Halvårsrapport januari juni 2014 (publ) Nettoomsättningen uppgick till 20,8 MSEK (24,4 MSEK, helår 2013) EBITA uppgick till - 4,7 MSEK (- 15 MSEK, helår 2013) Rörelseresultatet uppgick till - 10 MSEK (- 24,3 MSEK, helår 2013) Resultat efter skatt uppgick till - 10,5 MSEK (- 25,4 MSEK, helår 2013) Resultat per aktie uppgick till - 0,24 SEK (- 2,94 SEK, helår 2013) Händelser under perioden I januari erhöll CybAero sin hittills största order på 5,5 miljoner Euro. Ordern omfattar leverans av ett mindre antal system som ska operera från fartyg. Slutanvändare är den kinesiska tullen. I februari genomfördes slutleverans av inneliggande order till bolagets amerikanska partner AeroVironment. I mars valde AeroVironment att konvertera ett av sina två konvertibla lån i CybAero, vardera omfattande 10 MSEK, vilket gav dem 1 062 699 aktier motsvarande drygt 8,5% av ägandet i bolaget. I april erhöll CybAero en order från sin agent i Kina på ett demosystem. I april genomförde CybAero en riktad emission till fyra internationella institutionella investerare. Totalt utgavs 1,8 miljoner aktier motsvarande ca 14,4% av bolagets totala aktiekapital. Emissionen innebar att bolaget tillfördes ca 50 miljoner kronor före emissionskostnader. Väsentliga händelser efter perioden Den 2 juli offentliggjorde bolaget ett ramavtal med ett av världens största bolag och flygfarkosttillverkare, kinesiska AVIC. Avtalet spänner över 8 år och omfattar ett minimiåtagande från AVIC på beställningar av minst 70 system motsvarande ca 700-800 miljoner kronor. I augusti begärde AeroVironment konvertering av sitt andra konvertibellån. I augusti erhöll CybAero en kompletterande beställning från Airbus Defence & Space omfattande flygelektronik, så kallad avionik, och delsystem för fortsatt utveckling av deras demonstrator TANAN 300. Halvåret i sammandrag Första halvåret 2014 har varit ännu intensivare än helåret 2013. I januari erhöll CybAero sin hittills största order, leverans av ett mindre antal fartygsbaserade system med slutanvändare kinesiska tullen. Detta är en viktig genombrottsorder som visar att vi är konkurrenskraftiga även på denna typ av avancerade system. Systemen beräknas börja levereras innan årsskiftet. Vi har under perioden fortsatt en intensiv bearbetning av framförallt den kinesiska marknaden vilket vid halvårsskiftet resulterade i ett ramavtal med kinesiska AVIC. AVIC är en koncern verksam inom bland annat utveckling och produktion av flygfarkoster och är ett av världens största bolag med över 500.000 anställda. Ramavtalet innebär att AVIC förbinder sig att beställa minst 70 system under de närmaste 8 åren. Beräknat ordervärde uppgår till minst ca 700-800 miljoner kronor. Detta är genom tiderna världens största avtal inom vårt segment och bekräftar vår position som en världsledande aktör inom vårt produkt- och marknadssegment.
Vi har kunnat konstatera ett väsentligt ökat intresse för CybAero även från den finansiella marknaden och då framförallt från internationella institutionella investerare. Vidare kan vi konstatera att antalet aktieägare i bolaget ökar kontinuerligt. Vid halvårsskiftet hade antalet aktieägare ökat med närmare tusen stycken till knappt fyra tusen, jämfört med årsskiftet. Det är med stor tillfredställelse vi kan konstatera att vi dagligen ser tydliga bevis för att marknaden för våra system nu verkligen har tagit fart. Ordern i januari och avtalet med AVIC är tydliga tecken på detta. Vi fortsätter att bygga partnerskap världen över. Vår målsättning att vara en globalt ledande aktör står fast. Utvecklingsarbete Under hösten 2013 inleddes ett intensivt arbete för att uppgradera prestanda och tillförlitlighet för vår huvudprodukt APID 60. Detta arbete har fortgått under första halvåret 2014 och beräknas avslutas under hösten 2014. Bolaget har reviderat sin produktionsstrategi och avser nu att slutmontera farkoster och system i egen regi och nyttja underleverantörer och partners för montering av delsystem. Marknadsnärvaro och samarbetsavtal I januari erhöll vi ett mycket tydligt kvitto på lyckade marknadssatsningar när vi mottog ordern på 5,5 miljoner Euro till kinesiska tullen. Vår agent i Kina lade i april en beställning på ett demosystem vilket kommer att innebära ett intensivare marknadsarbete på den asiatiska marknaden. 2 juli kunde vi offentliggöra avtalet med kinesiska AVIC vilket definitivt bekräftar CybAero som en globalt ledande leverantör av datorstyrda helikopterbaserade system under 200 kg. Samarbetet med partnern Indra har fortgår. Indras projekt Pelicano, där APID 60 utgör stommen i systemet, är dock kraftigt försenat jämfört med ursprunglig tidplan. Nettoomsättning och resultat Under räkenskapsåret 2013 övergick CybAero till att redovisa kontrakterade uppdrag efter färdigställandegrad, s.k. successiv vinstavräkning, se Redovisningsprinciper nedan. Detta resulterade i att Bolaget redovisade en negativ omsättning för andra halvåret 2013 på grund av den kraftigt minskade ordern från AeroVironment vilken till stor del intäktsförts under första halvåret 2013, men reducerats radikalt i slutet av 2013 på grund av den avbrutna upphandlingen från amerikanska Department of State. En jämförelse mellan perioderna januari juni 2014 och januari juni 2013 blir således missvisande varför Bolaget valt att jämföra halvårssiffrorna för 2014 med helårssiffrorna för 2013 inom parentes. Intäkterna för 2014 härrör sig huvudsakligen till leveranser och andra åtaganden gentemot främst kinesiska tullen. Nettoomsättningen för perioden hamnade på 20,8 MSEK (24,4 MSEK, helår 2013). Totalt uppgick intäkterna till 25,2 MSEK (34,5 MSEK, helår 2013). 2
Resultatet efter skatt uppgick till - 10,5 MSEK (- 25,4 MSEK, helår 2013). Det negativa resultatet förklaras av att CybAero fortsatt befinner sig i ett intensivt utvecklingsskede för att ställa om Bolaget till att bli en industriell aktör med möjlighet att hantera storskalig utvecklings- och produktionsverksamhet. Utöver kostnader av engångskaraktär har de löpande personalkostnaderna ökat som en följd av nyrekryteringar inom framförallt utvecklings-, flyg-, och produktionsavdelningarna. Personalkostnaderna uppgick till 10,3 MSEK (14,4 MSEK, helår 2013). Aktiverade utvecklingskostnader skrivs av med 5,2 MSEK (9,1 MSEK, helår 2013). Investeringar Under perioden uppgick bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar till 9,6 MSEK (16,8 MSEK, helår 2013). Av investeringarna utgör aktivering av utvecklingskostnader 9,1 MSEK (15,7 MSEK, helår 2013). Likviditet och kassaflöde Under perioden har bolaget utöver ordinarie affärsverksamhet tillförts medel genom en riktad emission vilket tillförde bolaget ca 50 MSEK före emissionskostnader. Emissionen genomfördes i april då fyra internationella institutionella investerare deltog. Dessa var Allianz Global Investors, Metzler Asset Management, SSE Opportunities samt Nuveen Investments. Totalt utgavs 1,8 miljoner aktier vilket motsvarar ca 14,4% a bolagets totala aktiekapital. Periodens kassaflöde uppgick till 18,4 MSEK (- 6,1 MSEK, helår 2013) och bolagets likvida medel uppgick per balansdagen till 26,6 MSEK (8,2 MSEK, helår 2013). Tillgängliga likvida medel (inklusive outnyttjad checkräkningskredit) var 30,6 MSEK (12,2 MSEK, helår 2013). Anställda Sedan årsskiftet har personalstyrkan ökat från 23 till 32 anställda samt ett 10- tal konsulter. Fram till dags dato har ytterligare 7 medarbetare anställts vilket gör att vi vid utgången av augusti kommer att ha 39 anställda. Vi planerar att anställa ytterligare personer under hösten för att kunna möta det snabbt ökande intresset för bolagets produkter från internationella kunder. Eget kapital Bolaget genomförde en riktad emission i april. Denna tecknades av fyra internationella institutionella investerare och tillförde bolaget ca 50 miljoner kronor före emissions- och garantikostnader. Efter emissionen uppgår bolaget egna kapital till 60,3 MSEK (12,9, helår 2013). Bolagets aktie CybAeros aktie är noterad vid Nasdaq OMX First North. Aktiens stängningskurs per den 30 juni 2014 var 31.00 SEK (15.50 SEK per 30 december 2013). Antalet aktier uppgick vid periodens slut till 14 265 003 stycken. 3
Övrig information Redovisningsprinciper Bolaget följer årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Redovisningsprinciperna framgår av årsredovisningen för 2013 och är oförändrade från föregående år. Från räkenskapsåret 2013 redovisar CybAero intäkter från kontrakterade uppdrag utifrån färdigställandegrad i enlighet med BFNAR 2000:2 Tillämpning av Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden samt Redovisningsrådets rekommendation RR 10 Entreprenader och liknande uppdrag. Successiv vinstavräkning ger en mer rättvisande bild av bolagets intjäning under räkenskapsåret. Jämförelseåret är inte omräknat. Finansiell kalender Bokslutskommuniké för 2014 lämnas 27 februari 2015. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Linköping 2014-08- 22 Styrelsen i genom Mikael Hult, VD För mer information: Mikael Hult, verkställande direktör,, telefon 070-564 25 45, e- post: mikael.hult@cybaero.se Anna- Lena Rahm, ekonomichef,, telefon 070-635 15 60, e- post: anna- lena.rahm@cybaero.se Läs på webben: www.cybaero.se Filmer: www.youtube.com/cybaero Om CybAero utvecklar, tillverkar och marknadsför autonoma, obemannade helikoptrar (s k VTOL UAV) med tillhörande sensorsystem för både försvarsverksamhet och civila uppdrag. CybAero bildades 2003 på en grund lagd redan 1992 genom ett forskningssamarbete mellan Linköpings universitet och nuvarande FOI (Totalförsvarets forskningsinstitut). CybAero är idag med sitt varumärke APID etablerat som en ledande global aktör inom VTOL- UAV- området. Företagets produkt APID har fått stor global uppmärksamhet sin användarvänlighet, robusthet och priseffektivitet. CybAero har sitt huvudkontor i Mjärdevi Science Park i Linköping. Bolaget har drygt 40 anställda och är listat på NASDAQ OMX First North. Remium Nordic AB (tel. 08-454 32 00) är Certified Adviser. 4
RESULTATRÄKNING 2014-01-01 2013-01-01 2013-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-07-01 2012-01-01 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 2013-12-31 2012-06-30 2012-12-31 2012-12-31 RÖRELSENS INTÄKTER M M Nettoomsättning 20 793 31 607-7 217 24 390 10 364 5 568 15 932 Förändring av varor under tillverkning och färdiga varor - - - - - - - Aktiverat arbete för egen räkning 4 392 7 144 2 954 10 098 2 695 3 344 6 039 Övriga rörelseintäkter 0 1 0 1 712 274 986 Summa intäkter 25 185 38 752-4 263 34 489 13 771 9 186 22 957 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -12 909-18 900 2 095-16 805-2 939-3 525-6 464 Övriga externa kostnader -6 688-10 991-7 294-18 285-6 350-8 886-15 236 Personalkostnader -10 251-7 093-7 312-14 405-5 033-6 449-11 482 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -5 332-4 265-5 054-9 319-4 226-4 518-8 744 Summa rörelsens kostnader -35 181-41 249-17 565-58 814-18 548-23 378-41 926 Rörelseresultat -9 996-2 497-21 828-24 325-4 777-14 192-18 969 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 3 85 42 127-34 34 Räntekostnader och liknande resultatposter -472-543 -681-1224 -180-537 -717 Summa resultat från finansiella investeringar -469-458 -639-1 097-180 -503-683 Resultat efter finansiella poster och före skatt -10 465-2 955-22 467-25 422-4 957-14 695-19 652 Skatt på årets resultat - - - - - - - PERIODENS RESULTAT -10 465-2 955-22 467-25 422-4 957-14 695-19 652 BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 2012-06-30 2012-12-31 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 30 669 23 281 26 820 21 366 20 257 Materiella anläggningstillgångar Maskiner och Inventarier 1 203 509 833 252 306 Finansiella tillgångar Andelar i koncernföretag 485 50 485 50 50 Summa anläggningstillgångar 32 357 23 840 28 137 21 668 20 613 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Råvaror och förnödenheter 4 690 1 171 3 334 2 843 2 583 Varor under tillverkning 600 1 925 1 486 1 200 1 438 Förskott till leverantörer - - - 37 37 Kundfordringar och andra fordringar 411 9 747 548 5 542 2 388 Övriga kortfristiga fordringar 22 187 2 482 1 820 1 911 1 291 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 921 9 182 654 286 407 Likvida medel 26 647 342 8 234 821 14 359 Summa omsättningstillgångar 55 455 24 849 16 076 12 640 22 503 SUMMA TILLGÅNGAR 87 812 48 689 44 213 34 308 43 116 5
BALANSRÄKNING SKULDER OCH EGET KAPITAL 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 2012-06-30 2012-12-31 EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital 21 398 13 035 13 035 10 475 10 732 Bundna reserver/reservfond 493 493 493 493 493 Ej registrerad nyemission - - 4 068 291 1 139 Fritt eget kapital Överkursfond 139 672 71 415 86 160 64 954 72 705 Fria reserver/balanserat resultat -90 819-65 397-65 397-45 744-45 744 Periodens/årets resultat -10 465-2 955-25 422-4 957-19 652 Summa eget kapital 60 279 16 591 12 937 25 512 19 673 SKULDER Avsättningar Övriga avsättningar 540-540 - - Summa avsättningar 540 540 Långfristiga skulder Långfristiga skulder tilll kreditinstitut 1 061 1 071 1 002 1 784 1 435 Övriga skulder 10 000 20 000 20 000-10 000 Summa långfristiga skulder 11 061 21 071 21 002 1 784 11 435 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 691 6 998 2 994 3 977 3 147 Övriga kortfristiga skulder 1 263 1 200 1 126 1 319 6 374 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9 979 2 829 5 614 1 716 2 487 Summa kortfristiga skulder 15 933 11 027 9 734 7 012 12 008 Summa skulder 27 533 32 098 31 276 8 796 23 443 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 87 812 48 689 44 213 34 308 43 116 Ställda säkerheter 10 354 10 350 10 354 10 345 10 345 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Inga 6
KASSAFLÖDESANALYS 2014-01-01 2013-01-01 2013-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-07-01 2012-01-01 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 2013-12-31 2012-06-30 2012-12-31 2012-12-31 Resultat efter finansnetto -10 465-2 955-22 467-25 422-4 957-14 695-19 652 Justerat för ej kassaflödespåverkande poster -4 668 4 265 5 054 9 859 4 226 4 518 8 744 Förändring av lager -469 925-1 723-798 -136 21-115 Förändring av kortfristiga fordringar -20 497-17 288 18 389 1 101-5 761 3 653-2 108 Förändring av kortfristiga skulder 6 589-982 -1 293-2 275 1 720 4 997 6 717 Kassaflöde från den löpande verksamheten -29 510-16 035-2 040-17 535-4 908-1 506-6 414 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -9 052-7 230-8 492-15 722-2 695-3 343-6 038 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -500-263 -424-687 -61-119 -180 Investeringar i finansiella tillgångar - - - -435-50 - -50 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 551-7 493-8 916-16 844-2 806-3 462-6 268 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av eget kapital - nyemission 57 807-127 18 813 18 686 12 086 8 857 20 943 Amortering av låneskulder -333-363 -455-818 -3 556-350 -3 906 Upptagna lån 0 10 000 386 10 386 0 10 000 10 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 57 474 9 510 18 744 28 254 8 530 18 507 27 037 PERIODENS KASSAFLÖDE 18 413-14 018 7 788-6 125 816 13 539 14 355 Likvida medel (IB) 8 234 14 360 342 14 359 5 821 5 Likvida medel vid periodens slut 26 647 342 8 130 8 234 821 14 360 14 360 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Reservfond Pågående nyemission Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 13 035 493 4 068 86 160-65 396-25 422 12 937 Resultatdisposition - - - - -25 422 25 422 - Resultat 2014-06-30 - - - - - -10 465-10 465 Fondemission - - - - - - - Nyemission 8 362 - -4 068 53 512 - - 57 806 Utgående balans per den 30 juni 2014 21 397 493 0 139 672-90 818-10 465 60 278 Ingående balans per 1 januari 2013 10 732 493 8 011 65 833-45 744-19 652 19 673 Resultatdisposition - - - - -19 652 19 652 - Resultat 2013-12-31 - - - - - -25 422-25 422 Fondemission 675 - - -675 - - - Nyemission 1 627 - -3 943 21 002 - - 18 686 Utgående balans per den 31 december 2013 13 034 493 4 068 86 160-65 396-25 422 12 937 Ingående balans per 1 januari 2012 6 414 493 0 57 220-33 347-12 397 18 383 Resultatdisposition - - - - -12 397 12 397 - Resultat 2012-12-31 - - - - - -19 652-19 652 Nyemission 4 318-8 011 8 613 - - 20 942 Utgående balans per den 31 december 2012 10 732 493 8 011 65 833-45 744-19 652 19 673 7
NYCKELTAL MARGINALER 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 2012-06-30 2012-12-31 Bruttomarginal, % 37,9% 40,2% 71,6% 71,6% 59,4% Rörelsemarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Vinstmarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg RÄNTABILITET Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital, % Neg Neg Neg Neg Neg Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital, % Neg Neg Neg Neg Neg KAPITALSTRUKTUR Soliditet, % 68,6% 34,1% 29,3% 74,4% 45,6% Nettoskuldsättningsgrad, % -25,9% 124,9% 98,7% 3,8% -14,9% Andel riskbärande kapital,% 68,6% 34,1% 29,3% 74,4% 45,6% Räntetäckningsgrad, ggr Neg Neg Neg Neg Neg ÖVRIGT Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, tkr 9 551 7 493 16 419 2 806 6 269 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader, tkr 12 052 7 673 18 263 6 570 13 529 Medelantal anställda, st 29 22 23 20 22 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens slut, st (registrerade) 14 265 003 8 689 844 8 689 844 73 644 535 75 453 908 Antal aktier vid periodens slut, st (efter utspädning) 14 265 003 8 689 844 8 689 844 73 644 535 75 453 908 Genomsnittligt antal aktier, st (registrerade) 12 247 608 8 631 651 8 658 054 60 726 086 67 725 498 Genomsnittligt antal aktier, st (efter utspädning) 12 247 608 8 631 531 8 658 054 60 726 086 67 725 498 Resultat per aktie, kr -0,24-0,34-2,94-0,08-0,22 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,24-0,34-2,94-0,08-0,22 Eget kapital per aktie, kr 4,23 1,91 1,49 0,35 0,26 Utdelning per aktie, kr n/a n/a n/a n/a n/a DEFINITIONER AV NYCKELTAL Bruttomarginal: Nettoomsättningen med avdrag för inköpskostnader i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultatet i procent av omsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av omsättningen. Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med 2. Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Nettoskuldsättningsgrad: Räntebärande skulder minskat med finansiella räntebärande tillgångar (inklusive likvida medel) dividerat med eget kapital. Andel riskbärande kapital: Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder dividerat med balansomslutningen. Räntetäckningsgrad: Resultat ef ter finansnetto ökat med finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Genomsnittligt antal aktier: Ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittet har räknats ut genom att summera antalet aktier vid varje månads slut och dividera med antalet månader under perioden. Resultat per aktie: Resultat ef ter skatt dividerat med genomsnittliga antalet aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. 8