Press release SKF - Halvårsrapport 2002 Resultat per aktie ökade 22% under andra kvartalet SKF-koncernen rapporterar ett resultat före skatt för andra kvartalet 2002 på 925 Mkr (820). Resultatet för första halvåret uppgick till 1 686 Mkr (1 611). Resultat per aktie för andra kvartalet 2002 uppgick till 5:58 kr (4:56) och för första halvåret till 10:22 kr (9:50). Försäljningen i Europa var fortsatt svag under det andra kvartalet. I Nordamerika visade försäljningen till fordonssektorn god tillväxt och försäljningen till industrisektorn började återhämta sig. Försäljningsökningen i Asien förstärktes ytterligare. Marknadsutsikter: Den förväntade återhämtningen i efterfrågan i år för koncernen, framskrider steg för steg i ett antal segment och regioner. Produktionstakten kommer att ökas för att tillgodose en förväntad högre efterfrågan. Sammanfattning: Rörelseresultatet för första halvåret 2002 uppgick till 1 951 Mkr (1 887). Motsvarande resultat för andra kvartalet var 1 048 Mkr (979). Rörelsemarginalen för SKF-koncernen under första halvåret 2002 var 9,0% (8,6) och för andra kvartalet 9,5% (8,8). Kassaflödet efter investeringar före finansiering uppgick till 717 Mkr (1 746). Kassaflödet under andra kvartalet var 829 Mkr (1 249). Försäljningen uppgick till 21 718 Mkr (22 054). Försäljningen under andra kvartalet var 11 053 Mkr (11 148). Minskningen på 1,5% i försäljningen kan hänföras till: struktur 1,6%, volym -3,7%, pris/mix 1,4% och valutaeffekt -0,8%. Under andra kvartalet kunde en minskning på 0,9% hänföras till: struktur 1,9%, volym -0,5%, pris/mix 1,4% och valutaeffekt -3,7%. Första halvårets nettoresultat uppgick till 1 165 Mkr (1 082). Motsvarande resultat för andra kvartalet var 636 Mkr (520). 1
Koncernens finansnetto för första halvåret 2002 var -265 Mkr (-276). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 611 Mkr (676). Vid utgången av juni månad uppgick koncernens varulager till 20,5% (23,7) av årsförsäljningen. Koncernens soliditet var 40,0% (37,6). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 15,3% (15,8) för 12-månadersperioden fram till och med 30 juni. Avkastningen på eget kapital uppgick till 14,3% (15,4). Registrerat antal anställda var 39 926 (39 247). Förvärven av lagerfabrikerna vid VMZ (Bulgarien), Aeroengine Bearings UK (Storbritannien) och Delta Consult B.V. (Holland) ökade antalet registrerade anställda med närmare 2 000. Växelkurserna hade under det andra kvartalet 2002, jämfört med motsvarande kvartal 2001, en liten positiv effekt på SKFs resultat före skatt. Divisionerna Divisionernas resultat är baserat på SKFs operativa rapportering. Industrial Divisions externa försäljning under första halvåret 2002 uppgick till 5 006 Mkr (5 156), en minskning med 2,9%. Den totala försäljningen (försäljning och leveranser till externa och interna kunder) var 7 990 Mkr (8 095). Divisionens operativa resultat under första halvåret 2002 uppgick till 806 Mkr (842), vilket ger en operativ marginal om 10,1% (10,4) på den totala försäljningen, inklusive interna leveranser. Försäljningen i Europa låg något lägre under andra kvartalet, jämfört med samma period föregående år. Försäljningen i Nordamerika var något högre än föregående år. Försäljningen i Asien låg på ungefär samma nivå som föregående år. SKF har lanserat ett nytt, helt elektriskt styrsystem för industrifordon som förbättrar operatörens komfort och säkerhet, förenklar konstruktion och sammansättning för tillverkaren, och är till fördel för miljön eftersom något hydraulsystem inte krävs. Styrsystemet visades i en gaffeltruck på Hannover-mässan. Under andra kvartalet utökade SKF Explorer-familjen med vinkelkontaktkullager. Detta innebär ännu ett steg i en serie pågående förbättringar i avsikt att erbjuda produkter som ligger i den teknologiska frontlinjen och att förse kunderna med nya konstruktionsmöjligheter. SKF har också introducerat ett direktanslutet övervakningssystem, kallat SKF WindCon System, för vindenergimarknaden. Detta system ger vindkraftoperatörerna en komplett och kontinuerlig överblick över de mekaniska förhållandena i vindkraftverken. Därigenom kan SKF WindCon säkerställa längre driftperioder samt bättre inplanering och effektivitet i underhållet, för operatörerna. Automotive Divisions externa försäljning under första halvåret 2002 uppgick till 7 061 Mkr (6 950), en ökning med 1,6%. Den totala försäljningen var 7 810 Mkr (7 784). Divisionens operativa resultat för första halvåret 2002 var 320 Mkr (259), vilket ger en operativ marginal på 4,1% (3,3) på den totala försäljningen, inklusive interna leveranser. Försäljningen av lager och tätningsprodukter till segmentet personbilar och lätta lastbilar i Europa var något lägre, jämfört med andra kvartalet föregående år. I Nordamerika låg 2
försäljningen högre jämfört med samma period föregående år, beroende på såväl en högre produktion av fordon som en positiv mix i SKFs försäljning. Försäljningen till tunga lastbilar i Europa låg något lägre, jämfört med samma period förra året, medan försäljningen till den tunga lastbilsindustrin i Nordamerika var högre än under samma period föregående år. SKFs verksamhet inom fordonseftermarknaden rapporterade väsentligt högre försäljningssiffror under andra kvartalet i år, jämfört med samma period föregående år. Chryslers nya Pacifica 2004, som lanseras som en så kallad "sports tourer", kommer att utrustas med SKFs hjullagerenheter på båda axlarna. Hjullagerenheterna är försedda med integrerade ABS-sensorer och är förslutna enligt SKFs senaste tillverkningsteknologi. Electrical Divisions externa försäljning under första halvåret 2002 uppgick till 995 Mkr (1 032), en minskning med 3,6%. Den totala försäljningen var 3 444 Mkr (3 623). Divisionens operativa resultat under första halvåret 2002 uppgick till 187 Mkr (195), vilket ger en operativ marginal på 5,4% (5,4) på den totala försäljningen, inklusive interna leveranser. Försäljningen låg högre under andra kvartalet, jämfört med samma period föregående år, huvudsakligen beroende på nya kunder och stark försäljning till marknaden för motorcyklar i Asien. Kapaciteten vid fabriken i Jakarta, Indonesien, utökas för att tillgodose den snabbt ökade efterfrågan på koncernens produkter för motorcyklar. Service Divisions externa försäljning under första halvåret 2002 uppgick till 6 638 Mkr (6 788), en minskning med 2,2%. Den totala försäljningen uppgick till 7 397 Mkr (7 592). Divisionens operativa resultat för första halvåret 2002 uppgick till 637 Mkr (570), vilket ger en operativ marginal på 8,6% (7,5) på den totala försäljningen, inklusive interna leveranser. Försäljningen i Europa var påtagligt lägre under andra kvartalet, jämfört med motsvarande period föregående år. I Nordamerika var försäljningen något bättre, jämfört med andra kvartalet 2001. I Asien ökade försäljningen avsevärt, jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet presenterade SKF @ptitude TM, ett industriellt beslutsstödjande system med teknologier och tjänster som automatiserar den beslutsstödjande processen, för att optimera effektiviteten i anläggningarna. Under andra kvartalet förvärvade SKF samtliga aktier i det holländska företaget Delta Consult B.V. Företaget tillhandahåller avancerade tjänster inom handhavande av produktionstillgångar under hela livscykeln, ingenjörstekniskt underhåll och driftsteknisk service, liksom också affärsprocess- och informationsteknologiskt stöd med anknytning till underhåll. 3
Aero and Steel Divisions externa försäljning för första halvåret 2002 uppgick till 2 006 Mkr (2 094), en minskning med 4,2%. Den totala försäljningen var 3 362 Mkr (3 553). Divisionens operativa resultat för första halvåret 2002 uppgick till 119 Mkr (127), vilket ger en operativ marginal på 3,5% (3,6) på den totala försäljningen, inklusive interna leveranser. Försäljningen till flygindustrin var klart svagare under andra kvartalet, jämfört med samma period föregående år, särskilt inom flygmotorindustrin. Förvärvet av 75 procent av aktierna i NSK Aerospace Europe Ltd, i Stonehouse i Storbritannien, genomfördes under kvartalet. Ovako Steel, tidigare Steel Division och numera en del i Aero and Steel Division, rapporterade för första halvåret 2002 en extern försäljning på 869 Mkr (968). Den totala försäljningen uppgick till 1 611 Mkr (1 682). Det operativa resultatet uppgick för första halvåret till 3 Mkr (-3). Det operativa resultatet för det andra kvartalet uppgick till 12 Mkr (6). Under kvartalet hade Ovako en högre efterfrågan från både SKF och externa kunder. Moderföretaget Resultatet före skatt för första halvåret 2002 uppgick till 614 Mkr (547). Tidigare publicerat resultat före skatt avseende 2001 har omarbetats för att inkludera koncernbidrag direkt mot eget kapital. Företaget hade ingen försäljning. Investeringarna uppgick till 0 Mkr (1). Den 30 juni uppgick de kortfristiga finansiella tillgångarna till 1 Mkr (1). Genomsnittligt antal anställda var 121 (109). Tidigare bedömning av marknadsutsikterna Första kvartalet 2002: "Den samlade efterfrågan för koncernen förväntas vara svag även under andra kvartalet i år. Tillväxten i Asien förväntas emellertid fortsätta och i Nordamerika syns allt fler tecken på en återhämtning." Overheadpresentation En overheadpresentation kommer att publiceras på SKFs hemsida på följande adress: http://investors.skf.com (välj Presentations). Göteborg den 15 juli 2002 Aktiebolaget SKF (publ.) Sune Carlsson VD och koncernchef 4
Bilagor: Koncernens resultat i sammandrag Koncernens balansräkning Koncernens finansieringsanalys Bokslutsuppgifter och statistiska data - helårs- och kvartalsvärden (koncernen och divisionerna) De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som använts är de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2001. Kvartalsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer. SKFs niomånadersrapport 2002 publiceras tisdagen den 15 oktober 2002. Ytterligare upplysningar lämnas av: Lars G Malmer, Group Communication, tfn 031-3371541, 0705-371541, e-mail: lars.g.malmer@skf.com Marita Björk, Investor Relations, tfn 031-3371994, 0705-181994, e-mail: marita.bjork@skf.com Aktiebolaget SKF, 415 50 Göteborg, tfn 031-3371000, fax 031-3372832, www.skf.com 5
Bilaga 1 KONCERNENS RESULTAT I SAMMANDRAG (Mkr) April-juni 2002 April-juni 2001 Jan-juni 2002 Jan-juni 2001 Försäljning 11 053 11 148 21 718 22 054 Kostnad för sålda varor * -8 359-8 471-16 514-16 896 Bruttoresultat 2 694 2 677 5 204 5 158 Försäljnings- och administrationskostnader * -1 642-1 718-3 284-3 323 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto -11 13 23 45 Resultat från intresseföretag 7 7 8 7 Rörelseresultat 1 048 979 1 951 1 887 Rörelsemarginal, % 9,5 8,8 9,0 8,6 Finansiella intäkter och kostnader - netto -123-159 -265-276 Resultat före skatt 925 820 1 686 1 611 Skatter -284-282 -515-502 Resultat efter skatt 641 538 1 171 1 109 Minoritetsintressens andel i resultatet -5-18 -6-27 Periodens resultat 636 520 1 165 1 082 Resultat i kronor per aktie efter skatt 5:58 4:56 10:22 9:50 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 322 337 611 676 Registrerat antal anställda 39 926 39 247 39 926 39 247 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 15,3 15,8 15,3 15,8 * Fr o m 2002 klassificeras ledningskostnader som Kostnad för sålda varor och/eller Försäljnings- och administrationskostnader beroende på typ av verksamhet. Tidigare år har omarbetats enligt de nya principerna. Antal aktier** 30 juni 2002 31 december 2001 Totalt antal aktier 113 837 767 113 837 767 - varav A-aktier 43 489 991 49 256 332 - varav B-aktier 70 347 776 64 581 435 ** På SKFs Bolagsstämma den 18 april 2002, beslutades att införa ett omvandlingsförbehåll med rätt att omvandla A-aktier till B-aktier. 6
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Mkr) Bilaga 2 Juni 2002 December 2001 Immateriella anläggningstillgångar 1 751 1 678 Materiella anläggningstillgångar 12 648 13 599 Finansiella anläggningstillgångar 1 689 1 814 Summa anläggningstillgångar 16 088 17 091 Varulager 8 840 9 113 Kortfristiga fordringar 9 778 9 306 Kortfristiga finansiella tillgångar 4 685 5 387 Summa omsättningstillgångar 23 303 23 806 SUMMA TILLGÅNGAR 39 391 40 897 Eget kapital 15 191 16 224 Avsättningar för pensioner och sjukvårdsförmåner 6 391 7 044 Avsättningar för skatter 2 122 1 893 Övriga avsättningar 3 621 3 429 Summa avsättningar 12 134 12 366 Långfristiga lån 2 452 2 830 Övriga långfristiga skulder inkl. minoritetsintressen 627 667 Summa långfristiga skulder 3 079 3 497 Kortfristiga lån 592 711 Övriga kortfristiga skulder 8 395 8 099 Summa kortfristiga skulder 8 987 8 810 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 39 391 40 897 Förändring av eget kapital: Ingående balans 1 januari 16 224 13 594 Utdelning till aktieägarna -683-598 Periodens resultat 1 165 2 167 Omräkningsdifferenser -1 515 1 061 Utgående balans eget kapital 15 191 16 224 7
KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS (Mkr) Bilaga 3 April-juni 2002 April-juni 2001 Jan-juni 2002 Jan-juni 2001 Resultat före skatter 925 820 1 686 1 611 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och goodwill 434 449 873 887 Nettovinst vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter - 4-80 -83 Resultat från intresseföretag -7-7 -8-7 Skatter -160-54 -301-58 Förändring av rörelsekapital 36 420-564 92 Kassaflöde från rörelsen 1 228 1 632 1 606 2 442 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, verksamheter och förändringar av aktier o. andelar -440-391 -1 117-856 Försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter 41 8 228 160 Kassaflöde efter investeringar, före finansiering 829 1 249 717 1 746 Förändring av låneskulder -9 35-216 -850 Förändring av pensionsskulder -31-13 -267-9 Förändring av långfristiga finansiella tillgångar -31 6-60 -54 Utdelning till AB SKFs aktieägare -683-598 -683-598 Kassaflödeseffekt på kortfristiga finansiella tillgångar 75 679-509 235 Förändring av kortfristiga finansiella tillgångar Ingående balans 1 april - 1 januari 4 742 3 128 5 387 3 481 Kassaflödeseffekt 75 679-509 235 Valutakurseffekt -132 55-193 146 Utgående balans 30 juni 4 685 3 862 4 685 3 862 Förändring av räntebärande nettoskuld Ingående balans Valutakurseffekt Förändring av poster Köpta och sålda verksamheter Utgående balans Lån, lång- och kortfristiga 3 541-377 -216 96 3 044 Avsättning för pensioner 7 044-386 -267-6 391 Finansiella tillgångar, långfristiga -1 410 186-60 -1-1 285 kortfristiga -5 387 193 509 - -4 685 Räntebärande nettoskuld 3 788-384 -34 95 3 465 8
Bilaga 4 BOKSLUTSUPPGIFTER OCH STATISTISKA DATA - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN - KONCERNEN (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Helår Helår Halvår 2000 1/01 2/01 3/01 4/01 2001 1/02 2/02 2002 Försäljning 39 848 10 906 11 148 10 228 11 088 43 370 10 665 11 053 21 718 Kostnad för sålda varor * -30 461-8 425-8 471-7 782-8 427-33 105-8 155-8 359-16 514 Bruttoresultat 9 387 2 481 2 677 2 446 2 661 10 265 2 510 2 694 5 204 Bruttomarginal, % 23,6 22,7 24,0 23,9 24,0 23,7 23,5 24,4 24,0 Försäljnings- och adm.kostnader * -5 902-1 605-1 718-1 661-1 763-6 747-1 642-1 642-3 284 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader netto 182 32 13 26 33 104 34-11 23 Resultat från intresseföretag 7-7 5-12 1 7 8 Rörelseresultat 3 674 908 979 816 931 3 634 903 1 048 1 951 Rörelsemarginal, % 9,2 8,3 8,8 8,0 8,4 8,4 8,5 9,5 9,0 Finansiella intäkter och kostnader netto -672-117 -159-131 -107-514 -142-123 -265 Resultat före skatt 3 002 791 820 685 824 3 120 761 925 1 686 Vinstmarginal före skatt, % 7,5 7,3 7,4 6,7 7,4 7,2 7,1 8,4 7,8 Skatter -1 001-220 -282-192 -215-909 -231-284 -515 Resultat efter skatt 2 001 571 538 493 609 2 211 530 641 1 171 Minoritetsintressens andel i resultatet -39-9 -18-4 -13-44 -1-5 -6 Periodens resultat 1 962 562 520 489 596 2 167 529 636 1 165 Resultat i kronor per aktie efter skatt 17:23 4:94 4:56 4:30 5:24 19:04 4:64 5:58 10:22 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 16,2 15,8 15,8 15,3 14,9 14,9 14,8 15,3 15,3 Soliditet, % 37,1 38,7 37,6 39,4 41,1 41,1 41,2 40,0 40,0 Substansvärde per aktie, kr 119 131 133 140 143 143 140 133 133 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 1 388 339 337 365 362 1 403 289 322 611 Registrerat antal anställda 40 401 39 770 39 247 38 466 38 091 38 091 38 205 39 926 39 926 * Fr o m 2002 klassificeras ledningskostnader som Kostnad för sålda varor och/eller Försäljnings- och administrationskostnader beroende på typ av verksamhet. Tidigare år har omarbetats enligt de nya principerna. 9
BOKSLUTSUPPGIFTER OCH STATISTISKA DATA - HELÅRS- OCH KVARTALSVÄRDEN - DIVISIONER* (Belopp i miljoner kronor där annat ej anges) Bilaga 5 Helår Helår Halvår 2000 1/01 2/01 3/01 4/01 2001 1/02 2/02 2002 Industrial Division Extern försäljning 8 800 2 610 2 546 2 355 2 454 9 965 2 493 2 513 5 006 Total försäljning 14 417 4 119 3 976 3 761 4 122 15 978 3 950 4 040 7 990 Operativt resultat 1 675 413 429 364 456 1 662 376 430 806 Operativ marginal 11,6% 10,0% 10,8% 9,7% 11,1% 10,4% 9,5% 10,6% 10,1% Investerat kapital 6 832 7 195 7 262 7 213 6 970 6 970 7 235 6 815 6 815 Reg. antal anställda 10 645 10 630 10 486 10 371 10 343 10 343 10 567 10 457 10 457 Automotive Division Extern försäljning 12 634 3 382 3 568 3 161 3 327 13 438 3 457 3 604 7 061 Total försäljning 13 976 3 817 3 967 3 540 3 698 15 022 3 831 3 979 7 810 Operativt resultat 479 117 142 65 83 407 123 197 320 Operativ marginal 3,4% 3,1% 3,6% 1,8% 2,2% 2,7% 3,2% 5,0% 4,1% Investerat kapital 7 910 8 558 8 441 8 220 7 906 7 906 7 759 7 145 7 145 Reg. antal anställda 10 860 10 506 10 265 10 185 9 994 9 994 9 993 10 012 10 012 Electrical Division Extern försäljning 1 765 518 514 458 451 1 941 492 503 995 Total försäljning 7 084 1 808 1 815 1 634 1 732 6 989 1 674 1 770 3 444 Operativt resultat 465 95 100 56 63 314 75 112 187 Operativ marginal 6,5% 5,3% 5,5% 3,4% 3,6% 4,5% 4,5% 6,3% 5,4% Investerat kapital 3 564 3 780 3 778 3 811 3 563 3 563 3 118 2 975 2 975 Reg. antal anställda 7 086 6 906 6 820 6 737 6 637 6 637 6 596 8 119 8 119 Service Division Extern försäljning 12 899 3 319 3 469 3 333 3 851 13 972 3 176 3 462 6 638 Total försäljning 14 096 3 713 3 879 3 706 4 254 15 552 3 539 3 858 7 397 Operativt resultat 1 023 270 300 344 385 1 299 275 362 637 Operativ marginal 7,3% 7,3% 7,7% 9,3% 9,1% 8,4% 7,8% 9,4% 8,6% Investerat kapital 3 824 3 917 3 793 3 592 3 234 3 234 3 189 3 004 3 004 Reg. antal anställda 4 536 4 573 4 545 4 491 4 462 4 462 4 536 4 650 4 650 Aero and Steel Division Extern försäljning 3 602 1 055 1 039 912 984 3 990 1 043 963 2 006 Total försäljning 6 400 1 795 1 758 1 501 1 584 6 638 1 733 1 629 3 362 Operativt resultat 235 62 65 39 29 195 58 61 119 Operativ marginal 3,7% 3,5% 3,7% 2,6% 1,8% 2,9% 3,3% 3,7% 3,5% Investerat kapital 3 597 3 757 3 736 3 809 3 669 3 669 3 443 3 486 3 486 Reg. antal anställda 5 521 5 493 5 381 5 293 5 274 5 274 5 163 5 353 5 353 * Tidigare publicerade siffror har omräknats för att överensstämma med den aktuella organisationen 2002. Den finansiella informationen per division baseras på SKFs operationella rapportering, vilken för vissa områden skiljer sig från koncernens finansiella rapportering. Summan av operativt resultat och investerat kapital för divisionerna stämmer därför inte med koncernens rapportering. Total försäljning är försäljning och leverans till externa och interna kunder. Investerat kapital definieras som summan av varulager, externa kundfordringar, materiella anläggningstillgångar och övriga kortfristiga fordringar minus externa leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. 10