Styrelsens fullständiga förslag till beslut om Teckningsoptionsprogram 2016/2021 och emission av teckningsoptioner / The board of directors complete proposal for the adoption of Warrant Program 2016/2021 and the issue of warrants Bakgrund / Background Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att anta ett teckningsoptionsprogram ( Teckningsoptionsprogram 2016/2021 ), i två serier, för nya medlemmar av koncernledningen och andra nya anställda inom bolaget, i syfte att främja och stimulera fortsatt lojalitet i verksamheten genom att förena sådana personers intressen med aktieägarnas intressen. The board of directors proposes that the general meeting resolves to implement a warrant program ( Warrant Program 2016/2021 ), with two series, addressed to new members of the group management and other new employees of the company, in order to promote and stimulate continued loyalty with the operations by linking the interests of these persons with the interests of the shareholders. Antal teckningsoptioner och lösenkurs / Number of warrants and exercise price Styrelsen föreslår att stämman beslutar om emission av högst 493 000 teckningsoptioner, fördelade på två serier, fördelat på 480 000 teckningsoptioner av Serie 1 och 13 000 teckningsoptioner av Serie 2, inom ramen för ett incitamentsprogram till koncernledningen och andra anställda. Sammanlagt omfattar incitamentsprogrammet maximalt ca 18 personer. The board of directors proposes that the meeting resolves to issue not more than 493,000 warrants, in two series, of which 480,000 warrants of Series 1 and 13,000 warrants of Series 2, within the scope of an incentive program for the group management and other employees. In total, the incentive programme will encompass a maximum of approximately 18 individuals. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny stamaktie. Teckningsoptionerna ska emitteras vederlagsfritt och tecknas av det helägda dotterbolaget Nuevolution A/S, som vederlagsfritt ska överlåta teckningsoptionerna till deltagarna i enlighet med nedan. Överteckning kan inte ske. I samband med överlåtelse av teckningsoptioner till deltagarna ska bolaget förbehålla sig rätten att återköpa teckningsoptioner, med vissa undantag, om deltagarens anställning eller uppdrag i koncernen upphör eller om deltagaren i sin tur önskar vidareöverlåta teckningsoptionerna. Each warrant shall entitle the holder to subscribe for one new ordinary share. The warrants shall be issued free of charge and be subscribed for by the wholly-owned subsidiary Nuevolution A/S for further transfer free of charge to the participants in accordance with the below. There can be no oversubscription. The company shall in connection with the transfer of the warrants to the participants reserve a pre-emption right regarding the warrants, with certain exceptions, if the participant s employment or assignment within the group is terminated or if the participant wishes to transfer its warrants. Teckningsoptionerna tilldelas deltagarna under en period om fyra år varav en fjärdedel av teckningsoptionerna ska anses tilldelade per 31 oktober 2017, 2018, 2019 respektive 2020. Varje teckningsoption ger rätt att under tiden från 31 oktober 2017 till och med den 31 augusti 2021 teckna en ny stamaktie i Nuevolution AB (publ) till en teckningskurs motsvarande vad som anges nedan. The warrants are granted to the participants over a period of four years, of which one quarter of the warrants shall be deemed granted on 31 October 2017, 2018, 2019 and 2020, respectively. Each warrant shall, during the period from 31 October 2017 and up to and including 31 August 2021, entitle
the holder to subscribe for one new ordinary share in Nuevolution AB (publ) at an exercise price in accordance with the below. Teckningskursen för en stamaktie som tecknas genom lösen av en teckningsoption av Serie 1 ska vara 1 000 000 kronor och teckningskursen för en stamaktie som tecknas genom lösen av en teckningsoption av Serie 2 ska vara 11,25 kronor. För det fall ett Exit Event inträffar (såsom de definierats nedan och i teckningsoptionsvillkoren) kommer teckningskursen per stamaktie för teckningsoptioner av Serie 1 att justeras ner till 17,50 kronor per teckningsoption. The exercise price for one ordinary share subscribed for by the exercise of one warrant of Series 1 shall be SEK 1,000,000 and the exercise price for one ordinary share subscribed for by the exercise of one warrant of Series 2 shall be SEK 11.25. Subject to the fulfillment of an Exit Event (as described below and in the terms and conditions of the warrants), the subscription price per ordinary share for warrants of Series 1 shall instead be SEK 17.50. Enligt villkoren för teckningsoptionerna av Serie 1 inträffar ett Exit Event om mer än 90 procent av aktierna i bolaget avyttras till en köpare och köpeskillingen uppgår till ett belopp som motsvarar minst 22 kronor och 97,5 öre per aktie, om bolagets verksamhet eller en väsentlig del av bolagets tillgångar avyttras och köpeskillingen uppgår till ett belopp som motsvarar minst 22 kronor och 97,5 öre per aktie, om bolaget likvideras och skifteslikviden uppgår till ett belopp som motsvarar minst 22 kronor och 97,5 öre per aktie, eller om aktiekursen för bolagets aktie på Nasdaq First North eller Nasdaq Stockholm, vid anmälan om teckning av aktier, uppgår till ett belopp som motsvarar minst 22 kronor och 97,5 öre per aktie. Pursuant to the terms and conditions for warrants of Series 1, an Exit Event occurs if more than 90 percent of the shares are sold to a buyer and the purchase price corresponds to at least SEK 22.975 per share, if the company s operations or a substantial part of the company s assets are sold and the purchase price corresponds to at least SEK 22.975 per share, if the company is liquidated and the distribution proceeds correspond to at least SEK 22.975 per share or if the trading price of the company s share on Nasdaq First North or Nasdaq Stockholm at the time of applying for subscription of shares corresponds to at least SEK 22.975 per share. Lösenpriset och antalet stamaktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av ska omräknas i händelse av split, sammanläggning, nyemission av aktier, etc. i enlighet med marknadspraxis. The exercise price and the number of ordinary shares that each warrant entitles to subscription for shall be recalculated in the event of a split, consolidation, new share issue etc., in accordance with market practice. Fördelning av teckningsoptioner / Allocation of warrants Koncernledningen och andra anställda som ingått ett förköpsavtal med Nuevolution AB (publ) ska ha rätt att erhålla teckningsoptioner, där maximalt 90 000 teckningsoptioner ska tilldelas en medlem i koncernledningen, varav 85 000 är teckningsoptioner av Serie 1 och 5 000 är teckningsoptioner av Serie 2; maximalt 148 000 teckningsoptioner ska tilldelas Andra nyckelanställda, varav 140 000 är teckningsoptioner av Serie 1 och 8 000 är teckningsoptioner av Serie 2, varav ingen enskild av Andra nyckelanställda kan tilldelas fler än 74 000 teckningsoptioner och där maximalt 255 000 teckningsoptioner av Serie 1 kan tilldelas Andra anställda varav ingen enskild av Andra anställda kan tilldelas fler än 17 000 teckningsoptioner. Bolagets styrelseledamöter ska inte omfattas av incitamentsprogrammet. Group management and other employees who have entered into a pre-emption agreement with Nuevolution AB (publ) shall be entitled to be transferred warrants, where a maximum of 90,000 warrants shall be allocated to one member of the group management, of which 85,000 are warrants of Series 1 and 5,000 are warrants of Series 2; a maximum of 148,000 to Other key employees, of which 2
140,000 are warrants of Series 1 and 8,000 are warrants of Series 2, whereof no individual Other key employee can be granted more than 74,000 warrants; and a maximum of 255,000 warrants of Series 1 shall be allocated to Other employees, whereof no individual Other employee can be granted more than 17,000 warrants. Board members shall not be eligible to participate in the incentive programme. Omfattning och kostnader för programmet / Scope and costs of the program Marknadsvärdet av samtliga teckningsoptioner i Teckningsoptionsprogram 2016/2021 uppgår till 3,1 miljoner kronor, baserat på den så kallade Black&Scholes-modellen (baserat på en riskfri ränta om -0,53 procent, en antagen volatilitet om 45 procent och en uppskattad löptid på teckningsoptionerna om 4,9 år). Beloppet kommer att redovisas som en icke kassapåverkande kostnad då teckningsoptionerna tilldelas deltagarna, i enlighet med IFRS. Bolaget uppskattar att rådgivarkostnaderna totalt kommer att uppgå till cirka 0,2 miljoner kronor under programmets löptid. The fair value of the warrants under Warrant Program 2016/2021 amounts to SEK 3.1 million, using the so-called Black&Scholes model (based on a risk-free interest rate of -0.53 percent, assumed volatility of 45 percent and estimated maturity of the warrants of 4.9 years). The amount will, in accordance with IFRS, be recognized as non-cash expenses in the consolidated financial statements as the warrants are granted to the individuals. The company estimates that the costs for advisors will amount to, in total, approximately SEK 0.2 million during the term of the program. Utspädning av befintliga aktier och röster / Dilution of existing shares and votes Baserat på befintligt antal aktier respektive röster i bolaget innebär det föreslagna incitamentsprogrammet, vid utnyttjande av samtliga 493 000 teckningsoptioner, en full utspädning motsvarande cirka 1,0 procent av det totala antalet utestående aktier och röster i bolaget. Om samtliga utestående incitamentsprogram i bolaget inkluderas i beräkningen uppgår den maximala utspädningen till cirka 11,5 procent. Based on the number of shares and votes outstanding in the company, the proposed incentive programme implies, upon exercise of all 493,000 warrants, a full dilution corresponding to approximately 1.0 per cent of the total number of shares and votes outstanding in the company. If all outstanding incentive programs in the company are included in the calculation, the corresponding maximum level of dilution amounts to approximately 11.5 per cent. Information om Nuevolutions befintliga incitamentsprogam finns i årsredovisningen för räkenskapsåret 2015/16, not 20, och på bolagets hemsida, www.nuevolution.com. Information about Nuevolution s current incentive programs is available in the annual report for the financial year 2015/16, note 20, and on the company s website, www.nuevolution.com. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas kommer aktiekapitalet att öka med 493 000 kronor. If all warrants are exercised the share capital will increase by SEK 493,000. Motiven för förslaget / The rationale for the proposal Enligt styrelsen är det viktigt att bolagets anställda har tillräckliga incitament samt äger aktier i bolaget för att sammanlänka de anställda och bolagets intressen för att kunna skapa möjligheter att behålla och öka motivationen bland dess anställda. Enligt styrelsen är Teckningsoptionsprogram 2016/2021 till fördel för Nuevolutionkoncernen och aktieägarna i bolaget. According to the board of directors, it is important that the company s employees have sufficient incentives and hold shares in the company in order to align the employees and the company s interests in order to create opportunities to keep and increase motivation among its employees. The board of 3
directors considers that the adoption of Warrant Program 2016/2021 is beneficial to the Nuevolution group and the shareholders of the company. Förberedelser av förslaget / Preparations of the proposal Programmet har beretts av bolagets styrelse i samråd med externa rådgivare. The program has been prepared by the company s board of directors in consultation with external advisors. Majoritetskrav / Majority requirements För giltigt beslut enligt detta ärende 16 krävs bifall av minst nio tiondelar (9/10) av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid bolagsstämman. A resolution in accordance with this item 16 requires approval of least nine tenths (9/10) of the shares represented and votes cast at the general meeting. 4
Bilaga 1 / Appendix 1 N.B. The English text is an in-house translation. Styrelsens förslag till beslut om emission av teckningsoptioner / The board of directors proposed resolution on issue of warrants Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar om emission av teckningsoptioner. Styrelsen anser det vara i bolagets och aktieägarnas intresse att anställda i bolaget görs delaktiga i bolagets utveckling genom att de erbjuds teckningsoptioner i ett nytt optionsprogram. Styrelsen lämnar därför följande förslag till beslut om emission av teckningsoptioner. The board of directors proposes that the general meeting resolves to issue warrants. The board of directors considers it to lie in the interest of the company and the shareholders that the employees of the company are made part of the company s development by being offered warrants in a new warrant program. The board of directors therefore proposes the following resolution on issue of warrants. 1. Bolaget ska emittera högst 493 000 teckningsoptioner fördelat på två serier som berättigar till nyteckning av stamaktier i bolaget ( Teckningsoptionerna ). The company shall issue a maximum of 493,000 warrants entitling to subscription of ordinary shares in the company (the Warrants ). 2. Med avvikelse från aktieägarnas teckningsrätt ska Nuevolution A/S, ett helägt dotterföretag till Nuevolution AB (publ), ha rätt att teckna teckningsoptionerna, och ska vederlagsfritt överlåta teckningsoptionerna till deltagarna i enlighet med nedan. Teckningsoptionerna ska efter överlåtelse tillkomma högst 18 anställda i Nuevolution AB (publ), förutsatt att relevant anställd har ingått avtal om förköp med Nuevolution AB (publ) i enlighet med vad som framgår nedan. With deviation from the shareholders pre-emptive rights, Nuevolution A/S, a wholly owned subsidiary of Nuevolution AB (publ) shall be entitled to subscribe for the warrants, and shall, free of charge, transfer the warrants to participants in accordance with the below. The right to Warrants shall, after such transfer, reside upon not more than 18 employees of Nuevolution AB (publ), provided that the relevant employee have entered into a right of first refusal agreement with Nuevolution AB (publ) in accordance with the below. Kategori / Category Medlemmar av koncernledningen / Members of the group management Andra nyckelanställda/ Other key employees (2 deltagare / participants) Andra anställda/ Other employees (15 deltagare / participants) Antal teckningsoptioner / Number of warrants to be subscribed Serie 1 / Series 1 Serie 2 / Series 2 Summa / Total 85 000 5 000 90 000 140 000 8 000 148 000 255 000-255 000 Skälet för avvikelsen från aktieägares företrädesrätt är att det enligt styrelsen är viktigt att bolagets anställda har tillräckliga incitament samt äger aktier i bolaget för att sammanlänka de anställda och bolagets intressen för att kunna skapa möjligheter att behålla och öka motivationen bland dess anställda. The reason for the deviation from the shareholders pre-emption rights is that the board of directors considers that it is important that the company s employees have sufficient incentives and hold shares in the company in order to align the employees and the company s interests in order to create opportunities to keep and increase motivation among its employees. 5
3. Teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt. The warrants are issued free of charge. 4. Varje Teckningsoption berättigar till nyteckning av en stamaktie i bolaget, innebärande att aktiekapitalet kan öka med högst 493 000,00 kronor vid fullt utnyttjande av Teckningsoptionerna. Teckningsoptionerna får utnyttjas för teckning av aktier från och med den 31 oktober 2017 till och med den 31 augusti 2021. Each Warrant entitles to subscription of one ordinary share in the company. Thus, if all Warrants are fully subscribed for, the company s share capital will increase with not more than SEK 493,000.00. The Warrants may be exercised for subscription of shares from 31 October 2017 up until and including 31 August 2021. 5. Teckningskursen för stamaktie som tecknas med stöd av Teckningsoption i serie 1 uppgår till 1 000 000 kronor och teckningskursen för stamaktie som tecknas med stöd av Teckningsoption i serie 2 uppgår till 11,25 kronor. För det fall ett Exit Event (såsom definierat i villkoren) inträffar avseende teckningsoptionerna av serie 1 ska teckningskursen uppgå till 17,50 kronor per aktie. The exercise price for one ordinary share subscribed for by the exercise of one Warrant of Series 1 is SEK 1,000,000 and the exercise price for one ordinary share subscribed for by the exercise of on Warrant of Series 2 is SEK 11.25. In case an Exit Event occur (as defined in the terms and conditions) in respect of the Series 1 warrants, the exercise price shall amount to SEK 17.50 per share. 6. Teckning ska ske senast den 19 oktober 2016. Teckning ska ske på särskild teckningslista. Subscription shall take place no later than on 19 October 2016. The subscription shall be made on a designated subscription list. 7. Villkoren för teckningsoptionerna framgår av Bilaga 1.A (för serie 1) och Bilaga 1.B (för serie 2). The terms and conditions for the warrants as set out in Appendix 1.A (in respect of Series 1) and in Appendix 1.B (in respect of Series 2). 8. Styrelsen bemyndigas att vidta de mindre justeringar i detta beslut som kan visa sig nödvändiga i samband med registrering därav. The board of directors shall have the authority to make such minor adjustments to this resolution as may be required in connection with its registration. 6