STABILT LKAB RUSTAR FRAMÅT

DELÅRSRAPPORT / STABILT LKAB RUSTAR FRAMÅT LKAB summerar första halvåret med ökad omsättning och stärkt resultat i ett marknadsläge som fortsätter att premiera högkvalitativa järnmalms produkter. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år. VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET Not Q1 Q1 Nettoomsättning 6 160 5 689 12 386 11 201 23 367 Underliggande rörelseresultat 7 1 666 1 453 4 022 3 374 7 148 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10-735 -300-1 530-531 -1 147 Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975 Finansnetto 370 71 571 203 290 Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266 Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803 Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 547 1 356 919 2 008 Avskrivningar -732-674 -1 454-1 348-2 887 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6 Pelletsandel leveranser, % 84 84 84 85 83 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6.1 6,3 13,4 13,5 27,2 Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 4,0 13,9 4,0 14,4 Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6 2,1 11,6 2,1-6,6 Vi har under kvartalet tagit spännande kliv mot nästa generations LKAB. Första spadtaget togs till en pilotanläggning för fossilfritt stål och vi har initierat ett samverkansprojekt för autonom och koldioxidfri gruvproduktion. Produktions- och leveransvolymerna var under andra kvartalet något lägre än motsvarande period föregående år, främst på grund av produktionsstörningar inom Division Norra. Rörelseresultatet för andra kvartalet var 19 procent lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling med 435. Underliggande rörelseresultat var 15 procent högre än föregående år. Det genomsnittliga globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter för andra kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton, att jämföras med 74 USD/ton under första kvartalet. Det globala spotpriset var relativt stabilt under kvartalet och var vid utgången av juni 64 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå. Operativt kassaflöde uppgick för andra kvartalet till 1 333 (3 063). Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 13,9 (4,0) procent. Under kvartalet har avsättningar för samhällsomvandling gjorts för resterande del av nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna. Nettoskuldsättningsgraden ökade och uppgick till 11,6 (2,1) procent, främst en effekt av ökade avsättningar för samhällsomvandling. 6,1 Mt Producerat under kvartalet 6,4 Mt Levererat under kvartalet 84% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN I SAMMANDRAG 1

LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Q1 Rörelseresultat 1 153 2 843 Priser järnmalm 549 795 Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 8-553 Säkringar av valuta och järnmalmspris 234 1 200 Volym och mix järnmalm 36 191 Volym, pris och valuta industrimineraler -16-27 Kostnad för avsättning samhällsomvandling -435-999 Avskrivningar -58-106 Övriga intäkter och kostnader -540-852 Rörelseresultat 931 2 492 Nettoomsättningen för andra kvartalet var åtta procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på ett högre järnmalmspris. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå. Under kvartalet ökade kostnader för avsättningar för samhällsomvandling, där omvärdering av tidigare avsatta medel påverkar med 462. Kostnadsnivån för kvartalet ökade även till följd av prisökningar avseende energi, högre personalkostnader, produktionsstörningar inom Division Norra, högre kostnad för rågodsförsörjning inom Division Södra samt ökad prospektering. Omsättningen för första halvåret ökade med elva procent jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre marknadspris på järnmalm samt ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. En lägre dollarkurs motverkar. Rörelseresultatet för första halvåret minskade med tolv procent jämfört med föregående år, varav högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling påverkade med 999. Även högre energipris, högre personalkostnader, produktionsstörningar, högre kostnader för rådodsförsörjning, samt ökad prospektering bidrog till det lägre resultatet för halvåret. KASSAFLÖDE Q1 Q1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970 Förändring rörelsekapital 197 2 190-8 2 138 1 890 Investeringsutbetalningar (netto) -760-541 -1 354-912 -1 724 Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136 Operativt kassaflöde var 1 730 lägre för kvartalet och 1 530 lägre för halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. Ett förbättrat underliggande resultat samt lägre utbetalningar för samhällsomvandling bidrog positivt. Ett mindre bidrag från rörelsekapitalförändringar, främst avseende ställda säkerheter på utestående säkringspositioner och kundfordringar, samt högre utbetalningar för investeringar påverkade negativt. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Rörelseresultat 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000-6 000 OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 Q3 Omsättning -8 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2015 2016 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Q3 Operativt kassaflöde Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2015 2016 LKAB DELÅRSRAPPORT / OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2

LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för andra kvartalet uppgick till 370 (71) och för första halvåret till 571 (203), där främst högre avkastning på finansiella placeringar påverkade positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden ökade till 11,6 (2,1) procent under andra kvartalet, bland annat till följd av ökade avsättningar för samhällsomvandling samt utdelning till ägaren. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 200 4 800 Obligationsprogram 7 000 4 009 FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Förfall december 2019 1 991 Förfall juni 2021 1 000 Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250 Kreditfacilitet 5 000 5000 Summa 17 250 3 441 13 809 Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. UTSIKTER LKAB bedömer att överutbudssituationen inom järnmalmsfines kommer att bestå, vilket sätter press på järnmalmspriserna samtidigt som premien för högförädlade järnmalmsprodukter bedöms vara fortsatt hög. Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark och strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. LKAB fortsätter arbetet med fokus på lönsamhet och produktivitets förbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad % 25 20 15 10 5 0-5 -10 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2015 2016 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET LKAB och Kiruna kommun kom i juni överens om ett tredje gruvstadsparksavtal. Det innebär att LKAB säkerställer tillgång till mark för den fortsatta gruvbrytningen. Det nya avtalet med Kiruna kommun gör att LKAB kan göra en ny bedömning av de informella förpliktelserna avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna. Därmed redovisas en ytterligare avsättning med 6 507 samt en gruvtillgång på 6 045 i det andra kvartalet. Se not 10. LKAB meddelade i juni att man i samarbete med ABB, Epiroc, Combitech och AB Volvo startar en testbädd i Malmfälten för hållbar gruvbrytning på stora djup. Testbädden, SUM, Sustainable Underground Mining, ska anläggas i LKAB:s underjordsgruvor i Kiruna och Malmberget samt i en virtuell gruva. I testanläggningarna ska ny teknik utvecklas och testas i verklig gruvmiljö för att säkerställa att svensk gruvindustri även i framtiden är konkurrenskraftig. Under kvartalet togs också det första spadtaget till HYBRIT:s pilotanläggning för tillverkning av fossilfritt stål i Luleå. LKAB, SSAB och Vattenfall investerar tillsammans med Energimyndigheten 1,4 miljarder kronor i pilotanläggningen, som beräknas stå färdig 2020. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen. LKAB DELÅRSRAPPORT / FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING 3

MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRI Den globala råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med fem procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet steg stålpriserna och stålexporten från Kina gjorde ett trendbrott och steg jämfört med föregående kvartal. USA:s införande av importtullar på stål har skapat oro på marknaden och det är svårt att förutsäga utvecklingen och konsekvenserna av dessa. Lönsamheten för stålproducenterna betraktas som fortsatt god och den globala kapacitetsutnyttjandegraden steg under kvartalet. Kombinationen av fortsatt goda marginaler för Kinas stålproducenter, stängning av kapacitet, omställning till färre men större masugnar och skärpta miljökrav talar för fortsatt stor efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt stor. Europa Råstålsproduktionen inom EU28 steg under andra kvartalet med två procent jämfört med samma period föregående år. Bedömningen är att produktionen kommer mattas av något under resterande delen av året. Eventuella konsekvenser av USA:s importtullar på stål är i dagsläget svå r- bedömda. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med 15 procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset fortsatte stiga jämfört med föregående kvartal vilket är positivt för regionen. Efterfrågan på DR-pellets är stor på grund av fortsatt svagt utbud på marknaden. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 juni 2011 30 juni 200 150 100 50 0 USD/ton 2012 2013 2014 Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China USA I USA steg råstålsproduktionen under andra kvartalet med tre procent jämfört med samma period föregående år. Stålpriserna har stigit i USA och marginalerna för stålproducenterna är nu uppe på samma nivåer som 2008. Bedömningen är att stålpriserna i USA börjar närma sig sin topp. Bilindustrin står för 30 procent av stålefterfrågan i USA vilket motsvarar cirka 30 Mt. Bilindustrin kan få ett uppsving om importtullar på europeiska bilar blir verklighet. Kina Kinas råstålsproduktion steg under andra kvartalet med sju procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järnmalmsimport minskade under kvartalet med tre procent och uppgick till 260 Mt. Hamnlagren med järnmalm sjönk och var knappt 158 Mt i slutet av kvartalet, en ökning med 18 Mt jämfört med samma period. 2015 2016 Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Andra kvartalet inleddes med ett spotpris på 65 USD/ton. Spotpriset höll sig sedan relativt stabilt runt 65 USD/ton med endast små rörelser under kvartalet. Kvartalet avslutades på 64 USD/ton. Snittet för kvartalet blev 65 USD/ton vilket var 9 USD/ ton lägre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets var oförändrade, 58- respektive 63 USD/ton. Pelletpremien i Kina steg till 61 USD/ton i slutet av kvartalet. Premien för styckemalm steg även den och noterades för 20 USD/ton i slutet av juni. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe var fortsatt stor. Snittet för kvartalet var 20 USD/ton, en ökning med 4 USD/ton jämfört med föregående kvartal. Trenden att marknaden fortsätter premiera högkvalitativa järnmalms produkter består och pellets premierna visar fortsatt styrka och stabilitet samtidigt som produkter av lägre kvalitet tvingas till ökade rabatter. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4

DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1 Q1 Nettoomsättning 3 442 3 303 6 879 7 014 13 621 Underliggande rörelseresultat 7 1 280 1 147 2 724 2 897 5 253 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -748-237 -1 323-468 -1 060 Rörelseresultat 532 910 1 401 2 429 4 194 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 229 193 361 332 748 Avskrivningar -329-309 -655-617 -1 344 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 3,7 4,2 7,5 8,2 15,5 Pelletsandel leveranser, % 86 87 86 89 86 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 3,4 4,1 7,9 8,2 15,2 Produktions- och leveransvolymen för andra kvartalet minskade i jämförelse med samma period föregående år. De lägre volymerna beror främst på produktionsstörningar i uppfordringskedjan i gruvan samt i pelletsverken. Omsättningen för andra kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst beroende på högre järnmalmspriser. Lägre leveransvolymer motverkar. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre energipriser, högre personalkostnader och produktionsstörningar. Underliggande rörelseresultat för andra kvartalet ökade med 133. Kostnaderna för avsättningar för samhällsomvandling uppgick till 748, varav 462 avser omvärdering av tidigare avsatta medel. De lägre produktionsvolymerna under första halvåret beror främst på produktionsstörningar i pelletsverken under det andra kvartalet. Även leveransvolymerna påverkas av de lägre produktionsvolymerna samt lägre lastningstakt i hamnen i Narvik på grund av problem med damning. Rörelseresultatet första halvåret var lägre än motsvarande period föregående år främst på grund lägre leveransvolymer samt högre kostnader för avsättning för samhälls omvandling. Även högre energipriser, högre personalkostnader samt högre takt för bergförstärkning och schaktrenoveringar har påverkat kostnaden för perioden. Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Norra 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5

DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1 Q1 Nettoomsättning 2 548 1 950 4 896 4 308 8 812 Underliggande rörelseresultat 7 462 392 1 412 1 450 2 733 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 21-63 -200-63 -87 Rörelseresultat 482 329 1 212 1 387 2 646 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 379 228 633 390 956 Avskrivningar -222-202 -440-403 -868 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 2,7 2,4 5,7 5,0 11,5 Pelletsandel leveranser, % 83 79 82 78 77 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 2,7 2,2 5,5 5,3 11,7 Produktions- och leveransvolymerna var för andra kvartalet högre än motsvarande period föregående år. Leveranserna för kvartalet uppgick till 2,7 (2,4) Mt med en pelletsandel om 83 (79) procent. Omsättningen för kvartalet var högre jämfört med föregående år, främst en effekt av högre pelletspris samt högre leveransvolymer. Kostnaderna för kvartalet ökar jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av prisökningar avseende energi, högre personalkostnader samt högre kostnader för att försörja förädlingsverken med rågods från gruvorna i Svappavaara. Rörelseresultat uppgick till 482 jämfört med 329 motsvarande period föregående år. Under första halvåret var produktions- och leveransvolymerna högre än motsvarande period föregående år. Omsättningen för första halvåret ökar främst på grund av högre järnmalmspris och högre leveransvolymer. Kostnaderna för perioden ökar främst på grund av prisökningar för energi, ökade personalkostnader, högre rågodsvolymer från gruvorna i Svappavaara samt ökade kostnader för avsättningar för samhälls omvandling. Rörelseresultat för första halvåret uppgick till 1 212 jämfört med 1 387 motsvarande period föregående år. Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra tillverkar både masugnspellets och fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Södra 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6

DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenadoch bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1 Q1 Nettoomsättning 950 1 087 1 791 1 826 3 936 Underliggande rörelseresultat Nedskrivning av anläggningstillgångar 7 92 107 156 188 417 Rörelseresultat 92 107 156 188 391 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 12 13 20 19 35 Avskrivningar -14-15 -28-31 -57 Nettoomsättningen för andra kvartalet var 13 procent lägre i förhållande till samma period föregående år och uppgick till 950 (1 087). Ökad försäljning av magnetitprodukter till havsbaserade gasledningsprojekt samt till vattenreningsindustrin motverkas av lägre leveranser av mineralsand. Kvartalets rörelseresultat var 15 lägre än samma period föregående år och uppgick till 92 (107). Främsta orsaken till det lägre resultatet är lägre försäljningen av mineralsand. Den ökade försäljningen av magnetit samt förbättrat resultat för betong- och krossningsverksamheten inom divisionen har bidragit positivt till resultatet i förhållande till förgående år. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 10 (10) procent. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 156 (188). Högre materialkostnader för magnetit samt minskad försäljning av mineralsand har påverkat resultatet negativt jämfört med motsvarande period föregående år. -26 Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7

ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner 1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning exkl säkringar 42 52 81 99 157 Nettoomsättning säkringar -87-193 -72-1 171-1 119 Totalt nettoomsättning -45-141 9-1 072-962 Rörelseresultat -177-201 -288-1 178-1 315 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 141 113 342 178 270 Avskrivningar -167-148 -332-298 -620 Resultatförbättringen för första halvåret beror främst på ett förbättrat utfall för säkringsverksamheten jämfört med tidigare perioder. LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris- och valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Kostnaderna för perioden ökade något bland annat till följd av ökad prospektering samt att arbetet med de strategiska utvecklingsprogrammen för att säkra långsiktig konkurrenskraft har intensifierats under året. 1. I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 5 765 5 091 11 601 10 244 21 489 Underliggande rörelseresultat 1 491 1 233 3 715 3 007 6 373 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -735-300 -1 530-531 -1 147 Rörelseresultat 756 933 2 185 2 476 5 225 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 729 497 1 298 834 1 860 Avskrivningar -590-547 -1 172-1 092-2 365 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,3 13,4 13,5 27,2 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8

UNDERSKRIFTER Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som modebolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Luleå 10 augusti Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Göran Persson Ordförande Gunnar Axheim Styrelseledamot Per-Olof Wedin Styrelseledamot Eva Hamilton Styrelseledamot Lotta Mellström Styrelseledamot Bjarne Moltke Hansen Styrelseledamot Ola Salmén Styrelseledamot Gunilla Saltin Styrelseledamot Dan Hallberg Arbetstagarrepresentant Tomas Larsson Arbetstagarrepresentant Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport kvartal 3 26 oktober Bokslutskommuniké februari 2019 Årsstämma april 2019 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00. LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG Nettoomsättning 6 160 5 689 12 386 11 201 23 367 Kostnad för sålda varor -4 908-4 285-9 285-7 885-16 563 Bruttoresultat 1 251 1 404 3 101 3 316 6 804 Försäljningskostnader -59-31 -90-62 -124 Administrationskostnader -135-107 -273-220 -440 Forsknings- och utvecklingskostnader -103-94 -186-158 -398 Övriga rörelseintäkter 77 65 143 122 486 Övriga rörelsekostnader -101-84 -204-156 -352 Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975 Finansiella intäkter 421 155 695 322 515 Finansiella kostnader -51-84 -124-119 -225 Finansnetto 370 71 571 203 290 Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266 Skatt -209 1-257 -621 1-655 -1 462 Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803 Q1 Q1 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 092 968 2 442 2 391 4 803 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 559 1 382 3 488 3 416 6 862 Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000 1 Positiv omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 99. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 50-72 88-23 123 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster -10 17-18 6-27 Summa poster som inte återförs till årets resultat 40-55 70-17 96 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 105-81 298-114 -139 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -109 57-63 74 212 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 85 118 124 63 40 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 8 425 3 936 1 017 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar -20-120 -27-220 -232 Summa poster som återförs till årets resultat 69 399 336 739 898 Periodens övrigt totalresultat 109 344 406 722 994 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 201 1 312 2 848 3 113 5 797 Q1 Q1 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 10

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 211 194 167 Materiella anläggningstillgångar drift 31 071 31 521 30 882 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890 Andelar i intresseföretag 39 39 39 Finansiella placeringar 1 284 1 169 1 303 Uppskjuten skattefordran 30 30 28 Summa anläggningstillgångar 40 505 34 897 34 309 Omsättningstillgångar Varulager 2 975 2 847 2 602 Kundfordringar 2 040 1 319 1 948 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 215 226 145 Övriga kortfristiga fordringar 1 244 1 187 1 203 Kortfristiga placeringar 22 333 13 756 18 041 Likvida medel 4 146 4 873 2 051 Summa omsättningstillgångar 32 953 24 209 25 990 SUMMA TILLGÅNGAR 73 459 59 106 60 298 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 860 366 525 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 34 754 32 598 35 124 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 36 314 33 664 36 348 Summa Eget kapital 36 314 33 664 36 348 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3 236 3 235 3 235 Övriga långfristiga skulder 1 4 3 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 570 1 802 1 642 Avsättningar Samhällsomvandling 14 869 8 831 9 198 Övriga avsättningar 1 229 1 223 1 211 Uppskjutna skatteskulder 1 861 1 814 1 851 Summa långfristiga skulder 22 766 16 909 17 139 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 7 097 1 974 935 Leverantörsskulder 1 605 1 308 1 320 Skatteskulder 198 553 542 Övriga kortfristiga skulder 392 98 230 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 058 1 131 926 Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 363 2 713 Övriga avsättningar 129 107 147 Summa kortfristiga skulder 14 379 8 533 6 811 Summa skulder 37 145 25 442 23 950 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73 459 59 106 60 298 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-83 542-832 30 224 30 551 Årets resultat 4 803 4 803 Årets övrigt totalresultat -139 212 825 96 994 Årets totalresultat -139 212 825 4 900 5 797 Utdelning Utgående eget kapital -12-31 700-222 754-7 35 124 36 348 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-222 754-7 35 124 36 348 Årets resultat 2 442 2 442 Årets övrigt totalresultat 298-63 100 70 406 Årets totalresultat 298 63 100 2 512 2 848 Utdelning -2 882-2 882 Utgående eget kapital -06-30 700 76 691 93 34 754 36 314 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12

LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 475 893 3 054 1 772 3 783 Betald inkomstskatt -355-129 -1 004-52 -879 Utbetalning samhällsomvandling -523-551 -646-1 334-2 178 Utbetalning övriga avsättningar -24-1 -25-22 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -184 45-373 -11 234 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 55 2 109-65 2 263 1 648 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 326 37 430-114 8 Förändring av rörelsekapital 197 2 190-8 2 138 1 890 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762-547 -1 356-919 -2 008 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -3 821 274-4 292-2 485-6 770 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 581-267 -5 646-3 397-8 494 Finansieringsverksamheten Amortering/Upplåning 1 995-823 6 162 103-937 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -2 882-2 882 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887-823 3 280 103-937 Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252-571 Likvida medel vid periodens början 7 519 2 362 2 051 2 624 2 624 Valutakursdifferens i likvida medel 1-2 3-2 -2 Likvida medel vid periodens slut 4 146 4 873 4 146 4 873 2 051 Förändring likvida medel -3 375 2 513 2 091 2 252-571 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 4 146 4 773 2 051 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 100 Likvida medel 4 146 4 873 2 051 Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762-547 -1 356-919 -2 008 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284 Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) -3 821 274-4 292-2 485-6 770 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -2 488 3 336-1 188 2 148 366 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887-823 3 280 103-937 Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252-571 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13

LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 5 765 5 091 11 601 10 244 21 489 Kostnad för sålda varor -4 781-3 997-9 018-7 469-15 794 Bruttoresultat 984 1 094 2 583 2 775 5 695 Försäljningskostnader -37-8 -46-16 -33 Administrationskostnader -88-65 -167-131 -269 Forsknings- och utvecklingskostnader -99-93 -177-157 -381 Övriga rörelseintäkter 10 4 10 5 231 Övriga rörelsekostnader -14 0-18 0-18 Rörelseresultat 756 933 2 185 2 476 5 225 Resultat från finansiella poster 1 043 91 1 511 127 235 Resultat efter finansiella poster 1 799 1 023 3 696 2 603 5 460 Bokslutsdispositioner 2 842 Resultat före skatt 1 799 1 023 3 696 2 603 8 302 Skatt -310 1-196 -727 1-544 -1 895 Periodens resultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406 1 Negativ omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 70. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Q1 Q1 Q1 Periodens resultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406 Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 14

LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 72 33 34 Materiella anläggningstillgångar drift 25 808 26 189 25 688 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 390 2 120 2 390 Andelar i intresseföretag 41 40 41 Fordringar hos koncernföretag 2 640 2 471 2 419 Andra långfristiga värdepappersinnehav 248 246 246 Andra långfristiga fordringar 112 110 112 Uppskjuten skattefordran 1 747 2 380 1 817 Summa finansiella anläggningstillgångar 7 178 7 367 7 026 Summa anläggningstillgångar 40 929 35 535 34 637 Omsättningstillgångar Varulager 2 411 2 377 2 119 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 692 853 1 596 Fordringar hos koncernföretag 183 204 161 Övriga kortfristiga fordringar 1 058 1 057 1 080 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 128 147 106 Summa kortfristiga fordringar 3 061 2 261 2 942 Kortfristiga placeringar 21 811 13 435 17 572 Kassa och bank 3 830 4 427 1 719 Summa omsättningstillgångar 31 113 22 501 24 352 SUMMA TILLGÅNGAR 72 041 58 035 58 989 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15

LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 17 684 14 160 14 160 Periodens resultat 2 969 2 059 6 406 Summa eget kapital 22 050 17 616 21 964 Obeskattade reserver 15 263 17 663 15 263 Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling 14 869 8 831 9 198 Övriga avsättningar 1 485 1 514 1 464 Summa avsättningar 16 353 10 345 10 661 Långfristiga skulder Obligationslån 3 236 3 235 3 235 Övriga långfristiga skulder 1 4 3 Summa långfristiga skulder 3 237 3 239 3 238 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 7 097 1 974 935 Leverantörsskulder 1 293 942 949 Skulder till koncernföretag 1 442 1 415 1 765 Aktuella skatteskulder 212 385 510 Övriga kortfristiga skulder 281 82 140 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 784 905 706 Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 363 2 713 Övriga avsättningar 129 107 147 Summa kortfristiga skulder 15 138 9 172 7 864 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 041 58 035 58 989 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16

NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhetsredovisning för. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårs rapporten. IFRS 9 Finansiella instrument Klassificering och värdering Finansiella tillgångar klassificeras i tre kategorier; där värdering antingen sker till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat eller verkligt värde via resultatet. Avgörande för i vilken värderingskategori en finansiell tillgång hänför sig till beror dels på företagets affärsmodell (syftet med innehavet av tillgången), dels den finansiella tillgångens kontraktsenliga kassaflöden. Inga väsentliga effekter i klassificeringen av finansiella tillgångar finns per 1 januari. Nedskrivning Nedskrivning av finansiella tillgångar sker enligt en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster ( expected credit loss model ) jämfört med tidigare inträffad förlusthändelsemodellen ( incurred loss model ). Den nya nedskrivningsmodellen innebär att ett års förväntad förlust reserveras redan vid den initiala redovisningen. Vid en väsentlig ökning av kreditrisken ska nedskrivningsbeloppet motsvara de kreditförluster som förväntas uppkomma under den återstående löptiden. Baserat på historik för kundförluster redovisas inte några nedskrivningar per den 1 januari. Säkringsredovisning LKAB har valt att i enlighet med IFRS 9 redovisa forwardpunkterna i valutaterminskontrakt för säkring av kassaflöden för järnmalmsförsäljning separat som en kostnad för säkring. Det innebär att förändringarna i forwardpunkter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en reserv för säkringskostnader inom eget kapital. Säkringskostnaderna redovisas i nettoomsättningen. Den nya redovisningen tillämpas framåtriktat. Per -12-31 uppgick säkringskostnaderna till 5. Förändringen innebär också att säkringskostnaderna från och med redovisas i nettoomsättningen i stället för som finansiell kostnad. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 21 för kvartal 1 och 49 för helåret. Övergången till IFRS 9 har inte inneburit några justeringsposter över eget kapital. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder Intäkter från avtal med kunder redovisas i årets resultat när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. Grundprincipen är att ett företag redovisar intäkter avseende överföring av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som återspeglar den ersättning som företaget förväntar sig att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster. Redovisningen av intäkter bestäms utifrån en femstegsmodell: Steg 1 Identifiera avtal med kund Steg 2 Identifiera prestationsåtaganden (löften) i avtalet Steg 3 Fastställa transaktionspriset Steg 4 Fördela transaktionspriset till prestationsåtaganden (löften) Steg 5 Redovisa intäkt när (eller allt eftersom) företaget uppfyller prestationsåtagandet Övergången till IFRS 15 har inneburit en förändrad redovisning av demurrage, det vill säga kostnad avseende försenad båtlastning. I enlighet med IFRS 15 påverkar kostnaden transaktionspriset och redovisas som en del av nettoomsättningen avseende varuförsäljning av järnmalm i stället för som kostnad för sålda varor. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 8 för kvartal 1 och 76 för helåret. Övergången har inte inneburit några justeringsposter som redovisas över eget kapital. Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas LKAB har påbörjat analysen av effekter av den nya standarden IFRS 16 Leasing, som gäller från och med 2019. Företagsledningens bedömning är att IFRS 16 kan påverka redovisade belopp i de finansiella rapporterna men att effekterna inte kommer att vara betydande. Någon detaljerad analys av tillämpningen av IFRS 16 har ännu inte genomförts varför effekterna ännu inte kan kvantifieras. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker - ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. Mer information om effekter av ändrade bedömningar avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 10. NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen. Produktionen upptogs den 9 augusti. Under juli inträffade ett haveri i ett av pelletsverken i Kiruna som medförde 13 dygns produktionsstopp. NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 17

NOTER NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen -06-30 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 887 887 Aktierelaterade placeringar 5 231 5 231 Räntebärande instrument 17 102 17 102 Derivat 104 104 Summa 887 22 437 23 324 Koncernen -12-31 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 950 950 Aktierelaterade placeringar 4 964 4 964 Räntebärande instrument 13 077 13 077 Derivat 65 65 Summa 950 18 106 19 056 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. NOT 7 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Avstämning Underliggande rörelseresultat Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader). Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Rörelseresultat 931 1 153 5 975 Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling 735 300 1 147 Nedskrivning av anläggningstillgångar 26 Underliggande rörelseresultat 1 666 1 453 7 148 Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 30 juni 30 juni 31 dec Låneskulder 10 333 5 209 4 170 Avsättningar till pensioner 1 570 1 802 1 642 Avsättningar samhällsomvandling 18 768 12 194 11 911 Avsättningar efterbehandling 1 309 1 294 1 290 Avgår: Likvida medel -4 146-4 873-2 051 Kortfristiga placeringar -22 333-13 756-18 041 Finansiella placeringar -1 284-1 169-1 303 Finansiell nettoskuld 4 218 701-2 382 Nettoskuldsättningsgrad 30 juni 30 juni 31 dec Finansiell nettoskuld, 4 218 701-2 382 Eget kapital, 36 314 33 664 36 348 Nettoskuldsättningsgrad, % 11,6 2,1-6,6 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18

NOTER NOT 8 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5 8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Q1 Norra Södra Special produkter Övrigt Q1 Q1 Q1 Q1 Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter 6 509 6 892 4 827 4 253 1 073 1 182-22 -1 126 12 386 11 201 Interna intäkter 370 122 69 55 718 644 31 54-1 188-875 Summa nettoomsättning 6 879 7 014 4 896 4 308 1 791 1 826 9-1 072-1 188-875 12 386 11 201 Rörelseresultat 1 401 2 429 1 212 1 387 156 189-288 -1 178 10 16 2 492 2 843 Finansnetto 571 203 Resultat före skatt 3 063 3 046 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 NOT 9 Uppdelning av intäkter Nedan redovisas externa intäkter för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner. Produkt/tjänsteområde Norra/Södra Special produkter Övrigt Koncernen Masugnspellets 7 502 7 004 7 502 7 004 DR-pellets 2 766 3 010 2 766 3 010 Fines 980 1 043 980 1 043 Magnetit 452 391 452 391 Mineralsand 269 413 269 413 Övriga industrimineraler 278 300 278 300 Borrteknik 11 29 11 29 Gruv- och anläggningstjänster 60 48 60 48 Finansverksamhet -72-1 171-72 -1 171 Övrigt 87 88 3 1 50 45 140 134 Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182-22 -1 126 12 386 11 201 Region Europa 8 572 8 379 763 666-22 -1 126 9 313 7 919 MENA 2 471 2 745 2 471 2 745 USA 113 87 49 44 162 131 Kina 179-66 179-66 Övrigt 261 472 261 472 Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182-22 -1 126 12 386 11 201 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 19

NOTER NOT 10 Samhällsomvandling Avsättningar redovisas i enlighet med IAS 37. Enligt LKABs tillämpning av dessa redovisningsprinciper redovisas avsättning för samhällsomvandling i de fall det finns ett avtal eller en tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde. I och med avtalen med Kiruna kommun om åtaganden inom området för Gruvstadspark 3 och bedömning av informella förpliktelser avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna redovisas en ytterligare avsättning med 6 507 i det andra kvartalet. De delar av avsättningen som avser åtaganden för områden utanför påverkanslinjen (gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning) redovisas som gruvtillgång avseende framtida brytning. Under andra kvartalet redovisas en tillkommande gruvtillgång med 6 045. För områden innanför påverkanslinjen har omvärdering av tidigare avsatta medel skett, vilket har inneburit en negativ resultateffekt på 462 för det andra kvartalet. NOT 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 30 juni 30 juni 31 dec Företagsägda kapitalförsäkringar 112 110 112 Deposition av likvida medel 121 121 121 Lämnade säkerheter derivat 182 339 208 Ställda säkerheter obligationer 6 897 1 836 733 Summa ställda säkerheter 7 312 2 406 1 174 Eventualförpliktelser 30 juni 30 juni 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI 15 14 15 Garantiåtaganden, GP-planen 4 5 4 Garantiåtaganden Skatteverket 63 115 63 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 29 32 33 Säkerheter efterbehandling 65 65 68 Summa eventualförpliktelser 176 231 183 NOT 12 Kvartalsdata för koncernen Not Q1 Nettoomsättning 6 160 6 227 6 208 5 958 5 689 5 512 4 517 4 258 Underliggande rörelseresultat 7 1 666 2 357 1 691 2 083 1 454 1 920 527 762 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10-735 -795-353 -263-300 -231-1 179-489 Nedskrivning av anläggningstillgångar -14-12 -1 192 Rörelseresultat 931 1 561 1 324 1 808 1 154 1 689-1 844 273 Finansnetto 370 201 47 40 71 132-34 359 Resultat före skatt 1 300 1 762 1 371 1 849 1 224 1 822-1 878 632 Q4 Q3 Q1 Q4 2016 Q3 2016 Operativt kassaflöde 1 333 1 770 587 1 916 3 063 1 571-356 214 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 594 600 489 547 372 756 673 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,8 7,3 7,1 6,6 6,6 6,8 7,2 Pelletsandel leveranser, % 84 84 81 81 84 86 84 84 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 7,3 7,2 6,5 6,3 7,2 7,1 6,8 Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 13,4 14,4 6,6 4,0 0,4 neg 1,2 Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6-9,4-6,6-4,4 2,1 12,6 20,7 17,2 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 20

LKAB I KORTHET EUROPA 2 LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter cirka 80 procent av all järnmalm inom EU 83% LKAB är världens andra Järnmalmspellets står för 83% av största pelletsproducent på den LKAB:s järnmalmsleveranser sjöburna marknaden 100 % LKAB ägs av svenska staten till 100 procent 1890 LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag och har kundrelationer som är över 100 år gamla 23,4 MDKR Var LKAB:s omsättning 4 118 Totalt antal anställda LKAB:s gruvor och förädlingsverk finns i Malmfälten i norra Sverige - i Kiruna, Malmberget och Svappavaara. Längs Malmbanan och Ofotbanen transporteras järnmalmsprodukterna till hamnarna i Narvik och Luleå för utskeppning till kunderna runt om i världen. Narvik Kiruna Svappavaara Malmberget POLCIRKELN Malmbanan Luleå LKAB ORGANISERAS I TRE DIVISIONER DIVISION NORRA Gruva och förädling med stödfunktioner i Kiruna DIVISION SÖDRA Gruva och förädling med stödfunktioner i Malmberget och Svappavaara DIVISION SPECIALPRODUKTER Utvecklar och marknadsför industrimineraler, borrteknik och fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB I KORTHET 21