Delårsrapport 1 januari 30 september Substansvärdet ökade med 17,8 procent till 180 kronor per aktie Index steg med 3,8 procent Resultatet per aktie uppgick till 28,18 (22,59) kronor SUBSTANSVÄRDET ÖKADE MED 17,8 PROCENT Koncernens substansvärde uppgick den 30 september till 180 kronor per aktie 1, vilket är en ökning med 17,8 procent, justerat för lämnad utdelning, sedan utgången av (159 kronor per aktie den 31 december ). Detta är 14,0 procentenheter bättre än SIX Return Index ( Index ), som steg med 3,8 procent under motsvarande period. Under årets tredje kvartal ökade substansvärdet med 1,5 procent. Index sjönk under motsvarande period med 5,6 procent. Störst positiv påverkan på substansvärdet under delårsperioden, 1 januari 30 september, hade innehaven i Bilia, Fabege och Carnegie. Inget innehav påverkade substansvärdet väsentligt negativt under delårsperioden. Öresunds börskurs (senaste betalkurs) den 30 september var 171,50 kronor (166,00 kronor den 31 december ), vilket innebar en totalavkastning, justerad för lämnad utdelning, om 8 (34) procent under delårsperioden. SUBSTANSVÄRDETS FÖRDELNING DEN 30 SEPTEMBER Antal Kurs, kr Marknadsvärde, Kr/aktie Andel, % Noterade värdepapper Bilia 5 080 350 166,50 846 37 20,7 Fabege 5 500 000 122,70 675 30 16,5 SEB 3 000 000 89,25 268 12 6,6 Oriflame 2 500 000 102,70 257 11 6,3 Svolder 2 296 543 104,50 240 11 5,9 MQ Holding 6 057 170 35,40 214 9 5,3 Bulten 2 263 535 71,00 161 7 3,9 ABB 1 000 000 147,90 148 7 3,6 Övriga noterade värdepapper 708 31 17,3 Summa noterade värdepapper 3 516 155 86,1 Onoterade värdepapper Carnegie 2 185 8 4,5 Acne Studios 170 7 4,2 Övriga onoterade värdepapper 16 1 0,4 Summa onoterade värdepapper 371 16 9,1 Övriga tillgångar och skulder, netto 3 197 9 4,8 Totalt 4 084 180 100,0 1 Substansvärdet per aktie är beräknat på 22.728.907 aktier, vilket motsvarar det registrerade antalet aktier i ( Öresund ). Vid antagande om att de syntetiskt återköpta egna aktierna (150.107 aktier) vore inlösta skulle substansvärdet öka med 0,1 kronor per aktie. 2 Den 30 september skedde en inlösen av samtliga preferensaktier. Därefter omfattar innehavet i Carnegie aktier och konvertibelt förlagslån. 3 Varav likvida medel uppgick till 209. 1
VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJEN Marknadsvärdet på Öresunds värdepappersportfölj, med beaktande av innehavda och utställda optioner, uppgick den 30 september till 3.887 jämfört med 3.407 den 31 december. Under delårsperioden har värdepapper förvärvats för 1.119 (1.285) samt avyttrats 4 för 1.155 (1.240). Marknadsvärdet på utställda köpoptioner, med en löptid kortare än sex månader, uppgick till -17 den 30 september. Vid oförändrade aktiekurser fram till lösen kommer aktier för 37 att säljas och likvida medel att öka med motsvarande belopp, förutsatt att köpoptionerna med realvärde utnyttjas. En kursuppgång om tio procent fram till lösen skulle i stället ge en ökning av likvida medel med 214 och vid en kursnedgång om tio procent skulle motsvarande belopp vara 0. Marknadsvärdet på utställda säljoptioner, med en löptid kortare än sex månader, uppgick till -24 den 30 september. Vid oförändrade aktiekurser fram till lösen kommer aktier för 215 att köpas och likvida medel att minska med motsvarande belopp, förutsatt att säljoptionerna med realvärde utnyttjas. En kursuppgång om tio procent fram till lösen skulle i stället ge en minskning av likvida medel med 50 och vid en kursnedgång om tio procent skulle minskningen av likvida medel vara 292. Förändringar i värdepappersportföljen under det tredje kvartalet Under årets tredje kvartal förvärvade Öresund värdepapper för 362 och värdepappersförsäljningarna uppgick till 474. De större 5 enskilda nettoförvärven av värdepapper under årets tredje kvartal var Atlas Copco 72 och Oriflame 71. De större enskilda nettoförsäljningarna av värdepapper under årets tredje kvartal var Carnegie 180 (se nedan avsnittet Inlösen av preferensaktier i Carnegie) och SCA 70. Öresunds större nettoförvärv och nettoförsäljningar av värdepapper under delårsperioden framgår nedan. Större nettoförvärv, 1 januari 30 september Större nettoförsäljningar, 1 januari 30 september Oriflame 150 Carnegie 180 Electrolux 87 Nokia 98 Atlas Copco 72 TeliaSonera 59 Securitas 58 Volvo 50 Publicerade flaggningsmeddelanden och liknande under det tredje kvartalet Datum Bolag Köp/försäljning Totalt antal efter transaktion Röster, % Kapital, % 30 september ework Scandinavia 6 1 703 483 9,97 9,97 Inlösen av preferensaktier i Carnegie Vid extra bolagsstämma i Carnegie Holding AB ( Carnegie ) den 29 september fattades beslut om att lösa in samtliga utestående preferensaktier i Carnegie. För Öresunds del innebar det en inlösenlikvid om 187, inklusive upparbetad utdelning, med likviddatum den 30 september. Detta belopp motsvarar cirka 4 mer än värderingen den 31 augusti. Carnegie och dess huvudägare har också inlett förberedelser för att lösa in utestående konvertibelt förlagslån. Under förutsättning att bland annat tillräcklig kapitalbas föreligger bedöms detta kunna ske omkring den 31 december, vilket för Öresunds del skulle motsvara en likvid om 176 inklusive upparbetad ränta. RESULTAT Koncernen Koncernens resultat för delårsperioden uppgick till 641 (513), vilket motsvarar 28,18 (22,59) kronor per aktie. Resultatposterna värdeförändring värdepapper respektive erhållna utdelningar uppgick till 514 (381) respektive 136 (131). Koncernens resultat för det tredje kvartalet uppgick till 61 (-56), varav värdeförändring värdepapper 54 (-58). Förvaltningsverksamheten (moderföretaget) Moderföretagets resultat för delårsperioden uppgick till 640 (55. Värdepappersrörelsen (dotterföretaget Ven Capital AB) Under delårsperioden uppgick nettoomsättningen inom värdepappersrörelsen till (24. Under avvecklades värdepappersrörelsen i det helägda dotterföretaget Ven Capital AB 7. 4 Inklusive eventuell inlösen samt erhållna optionspremier om 48 netto. 5 Överstigande 50. 6 Till följd av att antalet aktier i ework Scandinavia AB (publ) ( ework ) har ökat, enligt pressmeddelande den 30 september, har Öresunds ägarandel i ework minskat från 10,03 till 9,97 procent av kapitalet och rösterna i ework. Öresund äger oförändrat 1.703.483 aktier i ework. 7 En frivillig likvidationsprocess av Ven Latipac AB i likvidation (tidigare Ven Capital AB) inleddes under årets andra kvartal. 2
LIKVIDITET, SOLIDITET OCH INVESTERINGAR Koncernen Koncernens likvida medel uppgick den 30 september till 209 jämfört med 216 den 31 december. Soliditeten uppgick den 30 september till 95 procent (97 procent den 31 december ). De totala bruttoinvesteringarna i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 1.119 (1.194) under delårsperioden. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE För upplysningar om närstående hänvisas till sidan 40 (not 24) i årsredovisningen för. Några väsentliga förändringar eller transaktioner har ej skett under delårsperioden. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen och moderföretaget Öresunds väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen för på sidorna 19-20 och 39-40. Innehav i onoterade värdepapper uppgick den 30 september till cirka 9 procent av substansvärdet (cirka 13 procent den 31 december ). Beträffande krav på Öresund från HQ AB finns ingen ny information att lämna utöver den som angavs i års årsredovisning. Öresund bestrider de framställda kraven i sin helhet. Ingen reservering har skett för kraven från HQ AB. ÖVRIGT Syntetiska återköp av egna aktier Under årets tredje kvartal har syntetiska återköp av egna aktier skett, i enlighet med bemyndigande vid årsstämman den 27 mars. Den 30 september hade totalt 150.107 aktier syntetiskt återköpts, motsvarande 0,7 procent av kapitalet och rösterna i bolaget, till en genomsnittlig köpkurs om 172 kronor per aktie. Börskursen den 30 september var 171,50 kronor per aktie. Swapavtal redovisas som övriga tillgångar/skulder i balansräkningen samt i resultaträkningens finansnetto. Valberedning Enligt gällande principer för utseende av valberedning skall valberedningen bestå av en representant för envar av de fyra största aktieägarna eller aktieägargrupperna i Öresund. Namnen på valberedningens ledamöter samt de ägare dessa företräder skall offentliggöras senast sex månader före årsstämman och baseras på det kända ägandet omedelbart före offentliggörandet. Enligt pressmeddelande publicerat den 30 september består valberedningen av Mats Qviberg (Mats Qviberg med familj), Sten Dybeck (Sten Dybeck med familj), Magnus Hybbinette (Elsa och Harry Gabrielssons Stiftelse) och Bertil Villard (H&Q Särskilda Pensionsstiftelse). Mats Qviberg har utsetts till ordförande i valberedningen. Mats Qviberg är i dag ordförande i Öresunds styrelse. Valberedningen avviker från Svensk kod för bolagsstyrning vad gäller att styrelsens ordförande även är ordförande i valberedningen. Anledningen till denna avvikelse är att deltagande i valberedningen är en central del i utövandet av ägande. Valberedningen har för avsikt att i god tid före årsstämman, måndagen den 18 april 2016, presentera förslag avseende val av styrelse samt övriga frågor valberedningen har att behandla. För mer information angående valberedningen hänvisas till Öresunds webbplats, www.oresund.se. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Efter balansdagen har det inte skett några väsentliga händelser att rapportera om. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderföretaget är upprättad enligt årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Noterade innehav värderas utifrån köpkurs, där sådan finns noterad. Fastställandet av verkligt värde avseende onoterade innehav sker genom att använda olika värderingsmetoder som är lämpliga för det enskilda innehavet, exempelvis kurs vid senaste externa emission på armlängds avstånd, kurs vid senaste kända försäljning av aktier till extern part, jämförande värdering med liknande noterade företag genom att applicera relevanta multiplar på bolagets nyckeltal (till exempel EBIT) eller diskonterade kassaflödesmodeller. Justeringar görs med avsikt på bolagets storlek, verksamhet och risk. Antaganden kan i vissa fall vara förknippade med stor osäkerhet och förändringar av värderingsmodellernas ingående parametrar kan ha väsentlig påverkan på beräknat verkligt värde. Se även sidan 40 (not 26) i årsredovisningen för för viktiga uppskattningar och bedömningar. 3
I resultaträkningen görs det inte någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper. Dessa förändringar rubriceras som värdeförändring värdepapper. För värdepapper som innehades såväl vid ingången som vid utgången av perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För värdepapper som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av perioden. För värdepapper som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet. Samtliga belopp i denna delårsrapport är angivna i om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma. Uppgifter avseende koncernen Denna delårsrapport för koncernen omfattar moderföretaget, ett rent investmentföretag som bedriver förvaltningsverksamhet, det helägda dotterföretaget Ven Latipac AB i likvidation (tidigare Ven Capital AB) vars värdepappersrörelse avvecklades under 8 samt det vilande helägda dotterföretaget Eigenrac Holding AB. Koncernens andelar i intresseföretag Öresund äger inte några andelar i intresseföretag. Skatt och utdelningspolicy Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av; utdelningsintäkter och andra finansiella intäkter, en schablonintäkt motsvarande 1,5 procent av marknadsvärdet av aktierelaterade instrument i värdepappersportföljen vid årets början 9 minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Öresunds utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att företaget inte behöver betala någon bolagsskatt. KALENDER Bokslutskommuniké 22 januari 2016, klockan 08.00 Årsstämma 18 april 2016, klockan 14.00 i Stockholm Till aktieägarna distribueras endast årsredovisningen. Övriga rapporter finns tillgängliga på webbplatserna www.oresund.se och www.cisionwire.se/investment-ab-oresund samt på företagets kontor. Rapporter skickas till dem som så önskar. Öresund redovisar aktuellt substansvärde per månadsskiftet den tredje arbetsdagen i nästkommande månad. Detta gäller dock ej månad vid kvartalsskifte, då delårsrapport eller bokslutskommuniké i stället lämnas. Substansvärdet avseende juli månad redovisas i mitten av augusti. Substansvärdet skickas till nyhetsbyråer samt till större dagstidningar och presenteras dessutom på Öresunds webbplats www.oresund.se samt på www.cisionwire.se/investment-ab-oresund. Stockholm den 9 oktober Gustav Lindner Verkställande direktör Frågor besvaras av Gustav Lindner, telefon 08 402 33 00. Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisorer. Informationen i denna delårsrapport är sådan som skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 oktober klockan 08.00. 8 En frivillig likvidationsprocess av Ven Latipac AB i likvidation (tidigare Ven Capital AB) inleddes under årets andra kvartal. 9 Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar. 4
Resultaträkningar i sammandrag, koncernen Juli - sept Juli - sept Förvaltningsverksamheten Erhållna utdelningar 9,4 0,6 136,0 130,7 Övriga intäkter 2,1 2,8 6,9 9,4 Värdeförändring värdepapper 54,1-58,0 513,7 380,9 Resultat förvaltningsverksamheten 65,6-54,6 656,6 521,0 Värdepappersrörelsen Nettoresultat värdepappersrörelsen - -0,6 - -1,2 65,6-55,2 656,6 519,8 Administrationskostnader -4,6-3,1-16,0-16,4 Rörelseresultat 61,1-58,3 640,6 503,4 Resultat från finansiella investeringar Finansnetto -0,2 2,8-0,0 10,0 Periodens resultat 1) 60,9-55,5 640,5 513,4 Resultat per aktie (kr) hänförligt till moderföretagets aktieägare, såväl före som efter utspädning 2,68-2,44 28,18 22,59 Genomsnittligt antal utestående aktier 22 728 907 22 728 907 22 728 907 22 728 907 1) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet, varför inte någon separat rapport över totalresultat presenteras. Inget minoritetsintresse föreligger. 5
Balansräkningar i sammandrag, koncernen -09-30 -12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 1,2 1,2 Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar 1), 3 892,2 3 365,5 Långfristiga fordringar 1), 3) - 148,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 1), 3) 172,9 - Övriga omsättningstillgångar 3,0 4,7 Likvida medel 208,7 216,4 SUMMA TILLGÅNGAR 4 277,9 3 736,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4) 4 083,9 3 613,8 Kortfristiga skulder Övriga skulder 5) 194,0 122,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 277,9 3 736,7 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för utställda optioner och aktielån 228 147 Eventualförpliktelser 0 0 1) Ingår i förvaltningsverksamheten Anskaffningsvärde, 2 426 2 252 Marknadsvärde/bokfört värde, 3 892 3 366 3) Avser konvertibelt förlagslån i Carnegie. Då återbetalning bedöms kunna ske omkring den 31 december redovisas hela fordran som kortfristig från och med den 30 september. 4) Antal registrerade aktier 22 728 907 22 728 907 5) Varav utställda optioner och skuld aktielån: Anskaffningsvärde, 175 85 Marknadsvärde/bokfört värde, 178 107 Förändringar i eget kapital, koncernen Eget kapital vid årets början 3 613,8 3 352,6 Lämnad utdelning, aktier i Bilia AB 1) - -454,6 Lämnad utdelning (7,50 kronor per aktie) -170,5 - Periodens resultat 3) 640,5 513,4 Eget kapital vid periodens slut 4) 4 083,9 3 411,4 1) För varje tiotal aktier i Öresund lämnades en aktie i Bilia AB i utdelning. Vid årsstämman den 27 mars fattades beslut om utdelning om 170,5 och utdelningen utbetalades den 7 april. 3) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet. 4) Inget minoritetsintresse föreligger. 6
Kassaflödesanalyser i sammandrag, koncernen Den löpande verksamheten Rörelseresultat 640,6 503,4 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -513,7-373,8 Betalda och erhållna räntor, netto 0,1 10,9 Betald och erhållen skatt, netto 0,0-9,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 127,1 131,2 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet 46,7 152,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 173,8 283,9 Förvaltningsverksamheten Förvärv av aktier och andelar -1 118,6-1 153,6 Förvärv av långfristiga fordringar - -40,0 Försäljning av aktier och andelar 1 107,6 944,5 Försäljning av långfristiga fordringar - 39,8 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - 0,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar - -0,4 Kassaflöde från förvaltningsverksamheten -11,0-209,6 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till aktieägare -170,5 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -170,5 - Periodens kassaflöde -7,7 74,3 Likvida medel vid årets början 216,4 158,5 Likvida medel vid periodens slut 208,7 232,7-7,7 74,3 Nyckeltal -09-30 -12-31 -09-30 Antal registrerade aktier 22 728 907 22 728 907 22 728 907 Genomsnittligt antal utestående aktier 22 728 907 22 728 907 22 728 907 Antal syntetiskt återköpta aktier 150 107 - - Substansvärde, 4 084 3 614 3 411 Soliditet, % 95 97 95 Lämnad utdelning (under räkenskapsåret), aktier i Bilia AB, 1) - 427 427 Lämnad kontantutdelning (under räkenskapsåret), 170 - - Börsvärde (baserat på senaste betalkurs), 3 898 3 773 3 557 Förändring av substansvärdet, % 17,8 20,5 13,7 SIX Portfolio Return Index, % 3,9 15,9 9,3 SIX Return Index, % 3,8 15,8 9,2 OMX Stockholm_PI, % 0,4 11,9 5,6 Antal anställda 4 5 4 Kronor per aktie Redovisat resultat per aktie (avser koncernen) 28,18 31,49 22,59 Utdelning avseende räkenskapsåret (utbetalas efterföljande räkenskapsår) 7,50 Börskurs (senaste betalkurs) 171,50 166,00 156,50 Substansvärde 179,68 159,00 150,09 1) Utdelning om en aktie i Bilia AB för varje tiotal aktier i Öresund. Baserat på stängningskursen 163,50 kronor per aktie i Bilia den 31 december 2013 motsvarar utdelningen totalt 372. Baserat på öppningskursen 200 kronor per aktie i Bilia på avskiljningsdagen motsvarar utdelningen totalt 455. Enligt Skatteverkets allmänna råd får utdelning anses ha erhållits med 188 kronor för varje tiotal aktier i Öresund, motsvarande totalt 427. Notera att Bilia i maj genomförde en aktiesplit 2:1. 7
Resultaträkningar i sammandrag, moderföretaget Förvaltningsverksamheten Erhållna utdelningar 136,0 130,7 Övriga intäkter 6,9 9,4 Värdeförändring värdepapper 513,7 380,9 Resultat förvaltningsverksamheten 656,6 521,0 Administrationskostnader -16,0-16,1 Rörelseresultat 640,6 504,9 Resultat från finansiella investeringar Finansnetto -0,2 46,9 Resultat efter finansiella poster 640,4 551,8 Periodens resultat 640,4 551,8 Balansräkningar i sammandrag, moderföretaget -09-30 -12-31 -09-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 1,2 1,2 1,2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag 7,1 7,1 7,1 Aktier och andelar 1) 3 892,2 3 365,5 3 218,8 Långfristiga fordringar - 148,8 142,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 172,9 - - Övriga omsättningstillgångar 2,3 3,9 11,4 Kassa och bank 198,5 206,4 223,0 SUMMA TILLGÅNGAR 4 274,0 3 732,9 3 604,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3) 4 080,1 3 610,1 3 407,7 Kortfristiga skulder Övriga skulder 4) 194,0 122,8 196,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 274,0 3 732,9 3 604,3 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för utställda optioner och aktielån 228 147 259 Eventualförpliktelser 0 0 0 1) Anskaffningsvärde, 2 426 2 252 2 275 Marknadsvärde/bokfört värde, 3 892 3 366 3 219 Avser konvertibelt förlagslån i Carnegie. Då återbetalning bedöms kunna ske omkring den 31 december redovisas hela fordran som kortfristig från och med den 30 september. 3) Antal registrerade aktier 22 728 907 22 728 907 22 728 907 4) Varav utställda optioner och skuld aktielån: Anskaffningsvärde, 175 85 144 Marknadsvärde/bokfört värde, 178 107 181 8
Not: Upplysningar om verkligt värde för finansiella instrument KLASSIFICERING AV FINANSIELLA INSTRUMENT Redovisat värde uppdelat per värderingskategori enligt IAS 39. Samtliga poster inom förvaltningsverksamheten, värdepappersrörelsen och finansiella investeringar härrör från kategorin finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen. De identifieras vid första redovisningstillfället till denna kategori. Värdering till verkligt värde via resultaträkningen bedöms bäst återspegla verksamheten. För upplysningar om värdering av onoterade tillgångar och känslighetsanalys för onoterade tillgångar hänvisas till not 11 i års årsredovisning, då inga väsentliga skillnader föreligger. Ingen post har redovisats direkt mot eget kapital. Någon förflyttning mellan nivåerna har inte skett under delårsperioden. Till följd av att det konvertibla förlagslånet i Carnegie bedöms kunna återbetalas omkring den 31 december redovisas det som en kortfristig fordran från och med den 30 september. Koncernen Redovisat värde 150930 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1) Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten 3 892,2 3 693,9-198,2 Kortfristiga fordringar, förvaltningsverksamheten 172,9 - - 172,9 Likvida medel 208,7 208,7 - - Skuld aktielån -137,2-137,2 - - Utställda optioner -40,8-40,2-0,6 - Redovisat värde den 30 september 4 095,8 3 725,3-0,6 371,1 Koncernen Redovisat värde 140930 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 1) Aktier och andelar, förvaltningsverksamheten 3 218,8 2 893,6-325,2 Långfristiga fordringar, förvaltningsverksamheten 142,8 - - 142,8 Likvida medel 232,7 232,7 - - Skuld aktielån -162,3-162,3 - - Utställda optioner -18,4-4,3-14,1 - Redovisat värde den 30 september 3 413,6 2 959,8-14,1 468,0 Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett från priser) observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. 1) Nivå 3: IB 150101 Köp Erhållna utdelningar Försäljningar Omklassificering Omvärderingar UB 150930 Aktier och andelar 320,4 - -180,3 - -22,6 80,7 198,2 Långfristiga fordringar 148,8 - - -172,9-24,0 - Kortfristiga fordringar - - - 172,9 - - 172,9 Totalt nivå 3 469,3 - -180,3 0,0-22,6 104,7 371,1 1) Nivå 3: IB 150701 Köp Erhållna utdelningar Försäljningar Omklassificering Omvärderingar UB 150930 Aktier och andelar 382,1 - -180,3 - -7,5 3,8 198,2 Långfristiga fordringar 170,7 - - -172,9-2,1 - Kortfristiga fordringar - - - 172,9 - - 172,9 Totalt nivå 3 552,9 - -180,3 0,0-7,5 6,0 371,1 1) Nivå 3: IB 140101 Köp Omf. m.a.a notering Erhållna utdelningar Försäljningar Omvärderingar UB 140930 Aktier och andelar 389,5 - -67,1 - -13,4 16,2 325,2 Långfristiga fordringar 140,9 40,0 - -40,0-1,8 142,8 Totalt nivå 3 530,5 40,0-67,1-40,0-13,4 18,0 468,0 1) Nivå 3: IB 140701 Köp Omf. m.a.a notering Erhållna utdelningar Försäljningar Omvärderingar UB 140930 Aktier och andelar 321,5 - - - - 3,8 325,2 Långfristiga fordringar 188,2 - - -40,0 - -5,5 142,8 Totalt nivå 3 509,7 - - -40,0 - -1,7 468,0 De angivna värdena i den utgående balansen överensstämmer med verkligt värde. Inklusive upplupna och erhållna räntor. 9