DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI 2019 VD Niklas Stenberg och CFO Malin Enarson
HÖJDPUNKTER FRÅN KVARTALET Bra start på verksamhetsåret, trots tuffa jämförelsetal Nettoomsättning 2 934 MSEK, +22% God organisk tillväxt, 12% EBITA-marginal 11,6% Upp från 10,9% 2 Tydligare variationer i efterfrågan i olika kundsegment Fem förvärv
AFFÄRSOMRÅDENA I KORTHET PER 190331 AUTOMATION COMPONENTS ENERGY INDUSTRIAL PROCESS POWER SOLUTIONS 1 946 MSEK / 10,0% 1 960 MSEK / 11,2% 2 357 MSEK / 10,4% 2 305 MSEK / 9,5% 1 597 MSEK / 14,0% Intelligenta lösningar, delsystem och komponenter till industriell automation och infrastruktur, t. ex: Robotik Styrsystem Sensorer Industriella nätverk Kommunikationsnät Mekanisk industri (30%), medicinsk teknik (10%), skog och process (10%), elektronik, energi Komponenter och delsystem inom: Mekanik Elektromekanik Hydraulik Elektronik Mekanisk industri (17%), elektronik (22%), fordon (18%), energi, medicinteknik 77% Norden Produkter för elektrisk transmission och eldistribution Produkter inom: Elsäkerhet Elinstallation Förbindningsteknik Energi (45%), bygg och installation (25%), mekanisk industri, elektronik, skog och process MRO maskin/komponent, packningar och tätningar Kedjelösningar Elmotorer, växlar, styrning Process- och analysutrustning Mekanisk industri (22%), skog och process (25%), transport (18%), energi, fordon 71% Norden Batterilösningar Strömförsörjning HMI & ergonomiprodukter Fordon (32%), elektronik (14%), energi (12%), bygg- och installation, telekom 57% Norden 79% Norden 77% Norden Pro forma affärsområden enligt ny organisation från den 1 april 2019 3
KVARTAL 1: NETTOOMSÄTTNING NETTOOMSÄTTNINGEN ÖKADE TILL 2 934 (2 395), 22% God efterfrågan med bra affärsklimat i de flesta kundsegment och geografier Den organiska tillväxten uppgick till 12 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 11 procent Väl positionerade i ett antal segment med fortsatt mycket bra tillväxt, till exempel det marina segmentet som stod för drygt hälften av koncernens organiska tillväxt Vissa segment upplever att den starka medvinden har minskat i styrka Goda marknadslägen i Norge och Finland, stabil försäljning i Sverige och Danmark samt fortsatt god utveckling i verksamheterna utanför Norden 4
ORGANISK TILLVÄXT 25% 20% 15% 11% 10% 7% 5% 5% 0% Kv 1 16/17 Kv 2 16/17 Kv 3 16/17 Kv 4 16/17 Kv 1 17/18 Kv 2 17/18 Kv 3 17/18 Kv 4 17/18 Kv 1 18/19 Kv 2 18/19 Kv 3 18/19 Kv 4 18/19 Kv 1 19/20 5
KVARTAL 1: EBITA-UTVECKLING EBITA ÖKADE TILL 341 MSEK (260), 31% EBITA-marginalen uppgick till 11,6% (10,9). Marginalförbättringen drevs framför allt av den goda organiska tillväxten Rörelseresultatet ökade med 32% till 292 MSEK (221), och rörelsemarginalen blev 10,0% (9,2) Samtliga affärsområden hade en EBITA-marginal över 10% 6
FÖRVÄRV FEM FÖRVÄRV UNDER FÖRSTA KVARTALET Förvärv (avyttring) Affärsområde Tillträde Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Omni Ray AG Automation April, 2019 330 65 Thurne Teknik AB Industrial Process April, 2019 100 19 AB N.O. Rönne Industrial Process April, 2019 8 4 Best Seating Systems Walter Tausch GmbH Power Solutions Maj, 2019 23 5 Thiim A/S Automation Juni, 2019 70 15 531 MSEK sammanlagd årsomsättning 108 nya medarbetare 1 ytterligare förvärv efter kvartalets utgång Profelec Oy Energy Juli, 2019 6 2 7 *Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten
AUTOMATION Kvartal 1: Nettoomsättningen ökade med 25% till 591 MSEK (472) 3 månader 12 månader 30 juni 19 30 juni 18 Förändring 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning, MSEK 591 472 25% 2 065 1 946 EBITA, MSEK 60 49 23% 205 194 EBITA-marginal, % 10,2 10,3 9,9 10,0 EBITA ökade med 23% till 60 MSEK (49) Affärsområdet Automation märkte av en avtagande tillväxttakt i underliggande efterfrågan Flertalet förvärv har bidragit till volymerna samtidigt som marginalerna påverkades något negativt För affärsområdets största segment, mekanisk industri och medicinteknik, med leveranser av insatskomponenter och automationslösningar, var marknadsläget fortsatt bra men efterfrågan planade ut på en hög nivå. Viktigt för affärsområdet är också segmentet data- och telekom där framför allt efterfrågan på fiberoptiska komponenter för kommunikationsnät var god AUTOMATION MOTION & DRIVES INDUSTRIAL IT & SENSORS FIBER-OPTIC COMMUNICATION 8
COMPONENTS Kvartal 1: Nettoomsättningen ökade med 6% till 504 MSEK (474) 3 månader 12 månader 30 juni 19 30 juni 18 Förändring 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning, MSEK 504 474 6% 1 990 1 960 EBITA, MSEK 54 58-7% 215 220 EBITA-marginal, % 10,7 12,3 10,8 11,2 EBITA uppgick till 54 MSEK (58) Marknaden för insatskomponenter höll sig på en stabil nivå trots starka jämförelsetal från föregående år Minskade problem med långa leveranstider visade sig i något lägre efterfrågan under första kvartalet, framför allt i Sverige och Danmark. I Norge och Finland var marknadsläget fortsatt bra Efterfrågan inom mekanisk industri och specialfordon var god men med något lägre tillväxttakt än tidigare Affärsläget var bra inom elektronikindustrin liksom inom energi, där det framförallt handlar om vindkraft, även om det här varit en period av hård konkurrens och pressade marginaler COMPONENTS DANMARK FINLAND NORGE SVERIGE 9
ENERGY Kvartal 1: Nettoomsättningen ökade med 16% till 619 MSEK (535) 3 månader 12 månader 30 juni 19 30 juni 18 Förändring 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning, MSEK 619 535 16% 2 441 2 357 EBITA, MSEK 67 56 20% 255 244 EBITA-marginal, % 10,9 10,4 10,5 10,4 EBITA ökade med 20% till 67 MSEK (56) Affärsläget för de viktigaste marknadssegmenten i affärsområdet var fortsatt positivt under kvartalet Efterfrågan på infrastrukturprodukter till stam- och regionnäten i Norden låg fortsatt på höga nivåer Arbetet med tydligare kundfokus och effektiviseringar fortsätter Marknadsläget för nischade produkter inom elkraftsdistribution har varit stabilt men med något avtagande tillväxttakt Kablageprodukter till tillverkningsindustrin, samt produkter mot bygg och installation, framför allt inom offentlig byggnation och industrifastigheter, har haft bra efterfrågan ENERGY ENERGY PRODUCTS ENERGY SUPPLY 10
INDUSTRIAL PROCESS Kvartal 1: Nettoomsättningen ökade med 62% till 807 MSEK (498) 3 månader 12 månader 30 juni 19 30 juni 18 Förändring 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning, MSEK 807 498 62% 2 614 2 305 EBITA, MSEK 103 50 107% 272 219 EBITA-marginal, % 12,8 10,0 10,4 9,5 EBITA ökade med 107% till 103 MSEK (50) Affärsläget var fortsatt exceptionellt starkt i det marina segmentet med mycket stark efterfrågan på våra produkter och tjänster till miljöförbättrande lösningar Bra hävstång på den organiska tillväxten gav bra utväxling på marginalerna Det var bra marknadsläge i tillverkningsindustrin och god efterfrågan på produkter inom skogs- och processindustrin på samtliga geografiska marknader INDUSTRIAL PROCESS PROCESS TECHNOLOGY INDUSTRIAL SOLUTIONS 11
POWER SOLUTIONS Kvartal 1: Nettoomsättningen uppgick till 417 MSEK (419) 3 månader 12 månader 30 juni 19 30 juni 18 Förändring 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning, MSEK 417 419 0% 1 595 1 597 EBITA, MSEK 65 57 14% 231 223 EBITA-marginal, % 15,7 13,7 14,5 14,0 EBITA ökade med 14% till 65 MSEK (57) Affärsläget varierade mellan olika kund- och produktsegment men sammantaget var efterfrågan stabil jämfört med första kvartalet föregående år Bolagen inom affärsområdets största segment specialfordon upplevde en något avtagande tillväxttakt, från en mycket hög nivå, gällande efterfrågan på reglage- och ergonomiprodukter Marknadsläget för kundanpassade batterier och vindkraft var bra och efterfrågan stabil på produkter inom kraftförsörjning POWER SOLUTIONS ENERGY STORAGE CUSTOMISED SOLUTIONS POWER SUPPLY SYSTEMS 12
13 FINANSIELL STÄLLNING
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader 12 månader (MSEK) 30 juni 19 30 juni 18 30 juni 19 31 mars 19 Nettoomsättning 2 934 2 395 10 687 10 148 Rörelsens kostnader -2 659-2 178-9 749-9 267 Övr. rörelseintäkter & kostnader 17 4 42 29 Rörelseresultat 292 221 980 910 Finansiella intäkter & kostnader -6-16 -33-45 Resultat efter finansiella poster 286 205 947 865 Skatter -60-43 -210-193 Resultat efter skatt 226 162 737 672 Resultat per aktie, SEK 3,35 2,35 10,85 9,85 EBIT-marginal, % 10,0 9,2 9,2 9,0 EBITA-marginal, % 11,6 10,9 10,9 10,7 14
KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG 3 månader 12 månader (MSEK) 30 juni 19 30 juni 18 30 juni 19 31 mars 19 Resultat efter finansiella poster 286 205 947 865 Ej kassapåverkande poster 74 69 199 229 Betald skatt -45-27 -248-230 Förändring i rörelsekapital -62-195 -207-340 Kassafl. fr. löpande verksamhet 253 52 691 524 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -31-10 -101-80 Företagsförvärv & avyttringar -249-140 -754-645 Utdelning - - -269-269 Återköp av egna aktier/förändring av optioner 6 7-17 -16 Övrig finansieringsverksamhet -40 112 461 579 Periodens kassaflöde -61 21 11 93 15
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 30 juni 19 30 juni 19* 30 juni 18 31 mars 19 Goodwill 1 896 1 896 1 540 1 767 Övr immateriella anläggningstillgångar 1 272 1 272 1 052 1 186 Materiella anläggningstillgångar 816 286 210 270 Finansiella anläggningstillgångar 57 57 33 45 Varulager 1 580 1 580 1 214 1 417 Kortfristiga fordringar 2 058 2 058 1 713 2 065 Likvida medel 233 233 223 295 Summa tillgångar 7 912 7 382 5 985 7 045 Eget kapital 2 782 2 783 2 349 2 520 Räntebärande skulder o avsättningar 2 828 2 297 1 698 2 256 Ej räntebärande skulder o avsättningar 2 302 2 302 1 938 2 269 Summa eget kapital och skulder 7 912 7 382 5 985 7 045 *Siffrorna i balansräkningen exkluderar effekten från IFRS 16 för att bidra med en rättvisande bild i relation till jämförelseperioden 16
NYCKELTAL (MSEK) 30 juni 19* 30 juni 19** 31 mars 19 30 juni 18 Eget kapital (MSEK) 2 782 2 783 2 520 2 349 Eget kapital per aktie, SEK 40,60 40,60 36,80 34,25 Soliditet, % 35 38 36 39 Avkastning rörelsekapital (R/RK), %* 54 54 53 53 Avkastning på eget kapital, % 31 31 29 27 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 22 21 22 Finansiell nettoskuld (MSEK) 2 595 2 064 1 960 1 475 - varav pensionsskuld 313 313 260 229 - varav övriga skulder 2 282 1 751 1 700 1 246 Finansiell nettoskuld / EBITDA 2,1 1,7 1,7 1,6 Nettoskuldsättningsgrad 0,8 0,6 0,7 0,5 Räntetäckningsgrad 23 23 22 23 Medelantal anställda 2 697 2 697 2 590 2 332 Antal anställda vid periodens slut 2 896 2 896 2 759 2 449 *Resultatbaserade siffror för rullande 12 månader exkluderar effekten från IFRS 16 för att bidra med en rättvisande bild i relation till jämförelseperioden **Resultatbaserade siffror för rullande 12 månader så väl som siffrorna i balansräkningen exkluderar effekten från IFRS 16 för att bidra med en rättvisande bild i relation till jämförelseperioden 17
18 AFFÄRSMODELL SOM TILLFÖR VÄRDE
NETWORK Addtech FOR is a (technology GROWTH and niche market) network Passion for where people, technology and and entrepreneurship companies grow 19