Mekonomen Group Januari september 2015 11 november 2015
Sammanfattning tredje kvartalet God tillväxt Resultatet påverkat av betydande negativa valutaeffekter Flertal initiativ på gång för att säkra tillväxten 2
Tredje kvartalet 2015 Intäkter: 1 405 MSEK (1 340) Rörelseresultat: 168 MSEK (186) EBITA: 196 MSEK (214) EBITA-marginal: 14 procent (16) Rörelsemarginal: 12 procent (14) Intäkterna ökade med 5 procent Försäljning i jämförbara enheter +4 procent 3
Januari - september 2015 Intäkter: 4 314 MSEK (4 016) Rörelseresultat: 507 MSEK (494) EBITA: 589 MSEK (580) EBITA-marginal: 14 procent (14) Rörelsemarginal: 12 procent (12) Intäkterna ökade med 7 procent Försäljning i jämförbara enheter +6 procent 4
Den norska kronan har försvagats Ska uppdateras En försvagning av SEK/NOK med en procentenhet ger, allt annat lika, en negativ påverkan på 8 MSEK på Mekonomen Groups helårsresultat efter skatt (beräknat på räkenskapsåret 2014). Åtgärder för att kompensera effekt på bruttomarginalen har vidtagits med effekt från fjärde kvartalet 2015. Omräkningseffekter (translationseffekter) kvarstår. Källa: Riksbanken 5
Resultat och försäljning - koncernbolagen 6
MECA tredje kvartalet 2015 Rörelseresultat: 51 MSEK (69)* Rörelsemarginal: 11 procent (17) Underliggande nettoomsättning: +16 procent, vilket påverkats av Opus Equipment och Danmark Stark försäljningsökning till anslutna MECA Car Serviceverkstäder Försäljningsutvecklingen avseende ProMeister bidrog till ökade volymer Opus Equipment har bidragit med 30 MSEK till omsättningen och 2 MSEK till rörelseresultatet Danmark har tyngt resultatet med -9 MSEK. Omsättningen för den danska exportaffären var 15 MSEK Negativ påverkan av svagare NOK * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av MECA har omallokerats från segment MECA till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats 7
MECA januari - september 2015 Rörelseresultat: 195 MSEK (186)* Rörelsemarginal: 14 procent (15) Underliggande nettoomsättning: +12 procent, vilket påverkats av Opus Equipment och Danmark Stark försäljningsökning till anslutna MECA Car Serviceverkstäder Försäljningsutvecklingen avseende ProMeister bidrog till ökade volymer Kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes 2014 har givit en positiv effekt på resultatet Betydande marknadsförings- och säljinsatser i den danska exportaffären har påverkat rörelseresultatet med -21 MSEK. Omsättningen för den danska exportaffären var 34 MSEK Negativ påverkan av svagare NOK * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av MECA har omallokerats från segment MECA till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats 8
Mekonomen Nordic tredje kvartalet 2015 Rörelseresultat: 115 MSEK (117) Rörelsemarginal: 16 procent (17) Underliggande nettoomsättning: +4 procent ProMeisterförsäljningen bidrog till ökade volymer till segmentet övrig verkstad Ökad försäljning till konsument i huvudsak som en effekt av kampanjer, med påverkan på bruttomarginalen Negativ påverkan av svagare NOK Mekonomen Sweden Rörelseresultat: 69 MSEK (76) Rörelsemarginal: 15 procent (17) Kvalitetssäkring som genomförts tidigare under året har lett till ett lägre antal anslutna verkstäder med påverkan på försäljningen till kundgruppen Mekonomen Norway Rörelseresultat: 36 MSEK (34) Rörelsemarginal: 19 procent (17) Stark försäljning till anslutna verkstäder 7
Mekonomen Nordic januari - september 2015 Rörelseresultat: 321 MSEK (309) Rörelsemarginal: 15 procent (15) Underliggande nettoomsättning: +6 procent ProMeisterförsäljningen bidrog till ökade volymer till segmentet övrig verkstad Negativ påverkan av svagare NOK Mekonomen Sweden Rörelseresultat: 208 MSEK (207) Rörelsemarginal: 14 procent (16) Mekonomen Norway Rörelseresultat: 118 MSEK (101) Rörelsemarginal: 19 procent (17) 10
Sørensen og Balchen - tredje kvartalet 2015 Rörelseresultat: 30 MSEK (29)* God försäljningsutveckling till anslutna BilXtra-verkstäder Rörelsemarginal: 16 procent (16) Negativ påverkan av svagare NOK Underliggande nettoomsättning: +9 procent * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av har omallokerats från segment Sørensen og Balchen till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats. 11
Sørensen og Balchen januari - september 2015 Rörelseresultat: 90 MSEK (87)* Rörelsemarginal: 16 procent (16) Negativ påverkan av svagare NOK God försäljningsutveckling till anslutna BilXtra-verkstäder under niomånadersperioden Underliggande nettoomsättning: +9 procent * Förvärvsrelaterade poster hänförliga till Mekonomen AB:s direkta förvärv av har omallokerats från segment Sørensen og Balchen till "Övrigt", jämförelsetalen har omräknats. 12
Marknad och tillväxt 13
Tillväxt per kundgrupp kvartal 3 2015 - stark tillväxt i samtliga kundgrupper Anslutna verkstäder Lokal valuta Övriga verkstäder Lokal valuta Konsument Lokal valuta +8% +8 % +11 % Nominellt utfall +5 % Nominellt utfall +4 % Nominellt utfall +8 % 14
Tillväxt per kundgrupp januari - september 2015 - stark tillväxt i samtliga kundgrupper Anslutna verkstäder Lokal valuta Övriga verkstäder Lokal valuta Konsument Lokal valuta +12% +8 % +6 % Nominellt utfall +11 % Nominellt utfall +7 % Nominellt utfall +5 % 15
Fördelning kundgrupp Övrig verkstäder Anslutna verkstäder Q3 2015 (Q3 2014) 16
Butiker Ska uppdateras 17
Verkstäder Färre antal Mekonomen Bilverkstad på grund av kvalitetsarbete och färre antal i Danmark. Speedy ökar något. God utveckling i MECA Car Service. 18
ProMeister 19
Marknaden Bilbesiktning Transportstyrelsen föreslår färre besiktningar, med kontrollbesiktning vartannat år för personbilar och lätta lastbilar Övergång till de nya besiktningsintervallerna föreslås påbörjas den 4 februari 2018 och avslutas under 2022 Mekonomen Groups omsättning i Sverige, från reparationer som utförs efter besiktning, skulle endast påverkas marginellt av denna förändring 20
Fokus 21
Fokus Tillväxt och Innovation Fortsatt satsning på ProMeister, ProMeister Academy - Produkter och utbildning Strategiska projekt - E-handelsplattform för B2B och B2C, PIM Koncerngemensamma funktioner - Inköp, Kategori, Varuflödet, IT Fortsatt kvalitetssäkring av verkstäder och koncept 22
Strukturförändringar från 1 januari 2016 Koncernnivån Mekonomen Nordic tas bort som styrning och ledningsfunktion - Säljbolagen Mekonomen Sverige, Norge och Finland kommer att drivas vidare direkt under Mekonomen Group - Anställda inom det legala bolaget Mekonomen Norden AB övergår till koncerngemensamma - arbetsuppgifter Besparingar 15 MSEK - Effekt från 2016, besparingar fullt ut realiserade efter det första halvåret 2017 23
Kvalitet och utbildning Samtliga verkstäder inom MECA och Mekonomen anslutna till SFVF Inventering av kvalitets- och utrustningsnivå i samtliga verkstäder Utökade utbildningsområden inom ProMeister Academy 24
Mekaniker Framgångsrikt pilotprojekt Win Win Win i samarbete med Arbetsförmedlingen Över 50 % av deltagarna anställningsbara direkt Ambition att hitta stor del av de 500 mekaniker som behövs de kommande åren i denna kanal 25
Mekonomen Dela bil och MECA+ MECA+ Södertälje Q2 2015 Rosersberg - 27 november 2015 Knivsta Q1 2016 Mekonomen Dela Bil Premiumkonceptet MECA + - Lanseras v.47 - Utrullning påbörjad 26
Starkaste Varumärket Mekonomen Starkaste varumärket i branschen för andra året i rad 27
Appendix 28
Resultatutveckling SA M M A N D R A G A V KON C ER N EN S R ESU LT A T U T V EC KLIN G jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep 12 månader H elår M SEK 2015 2014 f ö ränd 2015 2014 f ö ränd o kt - sep 2014 Intäkter 1405 1340 5 4 314 4 016 7 5 688 5 390 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) 196 214-8 589 580 2 773 763 Rörelseresultat (EBIT) 168 186-9 507 494 3 652 639 Resultat efter finansiella poster 154 174-12 485 478 2 627 620 Resultat efter skatt, kvarvarande verksamhet 111 135-18 354 364-3 456 466 Resultat efter skatt, avvecklad verksamhet 0-18 -100-1 -69-99 -272-340 Resultat efter skatt 111 118-6 353 296 19 184 127 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, SEK 3,01 3,69-19 9,63 9,93-3 12,50 12,80 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, SEK 0,00-0,49-100 -0,03-1,91-99 -7,57-9,46 Resultat per aktie, SEK 3,01 3,20-6 9,60 8,02 20 4,92 3,34 EBITA-marginal, % 14 16 14 14 14 14 EBIT-marginal, % 12 14 12 12 11 12 Belopp present erade i t abellen ovan avser den kvarvarande verksamhet en f örut om Result at ef t er skat t och Result at per akt ie. Jämf örelset alen är omräknade. 29
Kvartalsdata KVA R T A LSD A T A KVA R VA R A N D E 2015 2014 2013 VER KSA M H ET ER, M SEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 H elår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 H elår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Intäkter 1 405 1 527 1 382 5 390 1 373 1 340 1 387 1 290 5 251 1 318 1 269 1 422 1 245 EBITA 196 224 169 763 184 214 210 156 683 146 188 207 142 EBIT 168 197 142 639 145 186 182 126 527 75 159 178 115 Finansnetto -15-9 2-19 -3-12 -1-4 -39-2 -15-6 -15 Resultat efter finansiella poster 154 188 144 620 142 174 181 123 489 73 144 172 99 Skatt -42-50 -39-153 -40-38 -44-31 -129-18 -38-46 -27 Periodens resultat 111 138 105 466 102 135 137 92 360 55 106 127 72 EBITA-marginal, % 14 15 12 14 13 16 15 12 13 11 15 15 11 EBIT-marginal, % 12 13 10 12 11 14 13 10 10 6 13 13 9 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, SEK 3,01 3,74 2,88 12,80 2,87 3,69 3,74 2,50 9,81 1,57 2,84 3,43 1,97 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, SEK 0,00-0,02-0,01-9,46-7,55-0,49-0,75-0,67-1,25-0,69-0,18-0,19-0,20 Resultat per aktie, SEK 3,01 3,72 2,87 3,34-4,68 3,20 2,99 1,83 8,56 0,88 2,67 3,24 1,77 Eget kapital per aktie, SEK 58,4 56,9 61,0 57,5 57,5 65,0 60,9 64,6 62,1 62,1 61,4 60,4 64,0 Kassaflöde per aktie, SEK 1) 6,8 3,8-1,3 11,5 5,0 3,2 5,4-2,0 15,5 4,8 3,0 7,3 0,4 Avkastning på eget kapital, % 2) 20,9 21,9 21,3 20,6 20,6 18,3 17,2 16,6 15,7 15,7 - - - 1) Nyckelt alet är beräknat inklusive avvecklad verksamhet f ör respekt ive kvart al. 2) Nyckelt alet avkast ning på eget kapit al är beräknat på rullande 12 månader f ör respekt ive kvart al f ör kvarvarande verksamhet. Avkast ning på eget kapit al kvart al 1-3 2013 har ej omräknat s f ör kvarvarande verksamhet. 30
Kassaflöde KON C ER N EN S KA SSA F LÖD ESA N A L jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep 12 månader H elår SA M M A N D R A G, M SEK 2015 2014 2015 2014 o kt - sep 2014 D en lö pande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital, exklusive betald skatt 185 205 520 560 671 711 Betald skatt -33-33 -186-159 -187-160 Kassaflö de från den lö pande verksamheten fö re fö rändring i rö relsekapital 152 172 333 400 484 552 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring i varulager -39-54 -10-58 -11-59 Förändring i fordringar -9-44 -83-142 -3-62 Förändring i skulder 51 40 4 35-48 -17 Ökad (-) / M inskad (+) bindning i rörelsekapital 3-59 -89-165 -62-138 Kassaflö de från den lö pande verksamheten 155 113 244 235 422 413 Kassaflö de från investeringsverksamheten - 53-31 - 97-91 - 126-121 Kassaflö de från finansieringsverksamheten - 98-164 - 150-243 - 217-309 P ER IOD EN S KA SSA F LÖD E 4-82 -3-98 79-17 LIKVID A M ED EL VID P ER IOD EN S B ÖR JA N 259 272 258 279 197 279 Kursdifferens i likvida medel -6 7 1 17-20 -4 LIKVID A M ED EL VID P ER IOD EN S SLUT 256 197 256 197 256 258 31
Resultaträkning KON C ER N EN S R ESULT A T R Ä KN IN G SA M M A N D R A G, M SEK Kvarvarande verksamheter: Nettoomsättning 1 374 1 306 4 209 3 915 5 556 5 262 Övriga rörelseintäkter 31 34 106 102 132 128 Summa intäkter 1 405 1 340 4 314 4 016 5 688 5 390 Handelsvaror -607-582 -1 881-1 745-2 473-2 337 Övriga externa kostnader -284-246 -862-770 -1 136-1 044 Personalkostnader -304-284 -939-875 -1 248-1 185 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -14-14 -44-46 -58-61 R ö relseresultat fö re av- o ch nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EB IT A ) 196 214 589 580 773 763 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -27-28 -82-85 -121-124 R ö relseresultat (EB IT ) 168 186 507 494 652 639 Ränteintäkter 1 1 4 4 6 6 Räntekostnader -8-10 -25-31 -35-41 Övriga finansiella poster -8-3 0 10 5 16 R esultat efter finansiella po ster 154 174 485 478 627 620 Skatt -42-38 -131-113 -172-153 P ER IOD EN S R ESULT A T F R Å N jul - sep jul - sep 2015 2014 jan - sep KVA R VA R A N D E VER KSA M H ET ER 111 135 354 364 456 466 2015 jan - sep 2014 12 månader o kt - sep H elår 2014 A vvecklade verksamheter: Periodens resultat från avvecklade verksamheter 1) 0-18 -1-69 -272-340 P ER IOD EN S R ESULT A T 111 118 353 296 184 127 P erio dens resultat hänfö rligt till: M oderbolagets aktieägare 108 115 345 288 177 120 M inoritetsdelägare 3 3 8 8 7 7 P ER IOD EN S R ESULT A T 111 118 353 296 184 127 R esultat per aktie fö re o ch efter utspädning, SEK - Resultat från kvarvarande verksamheter 3,01 3,69 9,63 9,93 12,50 12,80 - Resultat från avvecklade verksamheter 0,00-0,49-0,03-1,91-7,57-9,46 Periodens resultat 3,01 3,20 9,60 8,02 4,92 3,34 32
Balansräkning KON C ER N EN S B A LA N SR Ä KN IN G I SA M M A N D R A G M SEK 30 september 30 september 31 december 2015 2014 2014 T ILLGÅ N GA R 1) Immateriella anläggningstillgångar 2 759 2 892 2 813 M ateriella anläggningstillgångar 178 231 201 Finansiella anläggningstillgångar 51 85 65 Uppskjutna skattefordringar 2) 54 23 55 Handelsvaror 1235 1312 1223 Kortfristiga fordringar 894 891 769 Likvida medel 256 197 258 SUM M A T ILLGÅ N GA R 5 426 5 631 5 384 EGET KA P IT A L OC H SKULD ER 1) Eget kapital 2 111 2 344 2 080 Långfristiga skulder, räntebärande 1510 1502 1404 Uppskjutna skatteskulder 149 189 168 Långfristiga skulder, icke räntebärande 4 1 3 Kortfristiga skulder, räntebärande 522 466 495 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 1131 1129 1234 SUM M A EGET KA P IT A L OC H SKULD ER 5 426 5 631 5 384 1) Redovisade värden f ör f inansiella t illgångar och skulder är ant ingen värderade t ill verkligt värde eller ut gör en god approximat ion av verkligt värde. 2) Uppskjut en skat t ef ordran om 53 MSEK per 30 sept ember 2015 avseende skat t emässigt avdrag f ör Danmark kommer ej at t realiseras enligt plan år 2016 ut an senareläggs. 33
Största ägare per 2015-09-30 R ö ster o ch kapital, % Ax:son Johnson Antonia bol. 26,5 SHB Fonder 8,8 Lannebo fonder 6,4 Fraim-Påhlman Eva 5,6 Swedbank Robur fonder 3,4 Columbia fonder 3,2 Fjärde AP-fonden 3,2 Fraim-Sefastsson Ing-Marie 2,8 Skandia Liv 2,0 Catella fonder 1,2 Summa 10 största aktieägarna 63,1 Övriga 36,9 Totalt 100,0 34