2001-05-03 Kvartalsrapport, Axfood AB (publ) Perioden 1 januari 31 mars 2001 Koncernens omsättning uppgick till 7.595 Mkr (7.081), en ökning med 7 procent. Rörelseresultatet uppgick till 145 Mkr (11). Resultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 145 Mkr (45). Resultatet efter finansnetto uppgick till 111 Mkr (-14). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick resultatet efter finansnetto till 111 Mkr (20). De helägda butikskedjorna Hemköp och Axfood Lågpris visar under första kvartalet en betydande förbättring jämfört med fjärde kvartalet. Hemköpskedjan visar en positiv volym- samt resultatutveckling. Axfood Lågpris har under perioden haft en god volymtillväxt, vilket förbättrat rörelseresultatet. Partihandeln visar förstärkt resultat där såväl Dagabs som Axfood Närlivs effektiviseringar nu börjar ge resultat. Spar Finland visar under första kvartalet en förbättring av resultatet. Ett kraftfullt program för att minska kostnaderna, en påbörjad omstrukturering av butiksstrukturen samt ökade volymer ger bättre resultat. En överenskommelse har träffats med cirka 170 privata handlare om franchiseavtal kring varumärket Spar. Överenskommelsen gäller Vivo-handlare utanför Stockholm. Mkr Kvartal 1 Proforma 1) 2001 2000 Omsättning 7 595 7 081 Rörelseresultat före avskrivningar 262 113 Rörelseresultat 145 11 Rörelsemarginal, procent 1,9% 0,2% Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 145 45 Resultat efter finansiella poster 111-14 Resultat efter finansiella poster före jmf. störande poster 111 20 Resultat efter skatt 71-19 Resultat per aktie, kronor 1,05 - Soliditet, procent 15,3% - Räntabilitet på sysselsatt kapital, procent 7,4% - Räntabilitet på eget kapital, procent 14,8% - 1) Proforma Hemköp, D&D Dagligvaror, Spar i Sverige, Spar Inn Snabbgross och Spar Finland 1
Koncernchefens kommentar Första kvartalets resultat visar en återhämtning inom Axfoods kärnverksamheter. Fortfarande pågår mycket av förändringsarbetet som påbörjades under hösten 2000 vad gäller samordning inom affärskedjorna, men vi kan se att höstens strukturprogram fått effekter på kostnadsutvecklingen inom koncernen. Samordningsvinsterna inom vår koncern är ännu inte realiserade, men utvecklingen är på rätt väg. Utvecklingen inom våra helägda butikskedjor är god. Hemköpskedjan visar en viss volymtillväxt och förstärkt resultat. Volymtillväxten i Axfood Lågpris har varit stark under perioden och vi fullföljer samordningen av våra butikskoncept till en rikstäckande butikskedja. Att vi under perioden slutfört förhandlingar med Vivo-handlarna utanför Storstockholmsregionen innebär att vi gjort betydande framsteg i vår varumärkesstrategi. Mycket glädjande är också utvecklingen i vår partihandel. En medveten kostnadskontroll, effektiviseringar inom organisation och inte minst förbättrad servicenivå har bidragit till ökade volymer och bättre lönsamhet. Mats Jansson Marknadsutveckling Dagligvaruhandelns utveckling under första kvartalet 2001 har enligt Handelns Utredningsinstituts Snabbindex varit fortsatt positiv. Volymtillväxten har varit 2% med en stark mars månad på 4%. Axfood koncernens försäljning och resultat Axfood koncernens konsoliderade omsättning inklusive Spar Finland Abp, uppgick under perioden till 7.595 Mkr (7.081). Axfood koncernens försäljning i Sverige (i egna och samverkande butiker) uppgick till 7.893 Mkr inklusive moms, en ökning med 1,8 procent i volym eller 2,5 procent i löpande priser jämfört med föregående år. Under första kvartalet var butiksförsäljningen i egna butiker 3,7 miljarder kronor inklusive moms, en ökning med 13,6 procent i volym och 14,5 procent i löpande priser jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 145 Mkr (11). Rörelsemarginalen uppgick till 1,9 procent (0,2). Rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster och goodwill uppgick till 2,3 procent (1,0). Finansnettot uppgick till -34 Mkr (-25). Resultatet efter finansiella poster uppgick därmed till 111 Mkr (-14). Marginalen efter finansiella poster var 1,5 procent (neg). Butiksverksamheten Butiksverksamheten bedrivs idag genom helägda kedjekoncept (Hemköp, Axfood Lågpris samt Axfood Direkt) samt genom franchise, där privata handlare erbjuds samverkan genom fastlagda butikskoncept (Vivo, Spar och Tempo). Hemköp är koncernens mest kända varumärke med 107 butiker över hela landet. Konceptet har tonvikt på miljö, hälsa och kvalitet samt ett brett och djupt sortiment, framförallt av färskvaror. 2
Hemköp, som under 2000 hade en svagt vikande lönsamhetsutveckling, visade under årets första kvartal en återhämtning, där förstärkta butiks- och marknadsföringsprogram varit en bidragande orsak. Omsättningen under perioden uppgick till 1.596 Mkr (1.602). Rörelseresultatet före goodwill, EBITG, uppgick till 40 Mkr (43) och rörelsemarginalen för perioden var 2,5 procent (2,7). Tillväxt och kedjedrift är Hemköps viktigaste framgångsfrågor under 2001. En genomgripande analys har genomförts av samtliga butiker inom kedjan vilket bland annat lett till tydligare styrning i kategori- och sortimentsfrågor. Under perioden har en butik tillförts Hemköpskedjan och två butiker konverterats till Axfood Lågpris. Axfood Lågpris är marknadsledande i Sverige inom segmentet lågpris. Verksamheten bedrivs under tre varumärken mot konsument: Willys, Matex/Exet samt HP Billigt och Nära, totalt cirka 86 butiker som ska samordnas till ett varumärke. Axfood Lågpris hade under 2000 en kraftig tillväxt genom ett flertal förvärv och nyöppningar. Axfood Lågpris samverkar med ett antal privata handlare genom franchise, totalt 29 butiker. Under första kvartalet konverterades fyra butiker till Axfood Lågpris och tre butiker lades ner. Utvecklingen under första kvartalet har varit positiv med stark volymtillväxt. Omsättningsökningen är hänförlig till nyöppningar, men också till positiv utveckling i nykonverterade butiker. Omsättningen under första kvartalet i helägda butiker var 1.705 Mkr (1.245). Resultatet för perioden, EBITG, uppgick till 63 Mkr (27) och rörelsemarginalen var 3,7 procent (2,2). Arbetet under 2001 inriktas på fortsatt utveckling av det gemensamma lågpriskonceptet, som bl. a ska testas i ett antal pilotbutiker. Axfood Direkt samlar koncernens e-handel mot konsument och är marknadsledande inom e- handel för mat i Sverige. Axfood erbjuder tre e-handels platser. I Stockholm finns hemkop.nu som lanserades den 25 april. I Göteborg finns e-handelsplatserna willys.nu och billhalls.se. Med lanseringen av hemkop.nu introducerar koncernen en ny gemensam IT-plattform som inom några månader samlar koncernens e-handelsplatser. Plattformen effektiviserar drift och minskar på sikt utvecklingskostnaderna. Axfoods e-handel är marknadsledande i Sverige. Omsättningen under första kvartalet var 22 Mkr (21). Resultatet, EBITG, uppgick till -8 Mkr (-6). Axfood Franchise samverkar med privata handlare i Sverige genom tre konceptupplägg, Vivo, Spar och Tempo. De cirka 500 butikerna är kunder till Axfoods partihandel. Under första kvartalet nåddes en överenskommelse med cirka 170 Vivo-handlare utanför Stockholm i ett konceptavtal om att konvertera från Vivo till Spar. Avtalet omfattar inköp, kategori- och sortimentsstyrning, marknadsföring samt driftsstöd. Av de dryga 170 butikerna 3
beräknas cirka hälften konverteras under 2001 och ett tjugotal före sommaren. Butikerna omsätter cirka 6 miljarder. Axfood Franchise redovisas under koncerngemensamma poster. Resultatet, EBITG, uppgick under perioden till 6 Mkr (2). Axfood Partihandel Sverige Axfood partihandel består av Dagab, som levererar varor till Axfoods helägda butiker och till samverkande handlare, och Axfood Närlivs, som levererar varor till exempelvis kiosker, servicebutiker och bensinstationer. Axfood Närlivs har även en snabbgrossverksamhet där restauranger och butiksägare själva kommer och handlar mot kontant betalning. Partihandeln visade en positiv utveckling under första kvartalet. Det är framförallt effekter av de omstruktureringar och effektiviseringar som genomfördes under andra halvåret 2000 i bägge verksamheterna. Den positiva volymutvecklingen i Lågpriskedjan bidrar med ökade volymer för Dagab vilket förbättrat resultatet. Axfood Närlivs har trots ökad konkurrens ökat i volym, bland annat tack vare avtal med bensinkedjan Preem. Axfood Närlivs levererar också varor till OKQ8 samt Shell. Axfoods partihandel omsatte under första kvartalet 4.222 Mkr (3.930) Resultatet, EBITG, uppgick till 64 Mkr (27) och rörelsemarginalen var 1,5 procent (0,7). Spar Finland Axfoods långsiktiga strategi är att expandera inom Norden och etablera en stark marknadsposition i respektive land. Idag är dotterbolaget Spar Finland Abp med cirka 9 procent av marknaden det första steget i denna strategi. Axfood äger 40 procent av kapitalet och 66 procent av rösterna. Spar Finland har samägd partihandel och ett butiksnät om 325 butiker varav 88 helägda. Spar Finland hade under 2000 en negativ utveckling med stora förluster. En ny ledning sjösatte under fjärde kvartalet 2000 en åtgärdsplan för att bryta den negativa trenden. Ett kraftfullt fokus på kostnadsbesparingar samt en omstrukturering av butiksstrukturen från fem till två koncept, Spar samt Eurospar, var de viktigaste frågorna. Första kvartalet 2001 visar en positiv trend. Samtidigt som kostnaderna minskat betydligt, har man haft en viss volymtillväxt. Omsättningen under perioden uppgick till 1.303 Mkr (1.186) med ett resultat, EBITG, på -2 Mkr (-12). Investeringar Investeringarna under första kvartalet 2001 uppgick till 106 Mkr. Av dessa stod investeringar i anläggningstillgångar inom partihandel och butiksnät i Sverige för 84 Mkr och Spar Finlands investeringar i anläggningstillgångar för 22 Mkr. 4
Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 141 Mkr. Koncernens likviditet uppgick till 216 Mkr. Räntebärande tillgångar uppgick till 682 Mkr (756, per 2000-12-31). Räntebärande nettolåneskuld uppgick till 2.163 Mkr (2.211, per 2000-12-31). Soliditeten uppgick till 15,3 procent (13,7, per 2000-12-31) medan nettoskuldsättningsgraden var 1,9 ggr (2,1, per 2000-12-31). Personal Axfood koncernen hade under årets första tre månader ett genomsnittligt antal årsanställda om 8.221 (8.146, per 2000-12-31). Nästa rapporttillfälle är torsdagen den 9 augusti. Stockholm den 3 maj 2001 Axfood AB (publ) Styrelsen Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer. Omsättning per affärsverksamhet och marknad, Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Proforma 2001 2000 Hemköp 1 596 1 602 Axfood Lågpris 1 705 1 245 Axfood Direkt 22 21 Spar Finland 1 303 1 186 Axfood partihandel 4 222 3 930 Övrigt 1 530 457 Internförsäljning - 1 783-1 360 Totalt 7 595 7 081 1) Övrigt innefattar koncerngemensamma funktioner samt supportbolagen IT, Fastigheter, Handelskredit, Egna märkesvaror och Franchise 5
Periodens rörelseresultat före goodwill-avskrivningar, EBITG, fördelar sig enligt följande: Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Proforma 2001 2000 Hemköp 40 43 Axfood Lågpris 63 27 Axfood Direkt -8-6 Spar Finland -2-12 Axfood partihandel 64 27 Övrigt 1) 17-6 Totalt 174 73 Jämförelsestörande poster - -34 Periodens resultat före goodwillavskrivningar 174 39 Avskrivning goodwill -29-28 Periodens rörelseresultat efter gwavskrivningar 145 11 1) Övrigt innefattar koncerngemensamma funktioner samt supportbolagen IT, Fastigheter, Handelskredit, Egna märkesvaror och Franchise Resultaträkning i sammandrag Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Proforma 2001 2000 Nettoomsättning 7 595 7 081 Kostnad såld vara - 6 612-6 285 Bruttoresultat 983 796 Förs/adm kostnader -721-683 Rörelseresultat före avskrivningar 262 113 Avskrivningar -88-74 Rörelseresultat före goodwill-avskrivningar 174 39 Avskrivning goodwill -29-28 Rörelseresultat 145 11 Finansnetto -34-25 Resultat efter finansiella poster 111-14 Skatt -41-3 Minoritetens andel 1-2 Periodens resultat 71-19 6
Balansräkning i sammandrag Mkr 2001-03-31 2000-12-31 Tillgångar Goodwill 1 169 1 195 Finansiella anläggningstillgångar 667 681 Övriga anläggningstillgångar 2 222 2 206 Varulager mm 1 435 1 518 Övriga omsättningstillgångar 1 703 1 707 Kassa och bank 216 278 Summa tillgångar 7 412 7 585 Eget kapital och skulder Eget kapital 1) 944 855 Minoritetsintresse 187 181 Avsättningar 1) 547 544 Räntebärande skulder 2 482 2 610 Räntefria skulder 3 252 3 395 Summa eget kapital och skulder 7 412 7 585 1) Byte av redovisningsprincip har skett. Bokföring av skatter har anpassats till Redovisningsrådets rekommendation nr 9. Eget kapital, förändring mot 2000-12-31, Mkr Totalt eget kapital Belopp vid årets ingång 820 Byte av redovisningsprincip 1) 35 Konvertibler 10 Återföring nedskrivning av egna aktier 5 Omräkningsdifferens 3 Periodens resultat 71 Belopp vid periodens utgång 944 1) Byte av redovisningsprincip har skett. Bokföring av skatter har anpassats till Redovisningsrådets rekommendation nr 9. 7
Kassaflödesanalys Mkr 2001-03-31 2000-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 141 445 Investeringsverksamheten; - Företagsförvärv -8-212 - Förvärv av anläggningstillgångar, netto -90-612 - Minskning finansiella anläggningstillgångar 14 134 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84-690 Finansieringsverksamheten - Nyemission - 180 - Minskning/ökning av räntebärande skulder -118 226 - Utdelning - -75 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -118 331 Periodens kassaflöde -61 86 Nyckeltal och annan information 2001-03-31 2000-12-31 Rörelsemarginal (%) 1,9% 0,4% Marginal efter finansiella poster (%) 1,5% - Soliditet (%) 15,3% 13,7% Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 1,9 2,1 Skuldsättningsgrad (ggr) 2,52 2,86 Räntetäckningsgrad (ggr) 1,9 1,0 Sysselsatt kapital (mkr) 3 976 4 003 Räntabilitet på sysselsatt kapital (%) 7,4% 3,8% Räntabilitet på eget kapital (%) 14,8% Neg Investeringar (mkr) 106 579 Resultat per aktie (kr) 1,05-0,64 Antal aktier 53 229 028 53 229 028 Antal årsanställda 8 221 8 146 Utdelning 1) - 0 1) Enligt styrelsens förslag För ytterligare information: Mats Jansson, koncernchef och verkställande direktör, 08-553 998 10, mobil 070-569 48 11 Lars Nilsson, vvd och ekonomi- och finansdirektör, 08-553 998 11, mobil 070-569 66 33 Bodil Eriksson, informationsdirektör, 08-553 998 17, mobil 070-629 66 34 8