Delårsrapport januari mars 2019 Ökat resultat och god utveckling Fokus på omställning i Norge Första kvartalet januari mars Nettoomsättningen ökade med 72 procent och uppgick till 2 516 (1 467) Rörelseresultatet (EBIT) minskade till 62 (86) EBITA minskade med 14 procent och uppgick till 90 (105) motsvarande en marginal på 3,6 (7,2) procent Justerad EBITA, vilket exkluderar jämförelsestörande poster, ökade med 35 procent till 147 (109). Justerad EBITA-marginal uppgick till 5,8 (7,4) procent Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -57 (-4), och avser omstrukturerings- och förvärvsrelaterade kostnader kopplat till förvärvet av Aleris Omsorg Periodens resultat uppgick till 9 (60) Resultat per aktie uppgick till 0,13 (0,88) SEK före utspädning och 0,13 (0,87) SEK efter utspädning Operativt kassaflöde uppgick till 214 (120) Fritt kassaflöde uppgick till 34 (66) Väsentliga händelser under kvartalet Förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter slutfördes den 21 januari 2019 till en köpeskilling om cirka 2 600 på kassa- och skuldfri basis (enterprise value) I samband med slutförandet av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter genomförde Ambea förändringar i koncernledningen. Daniel Warnholtz, CFO, utsågs även till vice VD och Erik Sandøy och Miriam Toft tillträdde som nya medlemmar av koncernledningen som ansvariga för affärsområdena Norge under varumärket Stendi respektive det nya affärsområdet Danmark som drivs under varumärket Altiden. Efter kvartalets utgång meddelade Ambea att Erik Sandøy lämnar Bolaget Integrationen av förvärvade Aleris omsorgsverksamheter har under kvartalet fortskridit enligt plan Under kvartalet har ett åtgärdsprogram inletts för att minska överlappande kapacitet i närliggande områden/inriktningar i Nytida efter Aleris-förvärvet. Programmet omfattar 178 bäddar och den årliga besparingen beräknas uppgå till 24 som realiseras gradvis från och med andra kvartalet. Jämförelsestörande poster om 27 har belastat kvartalet Omställningstakten mot en högre andel egen personal i Stendi har intensifierats under kvartalet, vilket inneburit högre kostnader och därmed lägre resultat och marginal i perioden. Den juridiska processen om sociala kostnader för inhyrda konsulter har fortsatt samtidigt som Ambea inväntar svar från norska skattemyndigheten avseende skatterevision på kostnader för inhyrd personal i förvärvade Aleris omsorgsverksamheter Koncernens nyckeltal 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan mars jan mars % Rullande jan dec % 12 mån jan mars1 exkl IFRS 16 Nettoomsättning 2 516 2 516 1 467 72 7 125 6 076 17 EBITA 90 71 105-14 493 508-3 Rörelsemarginal EBITA (%) 3,6 2,8 7,2 6,9 8,4 Justerad EBITA 147 128 109 35 584 547 7 Rörelsemarginal justerad EBITA (%) 5,8 5,1 7,4 8,2 9,0 Rörelseresultat EBIT 62 43 86-28 405 429-6 Rörelsemarginal EBIT (%) 2,5 1,7 5,9 5,7 7,1 Resultat efter skatt 9 22 60-85 245 295-17 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,33 0,88-85 3,62 4,37-17 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,33 0,87-85 3,61 4,37-17 Operativt kassaflöde 214 55 120 78 741 609 22 Fritt kassaflöde 34-90 66-48 473 506-7 Nyckeltalsdefinitioner i not 9 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 1
Kommentarer av Fredrik Gren, vd och koncernchef Ökat resultat och god utveckling Fokus på omställning i Norge Under det första kvartalet fortsatte den goda beläggningen och kostnadskontrollen inom befintlig Ambea-verksamhet samtidigt som integrationen av Aleris Omsorg har fått en bra start. Vår initiala bild av potentialen i förvärvet av Aleris Omsorg har under kvartalet bekräftats och integrationsarbetet går bättre än planerat i både Sverige och Danmark. I Norge har en större verksamhetsomställning påbörjats för att införa Ambeas processer inom både adminis t- ration, styrning och verksamhetsdrift samt att ställa om från konsultbemanning till egna anställda. Nettoomsättningen i första kvartalet uppgick till 2 516 (1 467). Andelen egen regi uppgick till 72 (67) procent. Justerad EBITA ökade med 35 procent jämfört med föregående år och uppgick till 147 (109). Justerat för effekter från IFRS 16 ökade justerad EBITA med 17 procent till 128. Nettoomsättningen i kvartalet steg med 1 049, motsvarande 72 procent, vilket främst förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg. Justerat för förvärvet ökade nettoomsättningen med 4 procent. Nettoomsättningen i egen regi ökade från 986 till 1 803, positivt påverkat av Aleris-förvärvet. Justerad EBITA ökade med 35 procent till 147, främst förklarat av god beläggning på befintliga enheter, låga uppstartskostnader på nya enheter i egen regi och av förvärv. IFRS 16 påverkade resultat positivt med 19. Vardaga fortsätter att leverera ett starkt resultat, drivet av hög beläggning och god kostnadskontroll. Inom Nytida har utvecklingen varit stabil där ytterligare förbättringsinitiativ tagits inom Barn och Unga. Ett åtgärdsprogram har också inletts i Nytida för att minska överlappande verksamheter till följd av Aleris-förvärvet. Altiden i Danmark visade en stabil utveckling där fokus under kvartalet lades på separation från tidigare ägare. Klaras lönsamhet ökade till följd av fortsatt god utveckling inom ambulerande sjukskötersketeam i kombination med effekter från tidigare genomförd anpassning av administrativa kostnader. Under kvartalet startade vi ett större omställningsprogram i Stendi i Norge för att adressera den negativa resultatutveckling som startade i Aleris Omsorgs verksamhet i november som en konsekvens av dyrare inhyrning från bemanningsföretag och dåligt optimerade scheman samt även låg beläggning i nyöppnade enheter. Vi inför Ambeas styrmodell för att säkra kvalitet och ekonomi samtidigt som vi ökar andelen egna anställda. Till följd av detta försenas synergiuttaget i Norge till slutet av året. I övrigt har integrationsarbetet fortlöpt enligt plan och tidigare aviserade årliga synergier, beräknade till 90, kommer slutföras under andra halvåret. Likaså har vår bild om möjligheten till en marginalökning på medellång sikt genom operationella förbättringar bekräftats under kvartalet. Ambea visar under det första kvartalet en positiv organisk tillväxt motsvarande 2 procent som väntas förstärkas ytterligare de kommande kvartalen givet framgångsrika nyöppningar och entreprenadvinster. Nytida öppnade under kvartalet två gruppbostäder om sammanlagt 12 bäddar och Vardaga öppnade Villa Ekeberg i Göteborg om 72 bäddar. Genom förvärvet av Aleris Omsorg stärkte vi ytterligare vår pipeline av kommande nyöppningar och vid kvartalets utgång uppgick antalet bäddar i pipeline till 2 234 stycken, vilket motsvarar 27 procent av totala antalet bäddar i egen regi. Under kvartalet vann Ambea entreprenadanbud motsvarande en årsomsättning på 162, samtidigt som vi förlorade kontrakt på 55 i årlig omsättning, vilket kan jämföras med samma kvartal föregående år då nettot uppgick till 7. Ambeas kvalitetsarbete har även under första kvartalet uppmärksammats genom att Vardaga för tredje året i rad erhöll kvalitetspris för sina äldreboenden i Täby. Nytida mottog utmärkelsen Omsorg i toppklass för kvaliteten på verksamheterna i Växjö. Januariöverenskommelsen stärker individens rätt till valfrihet och sätter fokus på hög kvalitet istället för driftsform. Valfrihetens centrala del av den svenska välfärden betonas, vilket innebär att vi kan fortsätta arbetet med att leverera hög kvalitet och starta fler nya verksamheter för att avlasta kommunerna även i framtiden. Sammanfattningsvis fortsatte befintlig verksamhet uppvisa stark utveckling under kvartalet samtidigt som vi fått en bra start i integrationsarbetet. Fredrik Gren AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 2
Koncernen Första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 72 procent och uppgick till 2 516 (1 467). Organiskt växte omsättningen med 2 procent mot samma period föregående år. Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 1 803 (986), en tillväxt om 83 procent jämfört med samma period föregående år vilken förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg samt nyetablerade enheter. Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 634 (403). Den ökade omsättningen jämfört med samma period föregående år beror på förvärvet av Aleris Omsorg men motverkas av avslutade kontrakt under 2018. Exklusive förvärvet minskade omsättningen inom entreprenad med 35 mot samma period föregående år. Nettoomsättningen inom bemanningstjänster ökade med 1 procent och uppgick till 79 (78). Resultat EBIT minskade med 28 procent och uppgick till 62 (86) motsvarande en marginal på 2,5 (5,9) procent. EBITA minskade med 14 procent och uppgick till 90 (105). EBITA-marginalen uppgick till 3,6 (7,2) procent. Kvartalets EBITA påverkades av jämförelsestörande poster om -57 (-4), hänförligt till omstrukturerings- och förvärvsrelaterade kostnader för förvärvet av Aleris Omsorg. Kvartalets justerade EBITA, ökade med 35 procent och uppgick till 147 (109). Tidigare slutförda förvärv samt nystartade enheter har påverkat resultatet positivt. Justerad EBITA-marginal uppgick till 5,8 (7,4) procent. Exklusive IFRS 16 uppgick justerad EBITA-marginal till 5,1 procent. Finansnettot Finansnettot i kvartalet uppgick till -50 (-9). Förändringen förklaras av effekter från IFRS 16 samt ökade räntekostnader kopplat till finansieringen av förvärvet av Aleris Omsorg. Inkomstskatt Periodens skattekostnad uppgick till 3 (17) vilket motsvarar en skattesats på 22 (22) procent. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 9 (60), vilket motsvarar ett resultat per aktie före utspädning på 0,13 (0,88) SEK och efter utspädning på 0,13 (0,87) SEK. Nettoomsättning per segment jan mars 2019 27% Vardaga Nytida Stendi Altiden Klara 3% 4% 35% 32% Nettoomsättning per kontraktsmodell jan mars 2019 25% 3% Egen regi Entreprenad Bemanning 72% Fördelning nettoomsättning 2019 2018 Nettoomsättning per segment jan mars jan mars Vardaga 32% 38% Nytida 35% 49% Stendi 27% 8% Altiden 4% Klara 3% 5% Summa 100% 100% 2019 2018 Nettoomsättning per kontraktsmodell jan mars jan mars Egen regi 72% 67% Entreprenad 25% 28% Bemanning 3% 5% Summa 100% 100% AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 3
Fördelning nettoomsättning 2019 jan mars Egen regi Entreprenad Bemanning Summa 2018 jan mars % 2019 jan mars 2018 jan mars % 2019 jan mars 2018 jan mars % 2019 jan mars 2018 jan mars % Vardaga 457 270 69 339 281 21 796 551 45 Nytida 755 595 27 118 122-3 873 717 22 Stendi 579 121 378 92 671 121 454 Altiden 12 85 97 Klara 79 78 1 79 78 1 Koncernen 1 803 986 83 634 403 57 79 78 1 2 516 1 467 72 Egen regi totalt i drift inklusive förvärv IB Förändring1 UB Enheter Bäddar/Platser Enheter Bäddar/Platser Enheter Bäddar/Platser Vardaga bäddar 28 1 397 13 742 41 2 139 Vardaga hemtjänstkunder 2 305 2 305 Nytida bäddar 199 1 907 23 558 222 2 465 Nytida platser 76 2 278 15 427 91 2 705 Stendi bäddar 58 190 372 691 430 881 Stendi hemtjänstkunder 18 18 Altiden bäddar 2 30 2 30 Altiden hemtjänstkunder 2 681 2 681 Summa bäddar och platser 361 5 772 425 2 448 786 8 220 Summa hemtjänstkunder 5 004 5 004 Egen regi pipeline IB Kvartalsförändring Öppnade under kvartalet Nya under kvartalet 2 Vardaga 1 122 72 914 1 964 Nytida bäddar 1663 12 15 169 Nytida platser 21 21 Stendi 3 3 Altiden 77 77 Summa 1 312 84 1 006 2 234 UB 1 Förutom 84 öppnade bäddar i nya enheter och en Nytida-verksamhet med 45 bäddar som omvandlats till egen regi, utgörs hela förändringen i kvartalet av tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. 2 Nya är summan av signerade kontrakt, enheter under uppförande samt tillkommande bäddar och platser från förvärvet av Aleris Omsorg. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/ investerare. 3 Ingående balans har reducerats med 6 bäddar till följd av överklagat bygglov. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 4
Entreprenad - pipeline Tilldelningsbeslut under kvartalet 1 Enheter Bäddar Årsintäkt Uppstartade/avslutade under kvartalet Årsintäkt 2 Vunna 9 242 162 143 Förnyat förtroende 59 Förlorade 5 103 55 573 Åter kommunal regi 99 Kassaflöde 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec Kassaflöde från löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 159 77 548 465 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -106-6 -27 74 Från den löpande verksamheten 54 71 520 538 Kassaflöde från investeringsverksamheten (exklusive förvärv och avyttringar och investeringar i finansiella tillgångar) -20-5 -47-32 Fritt kassaflöde 34 66 473 506 För kvartalet uppgick det fria kassaflödet till 34 (66). Det minskade fria kassaflödet jämfört med samma period föregående år förklaras främst av kalendereffekter som påverkat rörelsekapitalbindning samt ökade investeringar i nya enheter. Införande av IFRS 16 har påverkat operativt kassaflöde positivt jämfört med föregående år. Förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter bidrog med -40 under perioden. Finansiell ställning 31 mars 31 mars 31 mars 31 dec 2019 20194 2018 2018 exkl IFRS 16 Räntebärande nettoskuld 8 970 4 715 2 046 1 993 Soliditet (%) 19,7 28,4 45,4 46,7 Nettoskuld/Rullande 12 månaders justerad EBITDA 11,3 7,4 3,7 3,3 Nyckeltalsdefinitioner i not 9 Nettolåneskulden uppgick till 8 970 (2 046) per 31 mars 2019, eller 11,3 gånger 12 månaders justerad EBITDA. Den ökade nettolåneskulden förklaras av upptagen bryggfinansiering med anledning av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter samt leasingskuld redovisad i enlighet med IFRS 16. Eget kapital uppgick till 2 721 på balansdagen jämfört med 2 707 per 31 december 2018. 1 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar. För Vardaga cirka 9 12 månader och för Nytida 6 9 månader. 2 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt. 3 Omsättning om 2 avser enheter från förvärvet av Aleris Omsorg för perioden från tillträdet. 4 Alternativa nyckeltal. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 5
Vardaga På Vardagas drygt 100 boenden runt om i Sverige erbjuder vi en äldreomsorg där varje dag är lika viktig. Hos oss möter du expertis och trygghet på varje äldreboende, korttidsboende, i hemtjänst och dagverksamhet. Våra medarbetare arbetar med varje individs livskvalitet och trygghet i fokus. Kvartalet Vardagas nettoomsättning ökade med 45 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 796 (551). Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 457 (270), en ökning med 69 procent som beror på förvärvet av Aleris Omsorg samt nyöppnade enheter. Uppstarter av nya enheter i egen regi har under kvartalet påverkat omsättningen positivt genom god beläggning och kostnadskontroll och fortsatt utvecklats enligt plan. Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 339 (281). Ökningen om 21 procent beror på positivt bidrag från förvärvet av Aleris Omsorg, reducerat av förlorade kontrakt i befintlig verksamhet. Under första kvartalet vann Vardaga kontrakt motsvarande en årsintäkt om 136 medan kontrakt med årsintäkt om 29 förlorades. Under kvartalet startades nya kontrakt upp motsvarande en årsintäkt om 96 samtidigt som kontrakt återtogs av kommunen motsvarande en årsomsättning om 75. EBITA ökade med 44 procent och uppgick till 52 (36). Förvärvet av Aleris Omsorg samt uppstartade egen-regi enheter med god beläggning har bidragit positivt till EBITA. Kalendereffekter påverkade resultatet positivt i begränsad mån i förhållande till föregående år. EBITA-marginalen uppgick till 6,5 (6,5) procent. Exklusive IFRS 16 minskar marginalen med 1,3 procentenheter, främst förklarat av förvärvet av Aleris Omsorg. EBITAmarginalen för jämförbara enheter påverkades positivt av ökad andel verksamhet i egen regi samt god beläggning. 10 9 8 7 6 5 Verksamheter i egen regi utgör 57% av nettoomsättningen Vardaga rörelsemarginal (EBITA) RTM % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 Totalt Vardaga Jämförbara enheter 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan mars jan mars % Rullande Helår % 12 mån jan mars1 exkl IFRS 16 Nettoomsättning 796 796 551 45 2 469 2 224 11 EBITA 52 41 36 44 175 159 10 Rörelsemarginal EBITA (%) 6,5 5,2 6,5 7,1 7,1 Rörelsemarginal EBITA jämförbara enheter (%) 10,4 9,0 7,1 8,5 7,6 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 6
Egen regi totalt i drift IB Kvartalsförändring1 UB Enheter Bäddar Enheter Bäddar Enheter Bäddar Bäddar 28 1 397 13 742 41 2 139 Hemtjänstkunder 2 305 2 305 Egen regi pipeline IB Kvartalsförändring Öppnade under kvartalet Nya under kvartalet 2 Bäddar 1 122 72 914 1 964 UB Entreprenad pipeline Tilldelningsbeslut under kvartalet 3 Enheter Bäddar Årsintäkt Uppstartade/avslutade under kvartalet Årsintäkt 4 Vunna 4 214 136 96 Förnyat förtroende 50 Förlorade 1 71 29 575 Åter kommunal regi 75 1 Förutom 72 öppnade bäddar i ny enhet, utgörs hela förändringen i kvartalet av tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. 2 Nya är summan av signerade kontrakt, enheter under uppförande samt tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare. 3 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar. För Vardaga cirka 9 12 månader och för Nytida 6 9 månader. 4 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt. 5 Omsättning om 2 avser enheter från förvärvet av Aleris Omsorg för perioden från tillträdet. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 7
Nytida Nytida ger stöd och omsorg till barn, unga och vuxna för hela livets behov inom funktionsnedsättning och psykosocial problematik. Vi erbjuder boende, daglig verksamhet, stöd till individ och familj samt skola på cirka 400 enheter runt om i Sverige. Med beprövade modeller och djup kunskap arbetar våra 8 500 medarbetare med att stärka individen i att leva ett självständigt liv. Kvartalet Nettoomsättningen ökade med 22 procent och uppgick till 873 (717). Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 755 (595), en ökning med 27 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg och nystartade enheter. Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 118 (122). Den lägre omsättningen förklaras av avslutade kontrakt under 2018. Under kvartalet avslutades och återlämnades kontrakt till kommunen motsvarande en årsomsättning om 24 medan effekten av nya uppstartade kontrakt uppgår till en årsintäkt om 47. Under kvartalet vann Nytida kontrakt motsvarande en årsvolym om 27. EBITA ökade med 34 procent och uppgick till 103 (77). Förvärvet av Aleris Omsorg och etablerade egen regi-enheter har bidragit positivt till resultatet. Kalendereffekter har påverkat Nytidas resultat positivt i begränsad mån i jämförelse med föregående år. Utvecklingen inom LSS och IoF Vuxna bidrog positivt i kvartalet. Avslutade entreprenadkontrakt påverkade resultatet negativt i jämförelse med föregående år. Under kvartalet har ett åtgärdsprogram inletts för att minska överlappande verksamheter till följd av Aleris-förvärvet. Programmet omfattar 178 bäddar och jämförelsestörande poster om 27 har belastat kvartalet. Den årliga effekten från åtgärdsprogrammet bedöms uppgå till ca 24. Resultatpåverkan förväntas gradvis med start under andra kvartalet. EBITA-marginalen uppgick till 11,8 (10,7) procent. 13 12 11 10 Verksamheter i egen regi utgör 86% av nettoomsättningen Nytida rörelsemarginal (EBITA) RTM % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan-mars jan mars % Rullande Helår % 12 mån jan-mars1 exkl IFRS 16 Nettoomsättning 873 873 717 22 3 138 2 982 5 EBITA 103 97 77 34 395 369 7 Rörelsemarginal EBITA (%) 11,8 11,1 10,7 12,6 12,3 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 8
Egen regi totalt i drift Enheter IB Kvartalsförändring1 UB Bäddar/ Bäddar/ Platser Enheter Platser Enheter Bäddar/ Platser Bäddar 199 1 907 23 558 222 2 465 Platser 76 2 278 15 427 91 2 705 Egen regi pipeline IB Kvartalsförändring Öppnade under kvartalet Nya under kvartalet 2 Bäddar 1663 12 15 169 Platser 21 21 UB Entreprenad pipeline Tilldelningsbeslut under kvartalet 4 Enheter Bäddar Årsintäkt Uppstartade/avslutade under kvartalet Årsintäkt 5 Vunna 5 28 27 47 Förnyat förtroende 9 Förlorade 4 32 26 Åter kommunal regi 24 1 Förutom 12 öppnade bäddar i nya enheter och en Nytida-verksamhet med 45 bäddar som omvandlats till egen regi, utgörs hela förändringen i kvartalet av tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. 2 Nya är summan av signerade kontrakt, enheter under uppförande samt tillkommande bäddar och platser från förvärvet av Aleris Omsorg. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare. 3 Ingående balans har reducerats med 6 bäddar till följd av överklagat bygglov. 4 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar. För Vardaga cirka 9 12 månader och för Nytida 6 9 månader. 5 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 9
Stendi Stendi är Norges största omsorgsaktör och driver rikstäckande verksamhet inom stöd och boende för vuxna, barn och unga. Dessutom erbjuder Stendi personlig assistans, äldreomsorg och hemtjänst. Stendi har omkring 5 000 medarbetare och över 400 enheter runt om i Norge. Kvartalet Nettoomsättningen ökade med 455 procent och uppgick till 671 (121). Ökningen förklaras främst av förvärvet av Aleris Omsorg. Under kvartalet har nystartade enheter med låg beläggning stängts ner. Valutaeffekten på jämförbara befintliga enheter uppgick till 4 mot föregående år. Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 579 (121), en ökning med 378 procent. Tillväxten förklaras av förvärvet av Aleris Omsorg. Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 92 (0) där förvärv av Aleris omsorgsverksamheter har bidragit till hela ökningen. Under kvartalet har inga nya tilldelningsbeslut meddelats. Inga entreprenadkontrakt har startats upp eller avslutats under kvartalet. EBITA minskade med 22 och uppgick till -19 (3). Utvecklingen förklaras främst av en snabb ersättning av inhyrda konsulter mot dyrare inhyrning via bemanningsbolag och dåligt optimerade scheman för ny egen personal. Under kvartalet startades ett större omställningsprogram för att adressera den negativa resultatutveckling som startade i förvärvade Aleris Omsorgs verksamhet i november. Ambeas styrmodell med större andel egna anställda införs för att säkra kvalitet och ekonomi. Under kvartalet har ledig kapacitet relaterad till förvärvade enheter stängts ned för vilken kostnaden belastat tillträdesbalansen för Aleris omsorgsverksamheter, för mer information se not 5. Den årliga effekten från programmet bedöms uppgå till ca 8 med gradvis start under andra kvartalet. Valutaeffekten på jämförbara befintliga enheter uppgick till 0,1 mot föregående år. EBITA-marginalen uppgick till -2,8 (2,5) procent. 8 6 4 2 0 Verksamheter i egen regi utgör 86% av nettoomsättningen Stendi rörelsemarginal (EBITA) RTM % Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan-mars jan mars % Rullande Helår % 12 mån jan-mars1 exkl IFRS 16 Nettoomsättning 671 671 121 455 1 098 548 100 EBITA -19-21 3 e.t. 12 33-64 Rörelsemarginal EBITA (%) -2,8-3,1 2,5 1,1 6,0 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 10
Egen regi totalt i drift Enheter IB Kvartalsförändring1 UB Bäddar/ Bäddar/ Platser Enheter Platser Enheter Bäddar/ Platser Bäddar 58 190 372 691 430 881 Hemtjänstkunder 18 18 Egen regi pipeline IB Kvartalsförändring Öppnade under kvartalet Nya under kvartalet2 Bäddar 3 3 UB Entreprenad pipeline Tilldelningsbeslut under kvartalet 3 Enheter Bäddar Årsintäkt Uppstartade/avslutade under kvartalet Årsintäkt 4 Vunna Förnyat förtroende Förlorade Åter kommunal regi 1 Hela förändringen i kvartalet utgörs av tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. 2 Nya är summan av signerade kontrakt och enheter under uppförande. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare. 3 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar. För Vardaga cirka 9 12 månader och för Nytida 6 9 månader. 4 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 11
Altiden Altiden är Danmarks största privata omsorgsaktör med verksamhet inom äldreomsorg, hemtjänst, rehabilitering och funktionsnedsättning. I hela Danmark möter vi våra omsorgstagare med respekt och expertis. Våra omkring 1 000 medarbetare arbetar med varje individs livskvalitet, trygghet och utveckling i fokus. Kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 97 (0). Hela Altidens verksamhet utgörs av delar från förvärvet av Aleris Omsorg. Nettoomsättningen inom egen regi uppgick till 12 (0). Under kvartalet har uppstart av tidigare öppnad verksamhet fortlöpt enligt plan. Nettoomsättningen inom entreprenad uppgick till 85 (0). Under kvartalet har inga nya tilldelningsbeslut meddelats. Inga entreprenadkontrakt har startats upp eller avslutats under kvartalet. EBITA uppgick till 1 (0). EBITA-marginalen uppgick till 1 (0) procent. Verksamheter i egen regi utgör 12% av nettoomsättningen 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan-mars jan mars % Rullande Helår % 12 mån jan-mars1 exkl IFRS 16 Nettoomsättning 97 97 97 EBITA 1 1 1 Rörelsemarginal EBITA (%) 1,0 1,0 1,0 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 12
Egen regi totalt i drift Enheter IB Kvartalsförändring UB Bäddar/ Bäddar/ Platser Enheter Platser Enheter Bäddar/ Platser Bäddar 2 30 2 30 Hemtjänstkunder 2 681 2 681 Egen regi pipeline IB Kvartalsförändring Öppnade under kvartalet Nya under kvartalet 1 Bäddar 77 77 UB Entreprenad pipeline Tilldelningsbeslut under kvartalet 2 Enheter Bäddar Årsintäkt Uppstartade/avslutade under kvartalet Årsintäkt 3 Vunna Förnyat förtroende Förlorade Åter kommunal regi 1 Hela förändringen i kvartalet utgörs av tillkommande bäddar från förvärvet av Aleris Omsorg. 2 Nya är signerade kontrakt och enheter under uppförande som tillkommit från förvärvet av Aleris Omsorg. För mer information om förväntad öppning, se egen regi-pipeline under ambea.se/investerare. 3 Tilldelningsbeslut under kvartalet innebär att Ambea under kvartalet mottagit beslut om kontrakt som ska återlämnas, eller startas upp. Tid från tilldelning till återlämning eller uppstart varierar. För Vardaga cirka 9 12 månader och för Nytida 6 9 månader. 3 Visar vilka kontrakt som startats upp och återlämnats under kvartalet och dess årsintäkt. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 13
Klara Klara är en av Sveriges ledande aktörer inom bemanning för vård och omsorg. Vi är ett auktoriserat bemanningsföretag och är ISO-certifierade. Med personlig service och lång erfarenhet i branschen hjälper Klara såväl offentliga som privata uppdragsgivare med de bästa bemanningslösningarna. Vi förmedlar tusentals uppdrag varje år och bedriver verksamhet i hela Sverige. Kvartalet Nettoomsättningen ökade med 1 procent och uppgick till 79 (78). Omsättningen utgörs till två tredjedelar av intäkter från kunder inom offentlig verksamhet. Ökningen förklaras av en positiv utveckling inom uthyrning av läkare samt Klara Team, som erbjuder en kvalificerad jourtjänst på abonnemangsbasis. EBITA uppgick till 5 (2) motsvarande en marginal på 6,3 (2,6) procent. Utvecklingen inom Klara Team samt effekter från tidigare genomförd anpassning av administrativa kostnader bidrog positivt. I juni 2018 kom Högsta förvaltningsdomstolens dom avseende momspliktighet för bemanningsföretags uthyrning av vårdpersonal. För Klara innebär de nya riktlinjerna från Skatteverket att uthyrning av vårdpersonal till kommuner, landsting och privata vård- och omsorgsbolag blir momspliktig försäljning med tillämpning från 1 juli 2019. Ambea bedömer att denna regelförändring kommer innebära behov av nya affärsmodeller, sannolikt medföra en lägre omsättning men ha begränsad påverkan på Klaras resultat. Delar av det administrativa kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes under 2018 har specifikt adresserat behovet av att anpassa kostnadsmassan inom bemanningsverksamheten. 2019 2019 2018 Förändring2 2018/2019 2018 Förändring jan-mars jan-mars1 jan-mars % Rullande Helår % exkl IFRS 16 12 mån Nettoomsättning 79 79 78 1 322 321 0 EBITA 5 5 2 150 18 16 13 Rörelsemarginal EBITA (%) 6,3 6,3 2,6 5,6 5,0 1 Alternativa nyckeltal. 2 Avser förändringen mellan jan-mars 2018 till jan-mars 2019 med beaktande av IFRS 16. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 14
Övriga händelser Under kvartalet har Ambea, genom förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter, varit part i pågående juridisk process i Norge avseende sociala kostnader för inhyrd personal. Ambeas exponering med anledning av processen är begränsad till 30 MNOK, vilket har reserverats som avsättning i förvärvsbalansräkningen. Ambea arbetar aktivt för att ställa om verksamheten i Norge mot en större andel fast anställda. Den norska skattemyndigheten har sedan tidigare inlett en revision av Aleris omsorgsverksamheters redovisning av skatt kopplat till inhyrd personal. Under kvartalet har revisionen fortgått och Ambea inväntar återkoppling avseende skattemyndighetens bedömning. I den förvärvade verksamheten i Norge har oegentligheter kopplat till en leverantör uppmärksammats. Det pågår en utredning gällande avtalsförhållandet med leverantören. Ambeas ekonomiska skada av det inträffade är begränsad. Inga omsorgstagare/uppdragsgivare har lidit ekonomisk skada. Transaktioner med närstående Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Ambea och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Karaktären på transaktioner och volym är oförändrad under perioden jämfört med föregående år. Händelser efter kvartalets utgång Styrelsen har den 15 april beslutat om nyemission av aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 1 200, under förutsättning av godkännande från årsstämman den 16 maj. Syftet med företrädesemissionen är att återbetala del av finansieringen av förvärvet av Aleris omsorgsverksamhet och genomförs med stöd av Bolagets större aktieägare. Den 29 april meddelade Ambea att Erik Sandøy, affärsområdeschef Stendi (tidigare Aleris Omsorg), lämnar Bolaget. Ingvild Kristiansen, ansvarig för Omsorgstjänster inom Stendi, tillträder som tillförordnad affärsområdeschef under rekryteringsprocessen. Säsongsvariationer Ambeas rörelseresultat påverkas av säsongsvariationer, veckoslut och allmänna helgdagar. Veckoslut och allmänna helgdagar minskar Ambeas lönsamhet på grund av högre personalkostnader vid obekväm arbetstid. Första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på vilket kvartal påskhelgen infaller i, medan jul- och nyårshelgen inverkar på första och fjärde kvartalet. Bolagets personalkostnader påverkas på motsvarande sätt av när medarbetarna tar ut sin semester. Bolaget är exempelvis mest lönsamt i tredje kvartalet då medarbetarna normalt tar semester under juli och augusti och därför erhåller intjänad semesterersättning som det löpande sätts av till under året. Kostnaderna brukar även vara lägre under sommarmånaderna på grund av reducerat schema för centrala aktiviteter, som exempelvis obligatoriska utbildningar och centrala initiativ, under denna period. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 15
Medarbetare Medelantalet anställda (FTE) under kvartalet uppgick till 12 473 (7 057), ökningen beror främst på förvärv. Denna rapport använder en förbättrad metodik för beräkning av medelantalet anställda för året och för jämförelseåret, se not 1. Moderbolaget Moderbolagets resultat avser koncernövergripande kostnader. Moderbolagets nettoomsättning under kvartalet uppgick till 6 (6). Periodens resultat uppgick till -29 (-5). Det försämrade resultatet förklaras i huvudsak av ökade räntekostnader till följd av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter. Risker och osäkerhetsfaktorer Ambea är exponerat mot en rad olika risker och lägger stor vikt vid att kontinuerligt analysera, minimera och hantera dessa. Riskbedömningen är även en central del av den årliga strategiprocessen, där specifikt riskerna i förhållande till bolagets förmåga att uppnå sin strategiska ambition utvärderas. Ambea har identifierat följande risker; politiska risker och marknadsrisker, risker kopplade till tillstånd, verksamhetsrisker, finansiella risker, beläggningsrisker, bemanningsrisker, risker relaterade till hyreskontrakt, förvärvsrisker samt risker kopplade till hyressättning. För beskrivning av riskerna samt hur de hanteras hänvisas till sida 45 47 i årsredovisningen 2018. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 16
Övrig information Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 7 maj 2019 Lena Hofsberger Styrelsens ordförande Anders Borg Lars Gatenbeck Thomas Hofvenstam Ingrid Jonasson Blank Gunilla Rudebjer Mikael Stöhr Patricia Briceño Charalampos Kalpakas Magnus Sällström Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Fredrik Gren Verkställande direktör och koncernchef Presentation av första kvartalet 2019 Ambea håller en presentation för finansmarknaden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET onsdagen den 8 maj 2019. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på ambea.se. Uppringningsinformation För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar, vänligen ring in minst fem minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er. Telefonnummer Sverige: +46 (0)8 506 921 80 Storbritannien: +44 (0)20 71 92 80 00 USA: +1 63 15 10 74 95 Kontakt Jacob Persson, IR-chef, telefon +46 (0)708 64 07 52 Kommande rapporttillfällen Rapport för andra kvartalet Rapport för tredje kvartalet 20 augusti 8 november Ambea är Sveriges, Norges och Danmarks marknadsledande privata omsorgsföretag med omkring 900 enheter och omkring 26 000 medarbetare. Inom vår företagsgrupp erbjuder vi boende, stöd, utbildning och bemanning inom vård och omsorg. Vi ska vara kvalitetsledande i allt vi gör och vår vision är att göra världen lite bättre, en människa i taget. Bolaget grundades 1996, har huvudkontor i Solna och är noterat på NASDAQ i Stockholm. www.ambea.se AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 17
Koncernens resultaträkning i sammandrag 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning 2 516 1 467 7 125 6 076 Övriga rörelseintäkter 17 10 76 70 Summa rörelsens intäkter 2 533 1 477 7 201 6 146 RÖRELSENS KOSTNADER Förbrukningsmaterial -92-44 -232-184 Övriga externa kostnader -375-297 -1 328-1 251 Personalkostnader -1 809-1 014-4 937-4 142 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -195-32 -298-135 Resultat från andelar i koncernbolag -4-4 Övriga rörelsekostnader 0 0-1 -1 Rörelsekostnader -2 471-1 391-6 796-5 717 RÖRELSERESULTAT 62 86 405 429 Finansiella intäkter 11 1 12 2 Finansiella kostnader -61-10 -91-40 Finansiella poster netto -50-9 -79-38 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 12 77 326 391 RESULTAT FÖRE SKATT 12 77 326 391 Skatt på periodens resultat -3-17 -81-96 PERIODENS RESULTAT 9 60 245 295 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 9 60 245 295 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,88 3,62 4,37 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,87 3,61 4,37 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 18
Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT 9 60 245 295 ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM EJ KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt avseende omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Summa poster som inte kan föras över till resultatet ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN ÖVERFÖRAS TILL RESULTATET Omräkningsdifferenser 15 14 6 5 Säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet -11-13 -3-5 Kassaflödessäkring 0 0 Säkringskostnadsreserv -1-1 Skatt 2 3 1 Summa poster som kan överföras till resultatet 5 4 2 1 Summa övrigt totalresultat 5 4 2 1 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 14 64 247 296 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 64 247 296 Resultat per aktie 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, 9 60 245 295 Resultat per aktie före utspädning Genomsnittligt antal aktier, tusental 67 504 67 617 67 536 67 549 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,88 3,62 4,37 Resultat per aktie efter utspädning Genomsnittligt antal aktier, tusental 67 666 69 137 67 676 67 582 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,87 3,61 4,37 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 19
Koncernens balansräkning i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec 2019 2018 2018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 6 544 3 817 4 058 Kundkontrakt och kundrelationer 668 452 446 Övriga immateriella tillgångar 23 17 22 Nyttjanderättstillgångar 4 321 Materiella anläggningstillgångar 221 212 211 Derivatinstrument 3 0 Uppskjuten skattefordran 66 68 35 Långfristiga fordringar 33 27 27 Summa anläggningstillgångar 11 879 4 593 4 799 Omsättningstillgångar Varulager 0 0 0 Kundfordringar 1 145 646 622 Övriga fordringar 98 66 68 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 294 178 167 Likvida medel 297 77 62 Summa omsättningstillgångar exklusive tillgångar till försäljning 1 834 967 919 Tillgångar till försäljning 87 50 74 Summa omsättningstillgångar 1 921 1 016 993 SUMMA TILLGÅNGAR 13 800 5 609 5 792 1 Nyttjanderättstillgångar avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden materiella anläggningstillgångar. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 20
Koncernens balansräkning i sammandrag fortsättning 31 mars 31 mars 31 dec 2019 2018 2018 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 2 2 Övrigt tillskjutet kapital 4 965 4 965 4 965 Reserver 8 4 1 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -2 254-2 427-2 261 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 721 2 544 2 707 Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital 2 721 2 544 2 707 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 2 193 367 614 Leasingskulder 3 665 Övriga icke räntebärande skulder 0 0 0 Avsättningar till pensioner 33 6 4 Övriga avsättningar 69 0 0 Uppskjutna skatteskulder 159 119 114 Summa långfristiga skulder 6 119 492 732 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 1 200 41 37 Företagscertifikat 1 537 1 715 1 404 Leasingskulder2 672 Leverantörsskulder 260 150 198 Skatteskulder 56 49 93 Övriga icke räntebärande skulder 145 71 74 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 089 547 547 Summa kortfristiga skulder 4 960 2 573 2 353 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 13 800 5 609 5 792 Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag 2019 2018 2018 jan mars jan mars jan dec Ingående balans 2 707 2 480 2 480 Totalresultat 14 64 296 Transaktioner med aktieägare Utställda teckningsoptioner 3 Återköp egna aktier -4 Utdelning -68 Utgående balans 2 721 2 544 2 707 1 Leasingskulder avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden långfristiga räntebärande skulder. 2 Leasingskulder avseende leasingbilar redovisades i tidigare period på raden kortfristiga räntebärande skulder. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 21
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt 12 77 326 391 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 215 37 312 134 Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapital och skatt 226 114 637 525 Betald skatt -67-37 -90-60 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 159 77 548 465 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändring rörelsefordringar -69-10 -24 36 Förändring rörelseskulder -37 3-2 37 Kassaflöde från den löpande verksamheten 54 71 520 538 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investering i immateriella anläggningstillgångar -4 0-5 -1 Investering i materiella anläggningstillgångar -27-9 -56-38 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 11 4 14 7 Fritt kassaflöde 34 66 473 506 Förvärv och avyttringar av aktier och andelar -2 592-53 -2 907-368 Övriga finansiella tillgångar -6 0-6 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 619-58 -2 960-400 Kassaflöde efter investeringar -2 565 13-2 440 139 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nya lån/upptagna lån 4 936 367 4 919 1 399 Amortering av låneskulder -1 105-20 -1 440-1 405 Amortering av leasingskuld -135-135 Förändring revolverande kreditfacilitet -891-363 -618-89 Nyemission 3 1 Premier för teckningsoptioner 2 Återköp egna aktier -4-4 Utbetald utdelning -68-68 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 805-16 2 657-164 PERIODENS KASSAFLÖDE 240-3 218-25 Likvida medel vid periodens början 62 87 77 87 Valutakursdifferens i likvida medel -4-7 3 0 Likvida medel vid periodens slut 297 77 297 62 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 22
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec INTÄKTER Nettoomsättning 6 6 29 29 Summa intäkter 6 6 29 29 RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader -6-7 -21-22 Personalkostnader -5-5 -24-25 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Rörelsekostnader -11-12 -45-47 RÖRELSERESULTAT -5-6 -16-18 Finansiella poster -24 1-24 2 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -29-5 -40-16 Bokslutsdispositioner 15 15 RESULTAT FÖRE SKATT -29-5 -25-1 Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT -29-5 -25-1 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 23
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec 2019 2018 2018 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Programvaror 1 0 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 7 210 4 128 4 129 Övrig finansiell tilllgång 32 Derivattillgång 4 Summa anläggningstillgångar 7 215 4 128 4 162 Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag 24 11 23 Övriga fordringar 17 4 16 Skattefordringar 2 2 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 4 4 Kassa och bank 0 8 0 Summa omsättningstillgångar 51 29 45 SUMMA TILLGÅNGAR 7 267 4 157 4 207 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 2 2 2 Reservfond 0 0 0 Summa bundet eget kapital 2 2 2 Överkursfond 201 199 200 Balanserade medel 1 851 1 924 1 852 Periodens resultat -29-5 -1 Summa fritt eget kapital 2 022 2 118 2 051 SUMMA EGET KAPITAL 2 024 2 120 2 053 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 493 306 713 Kortfristiga skulder Företagscertifikat 2 737 1 715 1 404 Leverantörsskulder 1 6 7 Övriga skulder 0 1 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 9 28 Summa kortfristiga skulder 2 751 1 731 1 441 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 267 4 157 4 207 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 24
Nyckeltal 2019 2019 2018 Förändring 2018/2019 2018 Förändring jan mars jan-mars jan mars % Rullande jan dec % exkl IFRS 16 12 mån Nettoomsättning 2 516 2 516 1 467 72 7 125 6 076 17 Nettoomsättningstillväxt (%) 72 72 3 17 4 EBITDA 256 98 118 117 703 564 24 Rörelsemarginal EBITDA (%) 10,2 3,9 8,0 9,9 9,3 Jämförelsestörande poster 57 57 4 92 39 Justerad EBITDA 314 154 122 157 795 603 22 Rörelsemarginal justerad EBITDA (%) 12,5 6,1 8,3 11,2 9,9 EBITA 90 71 105-14 492 508-3 Rörelsemarginal EBITA (%) 3,6 2,8 7,2 6,9 8,4 Justerad EBITA 147 128 109 35 584 547 7 Rörelsemarginal justerad EBITA (%) 5,8 5,1 7,4 8,2 9,0 Rörelseresultat EBIT 62 43 86-34 405 429-7 Rörelsemarginal EBIT (%) 2,5 1,7 5,9 5,7 7,1 Resultat före skatt 12 29 77-91 326 391-18 Resultat efter skatt 9 22 60-93 245 295-18 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,33 0,88-92 3,62 4,37-18 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,33 0,87-92 3,61 4,37-19 Avkastning på eget kapital (%) 0,3 0,9 2,4 9,3 11,4 Operativt kassaflöde 214 55 120 78 741 609 22 Fritt kassaflöde 34-90 66-48 473 506-7 Kassagenerering/Cash conversion (%) 68,2 35,4 98,4 93,2 108 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 25
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1, kompletterade redovisningsregler för koncernen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, förutom vad gäller säkringsredovisning. Säkringsredovisning enligt IFRS 9 tillämpas för de säkringsavtal som ingicks i mars 2019 vilka beskrivs på sidan 30. Från och med 1 januari 2019 tillämpas säkringsredovisning enligt IFRS 9. Befintliga säkringsförhållanden enligt IAS 39 uppfyller kriterierna för fortsatt säkringsredovisning enligt IFRS 9, och inga effekter har uppstått till följd av övergången. Nya och ändrade IFRS standarder IFRS 16 Leasingavtal trädde i kraft 1 januari 2019 och ersätter tidigare IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal. För en mer utförlig beskrivning av redovisningsprinciper hänvisas till not K1 i årsredovisningen för 2018. Val av metod och undantag Ambea har som övergångsmetod valt den förenklade metoden, vilken innebär en omräkning vid övergångstidpunkten genom en justering av öppningsbalansen den 1 januari 2019. Ambea har även valt att tillämpa de lättnadsregler som medger att korttidsinventarier och inventarier till ett lägre värde exkluderas. Diskontering För kontrakt med löptid med löptid upp till 3 år används 1,75% som marginell låneränta. För kontrakt med längre löptid än 3 år har Ambea antagit en riskfri ränta motsvarande STIBOR samt motsvarande för Norge, och adderat en marginal på 1,75%. Övergångseffekter IFRS 16 Beaktat att övergången till IFRS 16 får en väsentlig balanseffekt i räkenskaperna, redovisar Ambea en avstämning mellan åtagandena avseende operationell leasing vid utgången av 2018 och leasingskulden vid ingången av 2019. I not K1 i årsredovisning för 2018 samt i denna delårsrapport presenteras utvalda nyckeltal exklusive IFRS 16 effekt. För definitioner hänvisas till not 9 och för avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS hänvisas till not 8. Förändring av beräkning av medelantal anställda (FTE) Från och med delårsrapporten för andra kvartalet 2018 används en förbättrad metodik för beräkning av medelantalet anställda. För att underlätta jämförbarheten med tidigare perioder så har dessa i förekommande fall räknats om med samma metodik. Avstämning kapitalisering operationell leasing Koncernen Åtaganden för operationella leasingavtal exkl. förlängningsoptioner per den 1 januari 2019 3 730 Förlängningsoptioner 142 Skulder för finansiella leasingavtal per den 1 januari 2019 39 Diskontering med koncernens vägda genomsnittliga marginella låneränta -671 Korttidshyror -36 Nyttjanderättstillgångar redovisade per den 1 januari 2019 3 204 Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar För information om viktiga uppskattningar och bedömningar i delårsrapporten hänvisas till not K32 i bolagets årsredovisning för 2018. Not 3 Segmentsinformation Som en följd av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter har ett segment tillkommit, innefattande den danska verksamheten. Den norska verksamheten har bytt namn från Heimta till Stendi och inkluderar även verksamhet förvärvad av Aleris. Vardaga Omfattar äldreomsorg i Sverige. Nytida Stendi Omfattar omsorg för personer med funktionsnedsättning i Sverige. Omfattar stöd till barn och unga, personlig assistans, omsorgsboenden, äldreomsorg och hemtjänst i Norge. Altiden Omfattar verksamhet inom äldreomsorg, hemtjänst, social omsorg och funktionsnedsättning i Danmark. Klara Omfattar bemanning såsom uthyrning av läkare, sjuksköterskor och annan vårdpersonal i Sverige. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 26
Segment Jan mars 2019 Vardaga Nytida Stendi Altiden Klara RÖRELSENS INTÄKTER Ofördelade poster1 Koncernjusteringar Koncernen Nettoomsättning 796 873 671 97 79 2 516 Övriga rörelseintäkter 3 3 6 10 4-10 17 Interna transaktioner -10 10 Summa intäkter från externa kunder 800 876 677 97 79 4 2 533 EBITA 52 103-19 1 5-51 90 EBITA marginal % 6,5 11,8-2,8 1 6,3 3,6 Jämförelsestörande poster 57 57 Justerad EBITA 52 103-19 1 5 6 147 Justerad EBITA marginal % 6,5 11,8-2,8 1 6,3 5,8 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -28 Rörelseresultat (EBIT) 62 Finansiella poster netto -50 Resultat efter finansnetto 12 Resultat före skatt 12 Skatt på periodens resultat -3 PERIODENS RESULTAT 9 TILLGÅNGAR 4 738 6 230 2 034 183 181 434 13 800 Jan mars 2018 Vardaga Nytida Stendi Altiden Klara RÖRELSENS INTÄKTER Ofördelade poster1 Koncernjusteringar Koncernen Nettoomsättning 551 717 121 78 0 0 1 467 Övriga rörelseintäkter 4 2 2 0 2 0 10 Interna transaktioner 0 0 0 8 0-8 Summa intäkter från externa kunder 555 719 123 86 3-8 1 477 EBITA 36 77 3 2-13 0 105 EBITA marginal % 6,5 10,7 2,5 2,6 7,2 Jämförelsestörande poster 4 4 Justerad EBITA 36 77 3 2-9 0 109 Justerad EBITA marginal % 6,5 10,7 2,5 2,6 7,4 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -19 Rörelseresultat (EBIT) 86 Finansiella poster netto -9 Resultat efter finansnetto 77 Resultat före skatt 77 Skatt på periodens resultat -17 PERIODENS RESULTAT 60 TILLGÅNGAR 1 389 3 350 530 197 143 5 609 1 Kolumnen ofördelade poster består av centralt beslutade kostnader avseende allmän central administration, omstruktureringar, förvärv samt kostnader för börsnoteringen. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 27
Not 4 Intäkter Jan mars Vardaga Nytida Stendi Altiden Klara Koncernen 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 Egen regi 457 270 755 595 579 121 12 1 803 986 Entreprenad 339 281 118 122 92 85 634 403 Bemanning 79 78 79 78 Summa 796 551 873 717 671 121 97 79 78 2 516 1 467 Not 5 Preliminära effekter av förvärvet av Aleris omsorgsverksamheter Den 16 oktober 2018 offentliggjordes att Ambea ingått avtal om att förvärva Aleris Omsorg. Aleris Omsorg bedriver omsorgsverksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Ambea förvärvade 100% av aktierna i moderbolaget Aleris Care AB den 21 januari 2019, efter godkännande från berörda konkurrensmyndigheter, till en köpeskilling om cirka 2 600 på kassa- och skuldfri basis per tillträdesdagen. Förvärvet gör Ambea till den största aktören inom omsorgstjänster i Skandinavien. Genom förvärvet av Aleris Omsorg skapas en stabil plattform för framtida organisk tillväxt och betydande möjligheter till såväl direkta kostnadssynergier som operationella förbättringar. Utöver direkta kostnadssynergier om 90 och identifierade operationella förbättringar om 30 bedömer Ambea att det finns ytterligare effektiviseringar som förväntas realiseras under kommande två till tre år. Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden och Aleris Omsorgsverksamheter har ingått i de finansiella rapporterna för Ambeakoncernen sedan 21 januari 2019. Förvärvade fordringar består framför allt av kundfordringar. Dessa förväntas i allt väsentligt inflyta, varmed verkligt värde överensstämmer med bokfört värde. Aleris kunder utgörs framför allt av kommuner varmed kreditrisken bedöms som låg. I förvärvskalkylen har justering gjorts på raden avsättningar, då tillkommande reserveringsbehov i förvärvade enheter har identifierats. Avsättning för tvist i Norge avseende konsulenter har gjorts om 32 och avsättning relaterat till det åtgärdsprogram som beskrivs i rapporten uppgår till 17. Förvärvad leasingskuld har värderats till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna (enligt definitionen i IFRS 16) som om det förvärvade leasingavtalet var nytt vid förvärvstidpunkten. Beräkning har gjorts enligt samma metodik och under samma antaganden som när effekterna för Ambea av IFRS 16 för beräknades, vilket presenteras i not K6 i årsredovisningen för 2018. Nyttjanderättstillgång har vid förvärvstidpunkten satts till samma belopp som leasingskuld. Uppkommen goodwill är framför allt hänförlig till en starkare marknadsposition och förväntade synergieffekter. De förväntade direkta kostnadssynergierna uppgår till totalt 90 per år, varav hälften förväntas uppnås 2019 och resterande del 2020. Identifierade operationella förbättringar förväntas uppgå till 30 per år, vilka beräknas realiseras under 2020. Integrationskostnader relaterade till förvärvet beräknas uppgå till totalt 100, varav majoriteten förväntas redovisas under 2019. Sedan förvärvstidpunkten har Aleris omsorg bidragit med 986 till nettoomsättning och med 0 till resultat före skatt. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2019 skulle Aleris Omsorg ha bidragit med 1 261 till nettoomsättningen och med -3 till resultat före skatt. Slutlig tillträdesbalans har ej fastställts när delårsrapporten för första kvartalet godkänns. Eventuella justeringar i slutlig tillträdesbalans kommer att påverka storleken på redovisad koncerngoodwill. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 28
Aleris omsorgsverksamheters nettotillgångar vid förvärvstidpunkten Verkligt värde redovisat i koncernen Materiella anläggningstillgångar 100 Immateriella tillgångar1 246 Finansiella anläggningstillgångar 32 Nyttjanderättstillgång 1 268 Kundfordringar och övriga fordringar 605 Likvida medel 455 Långfristiga räntebärande skulder 2 Uppskjuten skatteskuld 54 Avsättningar till pensioner 26 Övriga avsättningar 55 Leasingskulder 1 268 Leverantörsskulder och övriga skulder 725 Netto identifierbara tillgångar och skulder 578 Koncerngoodwill 2 469 Sammanlagd köpeskilling 3 047 Kassa (förvärvad) 455 Netto kassautflöde 2 592 Förändring av Koncernens goodwill Ingående balans, 1 januari 2019 4 058 Förvärv av Aleris Omsorg 2 469 Omräkningsdifferens 17 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 6 544 1 Förvärvsanalysen är preliminär. Värdering av immateriella tillgångar med tillhörande avskrivningsperiod har ej slutförts vid tidpunkten för publicering av finansiella rapporter för första kvartalet 2019. Därmed kan värdet på immateriella tillgångar justeras i en framtida period, med motsvarande justering mot goodwill. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 29
Not 6 Verkligt värde för finansiella instrument i värderingshierarkin Ambea tillämpar följande hierarki för värdering av finansiella instrument till verkligt värde: Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. I denna nivå ingår Belåningsbara statsskuldförbindelser och Obligationer och Andra räntebärande värdepapper. Omvärdering redovisas i Finansnettot. Nivå 2 Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (d.v.s. som prisnoteringar) eller indirekt (d.v.s. härledda från prisnoteringen). I denna nivå ingår derivatinstrument som redovisas under Övriga omsättningstillgångar alternativt Övriga kortfristiga skulder. Nivå 3 Data för tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata. Ambea har krediter/lån i både svenska och norska kronor och är därmed exponerade för ränterisk. Enligt bolagets finanspolicy ska minst 50% av ränterisken säkras. För att minska bolagets ränterisk har bolaget i mars 2019 ingått avtal om en s.k. ränteswap samt ett räntetak, båda med löptid om 3 år. Totalt är 54% av ränterisken säkrad genom räntederivat. Derivat värderas enligt nivå 2 i värderingshierarkin. Förändringen av verkligt värde gällande räntetaket redovisas i övrigt totalresultat och belastar övrigt totalresultat med -1 för kvartalet. Värdet på derivatet uppgick till 3 per 31 mars 2019. Ambea använder utfärdande banks standardrapport för marknadsvärdering av köpta räntetak. Värderingen är baserad på bankens standardprissättningsmodell och metod. Värderingen är baserad på bankens mittpris. Tilläggsköpeskillingar värderas enligt nivå 3 i värderinghierarkin. Väsentliga icke observerbara indata utgörs främst av prognosticerad omsättning. Koncernens tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde 31 mars 31 mars 31 dec 2019 2018 2018 Räntederivat 3 0 0 Villkorad köpeskilling -4 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 30
Not 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 31 mars 31 mars 31 dec 2019 2018 2018 Pantsatta aktier Leasade tillgångar 84 85 80 Företagsinteckningar 10 13 10 Fastighetsinteckningar 9 23 9 Factoring 2 2 2 Summa ställda säkerheter 105 123 101 Eventualförpliktelser Koncernen är från tid till annan inblandad i olika processer och juridiska förfaranden som har uppstått genom den dagliga affärsverksamheten. Dessa anspråk relaterar till, men är inte begränsade till, koncernens affärspraxis, personalfrågor och skattefrågor. Vad gäller frågor som inte kräver några avsättningar anser koncernen, med utgångspunkt från information som för närvarande finns tillgänglig, att dessa inte kommer att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella resultat. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 31
Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec Tillväxt/Förvärvad tillväxt Nettoomsättningstillväxt (%) 72 3 17 4 Varav förvärvad tillväxt (%) 70 8 22 5 Varav valutaeffekt (%) 0 0 0 0 Varav organisk tillväxt (%) 2-5 -5-1 Rörelsemarginal (EBIT) Nettoomsättning 2 516 1 467 7 125 6 076 Rörelseresultat (EBIT) 62 86 405 429 Rörelsemarginal (EBIT) (%) 2,5 5,9 5,7 7,1 EBITA och justerad EBITA Rörelseresultat (EBIT) 62 86 405 429 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 28 19 88 79 EBITA 90 105 492 508 Jämförelsestörande poster 57 4 92 39 Justerad EBITA 147 109 584 547 Nettoomsättning 2 516 1 467 7 125 6 076 EBITA marginal (%) 3,6 7,2 6,9 8,4 Justerad EBITA marginal (%) 5,8 7,4 8,2 9,0 EBITDA och justerad EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 62 86 405 429 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar 195 32 298 135 EBITDA 257 118 703 564 Jämförelsestörande poster 57 4 92 39 Justerad EBITDA 314 122 795 603 Nettoomsättning 2 516 1 467 7 125 6 076 EBITDA marginal 10,2 8,0 9,9 9,3 Justerad EBITDA marginal 12,5 8,3 11,2 9,9 EBITDA och justerad EBITDA exklusive IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 62 e.t. 405 e.t. Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar 195 e.t. 298 e.t. Tillkommer: Hyreskostnad -159 e.t. -159 e.t. Netto IFRS 16 effekt på EBITDA -159 e.t. -159 e.t. EBITDA exklusive IFRS 16 effekt 98 e.t. 544 e.t. Jämförelsestörande poster 57 e.t. 92 e.t. Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 154 e.t. 636 e.t. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 32
Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS fortsättning 2019 2018 2018/2019 2018 jan mars jan mars Rullande 12 mån jan dec Operativt kassaflöde Justerad EBITDA 314 122 795 603 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 17 4 8-5 Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag -20-5 -47-32 Justering för kassaflöde från investeringsverksamhet avseende ökad kapacitet/tillväxt 9 5 13 9 Förändring i rörelsekapital -105-6 -28 73 Operativt kassaflöde 214 120 741 648 Kassagenerering, Cash Conversion (%) Operativt kassaflöde 214 120 741 648 Justerad EBITDA 314 122 795 603 Kassagenerering, Cash Conversion (%) 68,2 98,4 93,2 107,5 Jämförelsestörande poster Återläggning av omstrukturerings- och förvärvsrelaterade kostnader 57 92 35 -varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader 36 70 34 -varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader 20 21 1 Återläggning av intäkter och kostnader för avveckling av hela segment 4 4 Personlig assistans -varav intäkter -varav kostnader som ingår i resultatraden övriga externa kostnader -varav kostnader som ingår i resultatraden personalkostnader -varav resultat från andelar i koncernbolag 4 4 Jämförelsestörande poster 57 4 92 39 Skuldsättningsgrad 31 mars 2019 31 mars 2018 Långfristiga räntebärande skulder 5 858 367 614 Kortfristiga räntebärande skulder 3 409 1 756 1 441 Summa räntebärande skulder 9 267 2 123 2 055 Totalt eget kapital 2 721 2 544 2 707 Skuldsättningsgrad 3,4 0,8 0,8 31 dec 2018 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 33
Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS fortsättning Nettoskuld, nettoskuld/justerad EBITDA RTM 31 mars 2019 31 mars 2018 Långfristiga räntebärande skulder 5 858 367 614 Kortfristiga räntebärande skulder 3 409 1 756 1 441 Avgår: likvida medel -297-77 -62 Nettoskuld 8 970 2 046 1 993 Justerad EBITDA RTM 795 551 637 Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM (ggr) 11,3 3,7 3,3 31 dec 2018 Soliditet 31 mars 2019 31 mars 2018 Totalt eget kapital 2 721 2 544 2 707 Summa tillgångar 13 800 5 609 5 762 Soliditet (%) 19,7 45,4 46,7 31 dec 2018 Avkastning på eget kapital 2019 jan mars 2018 jan mars 2018/2019 Rullande 12 mån 2018 jan dec Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 707 2 480 2 544 2 480 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 721 2 544 2 721 2 707 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 714 2 512 2 633 2 594 Resultat efter skatt 9 60 245 295 Avkastning på eget kapital (%) 0,3 2,4 9,3 11,4 Resultat före och efter skatt exklusive IFRS 16 effekt 2019 jan-mars Resultat före skatt 12 Netto IFRS 16 effekt på EBIT -19 Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden Finansiella kostnader 36 Netto IFRS 16 effekt på resultat före skatt 17 Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt 29 Skatt på periodens resultat -3 Avgår: IFRS 16 effekt på Uppskjuten skatt -4 Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt 22 Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt Antal aktier (tusental) 67 504 Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt 0,33 Resultat per aktie efter utspädning, exklusive IFRS 16 effekt Antal aktier (tusental) 67 666 Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt 0,33 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 34
Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS fortsättning Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 2019 jan mars Operativt kassaflöde 214 Avgår: IFRS16 effekt på EBITDA -159 Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 55 Nettoomsättning 2 516 EBITDA marginal exklusive IFRS 16 effekt 3,9 Justerad EBITDA marginal exklusive IFRS 16 effekt 6,1 Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt 2019 jan mars Rörelseresultat (EBIT) 62 Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 140 Tillkommer: Hyreskostnad -159 Netto IFRS 16 effekt på EBIT -19 EBIT exklusive IFRS 16 effekt 43 EBITA och justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt Rörelseresultat (EBIT) 62 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 28 Avgår: IFRS 16 effekt som ingår i resultatraden av och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 140 Tillkommer: Hyreskostnad -159 Netto IFRS 16 effekt på EBITA -19 EBITA exklusive IFRS 16 effekt 71 Jämförelsestörande poster 57 Justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt 128 Nettoomsättning 2 516 EBITA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%) 2,8 Justerad EBITA marginal exklusive IFRS 16 effekt (%) 5,1 Kassagenerering exklusive IFRS 16 2019 jan-mars Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt 55 Justerad EBITDA Exklusive IFRS 16 effekt 154 Kassagenerering, Cash Conversion (%) exklusive IFRS16 35,4 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 35
Not 8 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS fortsättning Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt 2019 jan-mars Fritt kassaflöde 34 Avgår: IFRS16 effekt på EBITDA -159 Förändring av förutbetalda hyror redovisade på raden för förändring rörelsefordringar -1 Tillkommer: Räntebetalningar 36 Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt -90 Avkastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt 2019 jan mars Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 707 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 721 Netto IFRS 16 effekt på resultat efter skatt 13 Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt 22 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt 2 734 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt 2 721 Avkastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt (%) 0,8 Nettoskuld, Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM exklusive IFRS 16 effekter 2019 31 mars Långfristiga räntebärande skulder 5 858 Avgår: långfristiga leasingskulder som avser fastigheter redovisade på rad Leasingskuld -3 629 Kortfristiga räntebärande skulder 3 409 Avgår: kortfristiga leasingskulder som avser fastigheter redovisade på rad Leasingskuld -626 Avgår: likvida medel -297 Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekter 4 715 Justerad EBITDA RTM justerad för IFRS 16 636 Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM (ggr) exklusive IFRS 16 effekter 7,4 Soliditet exklusive IFRS 16 effekter 2019 jan-mars Totalt eget kapital 2 721 Summa tillgångar 13 800 Avgår: nyttjanderättstillgångar hänförligt till fastighet -4 240 Avgår: IFRS 16 effekt på uppskjuten skatt redovisad på rad Uppskjutna skattefordringar -3 Avgår: IFRS 16 effekt på förutbetalda hyror redovisad på rad Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 Summa tillgånger exklusive IFRS 16 effekter 9 558 Soliditet (%) 28,4 AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 36
Not 9 Definitioner och syfte Definitionen av operativt kassaflöde har ändrats. Från delårsrapporten för första kvartalet 2019 har beräkning utgått från Justerad EBITDA och kassaflöden avseende ökad kapacitet/ tillväxt exkluderats för att få bättre visibilitet på underliggande kassaflöde vid ökande egen regi-andel samt ökad jämförbarhet av kassagenerering. Jämförelsetalen har räknats om. Definitionen av organisk tillväxt har ändrats till att även justeras för valuta. Jämförelsetalen har räknats om. Under 2019 presenteras alternativa nyckeltal där effekten från IFRS 16 justeras bort, för att underlätta analys med jämförelseåret. Nyckeltal Definition och beräkning Syfte Tillväxt (%) Förvärvad tillväxt (%) Valutaeffekt på tillväxt (%) Organisk tillväxt (%) Rörelseresultat (EBIT) EBITA Jämförelsestörande poster Justerad EBITA EBITDA Tillväxt utgörs av försäljningsökning i förhållande till jämförelseperioden. Periodens ökning i nettoomsättning/ Jämförelseperiodens nettoomsättning Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/jämförelseperiodens nettoomsättning Periodens ökning i nettoomsättning hänförlig till förändring i valutakurser/jämförelseperiodens nettoomsättning Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, avyttringar och valuta/jämförelseperiodens nettoomsättning Periodens resultat före finansiella poster och skatt Summa rörelsens intäkter - Rörelsekostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat. Inkluderar: - Transaktionskostnader hänförliga till större förvärv - Större omorganisationer Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat EBITA + Jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat (EBIT) + Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar Nyckeltalet används för att följa upp bolagets försäljningsökning Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets omsättningökning som är drivet av förändring i valutakurser Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat som genereras av den löpande verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher Nyckeltalet jjämförelsestörande poster används för att få en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten Nyckeltalet används för uppföljning av bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten för att få en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 37
Nyckeltal Definition och beräkning Syfte Justerad EBITDA Operativt kassaflöde Fritt kassaflöde Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat. EBITDA + Jämförelsestörande poster Totalt kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatt, finansnetto och jämförelsestörande poster samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter Justerad EBITDA + Förändringar i rörelsekapital + Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag + justering för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/tillväxt Totalt kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter Kassaflöde från den löpande verksamheten + Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag Kassagenerering /Cash Conversion (%) Kassagenerering eller Cash Conversion i % är definierad som operativt kassaflöde dividerat med justerad EBITDA Nettoskuld Operativt kassaflöde/justerad EBITDA Koncernens räntebärande skulder exklusive pensionsavsättningar justerade för likvida medel Räntebärande skulder - likvida medel Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererad av den löpande verksamheten med en rättvis jämförelse av den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet mellan bolag/branscher Nyckeltalet visar kassaflödet från bolagets verksamhet, exklusive företagsförvärv, företagsavyttringar finansiering, skatt och jämförelsestörande poster och används för att följa upp huruvida bolaget kan generera ett tillräckligt positivt kassaflöde för att upprätthålla och utvidga sin verksamhet Nyckeltalet visar kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter och det används för att det är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten Nyckeltalet används som ett effektivitetsmått på hur stor andel av ett företags resultat som omvandlas till kassa Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden Nettoskuld /Justerad EBITDA RTM Avkastning på eget kapital (%) Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt Rörelsemarginal (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt EBITA exklusive IFRS 16 effekt Nettoskuld /Justerad EBITDA är ett mått för skuldsättningsgrad som definieras som utgående balans av nettoskulden i relation till rullande justerad EBITDA Nettoskuld/Justerad EBITDA RTM Avkastning på eget kapital anger bolagets avkastning på ägarnas insatta kapital Periodens resultat/eget kapital (medeltalet av periodens början och slut) Periodens resultat före finansiella poster och skatt, justerat för IFRS 16 effekt EBIT + netto IFRS 16 effekt på EBIT Rörelseresultat justerat för IFRS 16 effekter i procent av nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) exklusive IFRS 16 effekt/nettoomsättning Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, justerat för IFRS 16 effekt EBITA + netto IFRS 16 effekt på EBITA Nyckeltalet används för att övervaka nivån på bolagets skuldsättning så att finansieringsavtalets covenanter efterlevs Nyckeltalet används för att visa avkastningen som genereras på det kapital som aktieägarna har investerat i bolaget Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 38
Nyckeltal Definition och beräkning Syfte Rörelsemarginal (%) Justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt EBITDA exklusive IFRS 16 effekt Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekt Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt Kassagenerering /Cash Conversion (%) exklusive IFRS 16 effekt Fritt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekter Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekt Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultat (EBIT)/Nettoomsättning Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat, justerat för IFRS 16 effekt Justerad EBITA + netto IFRS 16 effekt på EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings-tillgångar, justerat för IFRS 16 effekt Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggnings-tillgångar justerat för poster från sådana händelser i företagets verksamhet som stör jämförelser med andra perioders resultat, justerat för IFRS 16 effekt Justerad EBITDA + netto IFRS 16 effekt på EBITDA Totalt kassaflöde, justerat för IFRS 16 effekter, från den löpande verksamheten exklusive skatt, finansnetto och jämförelsestörande poster samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter Justerad EBITDA + Förändringar i rörelsekapital + Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl. förvärv och avyttringar av dotterbolag + justering för kassaflöde från investeringsverksamheten avseende ökad kapacitet/tillväxt Kassagenerering eller Cash Conversion i % är definierad som operativt kassaflöde dividerat med Justerad EBITDA, justerat för IFRS 16 effekt Operativt kassaflöde exklusive IFRS 16 effekt/ Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekt Totalt kassaflöde från den löpande verk-samheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttring av verksamheter, justerat för IFRS 16 effekter Fritt kassaflöde - netto IFRS 16 effekt på EBITDA - Förändring i rörelsefordringar/skulder hänförligt till IFRS 16 + räntebetalningar hänförlig till IFRS 16 Koncernens räntebärande skulder exklusive pensionsavsättningar justerade för likvida medel Nettoskuld - leasingskulder relaterat till fastigheter Nyckeltalet används för att följa upp hur stor andel i procent av rörelsens nettoomsättning som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att bolagets kostnader har betalts Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 39
Nyckeltal Definition och beräkning Syfte Nettoskuld / Justerad EBITDA RTM exklusive IFRS 16 effekter Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt Resultat per aktie efter utspädning, exklusive IFRS 16 effekt Avskastning på eget kapital, exklusive IFRS 16 effekt Soliditet (%) Jämförbara enheter Nettoskuld /Justerad EBITDA exklusive IFRS 16 effekter är ett mått för skuldsättningsgrad som definieras som utgående balans av nettoskulden, justerad för IFRS effekter, i relation till rullande justerad EBITDA, justerad för IFRS 16 effekter Nettoskuld exklusive IFRS 16 effekt/justerad EBITA exklusive IFRS 16 effekt RTM Resultat före skatt, justerat för IFRS 16 effekter Resultat före skatt + netto IFRS 16 effekt på resultat före skatt Resultat efter skatt, justerat för IFRS 16 effekter Resultat före skatt exklusive IFRS 16 effekt + IFRS 16 effekt på uppskjuten skatt Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt på årets resultet Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt / Genomsnittligt antal aktier före utspädning Resultat per aktie före utspädning, exklusive IFRS 16 effekt på årets resultet och eget kapital Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt / Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Resultat efter skatt exklusive IFRS 16 effekt /Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, exklusive IFRS 16 effekt Soliditet anger hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital Eget kapital/balansomslutning Jämförbara enheter inkluderar enheter som varit i Ambeas drift i minst 13 månader. Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse mot föregående period, då IFRS 16 endast tillämpas på periodens finansiella rapporter Nyckeltalet visar hur stor del av balansomslutningen som har finansierats med eget kapital och möjliggör analys av bolagets långsiktiga finansiella styrka och förmåga att motstå förluster Nyckeltalet används för att visa EBITA-marginal hos enheter i stabilt tillstånd att jämföras med total EBITA-marginal som även inkluderar nystartade enheter. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 40
Kvalitetsarbete under första kvartalet 2019 Verksamhetschefer och nyblivna serviceassistenter firar tillsammans under examensdagen i Göteborg. Sammanfattning Ambeas uppföljningsverktyg för verksamheternas kvalitetsuppföljning, kvalitetsoch HR-flash, går ut varje månad till alla verksamheter i Nytida och Vardaga. Jämfört med fjärde kvartalet 2018 har indexet ökat från 6,1 till 6,4 under första kvartalet 2019. Även inom Vardaga har index ökat från 7,2 till 7,3. Kvartalet har präglats av förberedelser och påbörjande av integrationen av de tidigare Aleris omsorgsverksamheterna i Ambeas kvalitetssystem. Bland annat har chefer och medarbetare fått information om vårt kvalitetsarbete, utbildningar i kvalitetssystemet har påbörjats och en särskild kvalitetssida för de tidigare Alerismedarbetarna har skapats på intranätet. I Göteborg har ett tiotal serviceassistenter i Vardaga tagit examen. Serviceassistent är en chans för nyanlända att efter utbildning och språkträning få arbete inom omsorgen. De bidrar till en höjd omsorgskvalitet genom ett värdefullt stöd för undersköterskorna, som får med tid till det direkta omvårdnadsarbetet. Politiker och fackföreningar i Danmark lyfte under kvartalet fram Altidens arbete för att reducera sjukfrånvaro som ett gott exempel från näringslivet. Altiden har lyckats minska sjukfrånvaron från fem till tre procent under de senaste tre åren. Priser och utmärkelser Omsorg i Toppklass: Nytidas verksamheter i Ingelstad och Öster-Teleborg i Växjö har återigen tilldelats kommunens utmärkelse Omsorg i Toppklass för sin goda omsorgskvalitet. För Nytidas gruppboenden och dagliga verksamhet i Ingelstad är det tredje året i rad som de får utmärkelsen. Vardagas 100-klubb: I Vardagas 100-klubb ingår de äldreboenden som hade 100 procent total brukarnöjdhet och 100 procent nöjdhet på bemötande i Socialstyrelsens brukarundersökning 2018. Genom förvärvet av Aleris Omsorg har 100-klubben fått tre nya medlemmar. Det är Villa Riksten i Tullinge, Villa Båthöjden i Saltsjöbaden och Kanalgården i Vreta Kloster. Sedan tidigare ingår Bäckagården i Ängelholm, Gabriels gård i Sollentuna, Höstfibblan i Täby och Söndagsgården i Farsta. Kvartalet i siffror (Sverige) Samma andel allvarliga avvikelser i Q1, grad 4, jämfört med föregående kvartal. Tre anmälningar enligt Lex Sarah har gjorts första kvartalet. Två stycken inom Vardaga och en inom Nytida. IVO har fattat beslut kring en av anmälningarna inom Vardaga och avslutar ärendet utan åtgärd. Föregående kvartal gjordes tre anmälningar enligt Lex Sarah. Enskilda klagomål som utreds av IVO: Två anmälningar om enskilt klagomål i i Vardaga, där IVO har fattat beslut om inga vidare åtgärder i en av anmälningarna som avslutas efter att IVO har genomfört tillsyn. Nio anmälningar inom Nytida, där IVO inte har fattat något beslut ännu. Det är fler än föregående kvartal, då två anmälningar gjordes. Tillsyner/inspektioner från IVO: Inspektionen för vård och omsorg (IVO) har genomfört 12 tillsyner/ inspektioner i Nytidas verksamheter och hittills har 7 beslut inkommit, fem utan kritik och två med kritik. För Vardaga har två tillsyner/inspektioner genomförts och beslut har ännu inte inkommit. AMBEA AB (PUBL) ORG.NR. 556468-4354 DELÅRSRAPPORT Q1 2019 41