FöreningsSparbankens lån 291

EMISSIONSBILAGA FöreningsSparbankens lån 291 Blue Marlin OMX -index Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent.

Blue Marlin OMX -index Inledning FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av obligationer, nedan kallade Blue Marlin, vilkas avkastning är relaterad till kursutvecklingen för OMX -index. Detta lån emitteras under FöreningsSparbankens svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån 291. Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren på anmälningssedeln angivet konto på likviddagen. Närmare om Blue Marlin Blue Marlin har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMX -index. På återbetalningsdagen utbetalas nominellt belopp samt eventuell avkastning. Avkastningens storlek avgörs dels av OMX -index procentuella uppgång, dels av huruvida OMX -index någon gång under löptiden tangerat eller överskridit ett eller flera av fyra olika brytpunktsindex. I det fall OMX -index inte vid något tillfälle under löptiden tangerat eller överskridit något brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar OMX -index procentuella uppgång. Om däremot OMX -index under löptiden tangerat eller överskridit det första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar hälften av OMX -index procentuella uppgång. Har istället OMX -index tangerat eller överskridit de två första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar en fjärdedel av OMX -index procentuella uppgång. I det fall OMX -index tangerat eller överskridit de tre första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar en åttondel av OMX index procentuella uppgång. Slutligen, om OMX -index utveckling under löptiden är noll eller negativ, eller om OMX -index vid något tillfälle tangerat eller överskridit samtliga fyra brytpunktsindex, utbetalas ingen avkastning. Placeraren får dock alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 100 procent, riskerar placeraren ej annat än den högre alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Blue Marlins samtliga brytpunktsindex fastställs av Banken på startdagen den 6 oktober 2004. Under nu rådande förhållanden skulle indikativt det första brytpunktsindex komma att fastställas till 110 procent av startindex. De därpå följande nivåerna kommer var och en att överstiga närmast föregående nivå med indikativt cirka sju procentenheter, t ex 117, 124 respektive 131 procent. Slutgiltigt fastställda brytpunktsindex beror främst på kursutvecklingen för OMX -index fram till startdagen, och kan bli högre eller lägre än de nivåer som indikerats ovan. Emissionen kommer att inställas om det första brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till 107 procent eller mer. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Blue Marlin bör därför ses på ca ett års sikt. Möjligheter och fördelar Blue Marlin är i grunden en kapitalgaranterad placering, vilket innebär att investeraren alltid är försäkrad om att återfå satsat belopp om kursutvecklingen inte infriat förväntningarna. Tror placeraren på en jämn och positiv kursutveckling för OMX -index under löptiden, där kursutvecklingen är sådan att inget brytpunktsindex vid något tillfälle tangerats eller överskridits, erbjuder Blue Marlin samma avkastningspotential som motsvarande investering i OMX -index men med en lägre risk. Om något eller några brytpunktindex tangerats eller överskridits bibehålls ändå möjligheten till en viss avkastning. Först när samtliga brytpunktsindex tangerats eller överskridits går all avkastning förlorad. 2

Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller de indikativa brytpunktsindex, 110, 117, 124 och 131 procent av startindex, som angivits ovan. Vidare Närmare om avkastningen antas att 10 000 kronor investeras i Blue Marlin och att OMX -index utvecklas enligt exemplen nedan. Exempel 1 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX -index 700 763 763 +9 % Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 1 x ((763-700) / 700) = 900 kr 2) Återbetalt belopp 10 000 kr + 900 kr = 10 900 kr Exempel 2 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX -index 700 826 826 +18 % Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 0,25 x ((826-700) / 700) = 450 kr 3) Återbetalt belopp 10 000 kr + 450 kr = 10 450 kr Exempel 3 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX -index 700 630 700-10 % Blue Marlin avkastning 0 kr 4) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr Exempel 4 Startindex Slutindex Maxindex 1) Utveckling OMX -index 700 910 945 +30 % Blue Marlin avkastning 0 kr 5) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr 1) Maxindex är det högsta indexvärdet för OMX -index under löptiden. 2) Då maxindex är lägre än samtliga brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 3) Då maxindex har överskridit de två första brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 4) Ingen avkastning vid negativ kursutveckling för OMX -index. 5) Då maxindex har överskridit samtliga brytpunktsindex, går avkastningen förlorad. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där inget brytpunktsindex tangeras, som i exempel 1, medför en direktinvestering i OMX -index en avkastning på 9 procent, vilket är detsamma som avkastningen i Blue Marlin. Exempel 2 visar ett scenario med stigande kurser under löptiden, där de två första brytpunktsindex överskridits, varvid en direktinvestering i OMX -index medför en avkastning på 18 procent, medan Blue Marlin lämnar en avkastning på 4,5 procent. I exempel 3, ett scenario med fallande kurser under löptiden, hade en direktinvestering i OMX -index medfört en negativ avkastning på 10 procent, medan Blue Marlin bevarar och återbetalar den ursprungliga investeringen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där samtliga brytpunktsindex överskridits under löptiden, som i exempel 4, medför en direktinvestering i OMX -index en avkastning på 30 procent, medan Blue Marlin förlorat sin avkastning och endast återbetalar investerat belopp. Aktieindex I OMX -index ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta aktierna och depåbevisen på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i OMX -index vara färre än 30. I OMX -index ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och indexet åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. OMX -index är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index där varje bolag som ingår påverkar detta i proportion till sitt börsvärde. Störst vikt (2004-06-28) har Ericsson (18,85%), Nordea (8,71%) och TeliaSonera (8,07%). OMX -index startades den 30 september 1986 med index 125 (efter den 4:1 split som ägde rum den 27 april 1998) och noterades till 699,27 den 28 juni 2004, vilket är en ökning med ca 9,9 procent sedan årsskiftet. Indexutvecklingen för kalenderåren 1995-2003 har varit ca +20, +39, +27, +17, +70, -12, -20, -41 och +29 procent. 3

Licensavtal OMX -index Banken har enligt licensavtal med OMX AB ("OMX"), ägare till det registrerade varumärket OMX -index, rätt att använda OMX -index. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstående text: Dessa obligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX -index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMX -index vid viss tidpunkt. OMX -index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX -index. OMX respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX -index. OMX, OMX INDEX och OMX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 4

Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Emissionsbeloppet uppgår till lägst 5 000 000 kronor och högst 200 000 000 kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen eller genom amortering under lånets löptid. Inställande av emission Emissionen kan komma att inställas, om det efter teckningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger 5 000 000 kronor. Skulle marknadsläget fram till startdagen utvecklas så att det första brytpunktsindex ej kan fastställas till 107 procent av startindex, kommer emissionen inte att fullföljas. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emissionen om det första brytpunktsindex skulle bli högre än det ovan sagda, men likväl ändå så lågt att en placering enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. Uppgift om inställd emission lämnas på begäran av Bankens kontor och ej genom särskilt meddelande. Anvisningar för deltagande Fullständigt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär skall senast den 1 oktober 2004 lämnas till något av Bankens kontor. Tilldelning Tilldelning av Blue Marlin kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Avräkningsnota beräknas utsändas den 8 oktober 2004 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade Blue Marlin sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Courtage Betalning Registrering utgår med 1 procent på likvidbeloppet, dock minst 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 13 oktober 2004. Innehavet av Blue Marlin kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom förvaltare. Marknad Blue Marlin kommer initialt ej att inregistreras eller noteras på någon börs. Banken kommer på förfrågan att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Det är viktigt att notera att bankens utfästelse om återbetalning av nominellt belopp ej gäller vid en försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Blue Marlin bör ses på ca ett års sikt. Prissättningen på Blue Marlin under löptiden påverkas inte bara av OMX -index utveckling, utan också av om brytpunktsindex tangerats eller överskridits eller sannolikheten för att det vid något tillfälle under löptiden ska tangeras eller överskridas. Härutöver påverkas prissättningen även av andra faktorer, såsom t ex det allmänna ränteläget. 5

Tidsplan 13/9 1/10 2004 Anmälningstid 6/10 2004 Fastställande av startindex och samtliga brytpunktsindex. I händelse av s k marknadsavbrott, se kompletterande lånevillkor för ytterligare information. 8/10 2004 Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp och startindex samt fastställda brytpunktsindex. 13/10 2004 Sista dag för betalning av likvid. 4/10 2005 Fastställande av slutindex. 12/10 2005 Utbetalning av nominellt belopp samt eventuell avkastning. Skat teaspekte ter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för nu gällande skatteregler avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. Inkomstskatt Blue Marlin är ett aktierelaterat värdepapper som beskattas enligt reglerna för delägarrätter. Avyttring under löptiden respektive inlösen skall därför redovisas som kapitalvinst (reavinst) respektive kapitalförlust (reaförlust). Kapitalvinst beskattas med 30 procent i inkomstslaget kapital. Då obligationen inte är marknadsnoterad, är kapitalförlust avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. Fakta Emittent FöreningsSparbanken AB ISIN-kod SE 0001254657 VP-kod FSPOKG37 Börsregistrering Initialt inte Emissionskurs 100 % Minsta teckningsbelopp 10 000 kronor Löptid ca 1 år Aktieindex OMX -index Indikativa brytpunktsindex 110, 117, 124 och 131 procent av Startindex Sista teckningsdag 2004-10-01 Startdag 2004-10-06 Startindex Startdagens stängningskurs Likviddag 2004-10-13 Slutdag 2005-10-04 Slutindex Slutdagens stängningskurs Återbetalningsdag 2005-10-12 Courtage 1,00%, dock minst 150 kr Risk Förmögenhetsskatt Blue Marlin utgör förmögenhetsskattepliktig tillgång och skall tas upp till sitt marknadsvärde vid beskattningsårets utgång. OMX -index kursutveckling under löptiden är avgörande för Blue Marlins avkastning. Avkastning utgår endast om slutindex överstiger startindex. Om emellertid OMX -index vid något tillfälle tangerar eller överskrider något, några eller samtliga brytpunktsindex, reduceras eller förloras avkastningen även om slutindex överstiger startindex. Banken återbetalar dock alltid Blue Marlins nominella belopp på återbetalningsdagen. Bankens utfästelse avseende nominellt belopp gäller ej vid en försäljning av Blue Marlin under löptiden. FöreningsSparbanken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen av Blue Marlin. Ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av Blue Marlin och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i denna emissionsbilaga är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. 6

LÅN 291 KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK TVÅHUNDRA MILJONER (200 000 000). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning skall uppgå till a) nominellt belopp x 1,0 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 eller högre; eller b) nominellt belopp x 0,5 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 eller högre men inte till Brytpunktsindex 2 eller högre; eller c) nominellt belopp x 0,25 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 2 eller högre men inte till Brytpunktsindex 3 eller högre; eller d) nominellt belopp x 0,125 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 3 eller högre men inte till Brytpunktsindex 4 eller högre; eller e) noll, om Slutindex är lägre än Startindex eller om Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 4 eller högre. DEFINITIONER Vid beräkning av Kapitalbelopp skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: Aktieindex Brytpunktsindex 1-4" OM HEX ABs Aktieindex OMX -index, eller annat aktieindex som Banken vid ändrade förhållanden väljer att sätta istället för OMX -index; de olika värden på Aktieindex som Banken på Startdagen utöver Startindex fastställer för beräkning av avkastning; Kompletterande lånevillkor Slutdag Slutindex Banken rätt att istället fastställa Startindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger; den 4 oktober 2005 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Slutdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Slutdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Slutindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger. Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under en längre tid än fem Bankdagar i följd, har dock Banken rätt att utan tillämpning av vad som nyss sagts fastställa Slutindex utifrån då gällande förutsättningar. Banken äger därvid rätt att uppskatta aktuell kurs för aktie ingående i Aktieindex och för vilken tillförlitlig kurssättning saknas; JUSTERINGAR Skulle Aktieindex inte längre produceras under Löptiden, eller skulle formeln eller metoden för beräkning av Aktieindex ha ändrats sedan Startindex fastställdes, äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex, Brytpunktsindex och/eller Slutindex till andra värden än vad som följer av det ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda förändringar inte ägt rum. Skulle Aktieindex värden ändras av den organisation som utfört beräkningarna, äger Banken justera värdena i motsvarande mån. Skulle förutsättningarna för Bankens fullgörande enligt dessa villkor på grund av myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande i något hänseende ha bortfallit eller avsevärt förändrats, äger Banken rätt att bestämma om och i så fall hur sådan fullgörelse skall ske. KALKYLERINGSAGENT När bedömningar och beräkningar skall göras enligt dessa villkor förbehåller sig Banken rätten att själv göra dessa. På Bankens begäran kan alternativt sådana bedömningar och beräkningar, i allmänhet eller i det enskilda fallet, utföras av den välrenommerade bank eller finansiella institution av annat slag som Banken utser. VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutsedda förhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. Löptid Marknadsavbrott Noteringsdag Startdag tiden fr o m Startdag t o m Slutdag; handelsstopp eller begränsning av handeln i någon eller några aktier som ingår i Aktieindex, eller i options-/terminskontrakt relaterade till Aktieindex, samt stängning av relevant aktiebörs eller marknadsplats. För att Marknadsavbrott skall anses föreligga skall störningen vara väsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Banken avgör i det enskilda fallet om en störning är så väsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses föreligga; dag då stängningsvärde för Aktieindex publiceras. Noteringsdag omfattar även dag då stängningsvärde skulle ha publicerats om inte ett Marknadsavbrott inträffat. Banken äger rätt att i varje särskilt fall bestämma huruvida handelsdag med förutbestämd inskränkning i den normala öppethållandetiden (halv dag) skall utgöra noteringsdag; den 6 oktober 2004 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1 000, eller hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst nominellt SEK 10 000. ÅTERBETALNINGSDAG Den 12 oktober 2005, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutindex kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet är av s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje VP-konto, nämligen Fordringshavares namn, personnummer eller identifieringsnummer samt postadress och antal innehavda MTN. BÖRSREGISTRERING Initialt inte. Startindex Startdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Startdagen, äger 7 ISIN-KOD SE 0001254657 FöreningsSparbanken bekräftar härmed att ovan kompletterande lånevillkor är gällande för lånet tillsammans med Allmänna Villkor daterade 8 maj 2004 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. FöreningsSparbanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den 8 maj 2004 som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om FöreningSparbanken har offentliggjorts. Stockholm den 13 september 2004 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ)

Vid köp och försäljning av FöreningsSparbanken ABs Blue Marlin 2004/2005 kontakta något av bankens kontor.