Delårsrapport 3 1 juli - 30 sept Caucasus Oil AB (PUBL) 556756-4611
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Viktiga händelser under kvartal 3 Brunnen Reese #1H, där Caucasus Oils andel är 1,5 %, kommer att genomgå renoveringsarbete på grund av ett läckande foderrör. Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång Brunnarna i Hardeman County i Texas, Richardson 15-1 och Howard 10-1, täpptes vid färdigställandet igen av lera och bergflisor. Nästa steg för att säkerställa dessa brunnar är nu under planering. Brunnarna på Weeks Island, Goodriche-Cocke #2 och #3, har fått en ny operatör Alta Mesa. Goodriche-Cocke #3 står stilla på grund av en tubingläcka, vilket den nya operatören Alta Mesa kommer att åtgärda omgående. Även för Goodriche-Cocke #2 kommer ett åtgärdsprogram att utarbetas. Viktiga händelser under första halvåret Totalt tecknades 1 179 265 nya aktier med stöd av TO 3. Totalt tillfördes bolaget SEK 620 887 i likvida medel. I februari tog bolaget upp ett lån om SEK 300 000, SEK 122 050 av denna skuld har kvittats mot 193 730 nya aktier med stöd av TO 3. Stämman bemyndigade styrelsen, i enlighet med styrelsens förslag, att fatta beslut om nyemission av högst 35 193 099 aktier och högst lika många teckningsoptioner. Styrelsen bemyndigas även att, vid ett eller flera tillfällen intill nästa ordinarie årsstämma, genomföra emission av konvertibla lån. Emissioner skall kunna göras såväl med som utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. Vid varje tillfälle skall teckningskursen sättas så nära marknadsvärdet som möjligt, med avdrag för den eventuella rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning. Sådan emission skall kunna ske med villkor om betalning med apportegendom eller genom kvittning. Den under hösten borrade Goodrich-Cocke #3 tas i produktion. Under januari månad fick Caucasus Oil avräkning på de tilläggsarbeten som utförts för att iordningställa och återuppta produktionen i Goodrich-Cocke #3. Summan blev för Caucasus Oils andel 420 KSEK. I bolagets kassa fanns vid detta tillfälle 155 KSEK, varför styrelsen gemensamt beslöt att tillskjuta ett belopp om 300 KSEK. Pengarna har tillförts bolaget genom lån mot 6 % ränta med förfallodag den 30 juni. Periodens siffror i korthet Perioden Föregående år Periodens omsättning 40 KSEK 225 KSEK 1) Periodens bruttoresultat -15 KSEK -84 KSEK Periodens rörelseresultat -58 KSEK -116 KSEK Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -60 KSEK -116 KSEK 1) Korrigering av intäkter och kostnader har gjorts, se fotnot 1 Resultaträkning. Kommentarer till resultatet Intäktssidan fortsätter hämmas av förseningar i våra pågående projekt, framför allt i Weeks Island och gasbrunnen Reese läckande foderrör. Brunnarna skrivs av under en tjugoårsperiod från och med den månad som de sätts i produktion. Trots minskade intäkter har förlusten, jämfört med samma period föregående år, halverats. Prognos för resten av verksamhetsåret Med den produktionsnedgång som åtgärdsarbetena på gasbrunnen Reese och oljebrunnen Goodrich- Cocke#3 innebär, har möjligheten till ett positivt resultat innan avskrivningar för med stor sannolikhet upphört. Caucasus Oil kommer därför troligtvis att göra en smärre förlust före avskrivningar. 2
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Ordförande Ulrich Anderssons kommentar Vi har tre brunnar i produktion som levererar inkomster för bolagets tillväxt och drift. Utöver Goodriche Cocke #3, där man skall åtgärda en tubingläcka, finns tre brunnar fortfarande under utveckling, och där samtliga visat sig innehålla oexploaterade kolväten. Jag hoppas innerligt att vi snart ska kunna se dem i produktion. Får vi det, går vi rejält stärkta ur det här annars ganska magra produktionsåret. När det gäller jakten på nya projekt hoppas jag att ni inte misströstar, för det har varit ett magert år även inom detta område. Min önskan är naturligtvis att vi ska kunna gå in i en ny och lite djärvare affär så snart som möjligt, helt i linje med bolagets mål. Men för att vi ska kunna göra det, måste alla bitar falla på plats samtidigt - projekt, tidpunkt och ekonomi. Jag ber nu samtidigt att få tillönska alla aktieägare och övriga läsare en God Jul och ett riktigt Gott Nytt Caucasus År! 3
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Caucasus Oil erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Caucasus Oils verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gas- och oljeutvinning ofta ställs inför. Riskerna i sådana företag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospektering och utvinning, samt prisutvecklingen på gas- och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Caucasus Oil befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Caucasus Oil utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor och på grund av valutafluktuationer. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USA-dollar (USD), medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Caucasus Oils verksamhet eller en investering i Caucasus Oils aktie. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Caucasus Oils intjänandeförmåga. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby -12-14 Caucasus Oil AB (publ) Styrelsen Nyckeltal juli-sept juli-sept jan-dec Nettoomsättning 40 225 861 933 1 195 Resultat -60-116 -107 25-135 Resultat/aktie 0,00-0,01-0,01 0,00-0,01 Soliditet, % 99% 99% 99% 99% 96% Likvida medel/aktie 0,03 0,03 0,03 0,03 0,01 Eget kapital/aktie 0,30 0,29 0,30 0,29 0,28 Antal aktier, st 12 910 298 11 731 033 12 910 298 11 731 033 11 731 033 4
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Investeringar under perioden -07-01 - -09-30 Källa Investerat i KSEK Status Notering Weeks Island 9 Färdigställs Summa 9 Caucasus Oils materiella anläggningstillgångar Partner Omfattning Status PetroMax Delägande i 5 brunnar 3 brunnar i produktion. 2 brunnar utvärderas. AMESA Delägande i 2 brunnar 1 brunn åtgärdas tubingläcka. 1 brunn utvärderas Under tredje kvartalet har Caucasus Oils genomsnittliga månadsproduktion av olja och gas legat på 197 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion på ca 6,5 fat oljeekvivalenter. Resultaträkning Belopp i KSEK juli sept juli sept jan-dec Nettoomsättning 40 1) 225 861 933 1 195 40 225 861 933 1 195 Rörelsens kostnader Produktionskostnader 156 1) -7-145 -25-47 Övriga externa kostnader -212-298 -647-725 -1 037 Personalkostnader 0-4 -41-63 -123 Avskrivningar -43-32 -128-95 -126 Rörelseresultat -58-116 -100 25-138 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter 0 0 0 0 3 Räntekostnader -2 0-7 0 0 Resultat före skatt -60-116 -107 25-135 Periodens resultat -73-73 -47 141-135 1) Under kvartal 1 och kvartal 2 har intäkter och kostnader blivit felaktigt redovisade på grund av missvisande redovisning från en operatör. Detta har nu rättats till i och med kvartal 3 och har gett en resultatpåverkan om + 5 KSEK. Omsättning Q3 219 KSEK minus rättelser för tidigare kvartal: -179 KSEK = 40 KSEK Driftskostnad Q3-28 KSEK plus rättelse för tidigare kvartal: 184 KSEK = +156 KSEK 5
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Balansräkning Belopp i KSEK tillgångar Anläggningstillgångar sept sept Materiella anläggningstillgångar 3 240 2 891 3 009 Finansiella anläggningstillgångar 16 16 16 dec Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 242 271 282 Kassa och bank 423 308 102 Summa tillgångar 3 921 3 486 3 409 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 1 291 1 173 1 173 Fritt eget kapital 2 687 2 238 2 238 Periodens resultat -107 25-135 Summa eget kapital 3 871 3 436 3 276 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 50 50 133 Summa skulder 50 50 133 Summa eget kapital och skulder 3 921 3 486 3 409 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Belopp i KSEK juli-sept juli-sept jan-sep jan-dec Ingående eget kapital 3 938 3 577 3 276 3 436 3 436 Nyemission -7-25 702-25 -25 Periodens resultat -60-116 -107 25-135 Utgående eget kapital 3 871 3 436 3 871 3 436 3 276 6
Caucasus Oil AB - Delårsrapport 3 Kassaflödesanalys Belopp i KSEK juli - sept juli - sept jan - sept jan - sept jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -60-116 -107 25-135 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 43 32 128 95 126-17 -84 21 120-9 Betald skatt 28 0 28 0-28 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 11-84 49 120-37 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -17-61 -107 325 425 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6-145 -58 445 388 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -9-388 -359 1) -404-553 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9-388 -359-404 -553 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 0 738 0 0 Upptagna lån 0 0 320 0 0 Amortering av låneskulder -178 0-320 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -178 0 738 0 0 Periodens kassaflöde -193-533 321 41-165 Likvida medel vid periodens början 616 841 102 267 267 Likvida medel vid periodens slut 423 308 423 308 102 1) Återbetalning med 78 tkr har skett av tidigare erlagt förskott avseende investeringar 7
Kommande rapporter och bolagshändelser Bokslutskommuniké 2013-03-15 Delårsrapport 1 2013-06-14 Årsstämma preliminärt 2013-06-18 Caucasus Oil AB (publ) Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby Telefon: 0492-180 51 Fax: 0492-170 81 E-post: info@caucasusoil.se www.caucasusoil.se