GRANULAR AB (publ) Delårsrapport för koncernen 1 april 30 juni, 2014 Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer
Delårsrapport för koncernen 1 april - 30 juni, 2014 Ny order om 20 ton ekologiskt producerad bladråvara - Granular nu världsledande inom detta segment Nettoomsättningen ökade med 73% drivet av bladförsäljning Väsentliga händelser efter periodens slut: Handpenning erlagd för mark i Paraguay - första steget mot byggnation av ett eget raffinaderi för lokalt odlad stevia Nyemission om 16,7 mkr slutförd Handelstart den 13 augusti på Alternativa aktiemarknaden April - juni, 2014 Nettoomsättningen uppgick till 920 tkr (533 tkr) Rörelseresultatet uppgick till - 3 755 tkr (- 4 085 tkr) Periodens resultat uppgick till - 3 939 tkr (- 4 342 tkr) Vinst per aktie uppgick till - 0,38 kr (- 0,46 kr) Januari - juni, 2014 Nettoomsättningen uppgick till 1 451 tkr (858 tkr) Rörelseresultatet uppgick till - 7 509 tkr (- 7 340 tkr) Periodens resultat uppgick till - 7 870 tkr (- 7 790 tkr) Vinst per aktie uppgick till - 0,76 kr (- 0,82 kr) VD- kommentar Marknaden för stevia har aldrig varit mer spännande än nu! Flera marknadsundersökningsinstitut säger att stevia är en av de stora trenderna inom livsmedelsindustrin för 2014. I slutet av juni tillkännagav även The Coca- Cola Company att man avser lansera sin steviasötade coladryck, Coca- Cola Life, i Storbritannien och Sverige under hösten - något som vi tror kommer öka medvetenheten om stevia och gagna den europeiska steviaindustrin som helhet. Under andra kvartalet fick vi ytterligare en order om 20 ton ekologiskt odlade steviablad till den tyska marknaden vilket innebär att årets totala order av bladråvara nu uppgår till 40 ton motsvarande ett värde om cirka 1 miljon kronor. Detta gör oss världsledande på ekologiskt odlade steviablad och vi har därför beslutat oss för att expandera odlingsarealen i Paraguay för att möta den ökade efterfrågan. Försäljningen ökade 73% jämfört med föregående år tack vare en väsentligt högre försäljning av Paraguyansk bladråvara. Även försäljningen av stevia- erythritolblandningar ökade under det första halvåret 2014 jämfört med samma period föregående år. Största marknaden för våra stevia- erythritolblandningar är hittills den grekiska marknaden. Förväntningarna om en högre försäljningsvolym av steviaextrakt infriades tyvärr inte under 2
detta kvartal. Bland annat bidrog den pågående lågkonjunkturen i Europa till beslut om senarelagda lanseringar hos kunderna. Antalet samarbeten med kunder avseende produktutvecklingsprojekt ökade dock under det andra kvartalet. Produktlanseringar med Real Stevia TM under det andra kvartalet var bland annat; funktionella drycker (Storbritannien), glassprodukter (Sverige), kosttillskott (Italien), öl (Belgien) och chokladprodukt (Spanien). För att öka försäljningen intensifierade vi våra marknadsföringsaktiviteter under det andra kvartalet bland annat genom närvaro på nya branschmässor och vid seminarier samt genom annonsering i branschmagasin. Vårens nyemissionsaktiviteter i media bör även ha bidragit till en högre medvetenhet om bolaget. Marknadsföringsaktiviteterna planeras att intensifieras ännu mer under hösten och den kommande månaden kommer vi bland annat ställa ut på mässorna Intra Foods i Belgien och Canadean Innovation in Non- Alcoholic Beverages i London samt fortsätta att synas i branschmedia och via sociala mediakanaler. Vi påbörjade under kvartalet även framtagandet av ett förbättrat marknadsföringsmaterial som kan användas vid försäljningsarbetet mot såväl direktkunder som av våra distributörer. I april anställde vi dietisten Linda Bäckman till sales teamet. Linda kommer närmast från en tjänst som produktspecialist på Nestlé Health Science. Inför genomförandet av vårens nyemission inledde vi under april och maj diskussioner med ett flertal långivare avseende bolagets kortfristiga skulder och överenskom i flera fall om antingen förlängd amorteringstakt eller kvittning till aktier alternativt lån med längre löptid. Genom dessa åtgärder minskades den kortfristiga belastningen på vår redan ansträngda likviditet. Den sista juni stängde vi anmälningstiden för nyemissionen. Utfallet av emissionen där aktier tecknades för 16,7 mkr behandlas vidare under händelser efter periodens slut. Grundare och styrelseordförande Carl Horn af Rantzien garanterade under det andra kvartalet personligen köpet av mark i Paraguay från Dr Nicolàs Leoz där vi planerar att uppföra framtidens steviaraffinaderi med miljövänlig teknik. I dagsläget nyttjas marken av Fundacíon Granular för utbildning av bönder och plantproduktion. Vi har haft en plan för ett raffinaderibygge på denna mark sedan 2010, men marknaden har tidigare inte ansetts mogen för en så omfattande investering som ett modernt raffinaderibygge innebär. Vi upplever i dagsläget ett stort intresse för just Paraguyansk stevia. För att fånga denna möjlighet har den sedan länge planerade investeringen nu prioriterats och en handpenning erlades efter periodens slut. Även i höst planerar vi genomföra den årliga aktieägarresan till Paraguay med besök hos några av våra anläggningar och bönder. Om det finns intresse att följa med, så vänligen hör av er till Tatiana Rojas: tatiana.rojas@realstevia.com, med rubriken "Aktieägarresa 2014". 3
Finansiell utveckling Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 920 tkr (533 tkr) motsvarande en ökning med 73% jämfört med motsvarande period 2013. Ökningen var hänförlig till försäljning av bladråvara från Paraguay. Rörelseresultatet uppgick till - 3 755 tkr (- 4 085 tkr). Den 30 juni uppgick totala skulder till 40 373 tkr (36 479 tkr). Kortfristiga skulder uppgick till 27 404 tkr (25 351 tkr). Av dessa fanns vid utgången av perioden en överenskommelse med vissa fordringshavare om kvittning av 4 050 tkr till aktier vilket senare skedde inom ramen för den då pågående nyemissionen. Vidare fanns överenskommelse om kvittning av konvertibla skuldbrev till ett värde av 1 125 tkr. Kvittningen avses ske vid en extra bolagsstämma under hösten. Nedan presenteras resultat- och balansräkningar för koncernen. RESULTATRÄKNING Belopp i tkr Apr- jun Apr- jun Jan- jun Jan- jun Jan- dec 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning 920 533 1 451 858 1 169 Övriga rörelseintäkter 279 133 290 178 486 S:a intäkter 1 199 666 1 741 1 036 1 655 Handelsvaror - 399-334 - 790-618 - 5 428 Övriga externa kostnader - 2 665-2 778-4 798-4 316-10 723 Personalkostnader - 1 853-1 581-3 620-3 363-7 136 Avskrivning materiella anäggningstillg. - 3-8 - 5-10 - 32 Övriga rörelsekostnader - 34-50 - 37-69 - 221 S:a kostnader - 4 954-4 751-9 250-8 376-23 540 Rörelseresultat - 3 755-4 085-7 509-7 340-21 885 Ränteintäkter 0 2 0 2 0 Räntekostnader - 184-259 - 361-452 - 1 193 S:a räntor - 184-257 - 361-450 - 1 193 Resultat efter finansiella poster - 3 939-4 342-7 870-7 790-23 078 Skatt 0 0 0 0-43 Periodens resultat - 3 939-4 342-7 870-7 790-23 121 4
BALANSRÄKNING Belopp i tkr 30 jun 30 jun 31 dec 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 1 487 1 487 1 487 Summa 1 487 1 487 1 487 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 189 189 179 Summa 189 189 179 Finansiella tillgångar Fordran Granular NL 1 939 1 593 1 754 Depositioner 10 9 8 Summa 1 949 1 602 1 762 Summa anläggningstillgångar 3 625 3 278 3 428 Lager av råvara 155 57 53 Lager färdiga produkter 36 492 40 589 36 919 Förskott leverantör 0 2 0 Kundfordringar 714 364 335 Skattefordringar 244 94 150 Fordran Granular Stiftelse 0 252 0 Övriga fordringar 260 242 209 Förutbet. kostnader o uppl. intäkter 494 3 269 549 Likvida medel 3 359 567 534 Summa omsättningstillgångar 41 718 45 436 38 749 SUMMA TILLGÅNGAR 45 343 48 714 42 177 5
BALANSRÄKNING Belopp i tkr 30 jun 30 jun 31 dec 2014 2013 2013 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 530 191 208 Reservfond 20 20 20 Summa bundet eget kapital 550 211 228 Fritt eget kapital Överkursfond 100 007 88 061 100 035 Pågående nyemission 3 700 Omräkningsreserv - 50-2 - 69 Balanserad vinst eller förlust - 91 366-68 245-68 245 Årets resultat - 7 871-7 790-23 121 Summa fritt eget kapital 4 420 12 024 8 600 SUMMA EGET KAPITAL 4 970 12 235 8 828 Långfristiga skulder Konvertibelt skuldebrev 3 000 7 858 2 000 Övriga långfristiga skulder 9 969 3 270 1 614 Summa långfristiga skulder 12 969 11 128 3 614 Kortfristiga skulder Korfristig del av långfristiga skulder 4 181 1 559 7 035 Förskott från kunder 38 0 42 Leverantörsskulder 10 598 10 507 10 554 Skatteskulder 0 1 1 Övriga skulder 7 189 10 557 8 094 Uppl. Kostnader o förutb. Intäkter 5 398 2 727 4 009 Summa kortfristiga skulder 27 404 25 351 29 735 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 343 48 714 42 177 6
Aktien och ägare Per den 30 juni 2014 fanns det 10 407 032 aktier utgivna. Genom den efter rapportperioden slutförda nyemissionen tillkom 1 669 764 nya aktier vilket ger att det per dagens datum finns 12 076 796 aktier utgivna. Sedan den 13 augusti handlas Granulars aktie på Alternativa aktiemarknaden med en minsta handelspost om 1 000 aktier. Efter den under sommaren slutförda nyemissionen har Granular cirka 375 aktieägare. Bolaget största ägare visas i tabellen nedan. 10 största ägarna per den 30 juni 2014 inklusive därefter kända förändringar Namn Aktier % Östgöta Bergslags AB 3 391 084 28.1 Länsförsäkringar Skåne 1 101 400 9.1 Michael Zell 612 701 5.1 Monen Holding AB 478 698 4.0 QLAFF Limited 371 000 3.1 Raymond Karlsson 361 440 3.0 Länsförsäkringar Kalmar Län 304 252 2.5 Länsförsäkringar Bergslagen 288 670 2.4 CJ Hall & Co AB 263 432 2.2 Agrigo Holdings Ltd. 250 000 2.1 Övriga cirka 365 st aktieägare 4 654 119 38.5_ Summa 12 076 796 100.0 Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut Nyemissionen med sista dag för anmälan den 30 juni avslutades och registrerades under juli och augusti. Totalt tecknades aktier för 16,7 mkr varav aktier för 4,1 mkr tecknades genom kvittning av fordringar i enlighet med den garanti som utställts av större aktieägare, styrelse- och ledningspersoner samt aktier för 2,2 mkr tecknades genom kvittning av fordringar för emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 10,0 mkr i likvida medel vilket innebär att ytterligare finansiering kommer att behöva anskaffas under hösten för att driva verksamheten i önskvärd takt givet att försäljningen ännu inte kan underhålla den löpande kostnadsnivån. Därtill har bolaget påbörjat finansieringsarbetet för byggnationen av steviaraffinaderiet i Paraguay vilket i första hand sker i ett lokalt dotterbolag i Paraguay. För att säkerställa kontroll över marken där raffinaderiet planeras uppföras beslutade styrelsen i juli att erlägga en handpenning om 100 000 USD för denna, genom förvärv av en option utställd av Östgöta Berglags AB. Slutbetalning för fastigheterna ska erläggas senast den 10 september och uppgår till 1,4 miljoner USD. Första handelsdag för Granulars aktie på Alternativa aktiemarknaden var den 13 augusti. Bolaget rekryterade i augusti även Martin Köhlerstrand till sales teamet. Martin har en livsmedelsteknisk bakgrund och kommer senast från Gate Gourmet Sverige AB. 7
Risker Verksamhetens negativa kassaflöde utgör fortsatt en stor risk. Den under sommaren slutförda nyemissionen förbättrade bolagets likviditet kortsiktigt men då lån har återbetalats under juli och augusti samt försäljningen fortfarande är liten i förhållande till de löpande kostnaderna är bolagets finansiella ställning och överlevnad beroende av möjligheten till extern finansiering. Även det planerade raffinaderibygget i Paraguay är beroende av extern finansiering. Om sådan ej kan anskaffas före den 10 september, då slutbetalning ska erläggas för marken kan det innebära att Granular förlorar rätten till marken såväl som den erlagda handpenningen om en omförhandling inte kan ske. Frågor med anledning av denna kvartalsrapport riktas till: Verkställande direkör Sophia Horn af Rantzien, sophia.horn@realstevia.com Finansdirektör Joakim Wendt, joakim.wendt@realstevia.com Rapport för det tredje kvartalet avses offentliggöras den 17 november 2014. 8