Eniro Delårsrapport: januari mars 2005

Eniro Delårsrapport: januari mars 2005 Rörelseintäkterna uppgick till 822 MSEK (859) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 104 MSEK (120) Periodens resultat efter skatt uppgick till 44 MSEK (48) Resultat per aktie uppgick till 0,28 SEK (0,29) Publiceringsskift påverkade periodens rörelseintäkter med -44 MSEK Koncernen Efterfrågan på Eniros tryckta produkter har varit fortsatt svag på Eniros huvudmarknader. Därtill har konkurrensen varit högre jämfört med motsvarande period föregående år, på flera marknader. Som en följd av de förändrade finska marknadsvillkoren försvagades försäljningen och lönsamheten i Finland. De initierade åtgärderna kring nytt produkterbjudande förväntas få positiva resultateffekter först 2006. Ny verkställande direktör för den finska verksamheten har utsetts och börjar den 2 maj 2005. Nedgångstakten i den svenska offlineförsäljningen var något lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Den tidigare givna marknadsutblicken för den svenska offlineutvecklingen om -5,5 procent för helåret 2005 kvarstår. Onlineintäkterna i Sverige ökade i linje med tidigare given marknadsutblick om 10 procent. Den svenska verksamheten exklusive Voice redovisar lägre totala kostnader medan marknadsföringskostnaderna i Sverige Voice, Norge och Finland ökats under kvartalet. Rörelseintäkterna minskade med 4 procent till 822 MSEK (859). Organiskt (justerat för valutakurser, förvärv och avyttringar samt ändrade publiceringsdatum) var intäkterna oförändrade. Offlineintäkterna minskade med 16 procent och organiskt var nedgången 8 procent. Onlineintäkterna ökade med 5 procent, vilket också var den organiska ökningen. EBITDA minskade till 104 MSEK. Med hänsyn tagen till ändrade publiceringsdatum hade EBITDA varit något högre än motsvarande period föregående år. Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 mån 12 mån Jan-mar Apr-mar Jan-dec 2004/05 2004 % Rörelseintäkter 822 859-4 4 881 4 918-1 Rörelseresultat före avskr (EBITDA) 104 120-13 1 313 1 329-1 Resultat före skatter 61 86-29 1 107 1 132-2 Resultat per aktie, SEK 0,28 0,29-3 4,66 4,62 1 Cash Earnings per aktie, SEK 0,45 0,41 10 5,29 5,20 2 1

Sverige Intäkter 466 505-8 Offline 197 238-17 Online 269 267 1 EBITDA 161 151 7 EBITDA-marginal 35 30 Sverige exkl. Voice Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) i Sverige uppskattas av IRM till 18,3 miljarder SEK (18,0) för 2004. Eniros marknadsandel uppgick till cirka 12 procent (13). Eniros andel av katalogreklammarknaden uppgick till 83 procent (86) och andelen av Internetreklammarknaden till 42 procent (44). Intäkter 328 357-8 Offline 197 238-17 Online 131 119 10 EBITDA 144 115 25 EBITDA-marginal 44 32 Januari - mars Rörelseintäkterna för första kvartalet sjönk med 8 procent. Med hänsyn taget till förvärvet av Gula Tidningen samt publiceringsskift om 43 MSEK, ökade intäkterna organiskt med 1 procent. Offlineintäkterna sjönk organiskt med 4 procent. Under kvartalet redovisades intäkterna från den näst största katalogen i Sverige, Göteborgskatalogen. Antalet utgivna Din Del kataloger under kvartalet var begränsat. För jämförbart utgivna Gula Sidorna kataloger sjönk ARPA med 2 procent och antalet kunder med knappt 3 procent, jämfört med första kvartalet föregående år. Den organiska ökningen av onlineintäkterna var 10 procent. Lägre kostnader under kvartalet bidrog till att EBITDA-marginalen ökade till 44 procent (32). Sverige Voice Eniro är marknadsledande inom nummerupplysningstjänster i Sverige och har under 2004 behållit sina marknadsandelar. Intäkter 138 148-7 EBITDA 17 36-53 EBITDA-marginal 12 24 Januari mars Rörelseintäkterna sjönk organiskt med 7 procent. Antal samtal till nummerupplysningen utvecklades negativt som en följd av den ökade konkurrensen från Internet. Därtill inföll påsken under första kvartalet 2005 (inföll under andra kvartalet 2004), vilket reducerade antalet förfrågningar ytterligare. Lägre volymer, tidigarelagda kostnader samt högre marknadsföringskostnader under kvartalet påverkade EBITDA negativt. Norden (exkl Sverige) Intäkter 233 225 4 Offline 99 109-9 Online 134 116 16 EBITDA -37-8 - EBITDA-marginal -16-4 Finland Eniro är ett av de ledande medieföretagen i Finland med produkter och tjänster i samtliga aktuella sökkanaler. Eniro i Finland hade 2004 en marknadsandel om 42 procent (44) av katalogreklammarknaden och 23 procent (27) av Internetreklammarknaden. Intäkter 108 130-17 EBITDA -23 15 - EBITDA-marginal -21 12 Januari - mars Rörelseintäkterna för första kvartalet sjönk med 17 procent. Med hänsyn tagen till förändrade publiceringsdatum om 9 MSEK var den organiska nedgången 9 procent. 2

De under 2004 förändrade marknadsvillkoren i Finland för såväl Gula Sidorna som B2B-produkter består. EBITDA minskade till 23 MSEK (15) som en följd av försämrade intäkter från Tammerforskatalogen, flyttade publiceringsdatum samt ökade kostnader på grund av den förändrade marknadssituationen. En ny VD har utsetts för den finska verksamheten, Ilkka Wäck. Den nye VDn börjar den 2 maj och kommer då se över den finska situationen och initiera ett kostnadsbesparingsprogram. De sedan tidigare initierade åtgärderna kring produktutbud förväntas få positiva resultateffekter först 2006. Danmark I Danmark har Eniro koncentrerat sitt erbjudande till lokalkataloger samt Internet- och mobiltjänster. Eniros andel av den danska katalogreklammarknaden är 20 procent (20) och för Internetreklam 9 procent (10). Intäkter 69 57 21 EBITDA -10-18 - EBITDA-marginal -14-32 Januari mars Rörelseintäkterna ökade med 21 procent. Med hänsyn tagen till ändrade publiceringar om 10 MSEK var den organiska ökningen 5 procent. Ökningen är främst hänförlig till förbättrade Onlineintäkter. Ändrade publiceringsdatum hade en positiv effekt på EBITDA. Norge I Norge bedrivs Internetverksamhet med en av de ledande marknadspositionerna och 16 procents (14) marknadsandel. Intäkter 56 38 47 EBITDA -4-5 - EBITDA-marginal -7-13 Januari - mars Den mycket framgångsrika försäljningen av kommersiellt sök på Internet fortsätter, varvid rörelseintäkterna ökade med 47 procent. Med hänsyn tagen till valutaeffekter var den organiska ökningen 42 procent. Under kvartalet lanserades eniro.no, vilket innebar betydligt högre marknadsföringskostnader och påverkade EBITDA negativt. För att möta den ökande efterfrågan fortsätter Eniro Norge att utöka personalstyrkan. Kostnaden för detta uppstår omedelbart medan de ökande intäkterna periodiseras över 12 månader. Centraleuropa Intäkter 106 114-7 Offline 9 19-53 Online 97 95 2 EBITDA 2 7-71 EBITDA-marginal 2 6 Polen Eniro är ett marknadsledande sökföretag i Polen med såväl tryckta kataloger som Internet- och mobiltjänster. Eniro Polens andel av Internetreklammarknaden uppgår till cirka 24 procent (24) och av katalogreklammarknaden till cirka 50 procent (48). Intäkter 19 12 58 EBITDA -27-29 - EBITDA-marginal -142-242 Ett begränsat antal kataloger publiceras under första kvartalet. Rörelseintäkterna ökade med 58 procent. Med hänsyn tagen till ändrade publiceringar om -1 MSEK och valutaeffekter var den organiska tillväxten 48 procent. Tillväxten var främst hänförlig till förbättrade Onlineintäkter. EBITDA påverkades positivt av de högre rörelseintäkterna men negativt av ändrade publiceringsdatum samt valutaeffekter. Tyskland Genom Wer Liefert Was? i Tyskland är Eniro marknadsledande inom B2B-söktjänster på Internet med inriktning på industriella inköpare. Eniros andel av Internetreklammarknaden i Tyskland uppgår till cirka 12 procent (13). Intäkter 87 102-15 EBITDA 29 36-19 EBITDA-marginal 33 35 3

Rörelseintäkterna sjönk med 15 procent jämfört med föregående år. Minskningen förklaras delvis av att förskjutningen från försäljning av cd-rom (offline) till onlineförsäljning innebär att intäkterna periodiseras över 12 månader. Från och med 2005 upphörde offlineförsäljningen helt. Tidigare år var offlineförsäljningen koncentrerad till första kvartalet. Försäljningsstrukturen inom den tyska verksamheten ses över. Detta har bland annat inneburit att förutom säljkontoret i Benelux, vilket lades ner under 2004, att kontoret i Slovenien lades ner under första kvartalet 2005. Hela omställningen av verksamheten förväntas vara fullt genomförd i slutet av 2005. EBITDA-marginalen sjönk till 33 procent (35). Begränsade marknadsförings-, produktions- och försäljningskostnader under kvartalet påverkade EBITDA positivt. Även en engångsupplösning av en reserv avseende förändring i säljorganisationen påverkade kvartalet positivt. Östeuropa Eniro har verksamhet i Ryssland, Baltikum samt i Vitryssland. Intäkter 17 15 13 Offline 2 1 100 Online 15 14 7 EBITDA -8-18 - EBITDA-marginal -47-120 Ett begränsat antal kataloger publiceras under första kvartalet. Rörelseintäkterna ökade med 2 MSEK till 17 MSEK (15). EBITDA förbättrades till 8 MSEK (-18). Övrigt I övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret, kostnader för koncerngemensamma projekt samt i förekommande fall kostnader förenade med förvärv. EBITDA uppgick för första kvartalet till 14 MSEK (-12). Koncernens kassaflöde Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -4 MSEK (202) för kvartalet. Försämringen av kassaflödet beror förutom på resultatutvecklingen på utvecklingen av rörelsekapitalet och på utbetalningar avseende tidigare reserverade kostnader i Tyskland och högre skattebetalningar. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 867 MSEK. Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 28 procent, vilket kan jämföras med 26 procent vid utgången av december 2004. Skuldsättningsgraden har minskat till 1,47 mot 1,51 vid utgången av december 2004. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till rörelseresultatet före avskrivningar, uppgick till 2,2 gånger jämfört med 2,1 vid utgången av december 2004. Avkastningen på det egna kapitalet var 36 procent för de senaste12 månaderna. Eget kapital Genom förändringen av redovisningsprinciper som beskrivits nedan har ingående balans av det fria egna kapitalet ökats med 93 MSEK jämfört med utgående balans den 31 december 2004. Skatter De beräknade skattekostnaderna för första kvartalet uppgick till 17 MSEK (-38). Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick för första kvartalet till 0,45 SEK (0,41) och vinst per aktie till 0,28 SEK (0,29). Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 31 mars 2005 till 4 953 personer (4 650). Ökningen av antalet anställda i Sverige beror på förvärvet av Gula Tidningen samt uppbyggandet av Din Dels organisation. Antalet anställda fördelar sig per region enligt nedanstående tabell: Sverige 1 515 (1 315) Norden 1 119 (1 093) Centraleuropa 1 239 (1 193) Östeuropa 1 080 (1 049) Redovisningsprinciper från och med 2005 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards IFRS) godkända av Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering (Interim Financial Reporting). En närmare beskrivning av de från och med 2005 tillämpade principerna lämnades i årsredovisningen för 2004. Huvudprincipen är att IFRS och övriga principförändringar skall tillämpas retroaktivt. De förändringar i tillgångar och skulder som därvid uppkommer redovisas direkt mot eget kapital per 1 januari 2004. En avstämning av dessa effekter lämnas i de följande tabellerna tillsammans med en närmare redogörelse för hur reglerna för övergång till de nya principerna tillämpats. 4

Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum under 2005 Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog distribueras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelsen mellan motsvarande kvartal olika år. Vid en jämförelse mellan 2005 och 2004 uppskattas nettoeffekten på rörelseintäkterna till följd av ändrade publiceringsdatum till totalt cirka 24 MSEK. Intäktseffekt ändrad publicering 2005 jämfört med 2004 MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2005 Sverige exkl. Voice -43 10-2 12-24 Danmark 10 14-58 34 0 Finland -9 3 4 2 0 Polen -1 1-5 5 0 Total effekt -44 29-61 52-24 Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2005 Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till cirka 450-500 MSEK. För redovisningen av dessa försäljningsintäkter på offline respektive online tillämpas en fördelningsnyckel som baseras på produkternas användning och som uppdateras årligen. Från och med 1 januari 2005 hänförs 35 procent (30) av den sampaketerade försäljningen som onlineförsäljning, respektive 65 procent (70) som offlineförsäljning. Efter rapportperiodens utgång Som ny VD för den finska verksamheten har Ilkka Wäck utsetts. Ilkka Wäck tillträder den 2 maj 2005 och kommer närmast från Inoa, B2B-kataloger. Eniro träffade en förlikning rörande TeleDanmarks (TDC) svenska dotterbolag angående intrång i Eniros rättigheter genom utgivning av telefonkatalogen Gulan på den svenska marknaden. TDCs svenska dotterbolag åtar sig att upphöra med kränkningen av Eniros rättigheter till databasen Gula Sidorna på Internet samt till varumärket Gula Sidorna. Utöver detta erlägger TDCs svenska dotterbolag en ersättning till Eniro. Parterna har överenskommit att inte offentliggöra den ekonomiska delen av förlikningen. Bolagsstämman Vid Eniros bolagsstämma den 5 april 2005 fattades beslut om att höja utdelningen till 2,20 SEK per aktie (1,80). Vidare lämnades mandat om återköp av egna aktier om upp till 10 procent av aktiekapitalet. Bolagsstämman beslutade om omval av samtliga styrelseledamöter (Lars Berg, Ordförande, Per Bystedt, Barbara Donoghue, Erik Engström, Urban Jansson och Birgitta Klasén), samt nyval av Tomas Franzén. Bolagsstämman fattade också beslut om ett aktiesparprogram samt, i samband därmed, överlåtelse av egna aktier. Marknadsutblick Målet är att den organiska nedgången av de svenska offlineintäkterna skall halveras 2005 och för 2006 vara 0. Offlineförsäljningen i Sverige svarade för cirka 33 procent av koncerns totala intäkter 2004. Onlineintäkterna i Sverige exkl. Voice förväntas öka med mer än 10 procent. Eniro kommer genom ett besparingsprogram sänka sin totala kostnadsnivå, beräknat i fast penningvärde, med 350 MSEK jämfört med kostnadsnivån på 3,7 miljarder SEK 2003. Dessa nettobesparingar kommer till cirka 75 procent från de svenska verksamheterna och förväntas få genomslag med 100 MSEK under 2005, 250 MSEK under 2006 och fullt ut med 350 MSEK under 2007. Angivna effekter är nettobesparingar. Stockholm den 29 april 2005 Tomas Franzén VD och Koncernchef För information, kontakta: Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn 08-553 310 01, 0703-33 63 20 Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn 08-553 310 15, 070-555 15 83 Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn 08-553 310 06, 0705-60 60 18 Eniro AB (publ) 169 87 Stockholm Org nr 556588-0936 www.eniro.com Finansiell kalender 2005 Delårsrapport april-juni 2005 21 juli 2005 Delårsrapport juli-sept 2005 27 okt 2005 5

Koncernens resultaträkning ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 837 874 4 984 5 021 Reklamskatt -15-15 -103-103 Rörelseintäkter 822 859 4 881 4 918 Kostnader: Produktionskostnader -289-306 -1 657-1 674 Försäljningskostnader -290-290 -1 253-1 253 Marknadsföringskostnader -83-67 -344-328 Administrationskostnader -87-85 -397-395 Produktutvecklingskostnader -26-20 -101-95 Övriga intäkter/kostnader 30 8 82 60 Rörelseresultat 77 99 1 211 1 233 Finansiella intäkter 10 15 21 26 Finansiella kostnader -26-28 -125-127 Resultat före skatter 61 86 1 107 1 132 Skatt -17-38 -347-368 PERIODENS RESULTAT 44 48 760 764 * Avskrivningar ingår med totalt 27 21 102 96 Periodens resultat per aktie, SEK 0,28 0,29 4,67 4,62 Genomsnittligt antal aktier, tusental 156 630 167 398 162 635 165 327 6

Koncernens balansräkning 2005 2004 2004 2004 2004 2004 MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 Jan. 1 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 194 193 222 229 226 224 Goodwill 4 863 4 822 4 794 4 789 4 741 4 693 Övriga immateriella tillgångar 160 163 106 87 82 52 Uppskjuten skattefordran 254 193 231 210 276 322 Finansiella anläggningstillgångar 159 158 10 10 9 10 Anläggningstillgångar 5 630 5 529 5 363 5 325 5 334 5 301 Omsättningstillgångar Pågående arbete 197 154 151 126 194 148 Kundfordringar 684 1 038 636 656 639 1 017 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 117 135 160 186 152 166 Aktuella skattefordingar 149 112 142 3 28 12 Övriga icke räntebärande kortfristiga fordringar 50 67 73 63 50 117 Icke räntebärande omsättningstillgångar 1 197 1 506 1 162 1 034 1 063 1 460 Övriga räntebärande fordringar 5 4 147 152 150 155 Likvida medel 219 317 288 216 241 285 Räntebärande omsättningstillgångar 224 321 435 368 391 440 Summa omsättningstillgångar 1 421 1 827 1 597 1 402 1 454 1 900 SUMMA TILLGÅNGAR 7 051 7 356 6 960 6 727 6 788 7 201 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 158 158 167 167 167 167 Bundna reserver 890 797 1 622 2 162 1 959 1 852 Fritt eget kapital Fria reserver 855 160 178-387 -205 187 Periodens resultat 44 764 404 292 48 Eget kapital 1 947 1 879 2 371 2 234 1 969 2 206 Långfristiga skulder Låneskulder 1 917 1 785 1 388 1 528 1 868 1 845 Avsättningar för pensioner 332 323 311 307 310 300 Uppskjutna skatteskulder 278 242 169 28 53 134 Avsättningar 35 74 77 82 89 92 Summa långfristiga skulder 2 562 2 424 1 945 1 945 2 320 2 371 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 195 133 344 278 241 194 Leverantörsskulder 191 308 189 206 193 290 Aktuella skatteskulder 1 40 44 39 50 38 Övriga icke räntebärande skulder 173 314 173 208 456 313 Avsättningar 30 66 59 55 74 104 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 951 989 974 964 950 957 Icke räntebärande skulder 1 541 1 850 1 783 1 750 1 964 1 896 Låneskulder 1 001 1 203 861 798 535 728 Summa kortfristiga skulder 2 542 3 053 2 644 2 548 2 499 2 624 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 051 7 356 6 960 6 727 6 788 7 201 Eget kapital MSEK Aktiekapital Tillskjutet eget kapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2004 167 1 852 187 2 206 Periodens valutakursdifferens - 11 5 16 Utdelning -301-301 Periodens resultat - - 48 48 Utgående balans 31 mars 2004 167 1 863-61 1 969 Ingående balans 1 januari 2005 158 797 924 1 879 Periodens valutakursdifferens - - 24 24 Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - 93-93 Periodens resultat - - 44 44 Utgående balans 31 mars 2005 158 890 899 1 947 7

Kassaflödesanalys ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseresultat 77 99 1 211 1 233 Avskrivningar 27 21 102 96 Ej likvidpåverkande poster -68-2 -94-28 Betalda räntor -23-18 -81-76 Betalda skatter -116-83 -270-237 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet -103 17 868 988 Förändring av rörelsekapitalet 99 185-54 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 202 814 1 020 Förvärv av dotterbolag -28-35 -63 Investeringar i övriga anläggningstillgångar -16-49 -139-172 Kassaflöde från investeringsverksamheten -16-77 -174-235 Förändring av lån -82-171 517 428 Inlösen av aktier -796-796 Återköp av egna aktier -100-100 Utdelning -301-301 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -82-171 -680-769 Periodens kassaflöde -102-46 -40 16 Summa likvida medel vid periodens början 317 285 241 285 Periodens kassaflöde -102-46 -40 16 Kursdifferens i likvida medel 4 2 18 16 Summa likvida medel vid periodens slut 219 241 219 317 8

Intäkter per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter totalt 822 859 4 881 4 918 Offline-intäkter 307 367 2 753 2 813 Online-intäkter 515 492 2 128 2 105 Online-intäkter andel, % 63% 57% 44% 43% Sverige 466 505 2 747 2 786 Offline-intäkter 197 238 1 604 1 645 Online-intäkter 269 267 1 143 1 141 Sverige exkl. Voice 328 357 2 138 2 167 Offline-intäkter 197 238 1 604 1 645 Online-intäkter 131 119 534 522 Sverige Voice 138 148 609 619 Norden exkl Sverige 233 225 1 266 1 258 Offline-intäkter 99 109 741 751 Online-intäkter 134 116 525 507 Danmark 69 57 388 376 Finland 108 130 681 703 Norge 56 38 197 179 Centraleuropa 106 114 693 701 Offline-intäkter 9 19 298 308 Online-intäkter 97 95 395 393 Tyskland 87 102 361 376 Polen 19 12 332 325 Östeuropa 17 15 175 173 Offline-intäkter 2 1 110 109 Online-intäkter 15 14 65 64 Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) totalt 104 120 1 313 1 329 Marginal, % 13 14 27 27 Sverige 161 151 1 107 1 097 Marginal, % 35 30 40 39 Sverige exkl. Voice 144 115 987 958 Marginal, % 44 32 46 44 Sverige Voice 17 36 120 139 Marginal, % 12 24 20 22 Norden exkl Sverige -37-8 145 174 Marginal, % -16-4 11 14 Danmark -10-18 30 22 Marginal, % -14-32 8 6 Finland -23 15 129 167 Marginal, % -21 12 19 24 Norge -4-5 -14-15 Marginal, % -7-13 -7-8 Centraleuropa 2 7 151 156 Marginal, % 2 6 22 22 Tyskland 29 36 79 86 Marginal, % 33 35 22 23 Polen -27-29 72 70 Marginal, % -142-242 22 22 Östeuropa -8-18 15 5 Marginal, % -47-120 9 3 Övrigt -14-12 -105-103 Huvudkontoret och koncerngem. projekt -14-12 -105-103 Rörelseresultat per region ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseresultat före avskrivningar (EBIT) totalt 77 99 1 211 1 233 Marginal, % 9 12 25 25 Sverige 148 145 1 063 1 060 Marginal, % 32 29 39 38 Norden exkl Sverige -46-17 109 138 Marginal, % -20-8 9 11 Centraleuropa -2 3 132 137 Marginal, % -2 3 19 20 Östeuropa -9-19 11 1 Marginal, % -53-127 6 1 Övrigt -14-13 -104-103 9

Intäkter per kvartal 2005 2004 2004 2004 2004 MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Rörelseintäkter Totalt 822 1 715 1 012 1 332 859 Offline-intäkter 307 1 160 478 808 367 Online-intäkter 515 555 534 524 492 Sverige 466 1 011 540 730 505 Offline-intäkter 197 711 252 444 238 Online-intäkter 269 300 288 286 267 Sverige exkl. Voice 328 857 381 572 357 Sverige Voice 138 154 159 158 148 Norden exkl Sverige 233 294 292 447 225 Offline-intäkter 99 158 159 325 109 Online-intäkter 134 136 133 122 116 Danmark 69 83 146 90 57 Finland 108 158 101 314 130 Norge 56 53 45 43 38 Centraleuropa 106 310 145 132 114 Offline-intäkter 9 212 46 31 19 Online-intäkter 97 98 99 101 95 Tyskland 87 89 92 93 102 Polen 19 221 53 39 12 Östeuropa 17 100 35 23 15 Offline-intäkter 2 79 21 8 1 Online-intäkter 15 21 14 15 14 Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal 2005 2004 2004 2004 2004 MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt 104 618 189 402 120 Sverige 161 481 156 309 151 Sverige exkl. Voice 144 448 116 279 115 Sverige Voice 17 33 40 30 36 Norden exkl Sverige -37 5 42 135-8 Danmark -10-16 48 8-18 Finland -23 31-6 127 15 Norge -4-10 0 0-5 Centraleuropa 2 124 13 12 7 Tyskland 29 20 12 18 36 Polen -27 104 1-6 -29 Östeuropa -8 39-3 -13-18 Övrigt -14-31 -19-41 -12 Huvudkontoret och koncerngem. projekt -14-31 -19-41 -12 10

Finansiella nyckeltal ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- ------- 12 m 2005 2004 2004/05 2004 2004/05 MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec apr-mar Rörelsemarginal - EBITDA, % 13 14 27 27 27 Rörelsemarginal - EBIT, % 9 12 25 25 25 Cash Earnings, MSEK 71 69 862 860 #REF! Cash Earnings, förändring, % 3 0 #REF! Räntetäckningsgrad EBITDA, ggr 4,4 4,8 10,7 10,7 10,7 2005 2004 2004 2004 2004 MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 Eget kapital, genomsnitt 12 månader 2 111 2 154 Avkastning på eget kapital, % 36 35 Räntebärande nettoskuld, MSEK 2 867 2 832 2 115 2 255 2 313 Skuldsättningsgrad, ggr 1,47 1,51 0,89 1,01 1,17 Soliditet, % 28 26 34 33 29 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,2 2,1 Nyckeltal per aktie ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004/05 2004 2004/05 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec apr-mar Rörelseintäkter, SEK 5,25 5,13 30,01 29,75 #DIV/0! Periodens resultat, SEK 0,28 0,29 4,67 4,62 #DIV/0! Cash Earnings, SEK 0,45 0,41 5,30 5,20 #REF! Genomsnittligt antal aktier efter återköp, tusental 156 630 167 398 162 635 165 327 0 2005 2004 2004 2004 2004 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 Eget kapital, SEK 12,43 12,00 14,16 13,35 11,76 Börskurs vid periodens slut 83,50 68,00 63,00 57,50 64,50 Antal aktier vid periodens slut efter återköp, tusental 156 630 156 630 167 398 167 398 167 398 Andra nyckeltal ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- 2005 2004 2004 jan-mar jan-mar jan-dec Medelantalet heltidsanställda 4 936 4 673 4 752 Antal heltidsanställda vid periodens slut 4 953 4 650 4 953 11

Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i periodens resultat ------- 3 months ------- ------- 12 months ------- Jan - Mar 2004 Jan - Dec 2004 Fastställd Justeringar Omräknad Fastställd Justeringar Omräknad MSEK Not IAS/IFRS IAS/IFRS Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 7 882-8 874 5 021 5 021 Reklamskatt -15-15 -103-103 Rörelseintäkter 867-8 859 4 918 4 918 Kostnader: Produktionskostnader 8-277 -29-306 -1 539-135 -1 674 Försäljningskostnader 8-248 -42-290 -1 363 110-1 253 Marknadsföringskostnader -67-67 -328-328 Administrationskostnader -85-85 -395-395 Produktutvecklingskostnader -20-20 -95-95 Övriga intäkter/kostnader 8 8 60 60 Goodwillavskrivningar 1-86 86-347 347 Rörelseresultat 92 7 99 911 322 1 233 Finansiella intäkter 15 15 26 26 Finansiella kostnader -28-28 -127-127 Resultat före skatter 79 7 86 810 322 1 132 Skatt 3-52 14-38 -343-25 -368 PERIODENS RESULTAT 27 21 48 467 297 764 * Avskrivningar ingår med totalt 21 21 91 5 96 Periodens resultat per aktie, SEK 0,16 0,13 0,29 2,82 1,80 4,62 Genomsnittligt antal aktier, tusental 167 398-165 327-12

Effekter av övergång till IFRS, avstämning av förändringar i eget kapital Fastställd Justeringar Omräknad Fastställd Justeringar Omräknad MSEK Not 2003-12-31 IAS/IFRS 2004-01-01 Dec 31 2004 IAS/IFRS Dec 31 2004 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 224 224 193 193 Goodwill 1 4 726-33 4 693 4 534 288 4 822 Immateriella anläggningstillgångar 2 28 24 52 108 55 163 Uppskjuten skattefordran 3 259 63 322 243-50 193 Räntebärande anläggningstillgångar 10 10 158 158 Anläggningstillgångar 5 247 54 5 301 5 236 293 5 529 Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar 4 1 468-8 1 460 1 606-100 1 506 Räntebärande omsättningstillgångar 440 440 321 321 Summa omsättningstillgångar 1 908-8 1 900 1 927-100 1 827 SUMMA TILLGÅNGAR 7 155 46 7 201 7 163 193 7 356 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 367-161 2 206 1 758 121 1 879 Långfristiga skulder Låneskulder 1 845 1 845 1 785 1 785 Avsättningar för pensioner 5 331-31 300 335-12 323 Uppskjutna skatteskulder 3 119 15 134 320-78 242 Avsättningar 6 196-104 92 140-66 74 Summa långfristiga skulder 2 491-120 2 371 2 580-156 2 424 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 4 b) 194 194 133 133 Leverantörsskulder 290 290 308 308 Aktuella skatteskulder 38 38 40 40 Övriga icke räntebärande skulder 313 313 314 314 Avsättningar 6 104 104 66 66 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 c) 928 29 957 960 29 989 Icke räntebärande skulder 1 569 327 1 896 1 622 228 1 850 Räntebärande kortfristiga skulder 728 728 1 203 1 203 Summa kortfristiga skulder 2 297 327 2 624 2 825 228 3 053 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 155 46 7 201 7 163 193 7 356 13

Redovisningsprinciper Vid övergången till redovisning enligt internationella redovisningsstandards utgivna av IASB (IFRS) och dess föregångare IASC (IAS) har övergångsreglerna enligt IFRS 1 tillämpas enligt följande: a) Materiella anläggningstillgångar har värderats till bokförda värden per 2004-01-01 enligt tidigare gällande regler b) IAS 19 Ersättningar till anställda har inte tillämpats retroaktivt. Några aktuariella vinster eller förluster per övergångsdatum 2004-01-01 redovisas därför inte. c) Kursdifferenser som uppkommit vid omräkning av fristående utländska verksamheter redovisas direkt mot eget kapital. Samtliga sådana ackumulerade omräkningsdifferenser sedan Enirokoncernen bildades 2000-06-30 redovisas som en separat post i avstämningen av eget kapital. d) IAS 39 Finansiella Instrument tillämpas från och med 2005-01-01. Omfattningen av finansiella instrument, som ej redovisats i balansräkningen, är obetydlig varför en tidigare tillämpning av IAS 39 inte skulle medfört någon nämnvärd skillnad i redovisade värden. Not 1 Goodwill Resultatmässigt innebär övergången till IFRS för Enirokoncernens del främst att de planmässiga avskrivningarna av goodwill upphör och ersätts av en årlig prövning av verkligt värde. Vid förvärvet av den danska verksamheten 2000 redovisade det danska dotterföretaget så kallad inkråmsgoodwill, som medförde framtida skattemässigt avdragsgilla avskrivningar. I förvärvsanalysen togs ingen hänsyn till värdet av dessa framtida avdrag. Enligt IFRS skall en sådan framtida skattelättnad redovisas som uppskjuten skattefordran. Justeringen av ingående balans 2004-01-01 avser sådan skattemässigt avdragsgill goodwill i den danska verksamheten som har omfördelats till uppskjuten skattefordran. Se vidare not 3 nedan. Not 2 Utvecklingskostnader Vid en genomgång av samtliga utvecklingsprojekt har konstaterats att ytterligare projekt uppfyllde kriterierna för att aktiveras som immateriella tillgångar. Utgifterna för dessa projekt har aktiverats enligt IAS 38. Not 3 Uppskjuten skatt Det från goodwill i den danska verksamheten omfördelade beloppet har vid prövning befunnits ej balansgillt och skrivits ned. Övriga förändringar enligt noterna 4 till 5 nedan i redovisade värden av tillgångar och skulder påverkar endast koncernredovisningen och leder därmed till skillnader mot skattemässiga värden. Dessa skillnader ger upphov till uppskjutna skattefordringar och skulder. Not 4 Pågående arbeten Pågående arbeten har per 2004-01-01 värderats ned med 8 MSEK. Beloppet utgörs av följande poster: a) Översyn av beräkning av direkta produktionskostnader. Denna har medfört att tidigare som pågående arbete aktiverade utgifter om 231 MSEK belastat eget kapital. b) Bruttoredovisning av förskott från kunder avseende off-line produkter medför att pågående arbeten och förskott från kunder ökar med 194 MSEK. c) Bruttoredovisning av pågående arbeten avseende onlineprodukter medför att pågående arbeten och förutbetalda intäkter ökar med 29 MSEK. Not 5 Pensioner Vid den slutliga avstämningen av pensionsåtaganden enligt IAS 19 konstaterades vissa avvikelser jämfört med under 2004 rapporterade belopp, i allt väsentligt avseende pensionsåtaganden i Sverige. Not 6 Avsättningar Avsättningar redovisas enligt IAS 1 fördelade på långfristiga och kortfristiga skulder. Som långfristiga skulder upptas avsättningar för kostnader för fullföljandet av den 2002 företagna nedläggningen av Windhager GmbH i Tyskland samt tvistiga punktskatter. Not 7 Rörelseintäkter Rörelseintäkter avseende on-line i Sverige har minskats för kvartal 1, 2004 och ökats motsvarande kvartal 2 vid rättning av periodiseringsfel. Not 8 Produktions- och försäljningskostnader Säljrelaterade produktionskostnader, som aktiverats som pågående arbete, har tidigare redovisats som försäljningskostnader vid utgivningen av respektive katalog. I samband med översynen av beräkning av direkta produktionskostnader redovisas alla utgifter ingående i pågående arbete som produktionskostnader vid utgivningstillfället. 14