbilsindustrin och lätta lastvagnar ökade i Europa, jämfört med första kvartalet föregående år. Även i Nordamerika låg försäljningen högre än under samma period föregående år. Försäljningen till marknaden för tunga lastvagnar ökade i Europa, men minskade i Nordamerika, jämfört med samma period 2002. Försäljningen till fordonseftermarknaden i Europa växte jämfört med första kvartalet föregående år, men minskade i Nordamerika. Electrical Division Divisionens operativa resultat för första kvartalet uppgick till 80 Mkr (73), vilket gav en operativ marginal på 4,7% (4,4) på den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder). Den externa försäljningen uppgick till 502 Mkr (493), en ökning med 1,8%. Den totala försäljningen under kvartalet var 1 690 Mkr (1 675). Försäljningen under första kvartalet låg högre än under motsvarande period förra året i både Asien och Europa. I februari inledde den första produktionskanalen i den nya fabriken i Shanghai serieproduktion av spårkullager. Beslut togs om att upprätta ett utvecklingscentrum för tvåhjulingar i Bangalore, Indien. Centret kommer att inrikta sig på helt nya teknologier. Service Division Divisionens operativa resultat för första kvartalet uppgick till 294 Mkr (275), vilket gav en operativ marginal på 8,4% (7,8) på den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder). Den externa försäljningen uppgick till 3 083 Mkr (3 176), en nedgång med 2,9%. Den totala försäljningen under kvartalet var 3 493 Mkr (3 539). Försäljningen var oförändrad i Västeuropa och minskade påtagligt i Nordamerika, jämfört med första kvartalet 2002. I Asien fortsatte försäljningen att växa starkt. I både Latinamerika samt Central- och Östeuropa ökade försäljningen under kvartalet. Reliability Services fortsatte att teckna nya större produkt- och servicekontrakt i olika delar av världen, bl a med kunder inom gruvindustrin i Australien, inom pappersindustrin i Mexico och inom cementindustrin i Thailand. 3
Aero and Steel Division Divisionens operativa resultat för första kvartalet uppgick till 47 Mkr (60), vilket gav en operativ marginal på 2,8% (3,5) på den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder). Den externa försäljningen uppgick till 971 Mkr (1 042), en minskning med 6,8%. Den totala försäljningen under kvartalet var 1 681 Mkr (1 732). Försäljningen till flygindustrin var påtagligt svagare jämfört med motsvarande period 2002. De första länkarmarna i kompositmaterial till Airbus A380, levererades från SKFs franska dotterbolag SARMA under kvartalet. Ovako Steel, tidigare Steel Division och idag en del av Aero and Steel Division, rapporterade en extern försäljning på 442 Mkr (442). Den totala försäljningen under kvartalet var 829 Mkr (822). Andelen kunder utanför SKF ökade. Det operativa resultatet under första kvartalet uppgick till 8 Mkr (-9). Föregående bedömning av marknadsutsikterna Bokslutskommunikén 2002: Återhämtningen i efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas fortsätta under första kvartalet. Produktionsvolymen kommer att bibehållas på nuvarande nivå. Overheadpresentation En overheadpresentation kommer att publiceras på SKFs hemsida på följande adress: http://investors.skf.com (välj Presentations). Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i SKFs senaste 20-F rapport inlämnad till SEC (United States Securities and Exchange Commission) i avsnitten "Forward- Looking Statements" och "Risk Factors". Göteborg den 15 april 2003 Aktiebolaget SKF (publ.) Sune Carlsson VD och koncernchef 4
Bilagor: Koncernens resultat i sammandrag Koncernens balansräkning Koncernens finansieringsanalys Bokslutsuppgifter och statistiska data helårs och kvartalsvärlden (koncernen och divisionerna/segmenten). De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som använts är de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2002. Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. SKFs halvårsrapport 2003 publiceras måndagen den 14 juli 2003. Ytterligare information lämnas av: Lars G Malmer, Group Communication, tel: 031-3371541, 0705-371541, e-post: lars.g.malmer@skf.com Marita Björk, Investor Relations, tel: 031-3371994, 0705-181994, e-post: marita.bjork@skf.com Aktiebolaget SKF, 415 50 Göteborg, tel: 031-3371000, fax: 031-3372832, www.skf.com 5
Bilaga 1 KONCERNENS RESULTAT I SAMMANDRAG (Mkr) Jan-mars 2003 Jan-mars 2002 Försäljning 10 541 10 665 Kostnad för sålda varor -8 023-8 155 Bruttoresultat 2 518 2 510 Försäljnings- och administrationskostnader -1 619-1 642 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto 40 34 Resultat från intresseföretag 5 1 Rörelseresultat 944 903 Rörelsemarginal, % 9.0 8.5 Finansiella intäkter och kostnader - netto -142-142 Resultat före skatt 802 761 Skatter -225-231 Resultat efter skatt 577 530 Minoritetsintressens andel i resultatet -15-1 Periodens resultat 562 529 Resultat i kronor per aktie efter skatt, före och efter utspädning 4.94 4.64 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 304 289 Registrerat antal anställda 39 645 38 205 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 17.4 14.8 Antal aktier* 31 mars 2003 31 dec 2002 Totalt antal aktier 113 837 767 113 837 767 - varav A-aktier 28 704 282 32 383 377 - varav B-aktier 85 133 485 81 454 390 * På SKFs ordinarie bolagsstämma den 18 april 2002 beslutades det att införa ett omvandlingsförbehåll med rätt att omvandla A-aktier till B-aktier, sedan dess har 20 552 050 A-aktier omvandlats till B-aktier 6
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Mkr) Bilaga 2 Mars 2003 Dec 2002** ) Immateriella anläggningstillgångar 1 563 1 855 Materiella anläggningstillgångar 12 093 12 418 Finansiella anläggningstillgångar 942 1 762 Summa anläggningstillgångar 14 598 16 035 Varulager 9 387 8 987 Kortfristiga fordringar 9 017 8 125 Kortfristiga finansiella tillgångar 5 661 5 530 Summa omsättningstillgångar 24 065 22 642 SUMMA TILLGÅNGAR 38 663 38 677 Eget kapital 15 351 16 365 Avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner - 6 076 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning * ) 8 189 - Avsättningar för skatter 1 260 1 859 Övriga avsättningar 2 168 3 271 Summa avsättningar 11 617 11 206 Långfristiga lån 1 487 1 777 Övriga långfristiga skulder inkl. minoritetsintressen 621 635 Summa långfristiga skulder 2 108 2 412 Kortfristiga lån 973 632 Övriga kortfristiga skulder 8 614 8 062 Summa kortfristiga skulder 9 587 8 694 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 38 663 38 677 Förändring av eget kapital: Ingående balans 1 januari 16 365 16 224 Implementering av RR 29 / IAS 19-1 447 - Utdelning till aktieägarna - -683 Periodens resultat 562 2 466 Omräkningsdifferenser -129-1 642 Utgående balans eget kapital 15 351 16 365 * ) Balansräkningens rad "Ersättningar till anställda efter avslutad anställning" överensstämmer med RR 29 "Ersättningar till anställda". Den 1 januari 2003 omfattade dessa avsättningar belopp vilka tidigare definierats som avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner om 6 076 samt 969 vilka tidigare rapporterats som övriga avsättningar, kombinerat med den engångsökning om 1 175 som orsakats av den nya principen. Övriga engångseffekter vilka tidigare var en minskning av finansiella anläggningstillgångar med 834, en ökning av immateriella tillgångar med 132 samt en minskning av avsättningar för latenta skatteskulder med 430. ** ) En omklassificering av balansräkningen för december 2002 har gjorts för att presentera latenta skattefordringar och -skulder som långfristiga. En kvittning av långfristiga skattefordringar och -skulder har gjorts. Denna omklassificering resulterade i en minskning av summa tillgångar om 306. 7
KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS (Mkr) Bilaga 3 Jan-mars 2003 Jan-mars 2002 Resultat före skatter 802 761 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och goodwill 405 439 Nettovinst vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -22-80 Resultat från intresseföretag -5-1 Skatter -207-141 Förändring av rörelsekapital -742-600 Kassaflöde från rörelsen 231 378 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, verksamheter och förändringar av aktier o. andelar -345-677 Försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter 161 187 Kassaflöde efter investeringar, före finansiering 47-112 Förändring av låneskulder 126-207 Förändring av pensionsskulder - -236 Förändring av ersättningar till anställda efter avslutad anställning 17 - Förändring av långfristiga finansiella tillgångar -26-29 Kassaflödeseffekt på kortfristiga finansiella tillgångar 164-584 Förändring av kortfristiga finansiella tillgångar Ingående balans 1 januari 5 530 5 387 Kassaflödeseffekt 164-584 Valutakurseffekt -33-61 Utgående balans 31 mars 5 661 4 742 Förändring av räntebärande nettoskuld Ingående balans Valutakurseffekt Förändring av poster Köpta och sålda verksamheter Utgående balans Lån, lång- och kortfristiga 2 409-75 126-2 460 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 8 220-48 17-8 189 Finansiella tillgångar, långfristiga -509 9-26 - -526 kortfristiga -5 530 33-164 - -5 661 Räntebärande nettoskuld 4 590-81 -47 0 4 462 8
Bilaga 4 BOKSLUTSUPPGIFTER OCH STATISTISKA DATA - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN - KONCERNEN (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Helår Helår 2001 1/02 2/02 3/02 4/02 2002 1/03 Försäljning 43 370 10 665 11 053 10 047 10 665 42 430 10 541 Kostnad för sålda varor -33 105-8 155-8 359-7 439-7 891-31 844-8 023 Bruttoresultat 10 265 2 510 2 694 2 608 2 774 10 586 2 518 Bruttomarginal, % 23.7 23.5 24.4 26.0 26.0 24.9 23.9 Försäljnings- och adm.-kostnader -6 747-1 642-1 642-1 620-1 732-6 636-1 619 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto 104 34-11 -52 69 40 40 Resultat från intresseföretag 12 1 7 14 10 32 5 Rörelseresultat 3 634 903 1 048 950 1 121 4 022 944 Rörelsemarginal, % 8.4 8.5 9.5 9.5 10.5 9.5 9.0 Finansiella intäkter och kostnader netto -514-142 -123-73 -142-480 -142 Resultat före skatt 3 120 761 925 877 979 3 542 802 Vinstmarginal före skatt, % 7.2 7.1 8.4 8.7 9.2 8.3 7.6 Skatter -909-231 -284-288 -252-1 055-225 Resultat efter skatt 2 211 530 641 589 727 2 487 577 Minoritetsintressens andel i resultatet -44-1 -5-7 -8-21 -15 Periodens resultat 2 167 529 636 582 719 2 466 562 Resultat i kronor per aktie efter skatt 19:04 4:64 5:58 5:11 6:34 21:67 4:94 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 14.9 14.8 15.3 16.0 17.1 17.1 17.4 Soliditet, % 41.1 41.2 40.0 41.9 43.4 43.4 41.2 Substansvärde per aktie, kr 143 140 133 141 144 144 135 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 1 403 289 322 360 471 1 442 304 Registrerat antal anställda 38 091 38 205 39 926 39 796 39 739 39 739 39 645 9
Bilaga 5 BOKSLUTSUPPGIFTER OCH STATISTISKA DATA - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN - DIVISIONER/SEGMENT* (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Helår Helår 2001 1/02 2/02 3/02 4/02 2002 1/03 Industrial Division Extern försäljning 9 966 2 493 2 513 2 339 2 397 9 742 2 536 Total försäljning 15 979 3 950 4 040 3 708 3 952 15 650 3 890 Operativt resultat 1 665 376 432 360 457 1 625 370 Operativ marginal 10.4% 9.5% 10.7% 9.7% 11.6% 10.4% 9.5% Operativa tillgångar och skulder, netto 6 742 6 902 6 536 6 370 6 310 6 310 6 515 Registrerat antal anställda 10 525 10 753 10 647 10 644 10 639 10 639 10 661 Automotive Division Extern försäljning 13 436 3 457 3 604 3 194 3 228 13 483 3 441 Total försäljning 15 018 3 831 3 979 3 553 3 567 14 930 3 812 Operativt resultat 407 123 197 110 93 523 174 Operativ marginal 2.7% 3.2% 5.0% 3.1% 2.6% 3.5% 4.6% Operativa tillgångar och skulder, netto 7 328 7 439 6 886 6 690 6 408 6 408 6 492 Registrerat antal anställda 9 994 9 993 10 012 9 995 9 943 9 943 9 912 Electrical Division Extern försäljning 1 948 493 504 459 479 1 935 502 Total försäljning 6 997 1 675 1 771 1 569 1 693 6 708 1 690 Operativt resultat 303 73 109 96 141 419 80 Operativ marginal 4.3% 4.4% 6.2% 6.1% 8.3% 6.2% 4.7% Operativa tillgångar och skulder, netto 3 329 2 970 2 828 2 820 2 793 2 793 2 810 Registrerat antal anställda 6 647 6 606 8 129 8 091 8 078 8 078 8 064 Service Division Extern försäljning 13 971 3 176 3 462 3 219 3 644 13 501 3 083 Total försäljning 15 554 3 539 3 858 3 582 4 061 15 040 3 493 Operativt resultat 1 298 275 361 356 426 1 418 294 Operativ marginal 8.3% 7.8% 9.4% 9.9% 10.5% 9.4% 8.4% Operativa tillgångar och skulder, netto 2 812 3 090 2 928 2 839 2 759 2 759 2 830 Registrerat antal anställda 4 280 4 350 4 461 4 469 4 531 4 531 4 558 Aero and Steel Division Extern försäljning 3 983 1 042 962 831 906 3 741 971 Total försäljning 6 629 1 732 1 628 1 403 1 558 6 321 1 681 Operativt resultat 206 60 63 30 60 213 47 Operativ marginal 3.1% 3.5% 3.9% 2.1% 3.9% 3.4% 2.8% Operativa tillgångar och skulder, netto 3 715 3 352 3 403 3 421 3 312 3 312 3 159 Registrerat antal anställda 5 264 5 153 5 343 5 202 5 162 5 162 5 110 * Tidigare publicerade siffror har omklassificerats för att överensstämma med den aktuella organisationen år 2003. Den finansiella informationen per division baseras på SKFs operativa rapportering. Operativa externa tillgångar och externa skulder är de poster som allokerats till divisionerna/segmenten. Skatt och räntebärande poster har exkluderats. 10