ILMARINEN JANUARI SEPTEMBER 2018 Delårsrapport 1.1 30.9.2018
AKTUELLT I ILMARINEN Vi bygger Ilmarinen till att bli ett allt mer kundorienterat, effektivt och lockande arbetspensionsbolag Hantering av risken för arbetsoförmåga och rehabilitering blir en egen affärsverksamhetslinje, tre nya medlemmar utnämndes till ledningsgruppen. Verkställandet av integrationen framskrider enligt plan. Datasystemintegrationerna och förberedelserna för det nationella inkomstregistret kommer att sysselsätta under slutåret. 2
JANUARI- SEPTEMBER 2018 I SIFROR Jämförelsetalen för år 2017 i rapporten är siffrorna innan Etera fusionerades med Ilmarinen.
NYCKELTAL FÖR JANUARI SEPTEMBER 2018 Premieinkomst 4,0 md Utbetalde pensioner 4,2 md Omkostnadsprocent 81,5 % Placeringsintäkter 3,0 % Placeringstillgångar 47,0 md Solvensnivå 127,0 % 4
AKTIEPLACERINGAR GAV BÄST AVKASTNING Januari september 2018 Placeringsintäkter 3,0 % Aktieplaceringarnas avkastning 6,0 % Ränteplaceringarnas avkastning 0,6% Räntan på fastighetsplaceringarna 3,9 % Den långsiktiga avkastningen var på god nivå Nominell avkastning 5,8 % Realavkastning 4,2 % 5
FÖRSÄLJNINGS- OCH ÖVERFÖRINGS- RESULTAT
PREMIEINKOMSTEN VAR 4 MILJARDER EURO FRÅN ÅRETS BÖRJAN Premieinkomst januari september 2018 7
KUNDANSKAFFNINGEN VAR 78 MILJONER EURO NETTO Kundanskaffning netto januari september 2018 8 Mn euro 1 9/2018 1 9/2017 Kundanskaffning netto 78,4 95,9 Försäljning av ArPL-försäkringar netto (nyförsäljning och överföringar netto) 52,4 63,7 Nyförsäljning av ArPL-försäkringar 76,8 66,8 Överföringar av ArPL-försäkringar netto -24,4-3,0 Försäljning av FöPL-försäkringar netto (nyförsäljning och överföringar netto) 26,0 32,2 Nyförsäljning av FöPL-försäkringar 27,9 26,9 Överföringar av FöPL-försäkringar netto -1,9 5,3
PENSIONER
Stycken ANTALET PENSIONSTAGARE VAR NÄSTAN EN HALV MILJON, BELOPPET UTBETALDA PENSIONER 4,2 MD EURO Löpande och utbetalda pensioner januari september 2018 10
ÖVER 25 000 NYA PENSIONSBESLUT Antalet nya pensionsbeslut januari september 2018 11
ARBETS- FÖRMÅGA OCH REHABILI- TERING
ANTALET REHABILITERINGSBESLUT FORTSÄTTER ATT STIGA, ARBETSOFÖRMÅGAN MINSKAR Rehabilitering och arbetsoförmåga januari september 2018 13
DET GENOMFÖRDES ÖVER 2 000 ARBETSHÄLSOPROJEKT, SERVICEUPPLEVELSERNA PÅ GOD NIVÅ Arbetshälsoprojektens teman och kundtillfredsställelse januari september 2018 NPS för arbetshälsotjänsterna 75 (1-9/2018)
RÖRELSE- KOSTNADER
FUSIONSKOSTNADERNA BELASTAR OMKOSTNADSRÖRELSENS RESULTAT, SYNERGIFÖRDELARNA FÖRBÄTTRAR EFFEKTIVITETEN UNDER KOMMANDE ÅR Omkostnadsresultat, omkostnadsprocent och totala rörelsekostnader januari september 2018 Miljoner euro 1-9/2018 2017 1-9/2017 2016 2015 2014 Försäkringspremiens omkostnadsandelar och övriga intäkter Driftskostnader som täcks med omkostnadsintäkterna 134,7 134,3 100,7 143,7 144,5 142,1 109,8 108,9 82,2 107,6 109,1 108,1 Omkostnadsrörelsens resultat 24,9 25,4 18,4 36,1 35,4 34,0 * ) Driftskostnader, % av omkostnadsrörelsens resultat 81,5 81,1 81,7 74,9 75,5 76,0 Totala rörelsekostnader 147,9 150,3 114,8 147,2 150,7 149,8 *) Omkostnadsprocenten för 2018 och 2017 är inte jämförbar med tidigare år på grund av tariffändringar i omkostnadsdelen. 16
PLACERINGS- VERKSAMHET
VIKTIGA OBSERVATIONER I OMVÄRLDEN Företagens resultattillväxt och -förväntningar har fortsatt att vara på en hög nivå under årets tredje kvartal och inflationsutvecklingen har varit måttfull. Arbetslösheten har minskat globalt. Det upptrappade handelskriget och den ökade osäkerheten bromsar emellertid upp tillväxtförväntningarna; den ekonomiska omvärlden är i sig stabil, men den politiska miljön skapar hotbilder. Under det tredje kvartalet tryckte räntestegringen i USA ner avkastningen i tillväxtländerna både i fråga om ränte-, valutaoch aktieplaceringar. Finlands aktiemarknad gav fortfarande en god avkastning. Marknadens förmåga att tåla negativa överraskningar är för tillfället svag. Finlands ekonomi växer ännu i år relativt snabbt, men vi förutser att tillväxttakten kommer att avmattas nästa år. 18
SOLVENSNIVÅN STÄRKTES FRÅN DET FÖREGÅENDE KVARTALET 19 Solvensställningen var 1,6 (1,9). Skalan till vänster visar pensionstillgångarna och skalan till höger solvensgränsen. I fråga om tidigare år tillämpas framställningssättet år 2017. *) Solvensgränsen ändrades 1.1.2017 när den nya lagstiftningen trädde i kraft. Solvenskapitalet hölls nästan på oförändrad nivå, men principerna för beräkningen av solvensgränsen ändrades. Som en följd av det minskade relationstalet solvenskapital/solvensgräns som beskriver solvensställningen.
PLACERINGSTILLGÅNGARNA VAR 47 MILJARDER EURO Placeringsallokering enligt risk 20
UNDER DET TREDJE KVARTALET VAR AVKASTNINGEN 1,8 % OCH UNDER 12 MÅNADER 4,7 % Placeringsintäkter per kvartal 2,5 2,2 2,0 1,6 1,7 1,7 1,8 1,5 1,2 % 1,0 0,5 0,0-0,1-0,5 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 21
PLACERINGARNAS REELLA MEDELAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 4,2 % Nettoavkastningen på placeringsverksamheten till verkligt värde 22
DEN LÅNGSIKTIGA AVKASTNINGEN VAR PÅ GOD NIVÅ Placeringarnas kumulativa nettoavkastning 1997 30.9.2018 23
MEDELAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån Q3 1,8 2,4 1,3-1,0 0,0 2018 3,0 12,3 0,9-0,5-0,7 2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4 Medelavkasting under 5 år 6,2 14,2 7,2 3,6 2,9 Medelavkasting under 10 år 5,6 11,5 7,2 4,5 5,1 Medelavkastning från år 1997 5,8 10,3 6,5 4,8 4,6 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 5,5 13,5 6,5 3,0 2,3 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 4,5 10,3 6,0 3,3 4,0 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,2 8,6 4,9 3,2 3,0 24
25 PLACERINGARNA AVKASTADE 3,0 % FRÅN INGÅNGEN AV ÅRET Basallokering Mn euro % Riskfördelning Mn euro % Ränteplaceringar 17 522,4 37,3 18 811,5 40,0 0,6 Lånefordringar 975,1 2,1 975,1 2,1 2,6 Avkastning % Volatilitet Masskuldebrevslån 15 339,8 32,7 5 993,0 12,8 0,5 1,7 Masskuldebrevslån i offentliga samfund 5 704,3 12,1 4 138,7 8,8-2,1 Masskuldebrevslån i övriga samfund 9 635,5 20,5 1 854,4 3,9 2,1 Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 1 207,5 2,6 11 843,4 25,2 0,2 Aktieplaceringar 20 910,6 44,5 21 190,7 45,1 6,0 Noterade aktier 16 567,0 35,3 16 847,2 35,9 4,1 5,8 Kapitalplaceringar 3 580,5 7,6 3 580,5 7,6 14,1 Onoterade aktieplaceringar 763,1 1,6 763,1 1,6 12,6 Fastighetsplaceringar 6 009,3 12,8 6 026,4 12,8 3,9 Direkta fastighetsplaceringar 5 415,9 11,5 5 415,9 11,5 3,3 Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 593,4 1,3 610,6 1,3 9,4 Övriga placeringar 2 532,6 5,4 6 752,8 14,4-5,4 Placeringar i hedgefonder 1 732,2 3,7 1 732,2 3,7 3,7 4,3 Tillgångsplaceringar -2,1 0,0-20,5 0,0 - Övriga placeringar 802,5 1,7 5 041,1 10,7-18,8 Placeringar sammanlagt 46 974,8 100,0 52 781,5 112,4 3,0 2,1 Derivatens inverkan -5 806,7-12,4 Placeringar till verkligt värde 46 974,8 46 974,8 100,0 Masskuldebrevslånens modifierade duration är 0,8 år. Den öppna valutapositionen är 24,5 procent av placeringarnas marknadsvärde. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag.
INGA STORA FÖRÄNDRINGAR I PLACERINGSALLOKERINGEN Placeringsallokeringens utveckling 26
ANDELEN INHEMSKA BÖRSNOTERADE AKTIEPLACERINGAR UTÖKADES De noterade aktiernas geografiska fördelning 27
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 4,6 MILJARDER EURO De största innehaven i inhemska noterade aktier Mn euro 30.9.2018 31.12.2017 I procent 30.9.2018 31.12.2017 Stora Enso Oyj 346 246 Nurminen Logistics Abp 19,8 19,8 Neste Abp 324 250 Talenom Oyj 17,2 0,0 Kojamo Abp 304 noterad på 19.6.2018 Digia Oyj 14,6 14,6 UPM-Kymmene Oyj 293 182 Kojamo Abp 13,1 noterad på 19.6.2018 Kone Oyj 221 187 Qt Group Oyj 10,1 14,3 Wärtsilä Oyj Abp 209 157 Consti Yhtiöt Oyj 9,9 4,0 Fortum Abp 194 102 Panostaja Oyj 8,1 0,0 Sampo Abp 184 169 Martela Oyj 8,1 8,1 Nokia Abp 167 123 Glaston Oyj Abp 7,2 0,0 Nokian Renkaat Oyj 125 111 Citycon Oyj 7,1 7,1 28
BILAGOR
NYCKELTAL Sarake1 1.1.- 3 0.6.2 0 1 8 1.1.- 3 0.9.2 0 1 7 1.1.- 3 1.1 2.2 0 1 7 1.1.- 3 1.1 2.2 0 1 6 1.1.- 3 1.1 2.2 0 1 5 1.1.- 3 1.1 2.2 0 1 4 Premieinkomst, mn euro 4 031 3 214 4 312 4 302 4 269 4 167 Utbetala pensioner, mn euro 4 243 3 515 4 722 4 594 4 442 4 351 Driftskostnader, % av omkostnadsrörelsens resultat 81,5 81,7 81,1 74,9 75,5 76,0 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital, % 3,0 5,5 7,2 4,8 6,0 6,8 30.9.2018 30.9.2017 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 Placeringstillgångarnas värde, mn euro 46 975 38 920 39 355 37 214 35 841 34 196 Solvenskapital, mn euro 10 044 9 158 9 421 8 460 8 244 7 905 Solvensgräns, % 16,4 16,5 17,8 14,6 14,5 15,0 Solvenskapitalets maximibelopp, % 49,2 49,5 53,3 58,3 58,0 59,8 Solvensnivå 127,0 130,6 131,2 129,2 129,6 129,8 Solvensställning 1,6 1,9 1,8 2,0 2,0 2,0 30