Q1 JANUARI-MARS DELÅRSRAPPORT
J A N U A R I - MARS JANUARI - MARS I SAMMANFATTNING Faktureringen för första kvartalet uppgick till 10 576, (22 491 ). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -3 063 (3 743 ). Samarbetet med en större aktör på USA-marknaden för leveranser av nyckelkomponenter har fördjupats under kvartalet. Orderingång och faktureringen i USA väntas öka under året. Vår partner i USA har nyligen erhållit CARB-godkännande av ett system där STT Emtecs nyckelkomponenter ingår. FAKTURERING OCH RESULTAT Såväl fakturering som resultat har försämrats jämfört med första kvartalet föregående år. Den rådande lågkonjukturen har i hög grad dämpat försäljningen inom vissa marknadsområden. Under kvartalet har verksamheten i huvudsak varit koncentrerad på utvecklingsarbete och bearbetning av nya marknader inom den marina sektorn. Aktiverade utvecklingskostnader, netto efter avskrivningar, har påverkat resultatet positivt med 2 497 (föregående år -369 ). Koncernens likviditet bestående av likvida medel inklusive outnyttjad checkkredit har försämrats och uppgick per den 31 mars till 19 065 (föregående år 26 818 ). Soliditeten uppgick till 60,5% (föregående år 60,8%). PROFILERING STT Emtec s mål är att med ledande teknologi och spjutspetskunnande erbjuda kunderna de bästa lösningarna för att möta framtida mijökrav inom avgasrening av kväveoxider. MARKNADSLÄGET EMISSIONSSYSTEM Inom det marina marknadssegmentet har ett utökat samarbete initierats under perioden med våra partners i Norge som väntas leda till ytterligare leveranser av Marina DNOx system under kommande kvartal. De pågående fältproverna på ett norskt supplyfartyg har fortlöpt enligt plan och med lovande resultat. Därutöver har kundbearbetningen vidgats och produktutveckling av andra typer av avgasreningssystem påbörjats. Bolaget har levererat ett större antal styrsystem och komponenter till Lean NOx-system i Japan enligt plan. STT Emtec s nyckelkomponenter används för eftermontering av avgasrenare i tyngre dieselfordon i japanska städer. Marknaden för kompletta aktiva partikelfiltersystem till arbetsmaskiner har avstannat under rådande svaga konjunktur. Bolaget har under perioden anpassat produkten till fler kundapplikationer för att möta efterfrågan då marknaden vänder. Avtal har etablerats under perioden med en större aktör för framtida OEM leveranser. MARKNADSLÄGET MOTORSYSTEM Försäljningen av högprestandasystem för Mitsubishis fyrhjulsdrivna bilar i Brasilien fortlöper enligt plan, dock med vikande volymer jämfört med föregående år till följd av den allmänna konjunkturnedgången. Försäljning fortlöper på den ryska marknaden, dock i relativt små volymer. STT EMTECS MOTORTESTCENTER Motorprovningsverksamheten är en av bolagets kärnverksamheter och basen för avancerad produktutveckling inom STT Emtecs marknadssegment. Vid sidan om de interna utvecklingsprojekten utgör även de externa motorprovningsuppdragen till kunder en viktig del av omsättningen. FORSKNING OCH UTVECKLING Fokuserade utvecklingsinsatser har gjorts under kvartalet för att färdigställa och verifiera det Marina DNOx systemet. Samtidigt pågår ett fältprov på ett fartyg för en ny avgasrenande produkt, byggd på SCR teknik. Fältprovet görs tillsammans med en större svensk aktör inom det marina segmentet. Därutöver har ett antal applikationsanpassningar gjorts för kompletta aktiva partikelfiltersystem för att möta framtida efterfrågan. PERSONAL Antalet anställda per den 31 mars uppgick till 38 personer (föregående år 33 personer). INVESTERINGAR Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under första kvartalet till 3 476 (föregående år 576 ) och avsåg aktiverade utvecklingskostnader samt patenträttigheter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under första kvartalet till 281 (föregående år 143 ).
J A N U A R I - MARS DEN NÄRMASTE FRAMTIDEN Bedömningen kvarstår att en inbrytning på den marina marknaden med det Marina DNOx systemet kommer ske under innevarande år. Samarbete med ytterligare partners på den norska marknaden för marina produkter fördjupas. En breddning av den marina produktportföljen har initierats för att nå en större andel av marknaden samt möta framtida kundoch myndighetskrav. Vidare väntas den utvidgade kundbearbetningen inom segmentet leda till att öka kundbasen och ge nya affärer. Marknadspotentialen är mycket stor och bolaget gör en positiv bedömning av affärsutveckling inom segmentet. Bolaget är väl positionerat att möta kommande avgasreningskrav med emissionsreducerande produkter för den landbaserade marknaden. Förväntningen är en väsentligt ökad orderingång inom affärssegmentet vid en återhämtning av konjunkturen. Det gäller såväl efterfrågan på nyckelkomponenter som kompletta aktiva partikelfiltersystem till eftermarknaden och vid nytillverkning av motorer. Försäljningen av produkter till Mitsubishis fyrhjulsdrivna fordon till den Brasilianska marknaden är fortsatt god. Vidare ses möjligheter till utökat affärssamarbete med vår brasilianska partner under kommande år. En utvidgning av affärerna till Europa, Asien och Sydamerika ses också som möjlig. Företagets tekniska inriktning ligger fast med fokus på spjutspetskompetens inom förbrännings- och avgasreningsteknik och fortsatt utveckling av världsledande produkter för emissionsrening och prestandahöjning. Delårsrapporten för andra kvartalet beräknas att offentliggöras den 15 juli. Sundsvall i april Affärerna i Japan och USA med nyckelkomponenter till eftermarknaden för avgasrenande system bedöms stabila trots rådande svaga konjunktur. Ulf Sundström Verkställande direktör STT Emtec i korthet STT Emtec är ett teknikföretag med mer än tjugofem års erfarenhet från motorbranschen. STT Emtecs affärsidé är att utveckla, marknadsföra och leverera innovativa lösningar för avgasrening och prestandaoptimering. Verksamheten omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av avgasrenande och prestandahöjande system. Kunderna återfinns idag i Europa, Asien samt Nord- och Sydamerika. Drygt 90% av omsättningen går på export. Bolagets produkter inom avgasrening täcker in såväl kväveoxidreduktion som reduktion av partiklar från i första hand större dieselmotorer. Kraven på renare luft är aktuellare än någonsin och med de system och tekniker STT Emtec erbjuder räknar vi oss som en betydelsefull aktör inom Clean Tech området. Företaget har utveckling och produktion i Sundsvall och motortestcentret i närliggande Njurunda samt försäljningskontor i Göteborg. STT Emtec har ca 40 anställda och bland dagens 100-tal aktieägare finns Verdane Capital, Metallica och företagets ledande befattningshavare och styrelse. Styrelseordförande är Sture Andersson, tidigare teknisk koncerndirektör på Autoliv. www.sttemtec.com
J A N U A R I - MARS NYCKELTAL, KONCERNEN Rörelsens intäkter 10 576 22 491 60 128 Rörelseresultat -3 760 3 877 2 151 Rörelsemarginal, % -35,5 17,2 3,6 Resultat efter finansiella poster -3 063 3 743 1 157 Kassalikviditet, % 249 347 311 Eget kapital 43 074 48 962 45 324 Soliditet, % 60,5 60,8 61,8 Balansomslutning 71 171 80 515 73 341 Räntabilitet på totalt kapital -3,2 5,0 3,4 Räntabilitet på eget kapital, % -6,9 7,9 2,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % -4,1 6,5 4,5 Eget kapital per aktie 6,19 6,58 6,09 Antal anställda, (vid periodslut) 38 33 37 SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN Rörelsens intäkter 10 576 22 491 60 128 Rörelseresultat -3 760 3 877 2 151 Finansnetto -697-134 -994 Resultat efter finansiella poster -3 063 3 743 1 157 Beräknad skatt 813-1 040-231 Periodens resultat -2 250 2 703 926 Resultat per aktie, kr -0,30 0,37 0,13 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN 31 mars 31 mars 31 dec Anläggningstillgångar 41 768 37 079 39 955 Omsättningstillgångar 29 403 43 436 33 386 Summa tillgångar 71 171 80 515 73 341 Eget kapital 43 074 48 962 45 324 Avsättningar 4 589 6 197 5 310 Långfristiga skulder 11 650 12 400 11 837 Kortfristiga skulder 11 858 12 955 10 870 Summa eget kapital och skulder 71 171 80 515 73 341
J A N U A R I - MARS KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten: före räntor och skatt 319 15 868 24 494 betald/erhållen ränta samt betald skatt -697-134 -994-378 15 734 23 500 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 740-720 -9 509 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -188-187 -2 611 Ökning/minskning av likvida medel 4 306 14 827 11 380 Likvida medel vid periodens början 12 371 991 991 Likvida medel vid periodens slut 8 065 15 818 12 371 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående eget kapital 45 324 46 259 46 259 Utdelning - - -1 861 Periodens resultat -2 250 2 703 926 Utgående eget kapital 43 074 48 962 45 324 RESULTATUTVECKLING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Rörelsens intäkter 10 506 22 412 59 822 Resultat efter finansiella poster -5 625 4 024 3 236 Redovisad verksamhet i koncernen speglar i huvudsak även moderbolagets verksamhet inklusive likviditet, finansiering och investeringar. Aktivering av utvecklingskostnader enligt RR15 görs i koncernredovisningen. Tillämpade redovisningsprinciper följer Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer 1-29 och tillhörande uttalanden. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För eventuella frågor kontakta VD Ulf Sundström 070-833 51 58, eller Ekonomidirektör Bengt Almberg 070-347 77 81. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com.