Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 5 073 4 637 4 830 19 159 18 592 Rörelseresultat 1 039 642 590 2 843 2 303 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster * 482 642 590 2 286 2 303 Resultat efter skatt 341 438 369 1 505 1 459 Resultat per aktie, kr 4,0 5,2 4,4 17,8 17,2 Avkastning på eget kapital, % 8,1 10,6 9,0 9,2 9,0 * Jämförelsestörande poster avser nedskrivning av goodwill om -569 Mkr och materiella anläggningstillgångar om -1 034 Mkr inom Holmen Paper, återföring av 60 Mkr avseende tidigare nedskrivning inom Holmen Timber och omvärdering skog om 2 100 Mkr inom Holmen Skog, vilka genomförts under fjärde kvartalet 2007. Koncernens nettoomsättning för 2007 uppgick till 19 159 (2006: 18 592) Mkr. Resultatet efter skatt blev 1 505 (1 459) Mkr. Resultatet per aktie uppgick till 17,8 (17,2) kr. Avkastningen på eget kapital var 9,2 (9,0) %. Styrelsen föreslår oförändrad utdelning om 12 kronor per aktie. Rörelseresultatet för 2007 blev 2 843 (2 303) Mkr. I rörelseresultatet ingår netto 557 Mkr i jämförelsestörande poster från fjärde kvartalet fördelade på 2 100 Mkr till följd av omvärdering skog, -1 603 Mkr till följd av nedskrivning av goodwill och materiella anläggningstillgångar inom Holmen Paper samt 60 Mkr till följd av återföring av tidigare nedskrivning inom Holmen Timber. Jämförelsestörande posters påverkan på resultatet efter skatt uppgår till 36 Mkr. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster blev 2 286 (2 303) Mkr. Resultatet påverkades positivt av högre priser samtidigt som det belastades av högre kostnader för virke och returpapper, större underhålls- och ombyggnadsstopp samt lägre leveranser. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick för fjärde kvartalet till 482 Mkr, vilket var 160 Mkr lägre än under tredje kvartalet. Fjärde kvartalet påverkades positivt av högre leveransvolymer samtidigt som kostnaderna ökade säsongsmässigt. I tredje kvartalets resultat ingick 105 Mkr från försäljning av aktier. Marknadsläget för tidningspapper i Europa förbättrades något och leveranserna var höga under fjärde kvartalet. För helåret 2007 var leveranserna av tidningspapper i Europa oförändrade. Även Holmen Papers leveranser för 2007 var i stort oförändrade. Priserna för Holmen Papers produkter var i snitt cirka 2 % högre jämfört med föregående år. Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var bra under fjärde kvartalet. Efterfrågan på Iggesund Paperboards produkter var fortsatt god men leveranserna för helåret minskade med 4 % på grund av ett omfattande ombyggnadsstopp. Priserna höjdes under andra halvåret. Holmen AB (publ) Postadress/Postal address Besöksadress/Visiting Telefon/Telephone Fax Box 5407 address Strandvägen 1 +46 (0)8 666 21 00 +46 (0)8 666 21 30 SE-114 84 Stockholm SE-114 51 Stockholm Sweden Sweden Org. nummer/registration Säte/Registered Office E-post/E-mail No. 556001-3301 Stockholm info@holmen.com www.holmen.com
Holmen Paper Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 2 798 2 556 2 654 10 345 10 140 Rörelsens kostnader -2 464-2 088-2 323-8 808-8 472 Avskrivningar enligt plan -226-227 -235-914 -913 Jämförelsestörande poster * -1 603 - - -1 603 - Rörelseresultat -1 496 241 95-980 754 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster * 107 241 95 623 754 Investeringar 113 117 283 584 686 Operativt kapital 9 971 11 762 11 541 9 971 11 541 Rörelsemarginal, %** 4 9 4 6 7 Avkastning på operativt kapital, %** 4 8 3 5 6 Produktion, 1 000 ton 523 499 514 2 034 2 044 Leveranser, 1 000 ton 555 503 533 2 025 2 021 * Jämförelsestörande poster avser nedskrivning av goodwill om -569 Mkr och materiella anläggningstillgångar om -1 034 Mkr under fjärde kvartalet 2007. ** Exkl. jämförelsestörande poster. Marknadsläget för tidningspapper i Europa förbättrades något och leveranserna var höga under fjärde kvartalet. För helåret 2007 var leveranserna oförändrade jämfört med 2006 samtidigt som den nordamerikanska importens andel av den europeiska konsumtionen ökade från 3 % till 6 %. Efterfrågan på SC-papper i Europa steg med 4 % och på bestruket tryckpapper med 5 %. Totalt ökade leveranserna av trähaltigt tryckpapper till Europa med drygt 2 %. Holmen Papers leveranser var i stort oförändrade jämfört med föregående år. Produktionskapaciteten kunde under året inte utnyttjas fullt på grund av marknadssituationen, framför allt under tredje kvartalet. Leveranserna under fjärde kvartalet ökade med 10 %, vilket delvis är en normal säsongsmässig uppgång. Priserna för Holmen Papers produkter var i genomsnitt cirka 2 % högre jämfört med föregående år. Prisförhandlingar för 2008 pågår. Holmen Papers rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster för 2007 uppgick till 623 (754) Mkr. Trots höjda tidningspapperspriser i Europa minskade resultatet till följd av högre priser för virke, returpapper och massa samt kostnader i samband med underhålls- och ombyggnadsstopp. Svag US-dollar och låga priser försämrade lönsamheten för försäljning utanför Europa. Rörelseresultatet inklusive jämförelsestörande poster blev -980 (754) Mkr. I resultatet ingår nedskrivning av goodwill om -569 Mkr och materiella anläggningstillgångar om -1 034 Mkr. Bakgrunden till nedskrivningen är de höga kostnaderna för returpapper, virke och energi. Jämfört med tredje kvartalet försämrades fjärde kvartalets rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster med 134 Mkr till 107 Mkr. Resultatet påverkades negativt av högre kostnader för virke och energi, liksom säsongsmässigt högre kostnader för personal och underhåll. Högre leveranser påverkade resultatet positivt. 2(14)
Iggesund Paperboard Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 1 239 1 239 1 316 5 100 5 240 Rörelsens kostnader -1 046-1 037-1 017-4 147-4 133 Avskrivningar enligt plan -92-88 -90-355 -356 Rörelseresultat 100 115 209 599 752 Investeringar 260 209 130 689 351 Operativt kapital 4 180 4 149 3 935 4 180 3 935 Rörelsemarginal, % 8 9 16 12 14 Avkastning på operativt kapital, % 10 11 21 15 19 Produktion, kartong, 1 000 ton 127 116 134 513 542 Leveranser, kartong, 1 000 ton 127 125 132 516 536 Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var bra under fjärde kvartalet. Leveranserna från europeiska producenter till Europa under helåret 2007 var 5 % högre än under 2006, främst beroende på stark tillväxt i Östeuropa. Kapacitetsutnyttjandet för europeiska producenter var högt. Efterfrågan på Iggesund Paperboards produkter var fortsatt god, men leveranserna minskade med 4 % från rekordnivån 2006 på grund av ett omfattande ombyggnadsstopp vid Iggesunds Bruk under andra halvåret 2007. Jämfört med tredje kvartalet ökade leveranserna med 2 %. Priserna höjdes under andra halvåret. Prishöjningar på falskartong aviserades under fjärde kvartalet och avses träda i kraft våren 2008. Iggesund Paperboards rörelseresultat för 2007 blev 599 (752) Mkr. Nedgången beror främst på lägre leveranser och högre kostnader till följd av ombyggnadsstoppet samt ökade virkespriser. Genomförda prishöjningar har påverkat resultatet positivt. Resultatet för fjärde kvartalet minskade jämfört med tredje kvartalet med 15 Mkr till 100 Mkr. Resultatet påverkades av låg produktion och höga kostnader till följd av uppstarten av den ombyggda kartongmaskinen samtidigt som kostnaderna säsongsmässigt ökade och marknadsmixen var något sämre. 3(14)
Holmen Timber Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 151 124 129 589 465 Rörelsens kostnader -108-84 -96-420 -361 Avskrivningar enligt plan -6-6 -6-23 -24 Jämförelsestörande post * 60 - - 60 - Rörelseresultat 97 35 27 206 80 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post * 37 35 27 146 80 Investeringar 39 10 1 63 5 Operativt kapital 345 236 208 345 208 Rörelsemarginal, % ** 24 28 21 24 17 Avkastning på operativt kapital, % ** 57 61 53 64 38 Produktion, 1 000 m 3 73 57 66 272 247 Leveranser, 1 000 m 3 64 53 65 262 248 * Jämförelsestörande post avser återföring av tidigare nedskrivning av materiella anläggningstillgångar om 60 Mkr under fjärde kvartalet 2007. ** Exkl. jämförelsestörande post. Marknadsläget för trävaror, som sammantaget var mycket starkt under 2007, försvagades under andra halvåret. Priserna sjönk mot slutet av året. Holmen Timbers rörelseresultat exklusive jämförelsestörande post för 2007 blev 146 (80) Mkr. Resultatförbättringen beror på högre priser och ökade leveranser. Samtidigt steg råvarukostnaderna. Rörelseresultatet inklusive jämförelsestörande post för 2007 uppgick till 206 (80) Mkr. I resultatet ingår 60 Mkr avseende återföring av 2001 års nedskrivning av anläggningstillgångar vid Iggesunds Sågverk. Bakgrunden till återföringen är förbättrad produktivitet och lönsamhet. Jämfört med tredje kvartalet ökade fjärde kvartalets rörelseresultat exklusive jämförelsestörande post med 2 Mkr till 37 Mkr till följd av säsongsmässigt högre leveranser. 4(14)
Holmen Skog Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 1 335 1 074 1 067 4 775 4 042 Rörelsens kostnader -1 118-932 -867-4 136-3 485 Avskrivningar enligt plan -7-6 -8-26 -28 Operativt resultat 210 135 192 613 528 Värdeförändring skog -18 10 16 89 115 Jämförelsestörande post * 2 100 - - 2 100 - Rörelseresultat 2 292 145 208 2 802 643 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post * 192 145 208 702 643 Investeringar 63 5 11 79 29 Operativt kapital 11 264 9 126 9 001 11 264 9 001 Avkastning på operativt kapital, %** 8 6 9 8 7 Avverkning egen skog, 1 000 m 3 728 642 766 2 575 2 618 * Jämförelsestörande post avser omvärdering av skog om 2 100 Mkr som genomfördes i fjärde kvartalet 2007. ** Beräknad utifrån operativt resultat. Holmen Skogs rörelseresultat för 2007 uppgick till 2 802 (643) Mkr. Det operativa resultatet, det vill säga resultatet före värdeförändring, ökade med 85 Mkr till 613 Mkr som följd av högre virkespriser. Biologiska tillgångar (skog) värderas till verkligt värde enligt IAS 41. Värdeförändringen, det vill säga värdeökningen på skogen minskad med avverkningen under perioden, uppgick till 2 189 (115) Mkr. I värdeförändringen ingår en omvärdering om 2 100 Mkr som genomfördes under fjärde kvartalet där pris- och kostnadsantagandena ändrades (+550 Mkr) samt diskonteringsräntan sänktes från 6,25 % till 5,5 % (+1 550 Mkr). Övrig förändring utgörs av normal värdeökning. Jämfört med tredje kvartalet ökade fjärde kvartalets operativa resultat med 75 Mkr till 210 Mkr, vilket främst förklaras av högre priser och volymer samt säsongsmässigt lägre skogsvårdskostnader. Holmen Energi Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 462 352 445 1 590 1 691 Rörelsens kostnader -384-307 -353-1 300-1 476 Avskrivningar enligt plan -4-4 -4-17 -17 Rörelseresultat 73 40 87 272 197 Investeringar 7 3 5 14 6 Operativt kapital 2 960 2 947 2 965 2 960 2 965 Avkastning på operativt kapital, % 10 5 12 9 7 Produktion egen vattenkraft, GWh 276 249 299 1 193 934 Holmen Energis rörelseresultat för 2007 blev 272 (197) Mkr. Resultatförbättringen förklaras främst av ökad produktion jämfört med den låga nivån 2006. Jämfört med tredje kvartalet ökade fjärde kvartalets resultat med 33 Mkr till 73 Mkr till följd av högre marknadspris och ökad produktion. 5(14)
Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster har under fjärde kvartalet påverkat koncernens resultat före skatt med 557 Mkr och resultatet efter skatt med 36 Mkr. Värdet på biologiska tillgångar (skog) har höjts med 2 100 Mkr till följd av en större översyn av de antaganden som används vid värdering av skog till verkligt värde i enlighet med IAS 41. Förändringen förklaras av ändrade pris- och kostnadsantaganden (550 Mkr) samt en sänkning av diskonteringsräntan från 6,25 % till 5,5 % (1 550 Mkr). Nedskrivning har gjorts av goodwill (-569 Mkr) och av materiella anläggningstillgångar (-1 034 Mkr). Tillgångarna ligger inom Holmen Paper, varav - 1 303 Mkr avser affärsområdets spanska verksamhet och -300 Mkr svenska enheter. Bakgrunden till nedskrivningen är fortsatta kostnadsökningar för returpapper, virke och energi. En återföring om 60 Mkr avseende tidigare nedskrivning inom Holmen Timber har gjorts till följd av förbättrad produktivitet och lönsamhet. De jämförelsestörande posterna har netto ökat den uppskjutna skatteskulden med 521 Mkr vilket redovisats som skattekostnad under fjärde kvartalet. Omvärderingen av skog har ökat den uppskjutna skatteskulden med 588 Mkr samtidigt som nedskrivning och återföring av nedskrivning avseende anläggningstillgångarna i den svenska verksamheten minskat den uppskjutna skatteskulden med 67 Mkr. Någon uppskjuten skattefordran avseende nedskrivning av goodwill och spanska materiella anläggningstillgångar har inte redovisats. Koncerngemensamt och övrigt Under året har aktieinnehavet i Norrköpings Hamn och Stuveri AB avyttrats till Norrköpings kommun. Resultatet från försäljningen uppgick till 105 Mkr och redovisades koncerncentralt i tredje kvartalet. Likvid erhölls under fjärde kvartalet. Finansnetto och finansiering Finansnettot för 2007 blev -261 (-247) Mkr. Förändringen beror på högre marknadsräntor. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 476 Mkr och kassaflödet från investeringsverksamheten till -1 315 Mkr. Under året har utdelning om 1 017 Mkr utbetalats. Koncernens finansiella nettoskuld har sedan årsskiftet minskat med 8 Mkr och uppgick per 31 december 2007 till 5 977 Mkr. Skuldsättningsgraden var 0,35. Soliditeten uppgick till 51 %. De finansiella skulderna uppgick till 6 518 Mkr, varav 3 819 Mkr var kortfristiga. Likvida medel samt finansiella fordringar uppgick till 541 Mkr. Koncernen har avtalade outnyttjade långfristiga kreditlöften om cirka 5 670 Mkr. Skatt Koncernens skattekostnad för 2007 uppgick till -1 077 (-597) Mkr, varav -521 Mkr avser ökning av uppskjuten skatteskuld till följd av jämförelsestörande poster. Beräknat exklusive effekten av jämförelsestörande poster uppgick skattesatsen till 29 %. Säkring av valutakurser och elpriser Resultatet från valutasäkringar uppgick till 38 (83) Mkr, vilket redovisas i rörelseresultatet. För 2008 är cirka 90 % av koncernens bedömda nettoflöden i euro säkrade till snittkurs 9,25 och för 2009 är cirka 75 % av flödena säkrade till i snitt 9,36. För pund och dollar är kommande fyra månaders flöden säkrade. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är för perioden 2008-2012 prissäkrad till 85-95 % och för perioden 2013-2015 till cirka 70 %. Investeringar Koncernens investeringar uppgick under året till 1 433 (1 079) Mkr. Avskrivningar enligt plan uppgick till 1 337 (1 346) Mkr. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 4 931 (4 958). Bravikens Sågverk Arbetet fortskrider med det nya sågverket vid Bravikens pappersbruk i Norrköping. Investeringsbeslutet fattades i oktober 2007. Bravikens Sågverk får fullt utbyggt en kapacitet om 750 000 kubikmeter granträvaror per år och planeras tas i drift hösten 2009. Hallsta pappersbruk Holmen avser minska volymen standard tidningspapper med totalt 150 000 årston genom förändring av affärsområdet Holmen Papers produktionsstrategi och produktmix. I omläggningen ingår en översyn av Hallsta pappersbruks struktur med målet att lägga ned den äldsta av brukets fyra pappersmaskiner, PM2, vars kapacitet är cirka 110 000 årston. 6(14)
Utdelning Styrelsen föreslår att årsstämman den 2 april 2008 beslutar om oförändrad utdelning om 12 kronor per aktie. Som avstämningsdag för utdelning föreslås 7 april 2008. Återköp av aktier Vid årsstämman den 28 mars 2007 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier. Bemyndigandet har inte utnyttjats. Styrelsen föreslår att också årsstämman 2008 bemyndigar styrelsen att återköpa och överlåta upp till 10 % av bolagets egna aktier. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framför allt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i Holmens årsredovisning för 2006, sid 29-30 samt i not 30, bedöms följande två ha tillkommit: Den översyn av Hallsta pappersbruk som inletts kan komma att medföra omstruktureringskostnader. Någon reservering för detta har inte gjorts. Den nedskrivning av goodwill och materiella anläggningstillgångar som gjorts inom Holmen Paper baseras på beräkningar utifrån antaganden om framtida utveckling för pris, volym och kostnader samt beräknad marknadsmässig kapitalkostnad. Förändrade förutsättningar kan påverka beräkningarna. Stockholm den 6 februari 2008 Holmen AB (publ) Magnus Hall VD och koncernchef Delårsrapport för januari-mars 2008 offentliggörs den 8 maj. (Rapportdatumet har ändrats från 7 maj). För ytterligare information kontakta gärna: Magnus Hall, VD och koncernchef, tel 08 666 21 05 Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel 08 666 21 16 Christer Lewell, informationsdirektör, tel 08 666 21 15 7(14)
Redovisningsprinciper Bokslutsrapporten är för koncernen upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning. Siffror i tabeller är avrundade. Koncernen Resultaträkning, Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Nettoomsättning 5 073 4 637 4 830 19 159 18 592 Övriga rörelseintäkter 192 220 111 642 501 Värdeförändring i biologiska tillgångar 2 082 10 16 2 189 115 Förändring lager av färdiga varor och produkter i arbete -97-24 -73 62 91 Aktiverat arbete för egen räkning 0 0 0 0 5 Råvaror, handelsvaror och förnödenheter -2 642-2 413-2 349-10 146-9 666 Personalkostnader -699-601 -634-2 664-2 538 Övriga rörelsekostnader -997-858 -964-3 531-3 462 Avskrivningar enligt plan -337-332 -344-1 337-1 346 Nedskrivningar -1 543 - - -1 543 - Andelar i intresseföretags resultat 7 3-3 12 11 Rörelseresultat 1 039 642 590 2 843 2 303 Finansiella intäkter 5 5 6 17 15 Finansiella kostnader - 71-73 -66-279 -262 Resultat före skatt 974 573 529 2 582 2 056 Skatt -633-135 -160-1 077-597 Periodens resultat 341 438 369 1 505 1 459 Resultat per aktie, kr 4,0 5,2 4,4 17,8 17,2 Genomsnittligt antal aktier (milj.) 84,8 84,8 84,8 84,8 84,8 Rörelsemarginal, % * 9,4 13,8 12,3 11,9 12,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % * 8,4 11,2 10,4 10,0 10,0 Avkastning på eget kapital, % 8,1 10,6 9,0 9,2 9,0 Resultat per aktie före och efter utspädning är samma då det inte finns utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning. * Exkl. jämförelsestörande poster. Redogörelse över redovisade intäkter och kostnader, Mkr 2007 2006 Intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -209 306 Överfört från eget kapital till resultaträkningen -34-142 Överfört från eget kapital till anläggningstillgångar 2 1 Aktuariell omvärdering av pensionsskuld 61 47 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -29-88 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -33 53 Skatt hänförlig till poster som redovisats direkt mot eget kapital 51-75 Summa redovisat direkt i eget kapital -192 102 Periodens resultat redovisat i resultaträkningen 1 505 1 459 Summa redovisade intäkter och kostnader 1 314 1 561 Övriga förändringar i eget kapital Effekter på eget kapital av byte av redovisningsprincip per 2006-01-01 - -72 Utdelning till moderbolagets aktieägare -1 017-932 8(14)
Koncernen Balansräkning, Mkr 2007 2006 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 42 627 Materiella anläggningstillgångar 12 984 13 782 Biologiska tillgångar 11 073 8 830 Andelar i intresseföretag 1 745 1 731 Övriga aktier och andelar 7 11 Långfristiga finansiella fordringar 108 130 Uppskjutna skattefordringar 301 354 Summa anläggningstillgångar 26 261 25 464 Omsättningstillgångar Varulager 3 063 2 606 Kortfristiga rörelsefordringar 3 485 3 531 Kortfristiga finansiella fordringar 39 55 Likvida medel 394 484 Summa omsättningstillgångar 6 982 6 676 Summa tillgångar 33 243 32 141 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 932 16 636 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 2 452 2 503 Uppskjuten skatteskuld 5 482 5 030 Avsättningar till pensioner 247 356 Övriga avsättningar 658 626 Summa långfristiga skulder 8 840 8 515 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 3 819 3 775 Rörelseskulder 3 652 3 215 Summa kortfristiga skulder 7 471 6 990 Summa skulder 16 311 15 505 Summa eget kapital och skulder 33 243 32 141 Skuldsättningsgrad, ggr 0,35 0,36 Soliditet, % 50,9 51,8 Operativt kapital 28 090 27 297 Sysselsatt kapital 22 909 22 621 Finansiell nettoskuld 5 977 5 985 Ställda säkerheter 100 93 Eventualförpliktelser 915 941 9(14)
Koncernen Kassaflödesanalys, Mkr 2007 2006 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 2 582 2 056 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet* 629 1 225 Betalda inkomstskatter -390-664 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 821 2 617 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -457-89 Förändring av rörelsefordringar -213-117 Förändring av rörelseskulder 325-53 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 476 2 358 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -1 434-1 079 Försäljning av anläggningstillgångar 119 132 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 315-947 Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och fordringar -236-566 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -1 017-932 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 253-1 498 Periodens kassaflöde -91-87 Likvida medel vid periodens början 484 580 Valutakursdifferens i likvida medel 1-9 Likvida medel vid periodens slut 394 484 * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, värdeförändring biologiska tillgångar, nedskrivningar och återföringar av nedskrivningar av anläggningstillgångar, valutaeffekter och marknadsomvärderingar finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Förändring finansiell nettoskuld, Mkr 2007 2006 Ingående finansiell nettoskuld -5 985-6 639 Kassaflöde Löpande verksamhet 2 476 2 358 Investeringsverksamhet -1 315-947 Utbetald utdelning -1 017-932 Aktuariell omvärdering av pensionsskuld 61 47 Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar -197 128 Utgående finansiell nettoskuld -5 977-5 985 Sammanställning antal aktier Aktie Röster Antal aktier Antal röster A 10 22 623 234 226 232 340 B 1 62 132 928 62 132 928 Totalt aktier 84 756 162 288 365 268 10(14)
Moderbolaget Resultaträkning, Mkr 4-07 3-07 4-06 2007 2006 Rörelsens intäkter 3 958 3 575 3 758 14 735 14 442 Rörelsens kostnader -3 680-3 198-3 347-13 345-12 830 Rörelseresultat 277 377 411 1 390 1 612 Finansnetto* -1 607 86 11-1 517-43 Resultat efter finansiella poster -1 330 463 421-127 1 569 Bokslutsdispositioner 318-128 -81-97 - 486 Resultat före skatt -1 012 335 340-224 1 083 Skatt -128-71 -97-324 - 314 Periodens resultat -1 139 265 243-548 769 * I finansnettot ingår resultat från säkring av eget kapital i de utländska dotterbolagen. I koncernen redovisas detta resultat direkt mot eget kapital. Balansräkning, Mkr 2007 2006 31 dec 31 dec Anläggningstillgångar 18 439 17 268 Omsättningstillgångar 6 881 9 306 Summa tillgångar 25 321 26 574 Eget kapital 10 435 11 697 Obeskattade reserver 2 696 2 599 Avsättningar 911 935 Skulder 11 279 11 343 Summa eget kapital och skulder 25 321 26 574 Ställda säkerheter 6 6 Eventualförpliktelser 790 858 I finansnettot för moderbolaget Holmen AB ingår nedskrivning av aktier om -1 500 Mkr som följd av nedskrivning av goodwill och materiella anläggningstillgångar som gjorts i koncernbolag under fjärde kvartalet 2007. Moderbolaget har under 2007 omvandlat interna kortfristiga lån till koncernbolag till eget kapital, vilket föranlett en ökning av anläggningstillgångar med 4 138 Mkr och motsvarande minskning av omsättningstillgångar. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) uppgick för 2007 till 36 (28) Mkr. 11(14)
Koncernen suppgifter, Mkr 2007 2006 K4 K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning Nettoomsättning 5 073 4 637 4 662 4 787 19 159 4 830 4 521 4 661 4 579 18 592 Rörelsens kostnader -4 261-3 666-3 802-3 818-15 548-3 894-3 582-3 843-3 634-14 954 Avskrivningar enligt plan -337-332 -332-336 -1 337-344 -330-336 -336-1 346 Andel i intresseföretags resultat 7 3 1 1 12-3 0 3 10 11 Jämförelsestörande poster * 557 - - - 557 - - - - - Rörelseresultat 1 039 642 529 634 2 843 590 610 485 619 2 303 Finansnetto -66-68 -65-62 -261-60 -66-63 -57-247 Resultat före skatt 974 573 464 571 2 582 529 543 422 562 2 056 Skatt -633-135 -135-174 -1 077-160 -162-119 -156-597 Periodens resultat 341 438 329 397 1 505 369 382 303 406 1 459 Resultat per aktie, kr 4,0 5,2 3,9 4,7 17,8 4,4 4,5 3,6 4,8 17,2 Nettoomsättning Holmen Paper 2 798 2 556 2 461 2 530 10 345 2 654 2 547 2 576 2 364 10 140 Iggesund Paperboard 1 239 1 239 1 297 1 326 5 100 1 316 1 294 1 291 1 339 5 240 Holmen Timber 151 124 164 149 589 129 105 119 112 465 Holmen Skog 1 335 1 074 1 200 1 165 4 775 1 067 880 1 019 1 076 4 042 Holmen Energi 462 352 344 433 1 590 445 395 360 491 1 691 Internleveranser -911-708 -804-815 -3 239-781 -699-704 -803-2 986 Koncernen 5 073 4 637 4 662 4 787 19 159 4 830 4 521 4 661 4 579 18 592 Rörelseresultat Holmen Paper 107 241 115 160 623 95 245 185 229 754 Iggesund Paperboard 100 115 178 206 599 209 210 157 176 752 Holmen Timber 37 35 43 32 146 27 17 20 16 80 Holmen Skog 192 145 209 155 702 208 156 128 151 643 Holmen Energi 73 40 45 114 272 87-10 33 87 197 Koncerngemensamt och övrigt -27 66-61 -34-56 -37-8 -38-40 -123 Jämförelsestörande poster * 557 - - - 557 - - - - - Koncernen 1 039 642 529 634 2 843 590 610 485 619 2 303 Rörelsemarginal, % ** Holmen Paper 3,6 9,4 4,7 6,3 5,9 3,7 9,6 7,1 9,2 7,3 Iggesund Paperboard 8,1 9,3 13,7 15,6 11,7 15,9 16,2 12,1 13,1 14,3 Holmen Timber 24,0 27,5 25,8 20,8 24,4 20,8 16,0 16,0 14,2 16,9 Koncernen 9,4 13,8 11,3 13,2 11,9 12,3 13,5 10,3 13,3 12,3 Avkastning på operativt kapital, % ** Holmen Paper 3,7 8,2 3,9 5,5 5,3 3,3 8,1 6,1 7,7 6,3 Iggesund Paperboard 9,6 11,1 17,4 20,6 14,6 21,1 21,0 15,5 17,6 18,8 Holmen Timber 56,7 61,4 79,3 59,6 63,9 53,1 33,2 37,0 29,3 37,9 Holmen Skog 8,4 6,4 9,2 6,9 7,7 9,3 7,0 5,8 6,8 7,2 Holmen Energi 9,9 5,4 6,1 15,5 9,2 11,8-1,4 4,5 11,7 6,7 Koncernen 6,9 9,3 7,7 9,4 8,3 8,6 8,7 6,9 8,9 8,3 Nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,4 11,2 9,2 11,1 10,0 10,4 10,6 8,3 10,8 10,0 Avkastning på eget kapital, % 8,1 10,6 8,2 9,7 9,2 9,0 9,5 7,5 10,0 9,0 Leveranser Tidnings- och journalpapper, 1 000 ton 555 503 477 489 2 025 533 505 511 472 2 021 Kartong, 1 000 ton 127 125 130 134 516 132 136 131 137 536 Trävaror, 1 000 m³ 64 53 74 72 262 65 55 66 62 248 * Jämförelsestörande poster avser nedskrivning av goodwill om -569 Mkr och materiella anläggningstillgångar om -1 034 Mkr inom Holmen Paper, återföring av 60 Mkr avseende tidigare nedskrivning av anläggningstillgångar inom Holmen Timber och omvärdering skog om 2 100 Mkr inom Holmen Skog, vilka genomförts under fjärde kvartalet 2007. ** Exkl. jämförelsestörande poster. 12(14)
Koncernen suppgifter, Mkr 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 Resultaträkning Nettoomsättning 19 159 18 592 16 319 15 653 15 816 16 081 16 655 Rörelsens kostnader -15 548-14 954-13 205-12 570-12 306-12 205-12 460 Avskrivningar enligt plan -1 337-1 346-1 167-1 156-1 166-1 153-1 126 Andel i intresseföretags resultat 12 11 20 25-6 -10-3 Jämförelsestörande poster * 557 - - - - - -620 Rörelseresultat 2 843 2 303 1 967 1 952 2 338 2 713 2 446 Finansnetto -261-247 -233-206 -212-149 -152 Resultat före skatt 2 582 2 056 1 734 1 746 2 126 2 564 2 294 Skatt -1 077-597 -478-471 -675-605 -108 Årets resultat 1 505 1 459 1 256 1 275 1 451 1 959 2 186 Rörelseresultat per affärsområde Holmen Paper 623 754 631 487 747 1 664 2 410 Iggesund Paperboard 599 752 626 809 1 001 818 455 Holmen Timber 146 80 13 5 18-6 -79 Holmen Skog 702 643 537 586 516 450 455 Holmen Energi 272 197 301 178 193-26 49 Koncerncentralt -56-123 -141-113 -137-187 -224 Jämförelsestörande poster * 557 - - - - - -620 Koncernen 2 843 2 303 1 967 1 952 2 338 2 713 2 446 Balansräkning Anläggningstillgångar 26 261 25 354 25 793 23 381 20 940 21 357 19 150 Omsättningstillgångar 6 549 6 138 5 709 5 149 4 743 4 922 5 366 Finansiella fordringar 433 649 712 459 675 688 432 Summa tillgångar 33 243 32 141 32 214 28 989 26 358 26 967 24 948 Eget kapital 16 932 16 636 16 007 15 635 15 366 15 185 14 072 Uppskjuten skatteskuld 5 482 5 030 5 143 5 177 4 557 4 370 4 014 Finansiella skulder 6 518 6 634 7 351 5 335 4 044 4 496 3 593 Rörelseskulder 4 310 3 841 3 713 2 842 2 391 2 916 3 269 Summa eget kapital och skulder 33 243 32 141 32 214 28 989 26 358 26 967 24 948 Kassaflöde Löpande verksamheten 2 476 2 358 2 471 2 331 2 443 3 498 3 786 Investeringsverksamheten -1 315-947 -3 029-1 195-726 -1 810-1 669 Kassaflöde efter investeringar 1 161 1 411-558 1 136 1 717 1 688 2 117 Nyckeltal Avkastning sysselsatt kapital, % 10 10 9 10 12 16 18 Avkastning eget kapital, % 9 9 8 8 10 14 16 Skuldsättningsgrad, ggr 0,35 0,36 0,41 0,31 0,22 0,25 0,22 Resultat per aktie, kr 17,8 17,2 14,8 15,1 17,5 23,6 26,4 Ordinarie utdelning, kr 12 ** 12 11 10 10 11 10 Extra utdelning, kr - - - - 30 - - * Jämförelsestörande poster avser nedskrivning av goodwill om -569 Mkr och materiella anläggningstillgångar om -1 034 Mkr inom Holmen Paper, återföring av 60 Mkr avseende tidigare nedskrivning av anläggningstillgångar inom Holmen Timber och omvärdering skog om 2 100 Mkr inom Holmen Skog, vilka genomförts under fjärde kvartalet 2007. ** Förslag till utdelning. Redovisat enligt IFRS från 2004. För Holmens del är den främsta skillnaden mellan IFRS och tidigare redovisningsprinciper att skogstillgångar värderas och redovisas till verkligt värde, att goodwill inte skrivs av planmässigt samt att marknadsvärdet på finansiella tillgångar och skulder som säkringsredovisas tas upp i balansräkningen. 13(14)
Holmen i korthet Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,7 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är den klart dominerande marknaden med cirka 90 % av omsättningen. Affärsområdet Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid ett svenskt och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Holmen Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen förbrukar årligen cirka 4,9 miljoner m 3 virke. Holmen Energi producerar ett normalår cirka 1 100 GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Därutöver produceras cirka 500 GWh mottryckskraft vid bruken. Holmen förbrukar årligen totalt cirka 5 100 GWh el. Press- och analytikerkonferens samt telefonkonferens Med anledning av offentliggörandet av bokslutssrapporten för 2007 hålls press- och analytikerkonferens onsdagen den 6 februari kl 15.00. Plats: Strindbergssalen, Berns kongresscenter, Berzelii Park, Stockholm. Konferensen kan följas direkt på www.holmen.com. Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 14.55 på +46 (0)8 505 201 10 (Sverige) eller +44 (0)20 7162 0025 (övriga Europa) Telefonkonferens på engelska hålls kl 16.30. Den kan nås via webbplatsen och/eller telefon +44 (0)20 7162 0025 (Europa) eller +1 334 323 6201 (US) med uppringning senast 16.25. Årsredovisning 2007 Årsredovisning för 2007 sänds per post i vecka 11, 2008 till aktieägare som meddelat att de önskar erhålla den. Beställning av finansiell information kan även ske på hemsidan under Publikationer och för aktieägare under Aktieägarservice. Årsredovisningen kommer även att finnas tillgänglig på huvudkontoret. Årstämma 2008 Årsstämma 2008 hålls onsdagen den 2 april kl 16.00 i Vinterträdgården, Grand Hôtel, Stallgatan, Stockholm. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman ska inkomma med en skriftlig begäran till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen till stämman. Begäran ska vara ställd till styrelsen och skickas till Holmen AB, Koncernstab Juridik, Box 5407, 114 84 Stockholm. Begäran ska ha inkommit senast den 13 februari 2008 för att med säkerhet kunna tas upp i kallelsen till stämman. Ekonomisk rapportering och årsstämma 2008: Vecka 11 Årsredovisning för 2007 2 april Årsstämma 2008 8 maj Delårsrapport, januari mars (datumet har ändrats från 7 maj) 13 augusti Delårsrapport, januari juni 12 november Delårsrapport, januari september I egenskap av utgivare offentliggör Holmen AB enligt 17 kap. lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden informationen i denna bokslutsrapport för 2007. Informationen lämnades till medierna för offentliggörande onsdagen den 6 februari 2008 kl.13.40. 14(14)