Power Motion Control Årsredovisning 2012
pmc group 2012 Innehåll Förvaltningsberättelse 1 Finansiella rapporter 3 Noter till de finansiella rapporterna 13 Definitioner av finansiella nyckeltal 40 Förslag till vinstdisposition 41 Revisionsberättelse 42
pmc group 2012 förvaltningsberättelse 1 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för PMC Group AB, organisationsnummer 556709-7539, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för år 2012. Koncernens struktur och bildande Den 21 december 2007 förvärvade PMC Group AB samtliga aktier i Dacke PMC Holding AB. Förvärvet var en del i en omstrukturering och omfinansiering av verksamheten i Dacke PMC Holding AB. Ägarkretsen i PMC Group AB var den samma som i den förvärvade koncernen, ett sk omvänt förvärv. Enligt IFRS 3 skall det i koncernredovisningen inte göras någon justering av verkliga värden vid förvärvstidpunkten, utan den skillnad som uppkommer mellan förvärvspris och redovisat eget kapital i förvärvad koncern förs direkt mot eget kapital. Detta medförde att koncernen vid utgången av räkenskapsåret 2007 redovisade ett negativt eget kapital, vilket ännu ej återställts genom egen intjäning. Koncernens verksamhet PMC Group är Nordens ledande leverantör av helhetslösningar inom teknikområdet PMC Power, Motion, Control. Koncernens verksamhet är inriktad på produkter och tjänster och omfattar allt från komponenter och system till eftermarknadsservice inom hydraulik, elektromekanik, pneumatik, och smörjteknik. Företaget säljer egentillverkade produkter och bedriver agenturverksamhet för märkesprodukter samt service. Genom företagets breda kompetens och omfattande produktprogram möjliggörs framtagning och försäljning av optimala systemkonstruktioner. Koncernens affärsverksamhet bedrivs i ett flertal rörelsedrivande bolag med verksamhet i Norden, Baltikum, Ryssland, Kina, USA, Indien och Polen. Bolagen är alla lokalt verksamma, med teknisk specialistkompetens, starka produktprogram och närhet till kunder. Kunderna består av såväl tillverkande industrikunder som slutanvändare och finns inom många olika områden. Mobila applikationer som truckar och skogsmaskiner, industriella anläggningar inom skogsindustri, stålverk och gruvor, offshore- och fartygsinstallationer, elproduktion från vatten- och vindkraft samt verkstads-, livsmedels-, transport- och försvarsindustri är alla viktiga kundgrupper. Våra komponenter samt konstruktioner av system bidrar till att våra kunder även kan automatisera sina processer i miljöer som kräver rörelser med hög precision samt hög driftssäkerhet. En effektiv eftermarknadsorganisation säkerställer den avsedda funktionen, tillgängligheten och effektiviteten. Komponenterna tillverkas i åtta egna fabriker eller köps in från ledande komponenttillverkare över hela världen. Utöver hemmamarknaden har ett antal av koncernens bolag uppnått en europeisk marknadsposition för komponenter och system inom olika applikationer. Detta gäller bland annat utrustning till mobila maskiner, energiproduktion, offshore, pressteknologi, dörrsystem och provutrustning till verkstads industrin. PMC Group har en världsledande position för kontroll och styrning av rotorbladsvinkeln i vindkraftverk. Den sammantagna efterfrågan på koncernens produkter stärktes under året. För applikationer till kundområdet Offshore & Marin fortsatte den ökade kundaktivitet som noterades under slutet av 2011. Både försäljning och efterfrågan utvecklade sig positivt under 2012. För applikationer inom kundområdet Energi var utvecklingen fortsatt positiv, med ökad försäljning både i Europa och i USA. Orderingången i USA påverkades negativt av det sena beslutet om att förlänga PTC (Production Tax Credit) ytterligare ett år. För applikationer inom Mobila System och Industri var utvecklingen svag. Den avvaktande efterfrågan på framförallt den europeiska marknaden fortsatte under året, vilket påverkat utvecklingen av kundområdena negativt. Väsentliga händelser PMC Group AB har under året erhållit aktieägartillskott om totalt 189 468 TSEK. Bolaget PMC Hydraulika sp zoo som bildades under 2011 har under 2012 genomfört sina första serieleveranser. Antalet kunder i Polen ökar stadigt. Under andra kvartalet förvärvades rörelsen i Hydranor AS. Hydranor är en ledande Nordisk leverantör av hydrauliska högtrycksventiler och ventilblockslösningar för den internationella Offshore & Marin sektorn. Bolaget har sin bas i Kongsberg, Norge. Hydranor tillför PMC ett unikt kunnande och breddar vårt kund erbjudande inte bara i Norden, utan även i våra tillväxtmarknader i Asien. Förvärvet är en del av PMCs strategi, att växa i vår Nordiska hemmamarknad och att följa med våra kunder ut i världen. Koncernens finansieringsavtal bygger på att ett antal nyckeltalsbaserade villkor, s k covenants, uppfylls. Under fjärde kvartalet 2012 bröts några av de villkor som finansieringsavtalet stipulerar. Som en konsekvens härav har huvudaktieägaren, Segulah III L.P, under februari 2013 infriat sin garanti i enlighet med finansieringsavtalet och tillskjutit 25 MSEK såsom ett ovillkorat aktieägaretillskott. Parallellt med denna åtgärd inleddes förhandlingar med det bankkonsortium som står bakom koncernens finansieringsavtal. Förhandlingarna avslutades i augusti 2013 och ett omförhandlat finansieringsavtal gäller från denna tidpunkt. I slutet av 2012 har åtgärder vidtagits för att anpassa koncernen efter den gällande efterfrågan. Åtgärderna medför framförallt en minskning av antalet anställda. Kostnader av engångskaraktär har påverkat rörelseresultatet med 20 MSEK under 2012. Resultat och ställning Faktureringen i koncernen uppgick till 3 136 MSEK (3 080). Rörelseresultatet uppgick till 120 MSEK (190). I rörelseresultatet ingår kostnader av engångskaraktär uppgående till 20 MSEK som
2 förvaltningsberättelse pmc group 2012 hänför sig till anpassningar av verksamheterna till den rådande efterfrågan. Resultat före skatt blev -22 MSEK (62). Årets skattekostnad blev 21 MSEK (23). Balansomslutningen var per den siste december 1 872 MSEK (1 936). Koncernens soliditet var negativ, se punkt Koncernens struktur och bildande. Soliditeten definieras som eget kapital inkl. minoritetsintressen i procent av balansomslutningen. Det egna kapitalet i koncernen ökade med 182 MSEK (39) under 2012. Risker och osäkerhetsfaktorer PMC koncernen har verksamhet i elva länder och därutöver en stor exportverksamhet. Verksamheten bedrivs genom ett flertal rörelsedrivande dotterbolag och ett intressebolag. Genom denna spridning och med ett stort antal kunder i olika branscher tillsammans med ett stort antal olika leverantörer begränsas de affärsmässiga riskerna. PMC Group är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker av olika karaktär: finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk, valutarisk, prisrisk samt kund- och motpartsrisk (kreditrisk). Koncernens finansiella verksamhet är koncentrerad till en verksamhetsplats, för att dels tillvarata stordriftsfördelar och dels minimera hanteringsrisker. Alla väsentliga externa finansiella transaktioner sker utifrån denna verksamhetsplats och dotterbolaget Dacke PMC AB fungerar som en intern bank avseende koncernens transaktioner på valuta- och räntemarknaderna. PMC Group ABs styrelse har fastställt en finanspolicy, vilken utgör ramverket för hanteringen av finansiella risker och finansiella aktiviteter. Policyn reglerar också vilka begränsningar som gäller avseende motparter. För en detaljerad beskrivning av hanteringen av de olika finansiella riskerna hänvisas till not 3. Forskning och utveckling Koncernen bedriver inte någon grundforskning och utvecklingsarbetet är främst inriktat på anpassningar och lösningar efter kundens önskemål samt vidareutvecklingar av befintliga applikationer. Utvecklingsarbetet sker oftast i nära samarbete med kunden. Personal Antal anställda i koncernen uppgick vid räkenskapsårets utgång till 1 486 st (1 432). Medeltalet anställda var 1 487 st (1 390). Framtida utveckling Med utgångspunkt i den osäkerhet som finns på marknaden och den utveckling som varit på efterfrågan under 2012 förväntas koncernens fakturering 2013 vara i paritet med 2012 års fakturering. De kostnadsreduktioner som genomförts under slutet av 2012, tillsammans med ytterligare besparingar 2013, kommer att få effekt under 2013, vilket förväntas förbättra koncernens resultat under 2013. Väsentliga händelser efter räkenskapsåret Bolagets huvudaktieägare, Segulah III L.P. har i enlighet med finansieringsavtalet, under februari 2013, tillskjutit 25 MSEK såsom ovillkorat aktieägaretillskott. Den svaga konjunkturutvecklingen och den påföljande nedgången av det operativa resultatet ledde till att bolaget under 2012 bröt mot villkor i sitt finansieringsavtal med bankerna. Avtalet har i augusti 2013 omförhandlats med nya villkor. Den 23 juli avyttrades koncernens norska dotterbolag till Ferd AS, ett norskt investmentbolag. Avyttringen genomfördes för att ge PMCs norska dotterbolag (PMC Group Norway AS) bästa möjliga förutsättningar att ta del av de möjligheter som tillväxten inom norsk offshore industri erbjuder. Försäljningslikviden har använts för att amortera PMCs bankskulder, vilka som konsekvens av detta minskat med 701 MSEK. Ett ytterligare besparingsprogram har initierats under andra kvartalet 2013. Programmet omfattar främst en reduktion av antalet anställda liksom av förhyrda lokaler. Bolagstämman den 30 juni 2013 beslutade att hänskjuta fastställandet av årsredovisningen, beslut om vinstdisposition och beslut om ansvarsfrihet för styrelse och VD till fortsatt stämma, senast den 25 augusti. Eftersom någon slutlig årsredovisning ej förelåg vid den fortsatta stämman den 23 augusti, beslöt stämman att ajournera aktuella beslut till ny bolagstämma snarast möjligt. Ägarstruktur PMC Group AB org.nr 556709-7539, med säte i Helsingborg ägs till 90,9 procent av den engelska private equity-fonden Segulah III, LP. Övriga aktieägare är bland andra VD och vissa andra ledningspersoner samt några styrelseledamöter. Miljö Koncernen har sju bolag som är certifierade enligt miljöledningssystemet ISO 14001. Koncernen har 14 anmälningspliktiga verksamheter i Sverige enligt miljöbalken. Dessa avser maskinbearbetningsplatser (7 st), betpasta (2 st) och lösningsmedel (5 st). Bolagen påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och genom buller. Moderbolaget Moderbolagets huvudsakliga uppgift är att bistå med koncerngemensamma funktioner till dess dotterbolag.
pmc group 2012 Finansiella rapporter 3 Koncernens resultaträkning S RESULTATRÄKNING TSEK Not 2012 2011 Nettoomsättning 3 135 616 3 080 121 Kostnad för sålda varor 6,7,8 2 509 824 2 410 826 Bruttoresultat 625 792 669 295 Försäljningskostnader 6,7,8 341 691 325 983 Administrationskostnader 6,7,8,9 165 867 156 312 Forsknings- och utvecklingskostnader 6,7,8 5 248 5 692 Övriga rörelseintäkter 10 16 193 14 819 Övriga rörelsekostnader 11 8 004 5 870 Andelar i intressebolag 18 894 68 Rörelseresultat 12,17 120 281 190 325 Finansiella intäkter 13 1 607 2 263 Finansiella kostnader 13 134 448 133 852 Värdeförändring derivatinstrument 9 130 3 760 Resultat före skatt 21 690 62 496 Skatt på årets resultat 14 20 798 22 608 Årets resultat 42 488 39 888 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 43 116 39 475 Innehav utan bestämmande inflytande 628 413 S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT TSEK Not 2012 2011 Årets resultat 42 488 39 888 Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 7 570 473 Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt 7 570 473 Summa totalresultat för året 50 058 40 361 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 50 687 39 967 Innehav utan bestämmande inflytande 629 394
4 Finansiella rapporter pmc group 2012 Koncernens balansräkning S BALANSRÄKNING TSEK, 31 december Not 2012 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 15 Balanserade utgifter för datorprogram 8 486 12 933 Övriga immateriella tillgångar 629 1 016 Goodwill 519 686 528 984 Pågående nyanläggningar immateriella tillgångar 12 295 0 Summa immateriella tillgångar 541 096 542 933 Materiella anläggningstillgångar 16 Byggnader och mark 90 200 98 397 Maskiner och andra tekniska anläggningar 103 640 84 209 Inventarier, verktyg och installationer 32 583 25 154 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 3 072 6 036 Summa materiella anläggningstillgångar 229 495 213 796 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag 18 929 1 940 Finansiella tillgångar som kan säljas 19 204 206 Uppskjuten skattefordran 21 28 544 23 371 Andra långfristiga fordringar 22 13 915 18 043 Summa finansiella anläggningstillgångar 43 592 43 560 Summa anläggningstillgångar 814 183 800 289 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 23 Råvaror och förnödenheter 65 231 66 102 Varor under tillverkning 54 708 44 239 Färdiga varor och handelsvaror 326 978 362 358 Pågående arbete för annans räkning 40 680 41 273 Summa varulager m m 487 597 513 972 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 473 494 500 446 Övriga fordringar 3 949 3 070 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 20 970 17 931 Aktuella skattefordringar 8 676 6 243 Summa kortfristiga fordringar 507 089 527 690 Likvida medel 26 63 151 94 424 Summa omsättningstillgångar 1 057 837 1 136 086 Summa tillgångar 1 872 020 1 936 375
pmc group 2012 Finansiella rapporter 5 Koncernens balansräkning S BALANSRÄKNING TSEK, 31 december Not 2012 2011 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 179 179 Övrigt tillskjutet kapital 77 737 77 737 Reserver 21 356 13 785 Balanserade vinstmedel 325 912 472 264 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 269 352 408 133 Innehav utan bestämmande inflytande 5 328 5 755 Summa eget kapital 264 024 402 378 Skulder Långfristiga skulder Upplåning 30, 31 1 391 695 1 578 824 Derivatinstrument 27 26 207 17 077 Pensionsförpliktelser 28 24 502 20 035 Övriga avsättningar 29 19 876 21 650 Uppskjuten skatteskuld 21 4 335 8 643 Summa långfristiga skulder 1 466 615 1 646 229 Kortfristiga skulder Upplåning 30, 31 134 344 85 564 Förskott från kunder 15 702 12 094 Leverantörsskulder 269 524 377 864 Aktuella skatteskulder 24 659 14 877 Övriga skulder 67 079 57 200 Kortfristiga avsättningar 19 896 4 495 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 138 225 140 430 Summa kortfristiga skulder 669 429 692 524 Summa eget kapital och skulder 1 872 020 1 936 375
6 Finansiella rapporter pmc group 2012 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital S RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Aktiekapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Totalt Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 2011 179 77 737 14 277 511 739 448 100 6 557 441 543 Valutakursdifferenser 0 0 492 0 492 19 473 Summa övrigt totalresultat 0 0 492 0 492 19 473 Periodens resultat 0 0 0 39 475 39 475 413 39 888 Summa totalresultat 0 0 0 39 475 39 475 413 39 888 Transaktioner med aktieägare Utdelning 0 0 0 0 0 1 196 1 196 Summa transaktioner med aktieägare 0 0 0 0 0 1 196 1 196 Utgående balans 2011 179 77 737 13 785 472 264 408 133 5 755 402 378 Ingående balans 2012 179 77 737 13 785 472 264 408 133 5 755 402 378 Valutakursdifferenser 0 0 7 571 0 7 571 1 7 570 Summa övrigt totalresultat 0 0 7 571 0 7 571 1 7 570 Periodens resultat 0 0 0 43 116 43 116 628 42 488 Summa totalresultat 0 0 0 43 116 43 116 628 42 488 Transaktioner med aktieägare Aktieägartillskott 0 0 0 189 468 189 468 0 189 468 Utdelning 0 0 0 0 0 1 056 1 056 Summa transaktioner med aktieägare 0 0 0 189 468 189 468 1 056 188 412 Utgående balans 2012 179 77 737 21 356 325 912 269 352 5 328 264 024
pmc group 2012 Finansiella rapporter 7 Kassaflödesanalys för koncernen KASSAFLÖDESANALYS FÖR TSEK Not 2012 2011 Kassaflöde från rörelsen Årets resultat 42 488 39 888 Justering av poster som ej ingår i kassaflödet: Skatter 20 798 22 608 Avskrivning materiella anläggningstillgångar 41 620 36 976 Avskrivning immateriella tillgångar 6 355 6 577 Värdeförändring derivatinstrument 9 130 3 760 Realisationsresultat materiella anläggningstillgångar 108 576 Ränteintäkter 1 322 1 612 Övriga finansiella intäkter 101 45 Räntekostnader 117 148 133 401 Nettoförändring av övriga avsättningar 19 277 682 Kassaflöde innan förändring i rörelsekapital 170 309 232 775 Förändring av rörelsekapital Ökning (-) resp. minskning (+) av varulager 34 246 69 343 Ökning (-) resp. minskning (+) av rörelsefordringar 27 975 47 993 Ökning (+) resp. minskning (-) av rörelseskulder 114 936 70 097 Förändring av rörelsekapital 52 715 47 239 Kassaflöde från rörelsen 117 594 185 536 Betald ränta 110 500 124 497 Erhållen ränta 1 423 1 657 Betald skatt under året 23 657 18 250 Kassaflöde från den löpande verksamheten 15 140 44 446 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar 14 705 4 967 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 20 157 35 405 Försäljningar materiella anläggningstillgångar 695 948 Investeringar i dotterbolag 32 41 909 20 148 Kassaflöde från investeringsverksamheten 76 076 59 572 Finansieringsverksamheten Återbetalning av räntebärande lån 236 338 85 576 Upptagande av räntebärande lån 34 100 000 50 000 Aktieägartillskott 34 189 468 0 Utdelning innehav utan bestämmande inflytande i dotterbolag 1 056 1 196 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 52 074 36 772 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början 94 424 147 185 Kursdifferens i likvida medel 7 869 863 Förändring av likvida medel 39 142 51 898 Likvida medel vid årets slut 26 63 151 94 424
8 Finansiella rapporter pmc group 2012 Moderbolagets resultaträkning MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING TSEK Not 2012 2011 Nettoomsättning 3 570 5 314 Bruttoresultat 3 570 5 314 Administrationskostnader 6,7,9 17 11 156 10 990 Övriga rörelsekostnader 11 1 0 Rörelseresultat 7 587 5 676 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 13 89 814 97 064 Räntekostnader och liknande resultatposter 13 89 432 91 961 Resultat före skatt 7 205 573 Skatt på årets resultat 14 0 0 Årets resultat 7 205 573 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT TSEK Not 2012 2011 Årets resultat 7 205 573 Summa totalresultat för året 7 205 573
pmc group 2012 Finansiella rapporter 9 Moderbolagets balansräkning MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING TSEK, 31 december Not 2012 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 24 1 201 750 1 026 750 Fordringar hos koncernföretag 0 75 000 Andra långfristiga fordringar 22 6 663 8 814 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 208 413 1 110 564 Summa anläggningstillgångar 1 208 413 1 110 564 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 161 036 118 768 Aktuella skattefordringar 93 103 Övriga fordringar 29 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 895 926 Summa kortfristiga fordringar 162 053 119 797 Kassa och bank 26 0 2 Summa omsättningstillgångar 162 053 119 799 Summa tillgångar 1 370 466 1 230 363
10 Finansiella rapporter pmc group 2012 EGET KAPITAL OCH SKULDER TSEK, 31 december Not 2012 2011 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 179 179 Fritt eget kapital Överkursfond 77 737 77 737 Balanserat resultat 288 007 99 112 Årets resultat 7 205 573 Summa eget kapital 358 718 176 455 Skulder Långfristiga skulder 30, 31 Skulder till kreditinstitut 1 000 688 996 789 Övriga skulder 0 51 674 Summa långfristiga skulder 1 000 688 1 048 463 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 080 1 390 Övriga skulder 324 561 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 9 656 3 494 Summa kortfristiga skulder 11 060 5 445 Summa eget kapital och skulder 1 370 466 1 230 363 Ställda säkerheter 31 1 201 750 1 026 750 Ansvarsförbindelser inga inga
pmc group 2012 finansiella rapporter 11 Förändring av eget kapital i moderbolaget FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Ingående balans 2011 179 77 737 82 082 17 030 Överföring av föregående års resultat 0 0 17 030 17 030 Årets resultat 0 0 0 573 Belopp vid årets utgång 2011 179 77 737 99 112 573 Ingående balans 2012 179 77 737 99 112 573 Överföring av föregående års resultat 0 0 573 573 Aktieägartillskott 0 0 189 468 0 Årets resultat 0 0 0 7 205 Belopp vid årets utgång 2012 179 77 737 288 007 7 205 Aktiekapitalet utgörs av 1 787 582 aktier med ett kvotvärde à 0,10 kr.
12 finansiella rapporter pmc group 2012 Kassaflödesanalys för moderbolaget KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET TSEK Not 2012 2011 Kassaflöde från rörelsen Årets resultat 7 205 573 Justering av poster som ej ingår i kassaflödet: Skatter 0 0 Ränteintäkter 11 599 3 885 Koncernbidrag 78 215 93 179 Räntekostnader 82 475 91 603 Kassaflöde innan förändring i rörelsekapital 14 544 6 034 Förändring av rörelsekapital Ökning (-) resp. minskning (+) av rörelsefordringar 42 266 58 350 Ökning (+) resp. minskning (-) av rörelseskulder 5 236 2 039 Förändring av rörelsekapital 37 030 56 311 Kassaflöde från rörelsen 51 574 62 345 Betald ränta 77 720 84 608 Betald skatt 10 110 Kassaflöde från den löpande verksamheten 129 284 147 063 Investeringsverksamheten Utbetalning av lån 100 000 0 Inbetalning av lån 175 000 0 Lämnat aktieägartillskott 175 000 0 Erhållen ränta 11 599 3 885 Kassaflöde från investeringsverksamheten 88 401 3 885 Finansieringsverksamheten Återbetalning av lån 150 000 0 Aktieägartillskott 189 468 0 Upptagna lån 100 000 50 000 Koncernbidrag 78 215 93 179 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 217 683 143 179 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början 2 1 Förändring av likvida medel 2 1 Likvida medel vid årets slut 26 0 2
pmc group 2012 noter 13 Not 1 ALLMÄN INFORMATION PMC Group AB, Bolaget är ett aktiebolag med säte i Helsingborgs kommun, Sverige. Bolagets postadress är Drottninggatan 7, SE-252 21 Helsingborg. Organisationsnumret är 556709-7539. Bolaget är inte noterat på någon marknadsplats. Styrelsen har den 29 augusti 2013 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande. Not 2 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Grund för rapporternas upprättande PMC Groups koncernredovisning är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Vidare tilllämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisning har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder, inklusive derivatinstrument som har värderats till verkligt värde. Moderbolaget PMC Group ABs årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom vad som anges under "Moderbolaget" nedan. För att kunna upprätta redovisningen måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade intäkts- och kostnadsposter respektive tillgångs- och skuldposter samt övriga upplysningar. Faktiskt utfall kan skilja sig från gjorda bedömningar. De områden som omfattar en högre grad av bedömningar där uppskattningar och antaganden är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i avsnittet Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål, se not 4. Införande av nya och reviderade IAS/IFRS Nya och ändrade standarder som tillämpas av koncernen Inga av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2012 har haft någon väsentlig inverkan på koncernen. Nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen. I IAS 1 Utformning av finansiella rapporter har införts ändringar avseende övrigt totalresultat. Den mest väsentliga förändringen i den ändrade IAS 1 är kravet att de poster som redovisas i övrigt totalresultat ska presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller ej. Ändringen behandlar inte frågan om vilka poster som ska ingå i övrigt totalresultat. Standarden tillämpas av koncernen från 1 januari 2013. IFRS 13 Fair value measurement syftar till att värderingar till verkligt värde ska bli mer konsekventa och mindre komplex genom att standarden tillhandahåller en exakt definition och en gemensam källa i IFRS till verkligt värdevärderingar och tillhörande upplysningar. Standarden ger vägledning till verkligt värdevärderingar för alla slag av tillgångar och skulder, finansiella som icke-finansiella. Kraven utökar inte tillämpningsområdet för när verkligt värde ska tillämpas men tillhandahåller vägledning kring hur det ska tillämpas där andra IFRS redan kräver eller tillåter värdering till verkligt värde. Standarden tillämpas av koncernen från 1 januari 2013. IAS 19 Ersättningar till anställda ändrades i juni 2011. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år kommer att redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar kommer att ersättas av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Koncernen tilllämpar den ändrade standarden för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och effekten av ändringen beräknas påverka övrigt totalresultat med 23 MSEK efter skatt. För mer information hänvisas till not 28. IFRS 9 Financial instruments hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella skulder och tillgångar. IFRS 9 gavs ut i november 2009 för finansiella tillgångar och i oktober 2010 för finansiella skulder och ersätter de delar i IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 anger att finansiella tillgångar ska klassificeras i två olika kategorier; värdering till verkligt värde eller värdering till upplupet anskaffningsvärde. Klassificering fastställs vid första redovisningstillfället utifrån företagets affärsmodell samt karaktäristiska egenskaper i de avtalsenliga kassaflödena. För finansiella skulder sker inga stora förändringar jämfört med IAS 39. Den största förändringen avser skulder som är identifierade till verkligt värde. För dessa gäller att den del av verkligt värdeförändringen som är hänförlig till den egna kreditrisken ska redovisas i övrigt totalresultat istället för resultatet såvida detta inte orsakar inkonsekvens i redovisningen (accounting mismatch). Koncernen har för avsikt att tilllämpa den nya standarden senast det räkenskapsår som börjar 1 januari 2015 och har ännu inte utvärderat effekterna. Koncernen kommer att utvärdera effekterna av de återstående faserna avseende IFRS 9 när de är slutförda av IASB. IFRS 10 Consolidated financial statements bygger på redan existerande principer då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fastställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden ger ytterligare vägledning för att bistå vid fastställandet av kontroll när detta är svårt att bedöma. Koncernen avser att tillämpa IFRS10 för det räkenskapsår som
14 noter pmc group 2012 börjar 1 januari 2014 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. IFRS 12 Disclosures of interests in other entities omfattar upplysningskrav för dotterföretag, joint arrengements, intresseföretag och ej konsoliderade strukturerade företag. Koncernen avser att tillämpa IFRS12 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. Koncernredovisning Dotterföretag I koncernredovisningen ingår dotterföretag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av rösterna eller på annat sätt har bestämmande inflytande. Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att verkligt värde för förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder och eventualförpliktelser oavsett omfattning på eventuellt innehav utan bestämmande inflytande fastställs vid förvärvstidpunkten. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar och eventualförpliktelser redovisas som goodwill. Om anskaffningsvärdet understiger verkligt värde för de förvärvade nettotillgångarna och eventualförpliktelser redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. Under året förvärvade bolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag koncernen har kontroll genom ett bestämmande inflytande över bolaget och med belopp avseende tiden efter förvärvet. Avyttrade dotterbolag ingår i koncernens redovisning till och med den dag koncernens kontroll över bolaget upphör. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras i sin helhet. Under 2012 har koncernen i enlighet med IFRS 3 kostnadsfört kostnader relaterade till förvärvet, till ett värde av 1 066 TSEK (2 101). Intressebolag Intressebolag är alla de företag där koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 % och 50 % av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffningsvärde. Koncernens andel av resultat som uppkommit i intresseföretaget efter förvärvet redovisas i resultaträkningen och dess andel av förändringar i övrigt totalresultat. Ackumulerade förändringar efter förvärvet redovisas som ändringar av innehavets redovisade värde. När koncernens andel i ett intresseföretags förluster uppgår till eller överstiger dess innehav i intresseföretaget, inklusive eventuella fordringar utan säkerhet, redovisar koncernen inte ytterligare förluster, om inte koncernen påtagit sig förpliktelser eller gjort betalningar för intresseföretagets räkning. Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande är den del av resultatet och av nettotillgångarna i ej helägda dotterföretag som tillkommer andra ägare än moderbolagets aktieägare. Innehavare utan bestämmande inflytandes andel av resultatet ingår i redovisat resultat i koncernresultaträkningen och andelen av nettotillgångarna ingår i eget kapital i koncernbalansräkningen. Koncernen behandlar transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. Kassaflöde Kassaflödesanalyserna är upprättade enligt indirekt metod. Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i det land där respektive företag är verksamt (funktionell valuta). Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapportvalutan för moderbolaget och koncernen. Koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: tillgångar och skulder för var och en av dotterbolagens balansräkningar omräknas till balansdagskurs intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av eget kapital. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Valutakursdifferenser som uppkommer vid betalning av rörelsetillgångar/-skulder redovisas som övrig intäkt/kostnad medan kursdifferenser som uppkommer vid betalning av finansiella tillgångar/skulder redovisas som finansiell intäkt/kostnad.
pmc group 2012 noter 15 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärv av tillgången. Tillkommande utgifter ökar tillgångens redovisade värde om det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader. I resultaträkningen belastas rörelseresultatet med avskrivningar, vilka beräknas på tillgångarnas avskrivningsbara belopp och baseras på tillgångarnas beräknade nyttjandetid. I de fall en tillgångs redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde skrivs tillgången ned till sitt återvinningsvärde. Materiella anläggningstillgångar skrivs av rakt över den bedömda nyttjandeperioden. Inga avskrivningar görs på mark. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde eller omvärderat belopp ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nyttjandeperioden, görs linjärt enligt följande: byggnader 25 33 år markanläggningar 5 20 år maskiner 3 10 år inventarier 3 10 år Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid indikation på värdenedgång och justeras vid behov. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i Övriga intäkter/kostnader i resultaträkningen. Varulager Varulagret värderas, med tillämpning av först-in först-ut principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärde på balansdagen. Hel- och halvfabrikat samt pågående arbeten värderas till tillverkningskostnader innefattande råvaror, direkt lön, andra direkta omkostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader. Vid värdering har hänsyn tagits till normalt kapacitetsutnyttjande. Räntekostnader ingår inte i lagervärderingen. Avdrag sker för internvinster som uppkommer vid leverans mellan i koncernen ingående bolag. Finansiella instrument Koncernens huvudsakliga finansiella instrument är kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder och upplåning. Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. De finansiella instrumenten klassificeras vid första redovisningen utifrån det syfte instrumenten förvärvades vilket påverkar redovisningen därefter. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när koncernen blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiserats, förfaller eller när bolaget förlorar kontroll över dem. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas. Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill utgörs av det belopp som anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotterföretag överstiger verkligt värde på bolagets nettotillgångar och eventualförpliktelse vid förvärvstidpunkten. Goodwill har en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs därför inte av utan prövas istället minst årligen eller vid indikation på värdenedgång för eventuellt nedskrivningsbehov. Goodwill fördelas per segment, vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. För beskrivning av metoder och antaganden vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov, se not 15. Övriga immateriella tillgångar/dataprogram Övriga immateriella tillgångar och balanserade utgifter för dataprogram skrivs av utifrån den beräknade nyttjandeperioden för tillgången. Balanserade utgifter för dataprogram avser externa kostnader som uppstår i samband med byte av dataprogram. Enbart dataprogram som bedöms ha ett väsentligt värde för företaget i framtiden samt då den bedömda nyttjande perioden överstiger 3 år aktiveras. Avskrivningar på balanserade utgifter för dataprogram görs linjärt på 4 år och övriga immateriella tillgångar med 5 10 år. Kundfordringar samt övriga lånefordringar och andra fordringar Fordringar, som inte utgör derivat, med betalningar som går att fastställa, och som inte är noterade på en aktiv marknad, redovisas efter det initiala redovisningstillfället till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Förlustrisken bedöms individuellt och nedskrivningar redovisas i resultaträkningen. Likvida medel Likvida medel omfattas av kassamedel samt medel tillgängliga inom 3 månader hos banker och motsvarande institut. Kassa och banktillgodohavanden redovisas till nominellt värde. Leverantörsskulder och andra rörelseskulder Skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde som bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Upplåning Upplåning redovisas löpande till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att värdet justeras genom att eventuella rabatter eller premier i samband med att lånet tas upp och kostnader i samband med upplåning periodiseras över lånets förväntade löptid. Periodiseringen beräknas på basis av lånets initiala effektiva ränta. Vinst och förlust som uppkommer när lånet löses redovisas i resultaträkningen.
16 noter pmc group 2012 Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. En finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången (en "förlusthändelse") och att denna händelse (eller händelser) har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. Nedskrivningen beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden (exklusive framtida kreditförluster som inte har inträffat), diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet redovisas i koncernens resultaträkning. Som en praktisk utväg kan koncernen fastställa nedskrivningsbehovet på basis av intrumentets verkliga värde med hjälp av ett observerat marknadspris. Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas på affärsdagen. Koncernen har ingått kontrakt om ränteswap som gör att räntan är fast. Instrumenten innehåller dock ett optionsmoment för utställaren att förlänga dessa och har därför inte ansetts uppfylla kraven för säkringsredovisning utan förändringarna har redovisats i resultaträkningen. Derivatinstrument har redovisats till verkligt värde per balansdagen. Derivatinstrumenten handlas inte aktivt på en noterad marknad utan en värdering har genomförts av tredje part. Värderingen är gjord utifrån gällande parametrar i avtalet samt tillgänglig marknadsinformation (nivå 2). Koncernen utnyttjar derivatinstrument för att täcka riskerna för valutakursförändringar och för att säkra sin exponering för ränterisker. I bokslutet finns inga utestående derivatinstrument relaterade till valutakurser. Säkringsredovisning Då transaktionen ingås dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom målet för riskhanteringen och strategin för att vidta olika säkringsåtgärder. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både vid säkringens början och löpande, huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktionen är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster. Säkringar utformas så att de kan förväntas vara effektiva. Förändringar i verkligt värde för sådana derivatinstrument som inte uppfyller villkoren för säkringsredovisning redovisas omedelbart i resultaträkningen. I bokslutet finns inga utestående derivatinstrument relaterade till valutakurser. Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella tillgångar som kan säljas är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifieras som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om inte ledningen har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Koncernen har endast obetydliga innehav, vilka är värderade till anskaffningsvärde. Värderingsmetoden följer undantaget i IAS 39 och har valts då det inte finns tillgänglig tillförlitlig information för att värdera dem till verkligt värde. Då innehaven enbart rör sig om obetydliga innehav till mindre värde bedöms det redovisade värdet ej markant avvika från verkligt värde. Eget Kapital Aktieägartillskott redovisas i Balanserade vinstmedel. PMC Group ABs förvärv av samtliga aktier i Dacke PMC Holding AB under 2007 var en del i en omstrukturering och omfinansiering av verksamheten i Dacke PMC Holding AB. Då ägandet i PMC Group AB var det samma som i den förvärvade koncernen tillämpades reglerna i IFRS 3 om att det i koncernredovisningen inte ska göras någon justering av verkliga värden vid förvärvstidpunkten, utan den skillnad som uppkommer mellan förvärvspris och redovisat eget kapital i förvärvad koncern förs direkt mot eget kapital. Detta medförde en minskning av koncernens eget kapital med 661 MSEK. Resultat per aktie Koncernen är onoterad och tillämpar därför inte IAS 33. Inkomstskatter Inkomstskatter i resultaträkningen inkluderar såväl aktuell skatt som uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital, varvid tillhörande skatt också redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som betalas eller erhålls avseende aktuellt år. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet och det redovisade värdet i koncernredovisningen. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen. Vid företagsförvärv uppstår temporära skillnader på avvikelsen mellan koncernmässigt värde på tillgångar och skulder och deras skattemässiga värde. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotterbolag då koncernen kan styra tidpunkten för återföring av dessa och det är sannolikt att dessa inte återförs inom en överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och outnyttjade förlustavdrag redovisas i den omfattning det bedöms sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Segmentsredovisning Koncernens verksamhet styrs och rapporteras per dotterbolag. Segmentsrapporteringen överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion
pmc group 2012 noter 17 identifierats som verkställande direktören. Rapporteringen lämnas till styrelsen samt koncernledningen. Segmenten konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. Koncernintern försäljning sker på marknadsmässiga villkor. Koncernens verksamhet består av ett affärsområde, Power Motion Control (PMC). PMC verkar inom fyra kundområden Industri, Mobila system, Energi samt Offshore & Marin. Kundområdena är nära bundna till varandra och erbjuder kunderna tillämpningar och service på samma basprodukter. Huvudprodukterna är hyrauliksystem, hydraulikcylindrar, komponenter, eftermarknadsservice & underhåll samt specialprodukter. Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Inom koncernen finns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. En förmånsbestämd pensionsplan är en plan som anger ett belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionering. En avgiftsbestämd pensionsplan är en plan där koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet, vanligtvis ett försäkringsbolag. Pensionsplanerna finansieras genom inbetalningar från respektive koncernbolag och de anställda. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minskat med verkligt värde på förvaltningstillgångarna och med justering för ej redovisade aktuariella vinster och förluster för tjänstgöring under tidigare perioder. De förmånsbestämda pensionsförpliktelserna beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade Projected Unit Credit Method. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättningarna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensionsskuldens. I de länder där förstklassiga företagsobligationer med lång löptid inte finns (exempelvis Sverige) skall bostadsobligationsräntan användas. Då ackumulerade aktuariella vinster och förluster överstiger en korridor motsvarande 10 procent av pensionsförpliktelserna eller förvaltningstillgångarna kostnadsförs det överstigande beloppet över de anställdas genomsnittliga återstående tjänstetid. Beräkning görs separat för varje plan. En del av ITP-planerna i Sverige finansieras genom försäkringspremier till Alecta. Detta är en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Då koncernen inte haft tillgång till information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan redovisas denna därför som en avgiftsbestämd plan. Koncernens utbetalningar avseende avgiftsbestämda pensionsplaner redovisas som kostnad under den period när de anställda utfört de tjänster som avgiften avser. Kostnaden fördelas på de funktioner tjänsterna avser. Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställd sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Vinstandels- och bonusplaner Moderbolaget och flertalet dotterbolag har bonus- eller vinstandelssystem, baserade på resultatutvecklingen i respektive enhet. Reservationer i enlighet med den ekonomiska innebörden i de olika avtalen kostnadsförs löpande. Avsättningar Avsättningar redovisas i balansräkningen när koncernen har en legal eller informell förpliktelse som är en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Framtida åtaganden för garantiförpliktelser baseras på utgifter för liknande kostnader under räkenskapsåret eller kalkylerade kostnader för bästa uppskattning av vad som kommer att behöva betalas. Leasingavtal Leasingkontrakt avseende anläggningstillgångar där koncernen i allt väsentligt bär samma risker och åtnjuter samma förmåner som vid direkt ägande klassificeras som finansiell leasing. Finansiell leasing redovisas vid leasingperiodens början till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileaseavgifterna. Finansiella leasingavtal redovisas i balansräkningen som anläggningstillgång respektive finansiell skuld. Framtida leasingbetalningar fördelas mellan amortering av skulden och finansiella kostnader så att varje redovisningsperiod belastas med ett räntebelopp som motsvarar en fast räntesats på den under respektive period redovisade skulden. Leasingtillgångar skrivs av enligt samma principer som gäller övriga tillgångar av samma slag, dock ej längre än leasingperioden. I resultaträkningen fördelas kostnader för leasingkontraktet mellan avskrivning och ränta. Leasing av tillgångar där uthyraren i allt väsentligt behåller risker och förmåner klassificeras som operationell leasing. Operationella leasingavtal kostnadsförs linjärt över leasingperioden. Intäktsredovisning Koncernens redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och det är sannolkit att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget. Intäkten redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter. Koncernens omsättning består till allt väsentligt av försäljning av varor och tjänster. I koncernredovisningen elimineras koncernintern försäljning.
18 noter pmc group 2012 Not 3 FINANSIELL RISKHANTERING Försäljning av varor Försäljning av varor intäktsredovisas i den period ägandet, dvs förmåner och risker, övergått till köparen. levereras och accepteras av kunden. Därmed har alla väsentliga risker och fördelar förknippade med ägandet överförts till köparen. Försäljning av tjänster Intäkter från utförda tjänster, såsom installation eller reparation och underhåll av produkter, redovisas när tjänsterna utförts. Entreprenaduppdrag Intäktsredovisning sker i enlighet med principen om successiv vinstavräkning. Intäkten baseras på färdigställandegraden, som bestäms utifrån nedlagda kostnader i förhållande till beräknade totala kostnader. Befarade förluster kostnadsförs direkt. Räntor Ränteintäkter redovisas fördelat över löptiden. Räntorna redovisas i enlighet med effektivräntemetoden. Utdelningar Erhållna utdelningar intäktsredovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar Tillgångar med en obestämbar nyttjandeperiod, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererade enheter). Moderbolaget Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och hänsyn tagen till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Detta innebär att redovisningen i moderbolaget följer samma principer som koncernen med undantag av nedan. Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdesmetoden. Som intäkt redovisas erhållna utdelningar och koncernbidrag. Obeskattade reserver redovisas i moderbolaget inklusive uppskjuten skatteskuld och inte som i koncernen uppdelad på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Leasingkontrakt redovisas i moderbolaget som operationell leasing. Finansiella instrument redovisas ej till verkligt värde. Finansiella riskfaktorer PMC Group koncernen är i sin verksamhet exponerad för olika finansiella risker: Marknadsrisk (omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaflödet och prisrisk), kreditrisk, finansieringsrisk och likviditetsrisk samt kapitalrisk. Koncerngemensamma riskpolicies, som fastställs av styrelsen, fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. PMC Groups styrelse beslutar om Koncernens finanspolicy. Policyn fastställer Koncernens finansiella strategi och interna ansvarsfördelning. Policyn reglerar också bland annat hur finansiering, likviditetsförvaltning och valutarisk hanteras inom koncernen samt vilka begränsningar som ska beaktas avseende motparter. Marknadsrisk Valutarisk Koncernens bolag har intäkter och kostnader i olika valutor, framför allt EUR, DKK och NOK, och därmed är koncernen exponerad för risker avseende valutakursrörelser. Denna risk påverkar Koncernens resultat och benämns transaktionsexponering. Dessutom finns fordringar och skulder i utländsk valuta som exponeras avseende verkligt värde. Hanteringen av transaktionsriskerna utförs av koncernstaben. De säkringsinstrument som används är i normalfallet terminskontrakt. Under 2012 har handeln med valutaterminer varit mycket begränsad. I första hand matchas bruttoflöden i utländsk valuta internt. Koncernens netto mellan försäljning och kostnader i annan valuta än svenska kronor uppgår till 134 MSEK. Rapporterat rörelseresultat skulle därmed vid en förstärkning av svenska kronan med 10 procentenheter mot alla valutor påverkas negativt med 13 MSEK. Koncernens netto mellan tillgångar och skulder i annan valuta än svenska kronor upptår till 800 MSEK. Rapporterat eget kapital skulle därmed vid en förstärkning av svenska kronan med 10 procentenheter mot alla valutor påverkas negativt med 80 MSEK. PMC Group redovisar resultat- och balansräkningar i SEK. Flera av koncernens bolag har sin redovisning i annan valuta. Detta innebär att koncernens resultat och eget kapital exponeras vid koncernkonsolideringen när främmande valutor omräknas till SEK. Denna exponering påverkar främst koncernens egna kapital och benämns omräkningsexponering. Ränterisk Upplåningen består av fem olika krediter i olika valutor (not 30). Räntenivåerna varierar mellan 3,2 procent och 16,3 procent. Räntederivat har tecknats och med hänsyn tagen till detta är den genomsnittliga räntan 5,99 procent. PMC Group utnyttjar derivatinstrument för att täcka risker avseende ränteförändringar. PMC Group tillämpar säkringsredovisning på samtliga kontrakt som uppfyller kriterierna för detta enligt IAS 39. De räntederivat som innehas vid utgången av året, uppfyller enligt IAS 39 inte kraven för säkringsredovisning varför omräkningen till verkligt värde har förts över resultaträkningen. En räntehöjning av STIBOR och EURIBOR med 1 procentenhet, medför en ökning av räntekostnader med 4 MSEK. Prisrisk Koncernen exponeras för prisrisk avseende aktier på grund av placeringar som innehas av Koncernen och som i koncernens